賈秀麗

摘 要：小微企業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的重要基礎(chǔ)，也是地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要?jiǎng)恿?，對地方擴(kuò)大就業(yè)、增加收入有著積極的意義，然而融資難一直都是困擾小微企業(yè)發(fā)展的一個(gè)瓶頸問題，本文通過分析互聯(lián)網(wǎng)金融這種全新的融資模式對緩解小微企業(yè)融資難的優(yōu)勢以及存在哪些風(fēng)險(xiǎn)隱患。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；小微企業(yè)；風(fēng)險(xiǎn)

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的界定及特征

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的界定

總體上說互聯(lián)網(wǎng)金融是指借助網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、移動(dòng)通信技術(shù)實(shí)現(xiàn)的金融服務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)中的大數(shù)據(jù)和云計(jì)算相結(jié)合的模式大大提高了信息處理的效率，使得互聯(lián)網(wǎng)金融相對于傳統(tǒng)的金融模式有著獨(dú)特的優(yōu)勢。

互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融在本質(zhì)上并沒有發(fā)生變化，都是可以使資金在不同的主體、不同時(shí)間、不同的空間內(nèi)進(jìn)行流通，實(shí)現(xiàn)資金的重新配置?；ヂ?lián)網(wǎng)金融相對于傳統(tǒng)金融的不同之處在于對交易的流程和方式的改變?；ヂ?lián)網(wǎng)金融通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)收集，整合，處理資源，以互聯(lián)網(wǎng)為紐帶跳過銀行，保險(xiǎn)公司等中介機(jī)構(gòu)大大提高了資金融通的效率。

目前我國的互聯(lián)網(wǎng)金融的形式主要包括：在線網(wǎng)貸公司、第三方支付公司、在線融資平臺。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融的特征

由于互聯(lián)網(wǎng)信息的共享和開放的性，所以聯(lián)網(wǎng)金融的首要特點(diǎn)就是可以有效的降低市場信息的不對稱，促成交易達(dá)成并降低交易成本，提高市場效率。其次由于互聯(lián)網(wǎng)中云信息技術(shù)對于信息的高效處理，使得互聯(lián)網(wǎng)金融的交易變得非常迅捷，不需要排隊(duì)等待。第三，在互聯(lián)網(wǎng)背景下，在互聯(lián)網(wǎng)平臺中資金供需雙方信息公開透明，平臺會(huì)根據(jù)數(shù)據(jù)的匹配性，自動(dòng)對供需雙方的信息條件進(jìn)行關(guān)聯(lián)度匹配，從而大大的提高了互聯(lián)網(wǎng)金融交易的發(fā)生率。

二、小微企業(yè)融資特點(diǎn)

小微企業(yè)融資分內(nèi)源性融資和外援性融資，此處主要分析外援性融資的特點(diǎn)。小微企業(yè)由于其規(guī)模小，資產(chǎn)少固定資產(chǎn)比重低，有的甚至沒有固定資產(chǎn)，財(cái)務(wù)核算不健全，風(fēng)險(xiǎn)耐受程度低等特點(diǎn)，使得他們對資金的需求具有“短、急、頻、快”的特點(diǎn)。

（一）小微企業(yè)融資額度小，數(shù)量多，成本高

小微企業(yè)無論在初創(chuàng)階段還是在成長階段，由于自身資產(chǎn)少，這都使他們有強(qiáng)烈的融資需求，并且由于其規(guī)模小，融資額度一般較低，根據(jù)統(tǒng)計(jì)一般小微企業(yè)融資額度不會(huì)超出100萬，大多數(shù)在10萬左右。然而小微企業(yè)融資渠道有限，并且缺乏必要的抵押資產(chǎn)，小微企業(yè)很難在銀行取得貸款，進(jìn)而尋求其他高成本的融資渠道來滿足自身資金需求。

（二）小微企業(yè)融資以短貸為主

小微企業(yè)由于經(jīng)營規(guī)模小，資金周轉(zhuǎn)流動(dòng)快，企業(yè)日常經(jīng)營資金需求及臨時(shí)資金需求具有周期短，用款急的特征，因此小微企業(yè)融資以短期融資為主，且特別注重時(shí)效性。

（三）小微企業(yè)融資渠道受限，民間融資是其重要融資選擇

小微企業(yè)一般都具有固定資產(chǎn)少，管理及組織制度不規(guī)范，財(cái)務(wù)核算不健全，生產(chǎn)經(jīng)營具有不確定性經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)大等的特點(diǎn)。這使得小微企業(yè)在向銀行等金融機(jī)構(gòu)融資中缺乏必要的抵押，融資風(fēng)險(xiǎn)大，而很難符合銀行發(fā)放貸款的標(biāo)準(zhǔn)。這樣小微企業(yè)只能選擇成本高的民間借貸的方式進(jìn)行融資。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融對下小微企業(yè)融資的影響

