陳虹貝

摘 要：互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，不僅是一種金融創(chuàng)新形式的發(fā)展，更是解決中小企業(yè)融資難的有效渠道，對推動中小企業(yè)的發(fā)展將起到積極作用。本文對互聯(lián)網(wǎng)金融支持中小企業(yè)融資的主要形式進(jìn)行了分析，對互聯(lián)網(wǎng)金融支持中小企業(yè)融資的風(fēng)險(xiǎn)成因進(jìn)行了相應(yīng)的對策性思考。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融 中小企業(yè) 融資

中圖分類號：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：2096-0298（2017）03（b）-044-02

近年來，我國互聯(lián)網(wǎng)金融興起并迅速發(fā)展，極大地推動了中小企業(yè)的融資效率和效果，促進(jìn)了中小企業(yè)發(fā)展中資金瓶頸難題的解決。在傳統(tǒng)金融服務(wù)領(lǐng)域，金融機(jī)構(gòu)的貸款集中在大中型企業(yè)上，中小企業(yè)的信用水平低，融資償還能力差，很難從金融機(jī)構(gòu)獲得發(fā)展所急需的資金。只有通過自身積累或者民間融資的形式來解決自身的資金需求，極大地限制了中小企業(yè)的發(fā)展。而互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，利用網(wǎng)絡(luò)信貸的高效率和低門檻，有效地緩解了中小企業(yè)的融資難問題，為中小企業(yè)資金需求開辟了一條新渠道。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，不僅是一種金融創(chuàng)新形式的發(fā)展，更是解決中小企業(yè)融資難的有效渠道，對推動中小企業(yè)的健康持續(xù)發(fā)展將起到積極作用。但互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中所蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)問題也正在逐步暴露，如何有效地對互聯(lián)網(wǎng)金融在支持中小企業(yè)融資過程中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制，成為無法回避的問題。本文從互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理入手，對特定的中小企業(yè)融資支持過程中的風(fēng)險(xiǎn)問題進(jìn)行了初步研究，提出了相應(yīng)的對策思考，具有一定的理論和實(shí)踐意義。

1 互聯(lián)網(wǎng)金融支持中小企業(yè)融資的主要形式

1.1 電商小貸

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，也推動了電子商務(wù)的發(fā)展，并進(jìn)行了相關(guān)金融領(lǐng)域的業(yè)務(wù)滲透。目前我國中小企業(yè)的信貸資金嚴(yán)重缺乏，存在抵押品不足、借貸成本較高的困境。而通過電商小微貸的形式，可以集中利用電子商務(wù)的平臺有效地進(jìn)行各種信貸產(chǎn)品的創(chuàng)新和信貸渠道的拓展，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)資金需求和網(wǎng)絡(luò)電子信貸平臺的有效掛接。國內(nèi)主要電商平臺阿里巴巴在2010年就可以涉足電商小微信貸業(yè)務(wù)，并成立了各個(gè)分支機(jī)構(gòu)。統(tǒng)計(jì)顯示，截至2016年6月底，阿里小額信貸總體投資超過了1000億元，擁有網(wǎng)絡(luò)信貸客戶超過了32萬戶。隨著阿里小額信貸在市場上取得的成功，各大電子商務(wù)平臺也紛紛推出小額信貸業(yè)務(wù)，如2014年11月京東商城推出了“供應(yīng)鏈金融”服務(wù)；2015年12月，蘇寧小貸公司也在重慶市正式掛牌成立，為蘇寧電器及蘇寧易購的線上線下融合發(fā)展提供了金融支持。

1.2 P2P網(wǎng)貸

P2P平臺是利用互聯(lián)網(wǎng)發(fā)布資金供應(yīng)與需求信息的一個(gè)平臺，在資金借入與借出中扮演中間人的角色。相比較傳統(tǒng)的商業(yè)銀行信貸，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺提供無抵押貸款，使網(wǎng)絡(luò)借貸公司的服務(wù)對象更為廣泛，同時(shí)也突破了借款人與借出人的地域限制。借款人直接在平臺上發(fā)布借款信息，投資人根據(jù)需求選擇投標(biāo)項(xiàng)目，平臺不賺取資金差價(jià)，而是以收取服務(wù)費(fèi)為主。借入方即資金需求方主要是中小型企業(yè)、年輕的白領(lǐng)階層和工薪階層等，P2P平臺在借出資金時(shí)會對借款公司或借款人進(jìn)行貸前信用審核，并同時(shí)負(fù)責(zé)對貸款的管理和后續(xù)追蹤服務(wù)。

