羅永明+羅荷花+駱伽利

摘 要：本文利用協(xié)整理論、Granger因果檢驗法、VAR模型以及脈沖響應函數對廣東省農業(yè)保險與農村信貸的互動性發(fā)展進行實證研究。結果顯示：從長期來看，廣東省農業(yè)保險與農村信貸之間不存在長期穩(wěn)定的均衡關系。從短期來看，農村信貸的可持續(xù)性比較短暫，對農業(yè)保險存在微弱的拉動效應；而農業(yè)保險對農村信貸的拉動力比較疲軟，其自身的內部關聯(lián)效應也比較弱。最后，本文從深化農業(yè)保險與農村信貸的協(xié)同發(fā)展機制、強化二者合作關系、政府增加農業(yè)保險的財政補貼、加大金融服務宣傳力度四個方面對促進銀?；影l(fā)展提出對策建議。

關鍵詞：農業(yè)保險；農村信貸；互動性；VAR模型

中圖分類號：F842.66 文獻標志碼：A 文章編號：1008-2697（2017）02-0014-06

一、問題的提出

農村金融是農村經濟的核心，而農業(yè)保險與農村信貸作為農村金融的兩個最重要的組成部分，勢必影響著農村經濟的發(fā)展。2017年，中央“一號文件”提出，要強化激勵約束機制，確保三農貸款投放持續(xù)增長，同時，也要擴大銀行與保險公司合作，發(fā)展保證保險貸款產品。截止至2015年，我國農業(yè)保險保費收入已經達到374.9億元，涉農貸款余額逾23.6萬億元，二者的發(fā)展均迎來了黃金時期?？梢?，若農業(yè)保險與農村貸款能夠協(xié)同發(fā)展，兩者之間一定能夠相互促進，獲得1+1>2的效果（黃亞林，2012）。

自2009年中央“一號文件”首次提出“探索建立農村信貸與農業(yè)保險相結合的銀保互動機制”以來，國內學者對農村地區(qū)的信貸與保險之間的協(xié)同關系進行了大量的理論探討。王戈鋒（2011）提出，農村信貸作為農戶融資的主要渠道，也能夠為農業(yè)保險業(yè)務的開展提供保障。祝國平（2014）則認為農業(yè)保險作為分散農業(yè)生產風險的基本機制能夠為農村信貸提供支撐。謝澤林（2016）認為農業(yè)保險與農村信貸之間具有正的外部性，因此，應該充分利用農村信貸與保險之間的耦合關系來促進二者互相發(fā)展（李玲玲，2010），達到“帕累托改進”的經濟狀態(tài)（梁春燕，2010；張浩，2010）。

那么，農業(yè)保險與農村信貸之間是否能夠促進對方相互發(fā)展呢？農業(yè)保險與農村信貸之間在發(fā)展中是否存在長期均衡關系呢？本文運用廣東省1988-2013年的時間序列數據對農業(yè)保險與農村信貸關系進行實證分析，運用協(xié)整理論、Granger因果檢驗法與VAR自回歸模型來探索廣東省的農村銀保之間是否存在協(xié)同發(fā)展機制，并在得出相關結論的基礎上對促進銀保協(xié)同發(fā)展提出對策建議。

二、農業(yè)保險與農村信貸互動機制的理論依據

農村信貸是農業(yè)生產中的“推動器”，農業(yè)保險是農業(yè)生產中的“穩(wěn)定器”，探索農業(yè)保險與農村信貸具有互動機制的可能性，是實證研究兩者關系的前提條件。

