魏強　王迪光

摘要：本文以P2P網(wǎng)貸平臺為例，分析我國網(wǎng)貸領(lǐng)域存在的問題和風(fēng)險，研究網(wǎng)貸中借款人這一主體的信用風(fēng)險，結(jié)合傳統(tǒng)借貸領(lǐng)域個人信用風(fēng)險指標(biāo)的選取，建立我國P2P網(wǎng)貸借款人信用風(fēng)險評價指標(biāo)體系，提出完善P2P借款人信用風(fēng)險評估的意見。

關(guān)鍵詞：P2P網(wǎng)貸平臺； 借款人； 信用風(fēng)險； 指標(biāo)體

一、現(xiàn)階段我國P2P網(wǎng)貸平臺存在的問題和風(fēng)險

P2P是英文peer to peer 的縮寫，即個人對個人的意思。所謂P2P網(wǎng)貸，是指從事點對點信貸中介服務(wù)的網(wǎng)絡(luò)平臺。相比于傳統(tǒng)民間借貸，P2P借貸具有覆蓋范圍廣，信息公開透明，風(fēng)險分散，速度快，門檻低和交易直觀的特點。

國內(nèi)P2P網(wǎng)貸平臺市場存在“三不熟”和“三無”的問題，即投資者不成熟、平臺不成熟、融資者不成熟，無準(zhǔn)入門檻、無行業(yè)準(zhǔn)則、無監(jiān)督管理機構(gòu)。平臺成長初期為了吸引投資者，往往存在剛性兌付問題，承諾本息保障的擔(dān)保問題，以及行業(yè)整體征信體系不完善的矛盾，無疑增加了網(wǎng)貸平臺潛在的風(fēng)險漏洞。

伴隨著我國P2P瘋狂發(fā)展的是數(shù)字驚人的P2P跑路平臺和涉案金額，P2P網(wǎng)貸的核心是對其進行嚴(yán)格的風(fēng)險控制。目前P2P網(wǎng)貸平臺存在的風(fēng)險有法律風(fēng)險、操作風(fēng)險、信用風(fēng)險、監(jiān)管風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險等。本文主要研究的基于P2P網(wǎng)貸模式下借款人逾期還本付息甚至違約而給投資者帶來經(jīng)濟損失的信用風(fēng)險，不包括網(wǎng)貸平臺虛構(gòu)債權(quán)吸收投資者資金的風(fēng)險。

二、我國P2P網(wǎng)貸平臺中借款人的信用風(fēng)險分析

信用風(fēng)險又稱違約風(fēng)險，是指交易過程中交易一方未能履行約定契約中的義務(wù)而給另一方造成經(jīng)濟損失的風(fēng)險。引起P2P網(wǎng)貸平臺借款人的信用風(fēng)險主要原因有：

首先，P2P網(wǎng)貸平臺對借款人的信用評級還不完善。P2P網(wǎng)貸發(fā)展不過幾年，行業(yè)準(zhǔn)入門檻低，平臺缺乏專業(yè)的信貸風(fēng)險管理人才，不具備貸款風(fēng)險管理的資質(zhì)和能力，審貸效率低，容易導(dǎo)致較高的壞賬率和逾期率，投資者資金難以保障。其次，我國的P2P借貸平臺缺乏健全的個人征信體系。商業(yè)征信業(yè)務(wù)發(fā)展還不成熟，民間征信不易實施，中央銀行的征信系統(tǒng)不對外開放，僅僅依據(jù)借款人自己提供的信息粗略判斷其信用，難以做出對借款人客觀和準(zhǔn)確的信用評價。此外，網(wǎng)貸平臺之間的征信數(shù)據(jù)尚未實現(xiàn)平臺共享。借款人的信用容易出現(xiàn)重疊，一個借款人可以在多個平臺獲得借款，單個平臺可以根據(jù)自己的數(shù)據(jù)對借款人還款能力進行評估，但該借款人是否在其他平臺取得借款卻無從得知。

三、P2P網(wǎng)貸平臺借款人信用風(fēng)險評價指標(biāo)體系的建立

對P2P網(wǎng)貸平臺借款人進行信用風(fēng)險評價的意義在于，一方面能減少信息的不對稱，幫助投資人了解借款人的融資背景、經(jīng)營能力、資信水平、資金使用、違約歷史記錄等，另一方面對平臺提高風(fēng)險管理水平、降低風(fēng)控成本和加強互聯(lián)網(wǎng)金融體系的抗風(fēng)險能力有一定的促進作用。

