郭輝明
摘要:建筑施工企業(yè)資金缺乏是一項普遍而嚴峻的問題,在經濟新常態(tài)下,如何充實企業(yè)資金后盾保證健康持續(xù)發(fā)展,對企業(yè)創(chuàng)新融資方式、拓寬融資渠道提出了更高的要求。本文闡述建筑施工企業(yè)融資難的現(xiàn)狀,就供應鏈融資如何運用到建筑施工企業(yè)進行淺要分析,探索建筑施工企業(yè)更加科學有效的融資方式,運用供應鏈融資緩解建筑施工企業(yè)的融資困境。
關鍵詞:建筑施工企業(yè);供應鏈融資;融資能力
一、建筑施工企業(yè)資金流狀況和常用融資方式
建筑業(yè)是我國經濟發(fā)展的重要支柱產業(yè),為促進GDP的穩(wěn)步增長和擴大就業(yè)做出了巨大貢獻。建筑業(yè)涉及較廣,在經濟新常態(tài)下,中央提出了“三去一降一補”的工作思路,基礎設施不足這一短板放在了更加突出的位置,這為建筑施工企業(yè)的發(fā)展提供了新的機遇,只有解決好融資問題,才能更好的把握戰(zhàn)略機遇期,讓企業(yè)走的更遠。
(一)建筑施工企業(yè)資金現(xiàn)狀
建筑施工企業(yè)資金需求量較大,特別是對于住宅、商用寫字樓和規(guī)模較大的基礎設施建設,都有大量的資金需求;同時在惡性的市場競爭下,各種保證金、工程款墊資成為常態(tài),工程款拖欠、大型工程審計結算的滯后都對企業(yè)資金充足率提出了更嚴格的要求。但建筑施工自有資金不足、資金使用效率低下、資金周轉困難和融資能力不強是普遍存在問題,積極創(chuàng)新融資方式、提高融資能力,對建筑施工企業(yè)而言意義重大。
(二)建筑施工企業(yè)傳統(tǒng)融資方式及存在的問題
融資方式從資金來源上可以分為內部融資和外部融資,兩種融資方式組合使用,一定程度上保證著企業(yè)現(xiàn)金流的充足,同時也面臨著許多難題。
1、內部融資靠的企業(yè)自身積累所產生的現(xiàn)金流量,是企業(yè)留存的稅后利潤以及計提折舊形成的資金,主要用于企業(yè)正常的經營生產活動和其它投資活動。其存在的主要問題是建筑施工企業(yè)是微利行業(yè),固定資產較少,造成這部分積累資金有限,遠遠不能滿足企業(yè)擴張的資金要求。
2、外部融資一般分為直接融資和間接融資兩種方式。
(1)直接融資指企業(yè)通過證券市場向投資者發(fā)行股票、公司債券等方式獲得所需資金的融資方式。發(fā)行股票屬于權益性融資,投資者有權參與企業(yè)重大決策,參與紅利分配,但不可撤資,這就為企業(yè)提供了較為穩(wěn)定長期的資金。存在的主要問題是建筑施工企業(yè)上市門檻較高,有嚴格的條件限制,即使?jié)M足條件也許要三年以上的準備過程,只有很少企業(yè)滿足上市條件并成功上市的。債券融資屬于債務性融資,其特點是融資成本較低,但有固定到期日償還本息的約定,財務風險高。
(2)間接融資指企業(yè)通過金融機構獲得資金的融資方式。企業(yè)間接融資最主要的方式是銀行信貸融資,指銀行等金融機構依據國家政策和有關規(guī)定按一定利率將資金發(fā)放給申請貸款的企業(yè),雙方簽訂協(xié)議,在約定的期限還本付息。按期限分為短期貸款、中期貸款和長期貸款;按有無擔保品分為信用貸款和擔保貸款。信貸融資的特點是迅速方便,由借貸雙方直接協(xié)商,手續(xù)便捷。但信貸融資多以中短期為主,信貸額度受到企業(yè)資信度、抵押物、擔保方等多方面的影響,同事信貸融資通常附有許多限制性的條款。
