【摘要】近幾年，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)得到廣泛發(fā)展，不僅在一定程度上解決了中小企業(yè)外源融困難的困惑，并且同時(shí)實(shí)現(xiàn)了核心企業(yè)、銀行以及第三方物流企業(yè)的多方共贏。但是，供應(yīng)鏈金融運(yùn)作中還存在著一系列的風(fēng)險(xiǎn)。本文針對(duì)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題展開(kāi)探討。

【關(guān)鍵詞】供應(yīng)鏈金融 中小企業(yè)融資 信用風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)管理

一、供應(yīng)鏈金融與傳統(tǒng)金融的區(qū)別

一是銀行不再單從財(cái)務(wù)能力一個(gè)方面評(píng)估企業(yè)，而是從金融實(shí)力、市場(chǎng)定位以及供應(yīng)鏈管理的效率等方面來(lái)進(jìn)行評(píng)估。如果這個(gè)公司的供應(yīng)鏈有較強(qiáng)的“粘性”，那么銀行就不對(duì)供應(yīng)鏈中任何個(gè)別環(huán)節(jié)進(jìn)行財(cái)務(wù)評(píng)估，而是直接建立有利于合作方的融資渠道。對(duì)個(gè)別合作方評(píng)估是為了考察它們與客戶的交易歷史遺跡確定它們?cè)诠?yīng)鏈中的地位和重要性。

二是銀行主要只對(duì)與核心企業(yè)有直接交易合作關(guān)系的企業(yè)進(jìn)行融資，而不是對(duì)那些具有相對(duì)松散供應(yīng)鏈合作關(guān)系的企業(yè)進(jìn)行融資。

二、供應(yīng)鏈金融運(yùn)作必然存在的風(fēng)險(xiǎn)狀況

（一）核心企業(yè)與中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

核心一般是供應(yīng)鏈金融的重要點(diǎn)所在，假如核心企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況出現(xiàn)一定問(wèn)題，必然導(dǎo)致整個(gè)具體的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)處于接近癱瘓狀態(tài)。核心企業(yè)也會(huì)出現(xiàn)很多自身危機(jī)，比如在管理上不得當(dāng)。在我國(guó)還沒(méi)有明確出臺(tái)金融管理辦法之前，整個(gè)金融行業(yè)并沒(méi)有章法可循，很大程度上是遵從自身意志，因此在效果上很差。而中小企業(yè)由于自身的限制，在經(jīng)營(yíng)上也會(huì)出現(xiàn)很大風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)成立初期會(huì)由于自身經(jīng)驗(yàn)不足導(dǎo)致影響員工士氣，辦事效率低下，客戶量低，辦事能力差等情況，最終影響公司前進(jìn)的步伐，對(duì)公司的前景有十分巨大的危害。除此之外，越來(lái)越多的金融公司出現(xiàn)使得競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈，從本世紀(jì)初到2016年，我國(guó)新成立的公司達(dá)到8186家，其中貸款性總額猛增至3.1億，很多公司規(guī)模不斷擴(kuò)大，業(yè)務(wù)量也隨之有很大提升，最終導(dǎo)致了優(yōu)勝劣汰局面的出現(xiàn)。大公司有實(shí)力，可以掌握更多的市場(chǎng)資本和客戶群體，因此逐漸兼并市場(chǎng)份額，使剛起步的小型企業(yè)的擴(kuò)展步伐放緩。

（二）核心企業(yè)與中小型企業(yè)的合作風(fēng)險(xiǎn)

市場(chǎng)是變幻莫測(cè)的，市場(chǎng)杠桿的作用決定著經(jīng)濟(jì)走向。以中小企業(yè)為例，中小企業(yè)沒(méi)有雄厚的資金支持，對(duì)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避能力很低，不論是經(jīng)濟(jì)危機(jī)還是國(guó)家政策變化，都有可能使中小企業(yè)出現(xiàn)嚴(yán)重危機(jī)。我國(guó)的財(cái)政政策是以市場(chǎng)為主導(dǎo)的，在經(jīng)濟(jì)低迷期進(jìn)行寬松的貨幣政策和經(jīng)濟(jì)政策，以刺激人們的購(gòu)買(mǎi)欲望，降低銀行貸款利率，相對(duì)而言會(huì)放松中小企業(yè)的審核過(guò)程，使中小企業(yè)可以有較為便捷的渠道可以得到融資，更使中小企業(yè)獲得更大的發(fā)展機(jī)會(huì)，進(jìn)而推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。與西方國(guó)家相比，我國(guó)金融行業(yè)出現(xiàn)的時(shí)間要晚很多，因此還沒(méi)有發(fā)展到國(guó)外的健全程度，雖然也有一定的條款法規(guī)等約束，但在細(xì)節(jié)上很難做到完美。一旦任意雙方公司的利益遭受侵害，并沒(méi)有切實(shí)可行的法律武器來(lái)保護(hù)自己。供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)不僅涉及到資金的運(yùn)作，并且實(shí)務(wù)市場(chǎng)有著關(guān)鍵結(jié)合，系統(tǒng)中相關(guān)的抵押物與質(zhì)押物同時(shí)也是風(fēng)險(xiǎn)存在之處。

