張倩霞+萬正曉

【摘要】通過對北京科技與金融融合發(fā)展的狀況進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)在北京的融資結(jié)構(gòu)中，股權(quán)投資發(fā)展穩(wěn)定并一直處于向上發(fā)展的趨勢。經(jīng)過多年摸索，北京科技金融取得一定成效，但是仍然存在不少問題，主要包括科研經(jīng)費(fèi)與國際水準(zhǔn)差距明顯、企業(yè)作用弱化、信息共享機(jī)制不完善等，針對這些問題提出合理化的對策和建議。

【關(guān)鍵詞】科技金融 科技金融模式 金融創(chuàng)新

一、北京市科技金融發(fā)展概述

2010年我國確定了北京市中關(guān)村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)、上海市、江蘇省等地作為科技金融試點(diǎn)，而北京市中關(guān)村是我國第一個國家自主示范區(qū)，是我國科技金融的風(fēng)向標(biāo)，多年的努力終于讓中關(guān)村找到了適合自己的科技金融發(fā)展模式，并取得了一定的成效。

（一）北京市科技金融發(fā)展現(xiàn)狀

第一，高層次人才加速集聚。隨著我國科技的發(fā)展，對人才的要求越來越高，而北京的人才比例在全國位于第一，逐漸成為了我國高層次人才的集聚地。在2009年至2014年期間，北京市的科技人員數(shù)量呈大幅度提升，在一萬人中就有著338名的科技人員，近年來北京科技人員的平均增長率達(dá)到了2.37%，超過了上海、江蘇等地。

第二，研發(fā)投入不斷加大，推進(jìn)多層次資本市場。近年來我國研發(fā)投入不斷提升，2015年研究投入就達(dá)到了8.9%的增長速度，研發(fā)投入強(qiáng)度為2%，其中北京市的科研投入強(qiáng)度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了上海等地區(qū)，是我國平均水平的三倍，同時中關(guān)村內(nèi)股權(quán)投資的機(jī)構(gòu)也超過了上一年。從此以外，中關(guān)村還形成了各種互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)，這些互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)也成了北京股權(quán)投資的重點(diǎn)，比如大數(shù)據(jù)金融、P2P等，同時還成立了北京市科技創(chuàng)新板。

第三，股權(quán)投資發(fā)展穩(wěn)定。股權(quán)融資主要包括上市、代辦股份轉(zhuǎn)讓和股權(quán)投資等[1]，2015年一季度，北京市海淀區(qū)股權(quán)投資機(jī)構(gòu)增加了49家，其中股權(quán)投資管理機(jī)構(gòu)新增21家，占了將近全市的一半，2014年海淀區(qū)的被投金額為409.13億元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了前幾年的水平，而2015年的海淀被投金融實(shí)現(xiàn)新高，達(dá)到了645.34億元，比上年高出了200多億元，可見其發(fā)展速度之快。

（二）北京科技金融體系形成

北京市中關(guān)村積極響應(yīng)國家號召，初步建成了“一個基礎(chǔ)、六項機(jī)制、十條渠道”的科技金融體系，其中“一個基礎(chǔ)”是指將企業(yè)信用體系看做是整個科技金融的基礎(chǔ)；“六項機(jī)制”是指技術(shù)和資本高效對接機(jī)制，其中包括了風(fēng)險補(bǔ)償機(jī)制、信用激勵機(jī)制、以股權(quán)投資為核心的投保貸聯(lián)動的機(jī)制、銀政企多方合作機(jī)制、分階段連續(xù)支持機(jī)制以及市場選擇聚焦重點(diǎn)機(jī)制；“十條渠道”只要是指企業(yè)在不同發(fā)展階段需要的不同融資渠道，包括天使投資、創(chuàng)業(yè)投資、貿(mào)易融資等十項融資渠道。中關(guān)村還組建了多個服務(wù)聯(lián)盟，比如中關(guān)村信用保險及貿(mào)易融資服務(wù)聯(lián)盟等[2]。

二、北京市科技金融發(fā)展存在的問題

第一，科研經(jīng)費(fèi)投入與國際水準(zhǔn)差距很明顯。2015年北京研究與試驗發(fā)展內(nèi)部支出雖然比上年有了一定的提高，與國內(nèi)其他地區(qū)的科研經(jīng)費(fèi)投入相比也遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于國內(nèi)其他地區(qū)，但是和國外水平相比仍然有著明顯的差距。一個地區(qū)如果科研經(jīng)費(fèi)投入增加，那么這個地區(qū)的發(fā)展會有很大的提高[3]。同時從科研經(jīng)費(fèi)的活動類型來看也很容易發(fā)現(xiàn)北京科研經(jīng)費(fèi)的問題，2015年北京科研經(jīng)費(fèi)用于基礎(chǔ)研究的金額為1909930萬元，用于應(yīng)用研究的金額為1594874萬元，用于試驗發(fā)展的金額為8747665萬元，按照國際通用的方法算下來北京市的科研經(jīng)費(fèi)投入結(jié)構(gòu)是有問題的，應(yīng)有研究實(shí)際投入與應(yīng)該投入的差距較大，實(shí)驗發(fā)展也同樣太少，北京市應(yīng)該加大科技研發(fā)投入，促進(jìn)我國科技金融的發(fā)展。