1.3 眾籌

在我國，眾籌模式發(fā)展時(shí)間較短，社會認(rèn)可度不高，正處于早期的發(fā)展規(guī)范階段。眾籌模式可以通過資金的集聚作用，來有效滿足中小創(chuàng)業(yè)企業(yè)的資金需求，解決其融資難問題。在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的信貸模式管理?xiàng)l件下，對于中小創(chuàng)業(yè)企業(yè)的信用水平和償還能力要求較高，中小創(chuàng)業(yè)企業(yè)難以滿足傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的信貸管理要求，難以從金融機(jī)構(gòu)獲得貸款。而眾籌平臺的出現(xiàn)，可以有效為中小創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供一定的資金選擇，拓展了中小創(chuàng)業(yè)企業(yè)的融資渠道。在進(jìn)行投資過程中，中小創(chuàng)業(yè)企業(yè)往往更傾向于進(jìn)行高收益低風(fēng)險(xiǎn)的投資項(xiàng)目的選擇，但在實(shí)際投資過程中，往往風(fēng)險(xiǎn)和收益對等出現(xiàn)，而眾籌模式的出現(xiàn)正可以有效解決風(fēng)險(xiǎn)和投資收益相互配比的問題，眾籌模式所進(jìn)行的資金籌集，往往都進(jìn)行了較高風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目投資，一旦投資獲得了成功，投資方可以獲得較大的收益。

2 互聯(lián)網(wǎng)金融支持中小企業(yè)融資的風(fēng)險(xiǎn)問題

2.1 互聯(lián)網(wǎng)金融法規(guī)缺位

在我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程中，政府主要進(jìn)行了宏觀上的引導(dǎo)，對風(fēng)險(xiǎn)管理還沒有明確具體的法律界定和操作制度安排。當(dāng)前，我國互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)為了獲得市場地位，爭取更多的消費(fèi)者，往往是夸大了其互聯(lián)網(wǎng)金融效應(yīng)，而盡量地減少對其風(fēng)險(xiǎn)的披露，往往給互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者帶來了一種低風(fēng)險(xiǎn)、高收益的假象。實(shí)際上，互聯(lián)網(wǎng)金融的運(yùn)營一直處于高風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)，消費(fèi)者容易受到各種欺詐等方面的侵害，導(dǎo)致資金受到損失，進(jìn)而牽涉網(wǎng)上合同法律效力和責(zé)任問題，這些都需要相應(yīng)的法律制度作為保證。

2.2 互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)凸顯

當(dāng)前，我國互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的發(fā)展還處于早期階段，市場的不確定性和風(fēng)險(xiǎn)問題依然存在。雖然我國從制度層面上，不斷推動互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)采用實(shí)名制形式，來減少相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)問題發(fā)生，但目前仍有一些制度性漏洞，使不法分子有機(jī)可乘，將互聯(lián)網(wǎng)金融當(dāng)成其進(jìn)行洗錢的重要渠道。互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)中可以利用虛擬貨幣和實(shí)體貨幣的轉(zhuǎn)化，來完成資金的轉(zhuǎn)移和洗錢目的，逃避金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督管理?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)具有一定的虛擬性，一方面客戶可以利用不法形式來獲取互聯(lián)網(wǎng)金融賬戶；另一方面，在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的發(fā)展中，不法分子還可以通過左右手的操作形式來進(jìn)行偽裝交易，進(jìn)而給互聯(lián)網(wǎng)金融用戶帶來損失。

