曹金飛++陳建忠

摘 要：本研究首先分析了科技創(chuàng)新與金融創(chuàng)新的耦合內(nèi)涵及原理，并以此對(duì)江蘇省的科技與金融現(xiàn)狀及耦合發(fā)展情況進(jìn)行了深入分析，發(fā)現(xiàn)耦合發(fā)展存在金融體制不夠完善、耦合發(fā)展不夠深入、科技金融的社會(huì)中介機(jī)構(gòu)有待完善等問題，文章最后有針對(duì)性的給出了相應(yīng)的對(duì)策建議。

關(guān)鍵詞：創(chuàng)新型經(jīng)濟(jì)；科技創(chuàng)新；金融創(chuàng)新；耦合

中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)識(shí)別碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2016）033-000-02

一、文獻(xiàn)綜述

CarlotaPerz最早發(fā)現(xiàn)了科技創(chuàng)新與投入資金融合發(fā)展的模式：風(fēng)險(xiǎn)投資者在較高利潤(rùn)的激勵(lì)下，會(huì)持續(xù)投資于高新技術(shù)領(lǐng)域，使得金融創(chuàng)新與技術(shù)創(chuàng)新達(dá)到高度耦合。Thompson、Chardchales等（1993）對(duì)比研究發(fā)現(xiàn)獲得了風(fēng)投的高科技公司要比未獲得風(fēng)險(xiǎn)投資的高科技公司發(fā)展更有利。Berger和Uden（2002）研究顯示銀企之間不易量化的軟信息交換可以相互促進(jìn)；陳迅等（2009）研究了金融創(chuàng)新與科技創(chuàng)新之間的互相影響的關(guān)聯(lián)性，結(jié)果表明在二者耦合發(fā)展的同時(shí)也會(huì)產(chǎn)生新的金融風(fēng)險(xiǎn)。曹東勃，秦茗（2009）研究了技術(shù)和經(jīng)濟(jì)的進(jìn)化路徑，認(rèn)為金融創(chuàng)新是得到了技術(shù)創(chuàng)新創(chuàng)造的利潤(rùn)，而技術(shù)創(chuàng)新也獲得了金融創(chuàng)新的資金支持，從而扶持技術(shù)的發(fā)展。劉紅忠等（2003）認(rèn)為促進(jìn)較好的科技資源可以激活金融資本，同時(shí)金融資金也可以產(chǎn)生科技產(chǎn)出；而張憬安（2010）認(rèn)為在金融創(chuàng)新與科技創(chuàng)新的相互影響關(guān)系內(nèi)，各個(gè)部門要協(xié)同配合。

二、科技創(chuàng)新和金融創(chuàng)新耦合機(jī)制的內(nèi)涵及原理分析

物理學(xué)的耦合是指多個(gè)系統(tǒng)或體系之間互相作用而彼此影響以至聯(lián)合、聯(lián)動(dòng)起來的現(xiàn)象，借助于這一概念，可以對(duì)創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)中金融創(chuàng)新與科技創(chuàng)新之間的內(nèi)在關(guān)系進(jìn)行深入研究。科技創(chuàng)新與金融創(chuàng)新二者既不是包含關(guān)系，也不是互相獨(dú)立的，而是互相影響的，這符合根據(jù)美國(guó)學(xué)者維克的松散耦合理論定義。金融創(chuàng)新的發(fā)展哺育促進(jìn)了科技的研發(fā)、成果轉(zhuǎn)化、產(chǎn)業(yè)化等方面的發(fā)展，而反過來科技創(chuàng)新也會(huì)通過政策、制度的傳遞促進(jìn)金融創(chuàng)新的發(fā)展，因此二者是相互推動(dòng)、彼此影響，耦合發(fā)展的。本文利用這個(gè)概念對(duì)創(chuàng)新型經(jīng)濟(jì)的發(fā)達(dá)省份-江蘇省的科技創(chuàng)新與金融創(chuàng)新耦合情況來進(jìn)行分析。

三、江蘇省科技與金融創(chuàng)新耦合發(fā)展的現(xiàn)狀及問題

1.江蘇省科技創(chuàng)新發(fā)展的現(xiàn)狀

截至2015年底，江蘇的研發(fā)（R&D）費(fèi)1801.2億元左右，占江蘇GDP的比重約2.55%，比2014年提高了0.05%，2015年授予的專利有25萬件，里面有發(fā)明類專利約3.6萬件。2015年江蘇省總共簽定各種技術(shù)協(xié)議2.5萬個(gè)，各類技術(shù)協(xié)議的成交金額達(dá)700億元，比14年增長(zhǎng)6.8個(gè)百分點(diǎn)。高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)值為57 277億元，江蘇省科技進(jìn)步貢獻(xiàn)率達(dá)60%，比2014年提高1%。江蘇省企業(yè)共申請(qǐng)專利27.5萬件，新確認(rèn)的省級(jí)高新技術(shù)產(chǎn)品9802項(xiàng)，已經(jīng)建設(shè)部級(jí)高新技術(shù)特色產(chǎn)業(yè)基地139個(gè)，高科技企業(yè)累計(jì)達(dá)1萬家。全省從事科技活動(dòng)研究人員約120萬人，其中研發(fā)人員約8萬人。全省有經(jīng)國(guó)家認(rèn)定的技術(shù)中心95家，國(guó)家和省級(jí)重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室近100個(gè)，工程技術(shù)研究中心近3 000個(gè)，科技服務(wù)平臺(tái)290個(gè)。