農業(yè)保險能夠促進農村信貸發(fā)展的理論依據體現在兩個方面。第一，農業(yè)保險能夠緩解農村信貸市場上信息不對稱這一難題。在農村信貸市場上，金融機構需要耗費大量的時間成本與機會成本對農戶信用進行評級。因此金融機構對農戶抵押擔保方面有著嚴苛的要求，目的就是防止農戶道德風險的發(fā)生。而將農業(yè)保險業(yè)務的開展有助于破解這一困境：農業(yè)保險公司有一套完善評估農戶風險的機制，能對農戶的信用做出更為客觀的評價，防止逆向選擇的發(fā)生。當金融機構獲得農戶的評級信用后，有利于緩解其自身的惜貸情緒，實現銀保雙方的“帕累托改進”。第二，農業(yè)保險可以提高農戶的抵押物價值。一般情況下，種植農戶與養(yǎng)殖農戶傾向于將農作物或牲畜作為抵押品，而這類抵押品易受各種自然風險與人為風險的威脅，實際上抵押率并不高。農業(yè)保險有助于將農戶的不確定收入轉化為確定收入，從而提升抵押品的價值，刺激信貸的供給與需求。

農村信貸能夠為農業(yè)保險提供保障，主要體現在：第一，農村金融機構可以為農業(yè)保險公司提供網點支持。截止到2015年，我國共有涉農金融機構網點81397家，平均每個鄉(xiāng)鎮(zhèn)擁有將近兩家金融機構。農業(yè)保險公司可以依靠龐大的金融機構作為宣傳平臺與業(yè)務平臺，挖掘農業(yè)保險市場，發(fā)揮銀保間委托代理的優(yōu)勢，深化兩者之間的合作。第二，農村信貸能夠為農業(yè)保險創(chuàng)造良好的外部環(huán)境。長久以來，農業(yè)“靠天吃飯”特性決定農戶抵御風險能力天然弱，但我國農戶受傳統(tǒng)思想的影響，購買農業(yè)保險的積極性不高，甚至個別農戶對農業(yè)保險有抵觸心理。農村金融機構發(fā)揮著“支農支小”的優(yōu)勢，受到農戶的普遍青睞，因此，農業(yè)保險公司可以借助農村金融機構的“形象效應”，對農村市場進行深入的開發(fā)，為其帶來更大的經濟與社會效益。

三、農業(yè)保險與農村信貸互動機制的實證檢驗

（一）變量選取

本文以廣東省1988-2013年這26年間的時間序列數據作為研究對象，用農業(yè)保險保費收入（用AI表示）來衡量農業(yè)保險的發(fā)展程度，用農業(yè)貸款余額（用AL表示）反映農村信貸的發(fā)展程度。本文中所有數據均來自《廣東統(tǒng)計年鑒》，需要指出的是，雖然所研究的26年中農業(yè)信貸余額的統(tǒng)計口徑發(fā)生過變化，即個別年份沒有將深圳市納入統(tǒng)計范疇，但并不影響整體的趨勢性。

（二）描述性分析

廣東省農業(yè)保險保費收入整體上呈現出上升趨勢，在1993年達到階段性峰值，并在2010年以后直線上升（圖1）。從1988年到2007年，保費收入比較平緩，波動幅度較小，始終沒有突破2億元大關；2008年以后，隨著農業(yè)保險保費財政補貼制度的開展，保費收入有了歷史性突破，2013年保費收入將近66億元，是2007年的12倍。這說明國家的財政補貼政策已經初具成效，農業(yè)保險迎來了發(fā)展的黃金時期。

相對于農業(yè)保險保費收入的變化，廣東省農業(yè)貸款余額的發(fā)展比較穩(wěn)健，在總體上呈現明顯的上升趨勢（圖2）。從1988年到1998年，農業(yè)貸款余額從10.22億元增長到462.21億元，11年間增長的45倍。但在1999年-2006年，農業(yè)貸款余額始終穩(wěn)定在450億元左右，沒有取得較大突破，直到2007年以后，農業(yè)貸款余額才開始加速增長。

圖1和圖2顯示，廣東省農業(yè)保險保費收入與貸款余額均呈現出上升趨勢，但是穩(wěn)健型明顯不同。根據Eviews8.0對兩組數據進行簡單相關分析可以發(fā)現，1988年-2006年農業(yè)保險與農村信貸的相關系數僅為0.35，而2007-2013年這一系數迅速增長到0.91。這意味著兩者之間的相關程度變高，互動性增強，可以進行下一步的計量檢驗。