2.3 信用體系尚不完善，信用信息交換困難

互聯(lián)網(wǎng)金融交易的雙方可能沒有進(jìn)行線下的當(dāng)面核實(shí)，因而更需要在信用的基礎(chǔ)上對參與互聯(lián)網(wǎng)金融交易的雙方信譽(yù)進(jìn)行認(rèn)可。在互聯(lián)網(wǎng)金融交易過程中，交易雙方已演變?yōu)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺參與的三方交易形式，這種交易形式風(fēng)險(xiǎn)更高，更需要充分認(rèn)識到信用風(fēng)險(xiǎn)的存在，并采取必要的措施來進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)的回避?；ヂ?lián)網(wǎng)金融下的信用風(fēng)險(xiǎn)可以分為內(nèi)部欺詐和外部欺詐風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部欺詐風(fēng)險(xiǎn)主要是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)內(nèi)部員工違反內(nèi)部控制的相關(guān)規(guī)定，進(jìn)行各種違規(guī)問題和行為處理，包括對各種財(cái)產(chǎn)的盜取和對各種信息的篡改，比如違反互聯(lián)網(wǎng)金融內(nèi)部控制要求進(jìn)行未授權(quán)的業(yè)務(wù)處理，以及進(jìn)行各種內(nèi)部資金的轉(zhuǎn)移等。而外部欺詐形式主要是指第三方通過各種違規(guī)方式進(jìn)行各種財(cái)產(chǎn)的盜竊，包括盜竊、搶劫、偽造和存在資金損失的盜竊信息。

2.4 互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系不健全

互聯(lián)網(wǎng)金融在進(jìn)行業(yè)務(wù)發(fā)展和企業(yè)運(yùn)營過程中，與傳統(tǒng)金融企業(yè)處于高度的相似性，而且與傳統(tǒng)金融企業(yè)的具體業(yè)務(wù)重合，使互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)面臨更高的風(fēng)險(xiǎn)，由于相關(guān)法律制度的滯后，使發(fā)展和規(guī)范之間形成了錯(cuò)位。同時(shí)，我國傳統(tǒng)金融企業(yè)成立和運(yùn)行的整個(gè)階段，都需要我國相關(guān)金融管理部門的審批和認(rèn)定，而互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的主體地位仍沒有確定，在法律上還處于較大的爭議階段，從制度角度已經(jīng)脫離了我國金融監(jiān)督管理之外，容易引發(fā)各類金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

3 管控互聯(lián)網(wǎng)金融支持中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的對策建議

3.1 提高操作層面的管控

互聯(lián)網(wǎng)金融主要是依托開放的網(wǎng)絡(luò)平臺進(jìn)行運(yùn)營，從用戶角度來看，更多的風(fēng)險(xiǎn)因素表現(xiàn)為用戶在進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)過程中，通過網(wǎng)絡(luò)形式進(jìn)行服務(wù)賬號的注冊，并進(jìn)行密碼設(shè)置，網(wǎng)絡(luò)的開放性導(dǎo)致各種個(gè)人信息和財(cái)產(chǎn)的失竊風(fēng)險(xiǎn)。為了有效防止可能導(dǎo)致的數(shù)據(jù)泄密，可以利用計(jì)算機(jī)機(jī)密算法技術(shù)，對各種可傳輸?shù)臄?shù)據(jù)進(jìn)行加密，用戶在進(jìn)行使用前，必須要通過各種加密的密鑰進(jìn)行信息解密后才能正常使用。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融交易不同于傳統(tǒng)的“面對面”金融業(yè)務(wù)辦理方式，客戶只是在網(wǎng)站的操作指引下進(jìn)行金融交易，容易出現(xiàn)網(wǎng)站掛馬、網(wǎng)絡(luò)被篡改等風(fēng)險(xiǎn)，操作過程稍有不慎，就可能給非法分子留下可趁之機(jī)，給自身帶來損失。因此，為了切實(shí)保護(hù)消費(fèi)者或投資者權(quán)益，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)可通過建立可信網(wǎng)站識別體系、制定互聯(lián)網(wǎng)金融信息安全標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范、加強(qiáng)金融交易平臺數(shù)據(jù)安全保護(hù)、建立防御體系等措施來完善信息安全體系建設(shè)，從而引導(dǎo)客戶提高自我保護(hù)意識。

