馬春麗

【摘 要】金融市場與企業(yè)發(fā)展的關系是金融發(fā)展與經(jīng)濟增長的關系。一個發(fā)達的金融市場在儲蓄向投資轉化的過程中起著非常重要的作用。以內源融資和非正規(guī)融資為主的中小企業(yè)來說，金融市場效率低下是無法忽略的問題，金融市場建設的重要方向是以發(fā)展金融市場效率為突破口，給民間金融以必要的發(fā)展空間。

【關鍵詞】金融企業(yè)；中小企業(yè)；民營企業(yè)；融資企業(yè)

一、金融市場與中小企業(yè)發(fā)展的分析

從世界的經(jīng)濟發(fā)展來看，中小企業(yè)在推動國民經(jīng)濟增長里面起著非常重要的作用。在中國，全國中小企業(yè)已超過千萬家，在全國企業(yè)總數(shù)中占著非常大的總數(shù)，中小企業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值和利稅分別占六成和四成左右。在國民經(jīng)濟中，占著非常重要的地位是中小企業(yè)，中小企業(yè)的發(fā)展是我國經(jīng)濟發(fā)展的一大特色，也讓全世界眼前一亮。如浙江、廣東、江蘇這幾個中國經(jīng)濟發(fā)達的省份，有個共同特點就是中小企業(yè)萌芽發(fā)展的早、數(shù)量多、企業(yè)知名度高，對區(qū)域經(jīng)濟的貢獻率大。

中小企業(yè)作為國民經(jīng)濟體系中一支重要的經(jīng)濟力量，離不開金融市場的支持。就內生的金融理論來說，金融市場有較高的門檻、而且中小企業(yè)也存在自身的原因（如資本較少、資產(chǎn)規(guī)模不大、財務信息不完整及管理制度不健全），沒有進入金融市場的條件還有，就金融市場的角度來看，一個中小企業(yè)能否從金融市場中得到幫助，其中最重要的條件是，要對金融市場進行一個完整的服務，要在市場中能有效地運行的體制。所以，一個中小企業(yè)要從建立到發(fā)展，他自身存在很多缺陷，但這只是極少的中小企業(yè)。

一個效率迅速的金融市場，不僅具有將儲蓄轉化為投資的基本功能，還具有對信用度的分辨、風險的轉移的功能。當然，金融市場應該是一個多元化市場，它應該可以適應各種不同的經(jīng)濟主體。通過市場機制，將那些信用條件差的，并且信息不完整的企業(yè)，剔除于規(guī)范的市場之外就是信用甄別；風險轉移功能就是金融市場的經(jīng)濟主體在市場活動中，通過一定的技術和工具降低自身的風險。通過多層次的服務體系建立的金融市場，對于管理健全、服務信息完整、財務信息完整、信用條件合格的中小企業(yè)，為其提供金融服務的由對應的正規(guī)金融機構和工具，而那些信用條件相對較差、不符合正規(guī)金融中介機構融資條件的中小企業(yè)也可以通過其他途徑得到它們所需要的金融服務，如民間借貸、社區(qū)銀行、典當、租賃等形式。綜上所述，金融市場的功能和效率的發(fā)揮，不止體現(xiàn)在融資的量上，大多體現(xiàn)在質上；不只是金融機構的數(shù)量上，還有金融機構的層次性和對不同需求主體的適應能力上；不只是融資需求簡單的回避與拒絕，還應該著眼于對風險的防范和轉移機制的建立；不只是金融機構建設和管理規(guī)范問題，還關系到政府部門的組織協(xié)調與整個社會信用體系的完整。

二、民營企業(yè)

在十五大之后，由于當和國家提出的以公有制為主體、多種所有制經(jīng)濟共同發(fā)展的基本國策和從戰(zhàn)略上調整國有經(jīng)濟布局，使國有經(jīng)濟有進有退的措施，為民營企業(yè)提供了機遇，使民營企業(yè)進入發(fā)展的黃金時期。

（一）我國民營企業(yè)所處金融市場環(huán)境現(xiàn)狀

目前，嚴重的資金供給和需求不平衡、缺乏完善的金融體系是我公金融市場存在的問題。以國有大型商業(yè)銀行為主的簡介融資比較發(fā)達的簡介融資體系是我們的金融市場。銀行在企業(yè)經(jīng)營發(fā)展工程中出現(xiàn)的資金余缺的調劑解決中扮演者重要的角色。由于銀行對風險的考量，在金融服務中把服務對象劃分在追求優(yōu)質的、有發(fā)展?jié)摿Φ膰屑按笾行推髽I(yè)領域，所以忽視了很多民營企業(yè)，尤其是民營企業(yè)中的中小企業(yè)的所需要的正常融資。與此同時，銀行也會從他們貸款的機會成本、風險大小、收益如何等方面考慮，所以銀行也經(jīng)常把規(guī)模小、經(jīng)營不善、收益不高、分工不明的企業(yè)剔除在外。將商業(yè)銀行推行的信用、權利授予企業(yè)的制度用于信貸上。加強風險管理、加大對各企業(yè)經(jīng)營考核、發(fā)放貸時要求全面的信息。形成在貸款管理上只有責任沒有利益的局面——對要求貸款的企業(yè)實行以其本身所具有的資產(chǎn)的數(shù)量為主要指標的考核、實行貸款的責任要終身追究的制度，使銀行的工作人員對民營企業(yè)的貸款更為謹慎。