（三）實證檢驗

為了在計量檢驗中消除異方差的影響，本文選擇用農業(yè)保險保費收入與農業(yè)貸款余額的對數形式進行進一步的分析，兩個變量的對數形式分別為：LnAI、LnAL。

1.單位根檢驗

單位根檢驗是協(xié)整檢驗和Granger檢驗的前提條件，因此在建立農業(yè)保險與農村信貸之間的協(xié)整模型之前，為了防止虛假回歸的問題出現，先對時間序列數據進行平穩(wěn)性檢驗。對于非平穩(wěn)的變量，需要進行差分處理，檢驗結果見表1。從檢驗結果中發(fā)現，LnAI、LnAL沒有拒絕“存在單位根”的原假設，不具有平穩(wěn)性。但是對兩個變量進行一階差分，則分別在1%、10%的水平下拒絕了“存在單位根”的原假設，所以兩變量均為一階單整。這也就意味著農業(yè)保險與農村信貸之間可能存在協(xié)整關系，需要做進一步的檢驗。

2.協(xié)整檢驗

由于本次研究探討的是農業(yè)保險與農村信貸兩個變量之間的互動關系，因此在協(xié)整檢驗中采用兩變量的Engle-Granger檢驗。其檢驗可分為兩步：第一，用普通最小二乘法估計回歸模型，并計算非均衡誤差，得到協(xié)整回歸；第二，檢驗殘差序列的單整性，如果殘差序列為平穩(wěn)序列，則認為兩變量之間存在協(xié)整關系。通過上述方法，可以得到最小二乘回歸方程

LnAL=10.82+0.44LnAI+êt，對êt進行ADF單位根檢驗，檢驗結果見表2。特別指出的是，表2采用的臨界值為臨界值表計算出的臨界值，而非ADF檢驗給出的臨界值，原因是ADF檢驗是針對協(xié)整回歸計算出的殘差項êt而非真正的非均衡誤差μt進行的，這樣將導致拒絕原假設的機會比實際情形大，容易產生誤判。

由表2的檢驗結果可以得出，ADF=-1.66>10%臨界值-3.2，不可以拒絕“存在單位根”的原假設，即殘差序列不是零階單整的。因此，可以得出結論，廣東省農業(yè)保險與農村信貸之間不存在長期穩(wěn)定的均衡關系。

3.Granger因果關系檢驗

由單位根檢驗可知，DLnAL與DLnAI均為平穩(wěn)序列，為了明確農業(yè)保險與農村信貸之間孰因孰果的問題，有必要進行Granger因果檢驗。其定義為：若在包含了變量X、Y的過去信息的條件下，對變量Y的預測效果要優(yōu)于只單獨由Y的過去信息對Y的預測效果，即變量X有助于解釋變量Y的將來變化，則認為變量X是引起變量Y的Granger原因。由于原序列為非平穩(wěn)序列，所以用一階差分的平穩(wěn)序列作為檢驗對象，檢驗結果見表3。

由表3的結論可知，檢驗結果沒有拒絕“DLnAI不是DLnAL的Granger原因”，也沒有拒絕“DLnAL不是DLnAI的Granger原因”也就是說，農業(yè)保險與農村信貸之間互相不是對方的Granger原因，二者的協(xié)同效應不明顯，預測效應比較弱。

4.向量自回歸模型（VAR）與脈沖響應分析

VAR模型常用于預測相互聯(lián)系的時間序列系統(tǒng)及分析隨即擾動對變量系統(tǒng)的動態(tài)沖擊，因此，可以用此模型來分析農業(yè)保險與農村信貸之間的相互沖擊作用，從而解釋兩者之間的互動性影響。本文用一階差分的農業(yè)保險與農村信貸的時間序列數據建立VAR模型，結果如表4所示，模型整體可決系數為0.60，擬合效果良好。

