摘 要：互聯(lián)網(wǎng)金融是一種以金融服務(wù)創(chuàng)新和交易技術(shù)革新為主的全新的商業(yè)模式，與傳統(tǒng)金融行業(yè)相比，有自己獨(dú)特的運(yùn)作和發(fā)展模式。其有傳統(tǒng)的互聯(lián)網(wǎng)金融模式、第三方支付的網(wǎng)絡(luò)金融、金融脫媒金融、交互營(yíng)銷等金融模式等主要的發(fā)展模式。但是目前由于其在我國(guó)屬于新興發(fā)展事物，發(fā)展不成熟，監(jiān)管缺失和滯后，導(dǎo)致其面臨諸多風(fēng)險(xiǎn).所以在此基礎(chǔ)上對(duì)其建立一套合理地安全防范體系顯得十分重要。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；脫媒業(yè)務(wù)；金融創(chuàng)新

1 我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展背景

隨著國(guó)際金融環(huán)境的不斷變化，我國(guó)金融行業(yè)逐漸進(jìn)入網(wǎng)絡(luò)時(shí)代，互聯(lián)網(wǎng)金融得到迅速發(fā)展。隨著網(wǎng)絡(luò)金融用戶數(shù)量的增加，公眾的消費(fèi)習(xí)慣也悄然生變，更多消費(fèi)者通過網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)了便捷的支付行為，為網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展創(chuàng)造了更有利的外部環(huán)境。早在2014年國(guó)務(wù)院已經(jīng)將網(wǎng)絡(luò)金融寫入政府工作報(bào)告，這表明我國(guó)已重視對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的迅速發(fā)展，促進(jìn)了我國(guó)利率市場(chǎng)化發(fā)展、信息技術(shù)革新和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)完善我國(guó)金融體系也有著重大意義。然而，這一全新的事物也存在諸多問題，例如，互聯(lián)網(wǎng)金融組織與傳統(tǒng)金融部門尚缺乏完善的業(yè)務(wù)融合態(tài)勢(shì)，雙方各自為政，造成網(wǎng)絡(luò)金融缺乏必要的監(jiān)管與監(jiān)督。尤其是在互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下，用戶的信息安全、規(guī)范管理、風(fēng)險(xiǎn)防范等難題尤為突出。因此需要對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)有更客觀的認(rèn)識(shí)，對(duì)其中存在的問題有所了解，并且針對(duì)其提出可行性建議。

2 我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的模式

（一）傳統(tǒng)的互聯(lián)網(wǎng)金融模式

該模式指?jìng)鹘y(tǒng)金融業(yè)務(wù)利用互聯(lián)網(wǎng)地平臺(tái)進(jìn)行線上金融服務(wù)。如大家熟悉的各大金融機(jī)構(gòu)的理財(cái)工具，就是通過互聯(lián)網(wǎng)的平臺(tái)和金融業(yè)務(wù)的運(yùn)作模式來(lái)實(shí)現(xiàn)線上金融服務(wù)的。

（二）第三方支付的互聯(lián)網(wǎng)金融模式

第三方支付是融合傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)職能，在雙方簽約基礎(chǔ)上以第三方支付平臺(tái)所達(dá)成的業(yè)務(wù)合作。該平臺(tái)需要具備一定的資質(zhì)和信譽(yù)。在現(xiàn)實(shí)交易中，交易雙方需要有相應(yīng)的信用保障，或者在相應(yīng)的法律規(guī)約下才能實(shí)現(xiàn)。但是在互聯(lián)網(wǎng)金融交易中，雙方往往沒有過多了解，對(duì)于對(duì)方的信譽(yù)、實(shí)力等一無(wú)所知，因此支付問題就造成其業(yè)務(wù)發(fā)展的一大瓶頸。從而產(chǎn)生第三方支付，來(lái)滿足異步交換的市場(chǎng)需求。2014年中國(guó)網(wǎng)絡(luò)投資用戶進(jìn)行投資的最常使用的渠道就是第三方支付平臺(tái)（20.6%），其次是網(wǎng)上銀行（17.3%），再次是股票交易軟件（14.2%）。隨著網(wǎng)絡(luò)交易不斷被人們所接受，第三方支付平臺(tái)成為重要的互聯(lián)網(wǎng)金融模式之一。

（三）脫媒業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)金融模式

脫媒是指在進(jìn)行交易時(shí)跳過所有中間人而直接在供需雙方間進(jìn)行。比如阿里小貸，即整合了客戶信息、供需信息、商品信息、資金信息等多重因素，成為信息流，利用網(wǎng)絡(luò)中斷將其轉(zhuǎn)化為資金流，并及時(shí)傳導(dǎo)與供應(yīng)商，以此完成資金的流動(dòng)與配給，完成相應(yīng)的信貸業(yè)務(wù)。眾籌、網(wǎng)絡(luò)小額貸款等也是典型的脫媒業(yè)務(wù)。

（四）交互式營(yíng)銷的互聯(lián)網(wǎng)金融模式

交互式營(yíng)銷以網(wǎng)絡(luò)為樞紐，實(shí)現(xiàn)了線上與線下營(yíng)銷的有機(jī)整合。并且改變了以往金融行業(yè)以產(chǎn)品為核心的傳統(tǒng)模式，進(jìn)而轉(zhuǎn)向以客戶為核心的嶄新運(yùn)營(yíng)理念。交互式營(yíng)銷構(gòu)建起網(wǎng)絡(luò)金融與實(shí)體金融的交互聯(lián)系，進(jìn)而形成協(xié)調(diào)合作的網(wǎng)絡(luò)金融平臺(tái)。主要類型可分為三種：一是P2P模式；二是混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式；三是交叉銷售模式。在這樣的金融大環(huán)境下，用戶將獲得更便捷的支付條件，信息成本也會(huì)大幅下降，有金融業(yè)務(wù)需求的雙方可以直接取得聯(lián)系，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)同時(shí)，大幅減少交易成本。