第二，企業(yè)的作用弱化，政府的作用強(qiáng)化。企業(yè)的作用被政府的過分參與所掩蓋，科技金融要求發(fā)揮企業(yè)的作用，而不是讓政府越俎代庖，不斷用政府的資源去實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，這樣只會使得企業(yè)失去競爭力，在社會中無法立足最后慘遭殘酷的社會所淘汰，政府在整個科技金融中扮演著重要的角色，但是也不能一味靠政府，企業(yè)也要發(fā)揮自己的主體地位。

第三，信息共享機(jī)制不夠完善。北京市信息共享機(jī)制還不夠完善，科技金融主體和科技創(chuàng)新主體之間的信息應(yīng)該做到適當(dāng)披露，以防一些企業(yè)心存僥幸，在沒有披露信息的情況下搭便車，北京市中關(guān)村先行先試的優(yōu)勢令北京市成為國內(nèi)科技金融的佼佼者，但是也要注意加強(qiáng)信息的共享和聯(lián)通，促進(jìn)科技金融更好的融合。

三、北京科技金融發(fā)展的對策和建議

第一，加強(qiáng)風(fēng)險控制，減少政府干預(yù)。建立企業(yè)、銀行和擔(dān)保機(jī)構(gòu)共擔(dān)風(fēng)險的機(jī)制對科技金融發(fā)展來說很重要，政府管理部門的主要責(zé)任并不是直接去干預(yù)，北京應(yīng)該確定適當(dāng)?shù)膿?dān)保比例，并將風(fēng)險控制與中小企業(yè)咨詢服務(wù)進(jìn)行結(jié)合，同時要設(shè)立一些中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)督。

第二，建立社會性科技金融機(jī)制。所謂社會性科技金融機(jī)制是指通過一些科技金融中介來促進(jìn)科技金融，目前北京的科技金融中介還不夠完善，尤其是科技金融中介的數(shù)量以及種類，如今擁有的科技金融中介機(jī)構(gòu)也不能獨(dú)當(dāng)一面。建立社會性科技金融機(jī)制對促進(jìn)科技金融發(fā)展有很大的作用，北京市需要完善科技金融中介機(jī)構(gòu)，從而起到推動科技金融發(fā)展的目的。

第三，加強(qiáng)股權(quán)投資。一個地區(qū)的股權(quán)投資是整個金融鏈的核心，進(jìn)一步的完善股權(quán)投資對科技金融的融合起了很大的促進(jìn)作用，我國的股權(quán)投資種類并不是很多，很多時候無法滿足企業(yè)在不同階段的需求[4]，當(dāng)企業(yè)處于不同階段時，對金融服務(wù)的要求也不同，作為我國科技創(chuàng)新的中心，北京需要加強(qiáng)股權(quán)投資，同時也應(yīng)該鼓勵多元化投資的聚集，從而促進(jìn)股權(quán)投資業(yè)的成熟和推動了北京市科技金融的發(fā)展。

第四，建立市場性科技金融機(jī)制。市場性科技金融機(jī)制是科技金融體系形成的基礎(chǔ)，如今國內(nèi)很多地區(qū)都會出現(xiàn)市場失靈等情況，北京也應(yīng)該注意完善本地區(qū)的市場性科技金融機(jī)制，北京市政府還可以設(shè)立一些政府擔(dān)保機(jī)構(gòu)或者其他能夠進(jìn)行風(fēng)險轉(zhuǎn)移的機(jī)構(gòu)，完善市場性科技金融機(jī)制。

參考文獻(xiàn)

[1]王廣宏.推動北京科技金融創(chuàng)新發(fā)展的對策措施研究[J]. 決策咨詢，2014，（01）：40-42+58.

[2]李興偉.中關(guān)村科技金融創(chuàng)新的舉措、問題及對策[J].證券市場導(dǎo)報，2011，（01）：56-60.

[3]傅正華，張耘.中關(guān)村區(qū)域創(chuàng)新體系發(fā)展現(xiàn)狀與問題分析[J]. 科技進(jìn)步與對策，2010，（18）：42-45.

[4]趙軼.北京市科技金融的現(xiàn)狀及其發(fā)展[J].中國國情國力，2016，（06）：68-70.

基金項目：2012年度教育部人文社會科學(xué)研究規(guī)劃基金資助項目“歐債危機(jī)和美國極度寬松貨幣政策背景下的人民幣國際化路徑研究”（12YJA790129）。

作者簡介：張倩霞，女，蘇州科技大學(xué)商學(xué)院碩士研究生，主要從事金融管理與金融工程研究；萬正曉，男，蘇州科技大學(xué)商學(xué)院教授，碩士生導(dǎo)師，主要從事匯率理論、資產(chǎn)定價和貨幣政策研究。