通過對以上數據分析，可以得出如下結論：

第一，從DLnAL對DLnAL的沖擊來看，廣東省農村信貸對滯后一期和二期的農村信貸均產生了正向影響，但是對滯后二期的正向作用明顯低于滯后一期，這說明了廣東省即期的農村信貸對下一期的農村信貸產生了帶動作用，但是對后期的帶動作用降低，農村信貸具有短暫的可持續(xù)性。

第二，從DLnAL對DLnAI的沖擊來看，廣東省農村信貸對滯后一期和二期的農業(yè)保險均產生了正向影響，但是拉動性效應比較微弱，持續(xù)性不強。

第三，從DLnAI對DLnAL的沖擊來看，廣東省農業(yè)保險對滯后一期的農村信貸產生了正的效應，但是對滯后二期的農村信貸效應為負。說明了隨著時間的增加，農業(yè)保險對農村信貸的拉動作用在逐漸減弱。

第四，從DLnAI對DLnAI的沖擊來看，農業(yè)保險對其滯后一期產生了負效應，但是對滯后二期卻變成了微弱的正效應，這也意味著農業(yè)保險對其后期的拉動作用在增強。

在上述VAR模型分析的基礎上，可以通過脈沖響應函數來進行深入的分析。脈沖響應函數可以反映出在擾動項上增加一個標準差大小的沖擊時，內生變量的當前值與未來值受到了多少影響。脈沖響應問題分析的前提條件是VAR模型是穩(wěn)定的，因此要先進行穩(wěn)定性檢驗，檢驗結果顯示出特征根全部落在單位圓內（圖3），也就是說，VAR模型是穩(wěn)定的，可以進行脈沖響應檢驗，檢驗結果見圖4，圖中虛線部分表示的是正負兩倍的標準差的偏離帶。

從第一幅圖可以看出，農村信貸對于其自身的沖擊從第一期開始就有正向的影響，此時為響應的最大值0.144，這種響應從第一期到第二十期整體上呈現出逐漸減小的趨勢，第二十期以后才趨于零，作用時間比較長，說明廣東省農村信貸市場具有自我增強的作用，內部關聯(lián)性比堅強；同樣地，從第二幅圖也能顯示出農村信貸對農業(yè)保險具有拉動作用，持續(xù)時間較長，拉動效應明顯。第三幅圖整體上顯示出農業(yè)保險的發(fā)展對農村信貸的響應為負，說明了農業(yè)保險對農村信貸的拉動力比較疲軟；第四幅圖顯示，農業(yè)保險對其自身的沖擊的第一期達到正向的最大值0.79，到了第二期直接跌入最小值-0.08，之后趨于零，這說明農業(yè)保險自身響應不夠持久，內部關聯(lián)效應比較弱。

四、結論與對策建議

（一）結論

本文通過對廣東省1988-2013年農業(yè)保險與農村信貸之間關系進行實證分析，得出了如下結論：第一，從長期來看，廣東省農業(yè)保險與農村信貸之間不存在長期穩(wěn)定的均衡關系，二者的協(xié)同效應不明顯，預測效應比較弱。第二，從短期來看，廣東省即期的農村信貸對下一期的農村信貸產生了帶動作用，但是對后期的帶動作用降低，農村信貸的可持續(xù)性比較短暫，同時，農村信貸對農業(yè)保險的拉動性效應比較微弱，持續(xù)性不強。廣東省農業(yè)保險對農村信貸的拉動力比較疲軟，其自身的內部關聯(lián)效應也比較弱。

（二）對策建議

從上述的結論來看，廣東省農村信貸對農業(yè)保險的發(fā)展起到了一定的促進作用，但是農業(yè)保險對農村信貸的拉動作用不足，二者協(xié)同機制較弱，不存在長期均衡的發(fā)展關系。為了促進農村金融市場的快速發(fā)展，廣東省應從供給和需求兩個方面著手：