3.2 加強(qiáng)中小企業(yè)內(nèi)部控制，完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系

在互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下，企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)和問題正在逐漸加大，在此背景下，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部控制和審計(jì)就成了日益頻繁的話題。加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部控制審計(jì)對于企業(yè)的健康發(fā)展作用很大，但我國企業(yè)特別是中小企業(yè)目前在實(shí)行內(nèi)部控制審計(jì)時(shí)還存在重視不足、缺乏獨(dú)立性、員工專業(yè)素質(zhì)低和控制范圍過窄等問題。為了更好地適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部環(huán)境建設(shè)、建立風(fēng)險(xiǎn)評估機(jī)制、加強(qiáng)企業(yè)控制活動、提高對內(nèi)控審計(jì)的重視度、加強(qiáng)員工的專業(yè)能力以及建立良好的內(nèi)控審計(jì)體制等。

3.3 強(qiáng)化信用風(fēng)險(xiǎn)管理

信用是互聯(lián)網(wǎng)金融支持中小企業(yè)融資健康發(fā)展的基礎(chǔ)條件，需要強(qiáng)化信用風(fēng)險(xiǎn)管理，提高信用水平，進(jìn)而減少交易雙方因?yàn)樾畔⒉粚ΨQ導(dǎo)致的信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。要完善我國個(gè)人征信系統(tǒng)建設(shè)，提高社會信用水平，只有社會信用水平的整體提升，才能有效減少信用風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。要提高信用共享水平，央行要依托其信用管理的有利條件，通過互聯(lián)網(wǎng)形式的云計(jì)算和大數(shù)據(jù)技術(shù)，來提高信用數(shù)據(jù)的采集水平，構(gòu)建起覆蓋互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)的信息評價(jià)數(shù)據(jù)庫，進(jìn)而為互聯(lián)網(wǎng)金融支持中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評估提供有效的數(shù)據(jù)信息系統(tǒng)。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)要與傳統(tǒng)金融企業(yè)之間進(jìn)行合作，將過去傳統(tǒng)金融企業(yè)的相關(guān)信用記錄進(jìn)行采集，作為企業(yè)的歷史信用信息狀況來利用，構(gòu)建多層信用評價(jià)系統(tǒng)，進(jìn)而更好地為互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)提供有效依據(jù)。政府應(yīng)積極介入互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理中，通過扶持信用中介機(jī)構(gòu)發(fā)展，提供全面的信用認(rèn)證和信用等級評估依據(jù)，促進(jìn)行業(yè)信用水平的建設(shè)發(fā)展。同時(shí)，制定和完善相關(guān)法律法規(guī)，提高對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)信用管理水平，構(gòu)建一個(gè)涵蓋征信系統(tǒng)、信息系統(tǒng)、登記注冊系統(tǒng)等眾多方面的信用體系。

3.4 重視業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避

當(dāng)前，我國互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展迅速，網(wǎng)上信息廣度和深度都發(fā)生了重大變化。互聯(lián)網(wǎng)在為我們提供大量有用信息的同時(shí)，也帶來了大量的垃圾信息。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融用戶在進(jìn)行信息選擇過程中，不僅要正確高效地使用各類信息，而且還要對各種垃圾信息進(jìn)行甄別。如果發(fā)生各種誤用亂用信息的情況，不僅導(dǎo)致信息使用效率低下，而且可能會給互聯(lián)網(wǎng)金融使用人帶來損失。同時(shí)，要不斷加強(qiáng)企業(yè)的資金管理能力。互聯(lián)網(wǎng)金融平臺進(jìn)行大量的資金集聚，進(jìn)行資金有效管理、注重資金的安全使用顯得尤為突出。在資金管理和使用中，一方面要提高資金的使用效率，確保互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的資金得到高效利用；另一方面，要從資金的安全角度進(jìn)行考慮，建立嚴(yán)格的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)體系，提高風(fēng)險(xiǎn)防范能力和水平，以保障投資人的合法權(quán)益。

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