由于網(wǎng)貸平臺是在傳統(tǒng)個人信貸的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，而且考慮到網(wǎng)絡(luò)信息領(lǐng)域的特殊風(fēng)險因素，在指標(biāo)的選取上，筆者借鑒國內(nèi)信貸公司和商業(yè)銀行對個人信用風(fēng)險評價的指標(biāo)選取經(jīng)驗，再結(jié)合網(wǎng)貸平臺征信過程局限性的特點，以及考慮到借款人主要為個人和小微企業(yè)，按照指標(biāo)體系所遵循的科學(xué)性、針對性、可操作性等原則，建立的P2P網(wǎng)貸平臺借款人信用風(fēng)險評價指標(biāo)體系如表1所示。

1、性別：男性相比于女性，貸款違約率較高，不太注重信用記錄，還款意愿較低。

2、年齡：不同的年齡區(qū)間，借款人的經(jīng)濟能力會有不同，因而信用等級也會有區(qū)別。

3、文化程度：文化程度高的人有較高的個人素質(zhì)、實踐能力和成熟的理財規(guī)劃，還款的意愿和能力都相比于文化程度低的人要高一些。

4、婚姻狀況：已婚和未婚的借款人，其家庭收入水平、消費結(jié)構(gòu)和生活負擔(dān)會有不同，對還款能力會有影響。

5、所在地：不同的地域會有不同的文化、經(jīng)濟、政策，創(chuàng)業(yè)環(huán)境好的地區(qū)借款人的成功率會較高些，違約率也就會低。

6、職業(yè)類型：職業(yè)不同，借款人的工作穩(wěn)定性和收入來源也會不一樣，高職位和高收入行業(yè)顯然履約率較高。

7、收入：收入與借款人的現(xiàn)金流直接掛鉤，反映了還款實力。

8、工作年限：年限能夠表現(xiàn)出借款人在自身領(lǐng)域的工作成熟度和穩(wěn)定性，同時也代表資金的積累程度，年限越長借款人的經(jīng)濟狀況也越好，更不易違約。

9、房產(chǎn)屬性：住房面積和房產(chǎn)市值從側(cè)面反映了借款人的經(jīng)濟實力。

10、購車與否：車輛作為借款人的資產(chǎn)同樣和房產(chǎn)一樣體現(xiàn)了借款人的經(jīng)濟實力。

11、借款金額：借款金額越大，違約的風(fēng)險越高。

12、借款用途：借款用途不一樣，借款人的取得收入也會不同，潛在風(fēng)險也就會不一樣。

13、借款期限：借款期限越長，資產(chǎn)的流動性會越低，違約風(fēng)險也會越高。

14、借款利率：越是容易融得資金的項目其風(fēng)險相對較小，利率會較低，相反高利率的借款意味著項目的風(fēng)險較高，違約率會高一些。

15、借款標(biāo)的：信用認證標(biāo)、實地認證標(biāo)、抵押標(biāo)、機構(gòu)擔(dān)保標(biāo)會有不同的借款違約概率，標(biāo)的不同信用風(fēng)險也會不同。

16、逾期借款筆數(shù)占總借款筆數(shù)百分比：逾期借款占比越高，借款人的歷史信用越低，會與未來違約有聯(lián)系。

17、目前是否有違約未還債務(wù)：若有違約債務(wù)，借款人難免會用新融資借款填補前期債務(wù)，違約風(fēng)險會比較高。

18、央行認證信息：通過查詢借款人在央行征信中心的個人信用信息記錄，可以更好掌握借款人的信用信息。

四、結(jié)束語

本論文以互聯(lián)網(wǎng)金融中的P2P網(wǎng)貸平臺為例，研究和分析網(wǎng)貸平臺存在信用風(fēng)險，結(jié)合商業(yè)銀行等借貸機構(gòu)對個人信用風(fēng)險評價指標(biāo)的選取標(biāo)準(zhǔn)，構(gòu)建P2P網(wǎng)貸平臺借款人的信用風(fēng)險評價指標(biāo)體系?；谖覈鳳2P網(wǎng)貸的現(xiàn)狀，未來應(yīng)加強政府監(jiān)管力度，提高行業(yè)門檻準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，實行第三方資金托管，完善社會征信體系，加快平臺間信用信息共享的進度，嚴(yán)格審核借款人個人信息，規(guī)范平臺的業(yè)務(wù)范圍，促進整個行業(yè)的健康有序發(fā)展。（作者單位：貴州財經(jīng)大學(xué)）

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