3 我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新存在問題分析

（一）信息不對(duì)稱問題

在網(wǎng)絡(luò)金融環(huán)境下，用戶資信情況、資金使用方向、客戶真實(shí)信息的獲取難度有所增加，由于信息不對(duì)稱，再加之大數(shù)據(jù)分析可能出現(xiàn)誤差，已經(jīng)嚴(yán)重干擾信息使用者獲得正確的信息。

（二）信用風(fēng)險(xiǎn)問題

由于當(dāng)前缺乏規(guī)范有序的監(jiān)督監(jiān)管機(jī)制，因此網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)累積。在網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)中，消費(fèi)者沒有完善的權(quán)益保護(hù)機(jī)制，這就極易造成業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不可控。一些網(wǎng)貸平臺(tái)卷錢跑路者比比皆是，進(jìn)而造成行業(yè)混亂，信用風(fēng)險(xiǎn)加劇。

（三）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)問題

網(wǎng)絡(luò)金融需要先進(jìn)的技術(shù)作為支撐，同時(shí)還具有跨界聯(lián)動(dòng)的特點(diǎn)，資金流動(dòng)較快，這些特點(diǎn)極易造成業(yè)內(nèi)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。例如在網(wǎng)絡(luò)貨幣基金業(yè)務(wù)中，會(huì)有90%的資金被分配到協(xié)議存款中，銀行則利用這部分資金投入到高收益高風(fēng)險(xiǎn)的信托業(yè)務(wù)中，而信托業(yè)務(wù)資金則有可能流向地方融資領(lǐng)域，如房地產(chǎn)行業(yè)中，但在這個(gè)具有很強(qiáng)聯(lián)動(dòng)性的協(xié)作體系里只要一環(huán)產(chǎn)生問題和波動(dòng)，那么就會(huì)造成典型的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而引發(fā)全體系風(fēng)險(xiǎn)因素的形成。

（四）法律與政策風(fēng)險(xiǎn)問題

隨著網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)范圍不斷擴(kuò)大，不少業(yè)務(wù)還處于國(guó)家政策和法律監(jiān)管之外，這就很容易造成政策性風(fēng)險(xiǎn)。尤其是在網(wǎng)絡(luò)金融異化發(fā)展，將會(huì)受到政策、法律以及金融風(fēng)險(xiǎn)將更為明顯。

4 對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的建議

（一）建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管框架

首先，政府需要針對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展實(shí)際制定出與之相適應(yīng)的法律法規(guī)，構(gòu)建起完善的監(jiān)管框架和實(shí)施原則，明確管理目標(biāo)，突出其可行性。第二，實(shí)施分業(yè)監(jiān)管，同時(shí)引入機(jī)構(gòu)監(jiān)管模式，明確各有關(guān)部門的監(jiān)督責(zé)任，進(jìn)而出臺(tái)有針對(duì)性、前瞻性、指導(dǎo)性和管理?xiàng)l例。第三，在金融監(jiān)管中突出協(xié)調(diào)性，在職能監(jiān)督基礎(chǔ)上突出綜合監(jiān)督成效。第四，強(qiáng)化信息技術(shù)的協(xié)調(diào)監(jiān)管，尤其是現(xiàn)場(chǎng)外監(jiān)管，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)力度，能夠?qū)Ω黝愶L(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行及時(shí)預(yù)警并進(jìn)行有效處置。

（二）防范對(duì)傳統(tǒng)金融體系的風(fēng)險(xiǎn)外溢效應(yīng)

金融監(jiān)管部門需要嚴(yán)守風(fēng)險(xiǎn)底線，尤其是在區(qū)域監(jiān)管中充分發(fā)揮系統(tǒng)作用。網(wǎng)絡(luò)金融本身風(fēng)險(xiǎn)因素較多，設(shè)計(jì)技術(shù)、操作、政策、監(jiān)管等多重風(fēng)險(xiǎn)，因此需要管理部門制定切實(shí)可行的防范措施，以減少監(jiān)管盲區(qū)，消除監(jiān)管漏洞。

（三）建立消費(fèi)者保護(hù)機(jī)制

構(gòu)建強(qiáng)有力的信息披露機(jī)制，以此協(xié)調(diào)網(wǎng)絡(luò)金融中可能出現(xiàn)的道德風(fēng)險(xiǎn)以及委托代理風(fēng)險(xiǎn)等，從而保障消費(fèi)者的利益。因此互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管最為急迫的任務(wù)之一就是強(qiáng)化強(qiáng)制性信息披露機(jī)制和消費(fèi)者保護(hù)機(jī)制。

（四）全面深化改革，完善金融市場(chǎng)體系

網(wǎng)絡(luò)金融的迅速發(fā)展，也體現(xiàn)出當(dāng)前實(shí)體金融制度方面所存在的弊端，如銀行獨(dú)大、中小企業(yè)融資困難、資金可得性、金融體系缺乏市場(chǎng)化運(yùn)作、資信體系不夠健全等。這就需要進(jìn)一步深化金融改革，尤其是在金融價(jià)格的市場(chǎng)調(diào)控、行業(yè)建設(shè)、監(jiān)督監(jiān)管、權(quán)益保護(hù)方面進(jìn)一步發(fā)展完善。

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作者簡(jiǎn)介

王雨婷（1996-），女，福建人，本科，研究方向：金融。