三、針對(duì)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)建立的可信的風(fēng)險(xiǎn)控制

（一）建立完善的企業(yè)授信控制制度

為應(yīng)對(duì)核心企業(yè)與中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，銀行應(yīng)當(dāng)從根源上控制，建立準(zhǔn)入供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)的授信制度。中小企業(yè)是順應(yīng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大潮而出現(xiàn)的，與大公司相比，中小企業(yè)擁有投資小，運(yùn)轉(zhuǎn)靈活便利的特點(diǎn)，但是正因?yàn)槠湟?guī)模小，因此也有實(shí)力不夠強(qiáng)大這一缺點(diǎn)。尤其突出的問(wèn)題就是需要資金來(lái)周轉(zhuǎn)，但是又沒(méi)有足夠的資金投入，這就造成了了企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)吃力，難以抵抗大風(fēng)險(xiǎn)等。為了解決這一問(wèn)題，中小企業(yè)頻頻尋找大的核心企業(yè)合作以加強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。這個(gè)獲取資金的渠道，促使中小企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)，緩解了融資困難的局面。由于此行業(yè)發(fā)展前景看好，因此許多大大小小的金融公司猶如雨后春筍般一下子冒出來(lái)一大批，這樣就導(dǎo)致了競(jìng)爭(zhēng)激烈。為了嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)，要建立完善的企業(yè)授信控制制度，從初始環(huán)節(jié)就將風(fēng)險(xiǎn)扼殺在搖籃里。

（二）建立可信的質(zhì)押物或擔(dān)保物管理規(guī)范

質(zhì)押物或抵押物是所有供應(yīng)鏈金融的實(shí)物部分，需要供應(yīng)鏈中的每一環(huán)節(jié)對(duì)其價(jià)值降低的可能風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范。我國(guó)的資本監(jiān)管部門(mén)是證監(jiān)會(huì)，證監(jiān)會(huì)的立場(chǎng)是中立的，只要雙方并購(gòu)符合市場(chǎng)和相關(guān)法律法規(guī)，他們是不會(huì)干預(yù)的。市場(chǎng)是一個(gè)非常公平的杠桿，其自身有一定的規(guī)律可循。因此從監(jiān)管部門(mén)的角度來(lái)審視這場(chǎng)紛爭(zhēng)，是十分中立的。只要其符合國(guó)家法律規(guī)定，證監(jiān)會(huì)并不會(huì)表態(tài)。不僅我國(guó)如此，歐美國(guó)家有更多的資本并購(gòu)?fù)ㄟ^(guò)市場(chǎng)資本杠桿來(lái)完成。對(duì)于大資本家們來(lái)說(shuō)，資本只是其盈利的工具，并不是普通人眼中“錢(qián)”的意義。也正因?yàn)榫揞~利潤(rùn)的吸引，資本家及企業(yè)更是膽大，只要不是法律明文規(guī)定不可為的便都可為。但是人們慢慢也在這種一場(chǎng)場(chǎng)的資本并購(gòu)案中發(fā)現(xiàn)，杠桿資金較高會(huì)使收購(gòu)方的風(fēng)險(xiǎn)大大增加。但是只要運(yùn)用得當(dāng)，就可以有效控制風(fēng)險(xiǎn)，將風(fēng)險(xiǎn)控制在可承受范圍內(nèi)，就有其合理性可言。任何事情都是共性和個(gè)性的統(tǒng)一，現(xiàn)如今，資本市場(chǎng)越來(lái)越開(kāi)放，每個(gè)資本個(gè)體都在具備共性的同時(shí)擁有自己的獨(dú)特之處。管理層可以將其個(gè)性進(jìn)行參考，將眾多案件的獨(dú)特之處作為討論的范本，而不僅僅是起到一個(gè)生硬的管理的作用。？

四、結(jié)語(yǔ)

供應(yīng)鏈金融的發(fā)展既解決了中小企業(yè)融資困難的困擾，而且促進(jìn)了核心企業(yè)以及銀行自身業(yè)務(wù)的發(fā)展壯大和穩(wěn)定性。我國(guó)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中不能照搬照抄西方發(fā)達(dá)國(guó)家的發(fā)展模式，要結(jié)合我們本國(guó)國(guó)情。西方國(guó)家由于工業(yè)化早，經(jīng)濟(jì)發(fā)展已經(jīng)處于成熟階段且有嚴(yán)格的擔(dān)保體系來(lái)維護(hù)金融公司的安全，而我國(guó)的金融業(yè)務(wù)才剛剛起步，并沒(méi)有一系列完善的法律法規(guī)保障安全，因此就會(huì)出現(xiàn)更多的風(fēng)險(xiǎn)。下文就風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題進(jìn)行探討，指出如何合理地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，最終實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定健康發(fā)展。通過(guò)對(duì)其發(fā)展過(guò)程中存在的風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行良好的控制將會(huì)使供應(yīng)鏈金融的發(fā)展走向健康的方向，由鏈狀發(fā)展變?yōu)榫W(wǎng)狀發(fā)展模式，實(shí)現(xiàn)多方互利共贏的局面。

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作者簡(jiǎn)介：洪怡佳（1983-），女，浙江杭州人，碩士研究生，嘉興學(xué)院助教，研究方向：金融學(xué)。