深化農業(yè)保險與農村信貸的協(xié)同發(fā)展機制，創(chuàng)新綜合金融服務產品。目前，我國支農惠農的力度不斷增強，因此，不必過多的拘泥于目前廣東省農業(yè)保險與農村信貸不存在長期均衡發(fā)展關系這一歷史結論，而是要立足未來，不斷創(chuàng)新綜合類金融產品，如“農業(yè)保險+農村信貸+再保險”的銀?；幽Ｊ?，這樣能夠使雙方達到共贏的局面，從而緩解農村地區(qū)金融排斥現象的加速發(fā)展。

農村金融機構與農業(yè)保險要強化合作關系，增加有效供給。首先，對金融機構來說，兩者的合作能夠共享優(yōu)勢資源，金融機構能夠大幅度降低審核農戶信用的時間成本，實現機構自身可持續(xù)發(fā)展。其次，保險公司要借助于農村金融機構這一支農平臺，不斷開發(fā)農村市場，實現效用最大化，促進農村信貸對農業(yè)保險的拉動作用。

政府要繼續(xù)增加農業(yè)保險的財政補貼，擴大農戶需求。我國農業(yè)保險的發(fā)展相對滯后，因此加大財政的補貼力度已經刻不容緩。保費的補貼主體有兩個，一是農戶，二是保險公司。第一，農戶獲得了更高的保費補貼，實際上是降低了其在農業(yè)生產過程中的成本，有利于刺激農戶參保需求。第二，政府也可以通過直接補貼或者稅收減免的措施來激勵保險公司，促使保險公司能夠為更多的農戶提供保險服務，保障農業(yè)生產安全。

加大宣傳力度，促進普惠金融發(fā)展。當前，農戶始終對農村金融服務存在著望而卻步的情緒，其主要原因是農戶從根本上不了解農村金融服務。因此，政府、金融機構、保險公司應該形成三方聯(lián)動，擴大金融服務宣傳力度。首先，可以充分發(fā)揮農村“精英”群體的模范帶頭作用幫助農戶獲取知識，“精英人群”包括村干部、鄉(xiāng)村教師等人群。其次，可以通過農戶喜聞樂見的方式推廣農村金融服務，如舉辦講座、案例分析等對農戶進行全面的輔導，讓農戶認識到金融機構的服務機制與保險公司的風險保障機制，從而擴大農戶需求，促進普惠金融的發(fā)展。

參考文獻：

[1]王戈峰.農業(yè)保險與農村信貸互動機制的對接路徑研究[J].金融理論與實踐，2011（06）：96-99.

[2]黃亞林.農業(yè)保險與農村小額信貸的協(xié)同分析[J].浙江金融，2012（04）：61-64.

[3]祝國平.農業(yè)保險是否支持了農業(yè)信貸？[J].農村經濟，2014（10）：77-81.

[4]尹興寬.農業(yè)保險與農村信貸協(xié)同發(fā)展研究[J].改革與戰(zhàn)略，2016（06）：66-69.

[5]潘明清.農業(yè)保險與農村信貸發(fā)展：作用機制與政策建議[J].農村經濟，2015（06）：76-79.

[6]張浩，李前進.農業(yè)保險與農村信貸互動機制研究[J].上海金融，2010（03）：87-90.

[7]謝澤林.新疆農業(yè)保險與農業(yè)信貸協(xié)同效應關系實證研究[J].區(qū)域金融研究，2016（02）：58-62.

[8]安冬.農業(yè)保險影響農業(yè)信貸的機制及實證研究[J].開發(fā)研究，2015（01）：44-47.

[9]方首軍，黃澤穎.農業(yè)保險與農業(yè)信貸互動關系的理論分析與實證研究[J].農村金融研究，2012（07）：60-65.

[10]葉明華，衛(wèi)玥.農業(yè)保險與農村信貸：互動模式與績效評價[J].經濟體制改革，2012（05）：92-97.

（責任編輯：李韻婷）