2.金融創(chuàng)新情況

各商業(yè)銀行積極探索金融創(chuàng)新，如江蘇省農(nóng)行主要根據(jù)高科技信貸特點(diǎn)，設(shè)計(jì)了“擔(dān)保+創(chuàng)業(yè)投資+貸款”模式、除此之外，還有“政府推薦+保證+信貸”方式以及“統(tǒng)貸支持”等推動(dòng)研發(fā)新產(chǎn)品，如“點(diǎn)金石”、“金科通”和“好幫手”三大系列產(chǎn)品，起到了很好效果；江蘇銀行省行開發(fā)了名為“科技之星”小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)，這類貸款主要投向那些從事高科技術(shù)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和服務(wù)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新型、科技型企業(yè)。而浦東發(fā)展銀行根據(jù)科技型企業(yè)擔(dān)保資產(chǎn)缺乏的弱點(diǎn)，通過銀行保險(xiǎn)合作、財(cái)政補(bǔ)貼質(zhì)押、聯(lián)保聯(lián)貸等業(yè)務(wù)，以及探索開發(fā)諸如集合票據(jù)、中期票據(jù)、信托債權(quán)基金等業(yè)務(wù)。交通銀行的科技支行采取股權(quán)質(zhì)押方式來授信，設(shè)計(jì)出“科貸通”、足額納稅企業(yè)的“稅融通”、“基金寶”、“股權(quán)質(zhì)押”、面向創(chuàng)業(yè)期高科技企業(yè)的“合同能源管理”、“創(chuàng)業(yè)通”、“訂單貸”、“債權(quán)保險(xiǎn)融資”、“應(yīng)收租金保理”產(chǎn)品等業(yè)務(wù)品種。

金融創(chuàng)新的發(fā)展也促進(jìn)和帶動(dòng)了江蘇省金融的發(fā)展，2015年末江蘇省金融機(jī)構(gòu)人民幣存款余額10 7873億元，比年初增加11766.8億元，比2014年末增長(zhǎng)11.7個(gè)百分點(diǎn)。居民的儲(chǔ)蓄存款額相比年初增長(zhǎng)2 861.5億元；非金融企業(yè)存款這一項(xiàng)比15年初增長(zhǎng)3 961.9億元。年末在蘇的金融機(jī)構(gòu)的貸款余額78 866.3億元，比15年初增加9 290億元，比2014年末增長(zhǎng)了約13個(gè)百分點(diǎn)。全省在境內(nèi)、境外上市公司有276家，通過IPO、增發(fā)、可轉(zhuǎn)債、配股、公司債在滬深兩個(gè)交易所籌集資金約1 200億元，比上年增加約510億元。江蘇企業(yè)境內(nèi)上市公司總股本2 154億股，比上年增長(zhǎng)35個(gè)百分點(diǎn)；市價(jià)總值36 720.5億元，增長(zhǎng)87.1%。2015年末全省共有期貨公司10家，期貨營(yíng)業(yè)部135家；證券營(yíng)業(yè)部683家，證券公司6家；證券投資咨詢機(jī)構(gòu)2家。

3.江蘇省科技創(chuàng)新與金融創(chuàng)新耦合發(fā)展存在的問題

（1）金融體制不夠完善

這里的金融體制指影響科技創(chuàng)新與金融創(chuàng)新耦合發(fā)展的體制，比如信用體系不完善、擔(dān)保公司政府支持力度依舊不夠、僵硬的金融體制和機(jī)制、缺乏政府的大力支持、缺乏有效的抵押擔(dān)保物，還沒有建立有效的金融生態(tài)環(huán)境等。

（2）科技創(chuàng)新與金融創(chuàng)新耦合發(fā)展不夠深入

江蘇金融機(jī)構(gòu)在金融產(chǎn)品創(chuàng)新方面缺乏個(gè)性和靈活性，這可能由于受法律制度、技術(shù)環(huán)境、社會(huì)環(huán)境、管理體制等多方面因素的影響，還不能滿足科技創(chuàng)新的需求，產(chǎn)品創(chuàng)新自主研發(fā)能力偏低，并缺乏整體規(guī)劃，根據(jù)調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，大部分金融機(jī)構(gòu)對(duì)金融產(chǎn)品的開發(fā)不夠，存在諸如品種有限，金融產(chǎn)品創(chuàng)新缺乏前瞻性等問題。