（二）我國民營企業(yè)融資困境及原因分析

1、融資現(xiàn)狀

現(xiàn)在，我國是以自我積累的內部融資為主的民營企業(yè)融資渠道。因為依賴于銀行信貸的外資融資存在著銀行信任度低或是貸款擔保條件苛刻的問題。因為商業(yè)銀行即使對民營企業(yè)發(fā)放貸款，也存在金額小、期限短的現(xiàn)象，無法滿足企業(yè)的發(fā)展要求。

2、融資困難的成因分析

（1）信用問題直接影響民營企業(yè)的外部融資

不予以貸款的類型：欠息，無償還能力；貸款沒有太大的作用；該企業(yè)的信譽不太好；該企業(yè)分工不明確；該企業(yè)沒有固定的經(jīng)營場所；該企業(yè)所經(jīng)營得內容不符合國家的政策；信用等級非常低。

所以企業(yè)的信譽非常重要，它關系著銀行對企業(yè)的印象，好的信用會給銀行好的印象、從而比較順利得取得貸款，而不良信譽或信用等級偏低則會取到很少的貸款甚至得不到貸款，因此，一個企業(yè)首先要做的就是建立一個理念，一個信仰，讓整個企業(yè)的形象無論是從外部還是內部都得到提升。

（2）信息不對稱導致的銀行機構不放心

銀行對貸款的苛刻要求，說到底是為了逃避風險，信息不對稱是風險的根源。融資因信息缺乏而造成問題可能發(fā)生在兩方面：交易之前和交易之后。信息不對稱導致逆向選擇是在交易之前；交易之后信息不對稱所造成的問題是道德風險。

民營企業(yè)的信息不對稱是比國有企業(yè)、大企業(yè)更加嚴重的，主要原因是大多數(shù)民營企業(yè)都有信息不透明的問題。

3、融資對策

（1）轉變觀念，給民營企業(yè)“國民待遇”，打破所有制上存在的歧視

（2）建立和完善民營企業(yè)的信用擔保體系

（3）使民營企業(yè)自發(fā)提高自己的信用程度

三、中小企業(yè)融資問題探討

中小企業(yè)在世界各國的經(jīng)濟中都占有非常重要的地位，是一個國家和地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展和社會穩(wěn)定的重要支柱。特別是像中國這樣的發(fā)展中國家，經(jīng)濟實力尚不發(fā)達，經(jīng)濟結構不平衡，而且剩余勞動力太多，中小企業(yè)在對農(nóng)民的收入增長，經(jīng)濟增長和國民收入增長中起著重要的作用。但是，對經(jīng)濟和社會有著如此重要的中小企業(yè)，卻面臨著融資難的困境，使中小企業(yè)的發(fā)展受到制約，還有待國家與社會進行支持。

（一）中小企業(yè)融資難的原因，有以下幾種：

（1）中小企業(yè)信息不透明，信用等級低。

（2）中小企業(yè)的發(fā)展不確定，經(jīng)營風險過高，且制度更新滯后，法人治理結構極不健全

（3）金融體系結構缺陷、信貸手段和激勵機制不足。

（4）資本融資渠道嚴重缺乏，多層次的資本市場尚未完全形成。

（二）針對中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀和造成的原因，探討提出緩解融資難的政策建議：

（1）完善中小企業(yè)制度，健全治理結構。

（2）加大科技創(chuàng)新，提高企業(yè)產(chǎn)品競爭力，努力降低經(jīng)營風險。無論任何時候，創(chuàng)新都是發(fā)展的源泉與動力，只有不斷的創(chuàng)新、改進，不斷的提高產(chǎn)品的質量，企業(yè)才能具有生命力，企業(yè)才能更具創(chuàng)造力和發(fā)展前景，這樣的企業(yè)才能讓銀行放心借貸。

（3）培育良好的信用環(huán)境。信用是從古至今，商業(yè)上必不可少的品行，如以前的晉商以關公作為自己的信仰。“有借有還”，才能“再借不難”。

（4）要改善金融服務。中小企業(yè)的發(fā)展必然離不開金融機構的幫助與支持，針對中小企業(yè)的“創(chuàng)業(yè)”、“成長”、“發(fā)展”三個不同階段的不同融資需要，推出不同的金融產(chǎn)品。

相信通過各方的努力，我國的中小企業(yè)的發(fā)展必將進入高峰期。

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