(3)融資租賃是債務性融資的一種,通過以租代買的形式,在資金相對較少的情況下,獲得機械設備,有效提高企業(yè)的施工生產能力和對硬件設備的要求。雖然減少了企業(yè)在獲得設備時的大額資金支出,但并不能給企業(yè)帶來現(xiàn)金流量的增加。
以上融資方式存在的弊端對企業(yè)探索新的融資方式提出了要求,筆者認為供應鏈融資可以作為建筑施工企業(yè)融資方式的必要補充,有利于企業(yè)擴大融資規(guī)模、降低融資成本。
二、供應鏈融資的相關基礎理論
(一)供應鏈和供應鏈管理
1、供應鏈是以核心企業(yè)為中心,以對信息流、資金流、物流的整體控制為手段,通過計劃、獲得、存儲、分銷、服務等一系列的生產經營活動,使材料供應、制造加工、分銷零售和最終消費者練成的具有整體功能和順序性的價值鏈。供應鏈的特征主要包括:完整性,一致性,獨立性,關聯(lián)性和相對性。
2、供應鏈管理是一種整體思維的管理模式,其職能是對從供應商、制造商、分銷商、零銷商到最終用戶的物流進行計劃、控制和協(xié)調。通過供應鏈管理可以提高管理效率、優(yōu)化企業(yè)管理流程、降低成本、節(jié)約時間,使企業(yè)更具競爭優(yōu)勢。
(二)供應鏈融資概述
供應鏈融資是找出供應鏈上的核心企業(yè),以核心企業(yè)為中心梳理上下游配套企業(yè),然后整體考慮、捆綁責任,依據各企業(yè)交易關系、企業(yè)信譽等特點制定的整體金融解決方案??梢詾楣溕系乃衅髽I(yè)提供金融服務,對于核心企業(yè)可以提高企業(yè)信譽和競爭力,對于上下游配套企業(yè)可以有效解決擔保難、融資難的問題,對于供應鏈上企業(yè)整體可以降低金融風險、降低融資成本和提高資金使用率。
(三)供應鏈融資有關金融工具
供應鏈融資作為一種金融服務,必須借助一系列金融工具發(fā)揮作用。常用的金融工具有信用證、銀行保函、商業(yè)匯票等。在此基礎上商業(yè)銀行又結合實際需要創(chuàng)新了一批供應鏈融資產品,如建設銀行推出了保理、訂單融資、應收賬款融資、動產融資、倉單融資、保單融資、保稅倉融資、電子商務融資等;招商銀行推出了“政采貸”、“商采貸”。這些融資產品的推出擴大了商業(yè)銀行供應鏈融資服務范圍,使中小企業(yè)更容易找到響應的融資產品。
三、供應鏈融資在建筑施工企業(yè)中的應用分析
(一)建筑施工企業(yè)供應鏈融資常用產品
1、保理。實質上就是應收賬款買斷業(yè)務,是以建筑施工企業(yè)良好的信譽為基礎,分解授信額度,材料供應商是貸款主體,材料供應商對建筑施工企業(yè)及核心企業(yè)的應收賬款為質押擔保物的一種融資方式,包括融資、信用擔保和賬款管理。
2、應收賬款融資。本質上和保理是一樣的,以企業(yè)賒銷形成的應收賬款質押進行融資,優(yōu)點是融資期限具有彈性,可以用新產生的應收賬款質押替代臨到期的應收賬款,延長了貸款時間,簡化了貸款程序。
3、保兌倉融資。又稱預付賬款融資,是建筑施工企業(yè)(核心企業(yè))、供應商和商業(yè)銀行三方合作,由銀行控制提貨權,核心企業(yè)受委托負責保管貨物并承擔回購責任,為供應商融資的服務。