（3）創(chuàng)設(shè)科技支行或相應(yīng)機(jī)構(gòu)的金融機(jī)構(gòu)數(shù)量仍不多

目前江蘇省只有部分商業(yè)銀行如南京銀行、農(nóng)業(yè)銀行、工行、交行等成立了專門的分支機(jī)構(gòu)，而其他的商業(yè)銀行對(duì)于扶持科技型企業(yè)的措施還是比較缺乏、進(jìn)度比較緩慢或管理依然不夠科學(xué)，例如郵政儲(chǔ)蓄等面向連科技型企業(yè)的貸款都很少，創(chuàng)新型科技型企業(yè)貸款沒有專門的管理，分類到中小企業(yè)貸款之中，缺乏細(xì)致化的服務(wù)。

（4）服務(wù)科技金融的社會(huì)中介機(jī)構(gòu)有待完善

調(diào)研顯示當(dāng)前江蘇針對(duì)無形資產(chǎn)的登記、評(píng)價(jià)、交易流通市場(chǎng)發(fā)展相對(duì)緩慢，對(duì)創(chuàng)新型、科技型企業(yè)的專利權(quán)、專有技術(shù)、期權(quán)、股權(quán)等無形資產(chǎn)的評(píng)估、交易體系和市場(chǎng)還不健全；缺乏專業(yè)的相關(guān)無形資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估及鑒定方面的組織和機(jī)構(gòu)，缺乏較為發(fā)達(dá)的無形資產(chǎn)交易市場(chǎng)，這使得各金融機(jī)構(gòu)在開展無形資產(chǎn)抵押擔(dān)保貸款方面比較審慎。目前專門服務(wù)于創(chuàng)新型科技企業(yè)的金融擔(dān)保機(jī)構(gòu)還是比較缺乏，由于風(fēng)險(xiǎn)控制等因素，對(duì)高科技企業(yè)的擔(dān)保條件較高，而且還要收取擔(dān)保費(fèi)、評(píng)審費(fèi)等，擔(dān)保成本也較大。

四、促進(jìn)江蘇省金融創(chuàng)新和科技創(chuàng)新耦合發(fā)展的政策建議

1.依托優(yōu)勢(shì)，優(yōu)化體制，加快科技金融發(fā)展

要引進(jìn)借鑒已有的好的經(jīng)驗(yàn)與做法，依靠江蘇省科技創(chuàng)新企業(yè)較多、基礎(chǔ)好和毗鄰上海金融業(yè)相對(duì)發(fā)達(dá)等有利條件和優(yōu)勢(shì)，積極爭(zhēng)取上級(jí)部門政策支持，充分利用好現(xiàn)有政策資源，探索把江蘇建設(shè)成為科技金融發(fā)展創(chuàng)新試點(diǎn)省。政府部門還應(yīng)該在體制建設(shè)上下大力氣，以適應(yīng)現(xiàn)代科技創(chuàng)新為出發(fā)點(diǎn)來加強(qiáng)金融體系建設(shè)。

2.促進(jìn)科技創(chuàng)新金融創(chuàng)新深度融合互助發(fā)展

大力創(chuàng)新產(chǎn)品與信貸模式。激勵(lì)各個(gè)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新工作思路、工作流程、金融產(chǎn)品和服務(wù)等，積極研究和推進(jìn)科技金融服務(wù)。根據(jù)政府搭臺(tái)，市場(chǎng)唱戲的原則和風(fēng)險(xiǎn)可控前提下，為創(chuàng)新型科技型企業(yè)信貸支持開辟暢通通道，圍繞“創(chuàng)投+擔(dān)保+貸款”模式、“政府推薦+擔(dān)保+貸款”模式以及“統(tǒng)貸支持”等模式積極研發(fā)金融新產(chǎn)品，增強(qiáng)向高新技術(shù)企業(yè)的金融支持。

3.促進(jìn)科技型銀行或部門、科技類信貸的創(chuàng)設(shè)與研發(fā)

要積極支持人民銀行加快“中小企業(yè)信息體系試驗(yàn)區(qū)”創(chuàng)建，促進(jìn)科技企業(yè)信用信息的整合和落實(shí)，減少金融支持與科技發(fā)展的信息不對(duì)稱。積極推進(jìn)建設(shè)科技金融中介服務(wù)平臺(tái)，并加大科技金融財(cái)政投入暴漲和機(jī)制建設(shè)，各級(jí)政府應(yīng)該把科技金融投入作為財(cái)政預(yù)算保障重點(diǎn)，以保證科技金融的支持經(jīng)費(fèi)增長(zhǎng)高于財(cái)政經(jīng)常性收入的增長(zhǎng)。

4.進(jìn)一步完善科學(xué)技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)，提高科技產(chǎn)權(quán)的流動(dòng)性，積極推進(jìn)設(shè)立比如戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、高科技、創(chuàng)新型企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易平臺(tái)，為高科技和新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)提供股權(quán)融資服務(wù)。江蘇省科學(xué)技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)應(yīng)該加快與國(guó)內(nèi)其他各個(gè)產(chǎn)權(quán)所聯(lián)網(wǎng)，優(yōu)化流程，提升功能，擴(kuò)大交易量，形成區(qū)域性科學(xué)技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)。

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作者簡(jiǎn)介：曹金飛（1981-），安徽五河人，碩士研究生，主要從事金融學(xué)研究。