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融對小微企業(yè)融資優(yōu)勢分析

1、啟用信用制度，解決小微企業(yè)貸款抵押問題

在傳統(tǒng)的金融體制中，銀行在給小微企業(yè)提供貸款時(shí)，出于自身利益和風(fēng)險(xiǎn)的考慮，會(huì)要求小微企業(yè)提供抵押擔(dān)保，但是小微企業(yè)本身資產(chǎn)規(guī)模小，固定資產(chǎn)比例低，很難滿足銀行發(fā)放貸款的要求?；ヂ?lián)網(wǎng)金融背景下，本身互聯(lián)網(wǎng)平臺可以建立掌握第一手的小微企業(yè)交易信息資料，這些交易信息可以用作考核評價(jià)小微企業(yè)的資信狀況的客觀資料，從而有利于建立互聯(lián)網(wǎng)下的信用機(jī)制。在這樣的機(jī)制下小微企業(yè)可以通過誠信認(rèn)定的方式來取代傳統(tǒng)金融模式中的通過資產(chǎn)抵押方式取得貸款，進(jìn)而解決小微企業(yè)融資難的問題。

2、解決了融資市場中信息不對稱問題，提高小微企業(yè)融資交易達(dá)成率

在交易市場中，信息不對稱嚴(yán)重影響市場中的交易，會(huì)使市場失靈無法有效的配置資源。小微企業(yè)由于自身規(guī)模以及管理組織能力上不到位，使得信息披露不完善信息透明度差，加劇了其在融資市場中的信息不對稱問題。在傳統(tǒng)融資模式下由于小微企業(yè)信息不對稱問題，銀行取得企業(yè)的信息需要花費(fèi)更多的成本，這一方面使得小微企業(yè)在銀行的貸款成本相較于大中型企業(yè)要更高，同時(shí)銀行對小微企業(yè)發(fā)放貸款的收益率也比大中型要低。信息不對稱問題嚴(yán)重阻礙了市場中融資交易的發(fā)生率?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式下，由于互聯(lián)網(wǎng)中信息累計(jì)和共享以及強(qiáng)大的數(shù)據(jù)處理能力，能有效的解決了信息不對稱問題，提高了雙方交易的達(dá)成率。

3、互聯(lián)網(wǎng)金融促進(jìn)利率市場化進(jìn)程，降低小微企業(yè)借貸成本

我國自互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展打破了我國銀行長期以來的壟斷局面，從2013年余額寶等貨幣理財(cái)產(chǎn)品的出現(xiàn)，其相對銀行較高的短期存入利率，將大量地資金從銀行吸引到余額寶。這一過程促使銀行提升自身存款利率來吸收存款，促進(jìn)了利率市場化的進(jìn)程。我國自2004年開始推進(jìn)利率市場化進(jìn)程，一直到互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展才使得我國的利率市場化進(jìn)程取得了實(shí)質(zhì)性的發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)可以打破金融市場壟斷的局面，引入市場機(jī)制，倒逼金融體系進(jìn)行改革。目前的網(wǎng)絡(luò)信貸成本遠(yuǎn)低于之前銀行壟斷局面下的信貸成本，并還有下降的趨勢，這一方面使得小微企業(yè)增加了融資的渠道，另一方面也大大降低了融資成本，為小微企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造了良好的條件。

4、強(qiáng)有力的技術(shù)支持，便捷的服務(wù)，適合小微企業(yè)碎片化融資需求

當(dāng)前小微企業(yè)由于組織管理不健全，財(cái)務(wù)信息不全面不透明，使得銀行與企業(yè)之間存在嚴(yán)重的信息不對稱的情況，銀行為了降低風(fēng)險(xiǎn)必須要增加收集企業(yè)信息的成本。并且銀行在收集信息的過程中很難體統(tǒng)的連續(xù)的全面的收集到小微企業(yè)的信息，也就是說通過收集信息很難全面準(zhǔn)確的了解企業(yè)，同時(shí)銀行在收集信息的過程又延長融資的進(jìn)程。小微企業(yè)的資金需求具有的“短、頻、急”的特點(diǎn)，所以傳統(tǒng)銀行的借貸模式不能滿足其融資需求。互聯(lián)網(wǎng)金融中大量的信息累計(jì)和大數(shù)據(jù)計(jì)算能力可以使信息更加透明，減少信息不對稱，改善了小微企業(yè)的信用評級狀況，減少了融資環(huán)節(jié)，提高金融服務(wù)的效率，滿足了小微企業(yè)融資碎片化需求。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融對小微企業(yè)融資的風(fēng)險(xiǎn)分析

1、市場流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)自身的開發(fā)性，加之金融本身的極容易發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，這就使得互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)的范圍大風(fēng)險(xiǎn)更加復(fù)雜，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)高。互聯(lián)網(wǎng)金融在我國屬于發(fā)展初期還不成熟，相關(guān)的配套的法律監(jiān)管制度不到位，使得對互聯(lián)網(wǎng)金融分析的監(jiān)管控制能力不足，小微企業(yè)本身應(yīng)對經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，一旦發(fā)生經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，資金連極易發(fā)生斷裂，在開發(fā)的互聯(lián)網(wǎng)中，會(huì)放大這種現(xiàn)象，引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

2、信息安全風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融的開放和共享的特性，在降低成本提高融資效率的同時(shí)，也會(huì)存在如逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)的問題，會(huì)導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融市場配置資源的失效。同時(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融以信息為優(yōu)勢，前提是這些信息是真實(shí)的，例如互聯(lián)網(wǎng)交易上的基本身份信息，這些容易發(fā)生偽造和盜用的情況，這樣會(huì)導(dǎo)師信息的失真，從而造成經(jīng)濟(jì)損失。最典型的就是網(wǎng)上的釣魚網(wǎng)站，這種行為嚴(yán)重影響了互聯(lián)網(wǎng)金融的信息的安全性。

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