4、融通倉融資。是指企業(yè)將流動資產質押給銀行獲得信用擔保,從而獲得資金貸款,并將此流動資產產生的收入作為還款來源一種融資方式。申請流動資產質押融資業(yè)務需申請企業(yè)提供合法貨物并將貨物存入第三方物流企業(yè)。
(二)建筑施工企業(yè)供應鏈融資的流程
銀行提供的供應鏈融資產品多種多樣,每種產品操作的程序也略有不同,但都是圍繞開展金融服務,為企業(yè)提供資金支持這一實質進行的。基本操作流程如下:
1、由核心企業(yè)列融資需求清單,與金融機構協(xié)商談判,金融機構結合企業(yè)實際需求設計融資產品。
2、在雙方就貸款還款主體、授信額度、利率、還款方式等達成一致后,簽訂正式的供應鏈融資合同。
3、雙方通過一定的程序確定最終供應商,并分割授信額度。
4、核心企業(yè)與供應商在合同約定付款的每個節(jié)點進行對賬,由核心企業(yè)簽認統(tǒng)一規(guī)范格式的應收賬款賬單。
5、金融機構以核心企業(yè)簽認的營收賬單為依據,給相應的供應商發(fā)放貸款。
6、按照供應鏈融資合同約定期限,由核心企業(yè)履行還款責任。
(三)建筑施工企業(yè)供應鏈融資的優(yōu)點
(一)降低了財務成本。因供應鏈融資對核心
企業(yè)和上下游企業(yè)進行了責任捆綁和授信額度分配,使得建筑施工企業(yè)延遲支付成為可能,減緩了資金壓力;同時使用較為靈活,可分期分批貸款還款,降低了利息支出。
(二)高了資金周轉率。供應鏈融資解決了應收賬款、存款質押等不易變現(xiàn)的問題,很好的盤活了企業(yè)資本,提高了資金的使用效率。
(三)促進了信息共享。供應鏈融資以網鏈中所有的企業(yè)為整體服務對象,金融機構從自身利益出發(fā)會督促核心企業(yè)建立信息平臺,通過信息平臺可以加強對關聯(lián)企業(yè)的監(jiān)控,有效提高信息溝通和反饋的效率,消除信息障礙。同時通過這種合作增進了相互了解,對培育長期戰(zhàn)略合作伙伴有積極的促進作用。
(四)降低了資金風險。供應鏈融資有利于銀行通過立體手段全方位獲取核心企業(yè)及捆綁企業(yè)的信息,通過產品組合使單個企業(yè)的不可控風險轉變?yōu)榫W鏈企業(yè)整體可控的風險,確保了金融機構的資金安全。
四、建筑施工企業(yè)供應鏈融資的風險防范
因為建筑施工企業(yè)供應鏈融資業(yè)務中涉及的企業(yè)大多為中小企業(yè),自身抵抗風險的能力偏弱,容易受到市場供求波動、產品周期變化等內外部因素的影響,供應鏈上某個企業(yè)在融資方面除了問題,會影響整條供應鏈,核心企業(yè)授信額度、品牌信譽等方面都會受到影響。因此作為供應鏈融資主要推動者的核心企業(yè)有責任加強對供應鏈整體的管理,選擇資信度較高、抗風險能力較強的供應商企業(yè)。金融機構要建立和完善針對供應鏈融資的信用評價體系,增強對中小企業(yè)風險因素的把控,降低其放貸風險。
綜上所述,建筑施工企業(yè)可以積極應用供應鏈融資的模式,在為企業(yè)提供充足資金的同時,規(guī)避其它融資方式所不能避免矛盾。建筑施工企業(yè)要重視供應鏈融資中的風險,做好風險防控,要積極發(fā)揮供應鏈融資中核心企業(yè)的主導作用,提高企業(yè)的社會信譽,培養(yǎng)長期戰(zhàn)略合作伙伴。(作者單位:南開大學)