摘要：供應(yīng)鏈融資并非新鮮事物，但加上互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的助力，就為供應(yīng)鏈融資進行數(shù)據(jù)化，促使其升級提速，從三個方面革新了小微企業(yè)貸款模式，即拓寬小微企業(yè)融資渠道、提升風險控制、通過數(shù)據(jù)平臺保證了銀行貸款的安全性。

關(guān)鍵詞：“互聯(lián)網(wǎng)+”；供應(yīng)鏈融資；優(yōu)勢

一、供應(yīng)鏈融資概述

供應(yīng)鏈融資，是指銀行通過審查整條供應(yīng)鏈，基于對供應(yīng)鏈管理程度和核心企業(yè)的信用實力的掌握，對其核心企業(yè)和上下游多個企業(yè)提供靈活運用的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資模式。在供應(yīng)鏈中，除了核心企業(yè)，主要都是中小企業(yè)，即供應(yīng)鏈融資是針對中小企業(yè)的一種金融服務(wù)。是將供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)及其相關(guān)的上下游配套企業(yè)作為一個整體，根據(jù)供應(yīng)鏈中企業(yè)的交易關(guān)系和行業(yè)特點，制定基于貨權(quán)及現(xiàn)金流控制的整體金融解決方案的一種融資模式。供應(yīng)鏈融資解決了上下游企業(yè)融資難、擔保難的問題，而且通過打通上下游融資瓶頸，還可以降低供應(yīng)鏈條融資成本。

二、傳統(tǒng)供應(yīng)鏈融資模式

供應(yīng)鏈融資系統(tǒng)中的主體主要包括兩個部分：第一部分是位于產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈上的運營商，包含了供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)、與之具備長期穩(wěn)定關(guān)系的上下游交易對手（主要是大量的配套中小企業(yè)）以及第三方物流、電子商務(wù)等企業(yè)。第二部分是較常見的銀行或非銀行等金融機構(gòu)，其中商業(yè)銀行可以看作是最具典型和表現(xiàn)活躍的參與主體。其主要模式有以下幾種：

1.預(yù)付賬款融資模式

供應(yīng)鏈融資下的預(yù)付賬款融資模式，是由核心企業(yè)提供擔保，以買賣雙方真實有效的貿(mào)易合同為依據(jù)，用就此合同產(chǎn)生的預(yù)付賬款下的買方的提貨權(quán)、或者已在途中、或者已庫存的貨物為質(zhì)物，銀行向上下游企業(yè)提供融資以墊付貨款，賣方將據(jù)此合同收入的第一筆款項作為還款額，由上下游中小企業(yè)直接將貨款支付銀行，首先用于償還銀行貸款的融資模式。

2.存貨融資模式

金融機構(gòu)多采用融通倉融資模式對其進行授信。融通倉融資模式是企業(yè)以存貨作為質(zhì)押，金融機構(gòu)根據(jù)第三方物流企業(yè)的規(guī)模和運營能力，將一定的授信額度授予物流企業(yè)，由物流企業(yè)直接負責融資企業(yè)貸款的運營和風險管理。這樣既可以簡化流程，提高融資企業(yè)的產(chǎn)銷供應(yīng)鏈運作效率，同時也可以轉(zhuǎn)移自身的信貸風險，降低經(jīng)營成本。

3.應(yīng)收賬款融資模式

在這種模式中，供應(yīng)鏈上下游的中小企業(yè)是債權(quán)融資需求方，核心企業(yè)是債務(wù)企業(yè)并對債權(quán)企業(yè)的融資進行反擔保。一旦融資企業(yè)出現(xiàn)問題，金融機構(gòu)便會要求債務(wù)企業(yè)承擔彌補損失的責任。應(yīng)收賬款融資使得上游企業(yè)可以及時獲得銀行的短期信用貸款，有利于解決融資企業(yè)短期資金的需求，加快中小企業(yè)健康穩(wěn)定的發(fā)展和壯大，而且有利于整個供應(yīng)鏈的持續(xù)高效運作。

三、“互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈金融”的優(yōu)勢分析

（一）供應(yīng)鏈金融概述

供應(yīng)鏈金融，是商業(yè)銀行根據(jù)產(chǎn)業(yè)特征，圍繞核心企業(yè)，將上下游中小企業(yè)聯(lián)系在一起，整合物流和資金流，提供靈活的金融支持，將風險控制在最低的一種綜合性金融服務(wù)。

通過“互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈金融”來打破小企業(yè)尤其是一些地方性企業(yè)的融資瓶頸。這種方式以核心企業(yè)為依托，通過挖掘產(chǎn)業(yè)鏈中的信用信息，為其上下游小微企業(yè)提供融資，最常見的增信方式是應(yīng)收賬款質(zhì)押、核心企業(yè)擔保。隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”推進，對產(chǎn)業(yè)鏈中的資金流、物流、信息流等實現(xiàn)了數(shù)據(jù)化，既增加了銀行挖掘信用信息的廣度、深度，又較好地保證了貿(mào)易背景的真實性，提升了風險防控的有效性。

（二）優(yōu)勢分析

1.創(chuàng)新了小微企業(yè)貸款模式

核心企業(yè)將其上下游優(yōu)質(zhì)小企業(yè)推薦給銀行，銀行結(jié)合線上數(shù)據(jù)、線下調(diào)查，選擇成長性好的小企業(yè)給予授信，從而實現(xiàn)銷售、融資無縫對接。同時，數(shù)據(jù)平臺也拓寬了小微金融服務(wù)覆蓋面，突破了地域的局限。

平臺上集納了所有參與企業(yè)生產(chǎn)的支付、結(jié)算、采購、資金流、物流、商流信息，銀行借助供應(yīng)鏈數(shù)據(jù)平臺，能夠清楚地查到異地企業(yè)的采購、銷售、資金流信息挖掘小微企業(yè)的信用信息，為其提供融資、理財、支付結(jié)算等金融服務(wù)。

2.提升風險防控的有效性

目前，針對上游小企業(yè)的應(yīng)收賬款質(zhì)押備受重視。2017年1月召開的國務(wù)院常務(wù)會議提出，大力發(fā)展應(yīng)收賬款融資；中國人民銀行等部門也在《關(guān)于金融支持工業(yè)穩(wěn)增長調(diào)結(jié)構(gòu)增效益的若干意見》中提出，推動大企業(yè)和政府采購主體積極確認應(yīng)收賬款，幫助中小企業(yè)供應(yīng)商融資。

應(yīng)收賬款質(zhì)押的優(yōu)勢在于?？顚Ｓ?，能夠較好地控制風險?！斑€款方實際上是核心企業(yè)而非小企業(yè)，也就是說，銀行先把錢貸給小企業(yè)，到賬期時，核心企業(yè)把應(yīng)付小企業(yè)的錢直接打給銀行。

數(shù)據(jù)平臺提供的信息助力了小微企業(yè)貸款的授信審批，尤其當數(shù)據(jù)積累達到一定程度時，其信用價值將愈發(fā)凸顯。

電子數(shù)據(jù)能確保貿(mào)易背景的真實性，避免傳統(tǒng)線下審批時虛假訂單風險。其次，針對上游企業(yè)，銀行可根據(jù)其在平臺上的訂單信息判斷授信額度，針對下游企業(yè)，則可根據(jù)結(jié)算量、采購量、銷售量等信息判斷授信額度。

3.為銀行放款提供可靠保障

供應(yīng)鏈金融最大的特點在于能夠緊隨項目、交易的資金流向。例如，銀行通過跟蹤某企業(yè)的訂單動態(tài)，提取該企業(yè)過去幾年的線上訂單信息，將每月訂單明細數(shù)據(jù)進行同期對比，一旦出現(xiàn)大幅異常波動或偏離，能夠及時做出預(yù)警。

四、結(jié)論

供應(yīng)鏈金融有助于促進產(chǎn)業(yè)資本與金融資本的深度融合，而且能有效避免資金脫實向虛問題。但目前我國供應(yīng)鏈金融還處在起步階段，有待進一步探索。

參考文獻：

[1] 郭清馬.供應(yīng)鏈金融模式及其風險管理研究[J].金融教學(xué)與研究，2010（02）.

[2] 章文燕，劉汝德.供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展策略[J].經(jīng)濟導(dǎo)刊，2010（3）.

[3] 高麗君，翁蔚覽，張越.發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)為中小企業(yè)服務(wù)[J].現(xiàn)代金融，2010（12）.

作者簡介：屠楚新（1988.12-），女，漢族，陜西省漢中人，助教，碩士。主要從事企業(yè)內(nèi)部控制、財務(wù)管理，商業(yè)銀行會計研究。

（曲靖師范學(xué)院經(jīng)濟與管理學(xué)院，云南 曲靖 655011）