周雷

摘 要：公允價(jià)值會(huì)計(jì)所存在的順周期效應(yīng)是否致使全球經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)危機(jī)，甚至促使危機(jī)變得越來(lái)越激烈，一直都成為有關(guān)研究人員長(zhǎng)期以來(lái)引起重視的話題之一。我國(guó)屬于全球第二大經(jīng)濟(jì)體，在某種程度上也會(huì)受到經(jīng)濟(jì)危機(jī)所帶來(lái)的影響，致使國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)也產(chǎn)生一些干擾。即便是在金融學(xué)亦或是經(jīng)濟(jì)學(xué)中，諸多研究是關(guān)于順周期效應(yīng)的，然而在會(huì)計(jì)學(xué)中對(duì)于該方面的研究卻寥寥無(wú)幾。對(duì)此，本文主要從現(xiàn)行會(huì)計(jì)框架與公允價(jià)值、公允價(jià)值會(huì)計(jì)的順周期效應(yīng)的傳導(dǎo)機(jī)制、應(yīng)對(duì)公允價(jià)值會(huì)計(jì)順周期效應(yīng)的策略幾方面進(jìn)行分析，并提出合理化建議，提供給相關(guān)人士，供以借鑒。

關(guān)鍵詞：公允價(jià)值會(huì)計(jì)；應(yīng)對(duì)策略；順周期效應(yīng)

自從全球性經(jīng)濟(jì)危機(jī)的來(lái)臨，怎樣解決公允款及的順周期效應(yīng)已經(jīng)成為當(dāng)前社會(huì)各界值得深思的一個(gè)話題。我國(guó)也在一定程度上受到了這一波危機(jī)帶來(lái)了影響，因此公允會(huì)計(jì)的順周期效應(yīng)獲得了我國(guó)相關(guān)領(lǐng)域的高度重視。站在經(jīng)濟(jì)學(xué)的立場(chǎng)上出發(fā)，“順/逆周期效應(yīng)”主要是對(duì)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)以及相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)數(shù)量之間所形成關(guān)系的專業(yè)術(shù)語(yǔ)。而從宏觀經(jīng)濟(jì)的角度出發(fā)，順周期不僅僅體現(xiàn)出經(jīng)濟(jì)數(shù)量以及有關(guān)波動(dòng)之間所產(chǎn)生的正比關(guān)系，而且還在某種程度上加大了經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的力度。對(duì)此，本文主要從以下幾方面來(lái)對(duì)公允價(jià)值會(huì)計(jì)的順周期效應(yīng)進(jìn)行分析，并提出相關(guān)見解，供以借鑒。

一、現(xiàn)行會(huì)計(jì)框架與公允價(jià)值

公允價(jià)值是指公平交易中熟悉情況并且自愿的交易雙方進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)清償時(shí)的金額。公允價(jià)值是一種脫手價(jià)格，可以分為三個(gè)等級(jí)：活躍市場(chǎng)中可觀測(cè)的價(jià)格（1級(jí)）；市場(chǎng)上類似的金融工具所使用價(jià)格，其價(jià)值評(píng)估模型使用可觀測(cè)的投入要素（2級(jí)）；按模型計(jì)值，其模型假設(shè)和投入要素難以直接觀測(cè)（3級(jí)）。

現(xiàn)行會(huì)計(jì)中的“持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)”指出，除非有相反的證據(jù)，否則企業(yè)并不需要或打算清算資產(chǎn)，或大幅縮減業(yè)務(wù)規(guī)模，因此，強(qiáng)制性出售或“減價(jià)”出售并不是市場(chǎng)價(jià)格的有效決定因素。會(huì)計(jì)師和審計(jì)師需要非常謹(jǐn)慎的審查交易價(jià)格和FV金融工具價(jià)值（例如在交易清淡的市場(chǎng)以大打折扣的價(jià)格賣出的金融工具），以盡量減少后期對(duì)金融工具的減記、注銷和操縱。

二、公允價(jià)值會(huì)計(jì)的順周期效應(yīng)的傳導(dǎo)機(jī)制

為了進(jìn)一步對(duì)公允價(jià)值中的周期效應(yīng)的形成原因進(jìn)行研究，相關(guān)單位一定要掌握目前會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下的銀行所計(jì)量的有關(guān)標(biāo)準(zhǔn)。當(dāng)前，銀行主要采取兩種運(yùn)行方式：一種是銀行賬戶；另一種是交易賬戶。當(dāng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境處于較穩(wěn)定的狀態(tài)下，就某些銀行而言，即使目前會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)相應(yīng)的計(jì)量目標(biāo)的確定提出相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)，然而也要和銀行目前商業(yè)經(jīng)營(yíng)的形式處于一致的狀態(tài)。出現(xiàn)這種現(xiàn)象的原因是由于銀行在運(yùn)行中所具有的賬戶以及市場(chǎng)變化的關(guān)系是否存在親密性。而交易賬戶的作用是為了使銀行得到短期效應(yīng)而開設(shè)的，總的來(lái)說(shuō)，其和市價(jià)變化的關(guān)系非常密切。而銀行賬戶主要的目的是為了長(zhǎng)時(shí)間具有金融資產(chǎn)而開設(shè)的。因此和市價(jià)變化沒有密切的聯(lián)系。

1.資本監(jiān)管傳導(dǎo)機(jī)制

當(dāng)資本監(jiān)管對(duì)順周期效應(yīng)進(jìn)行傳導(dǎo)時(shí)，也就是因?yàn)殂y行在運(yùn)行過(guò)程中，一些公眾利益和金融的穩(wěn)定性之間存在密切的聯(lián)系，所以會(huì)在一定程度上得到從業(yè)人員的高度重視。相關(guān)監(jiān)管部門中的監(jiān)管資本主要是對(duì)銀行的商業(yè)行為進(jìn)行限制，從而確保銀行的償還能力，減少可能會(huì)發(fā)生的道德風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)監(jiān)管部門對(duì)銀行中的充足率進(jìn)行詳細(xì)預(yù)算的過(guò)程中，主要是利用銀行所提供的相關(guān)數(shù)字，并采取少量的剔除法來(lái)對(duì)銀行的資本進(jìn)行確定的。通常情況下，會(huì)計(jì)處理的規(guī)定性要比資本監(jiān)管低一些，然而因?yàn)閷?duì)資本進(jìn)行確定的基礎(chǔ)上主要依靠會(huì)計(jì)處理，因此才出現(xiàn)了公允價(jià)值會(huì)計(jì)的這種說(shuō)法。這里值得注意的是，公允價(jià)值會(huì)計(jì)的所產(chǎn)生的順周期效應(yīng)會(huì)因?yàn)榻?jīng)濟(jì)的不樂(lè)觀而變得愈來(lái)愈明顯。

2.心理反應(yīng)傳導(dǎo)機(jī)制

當(dāng)個(gè)體投資人員正在參加投資活動(dòng)的過(guò)程中，因?yàn)闆]有準(zhǔn)確的信息，進(jìn)而沒有辦法對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行判斷，所以可以利用投資人員的行為來(lái)得到信息。當(dāng)這種信息得到以后，信息就會(huì)變得越來(lái)越相似，甚至是得到加強(qiáng)，致使諸多個(gè)體投資人員極易出現(xiàn)從眾心理，繼而出現(xiàn)隨波逐流的現(xiàn)象。當(dāng)投資人員對(duì)市場(chǎng)的發(fā)展進(jìn)行判斷產(chǎn)生分歧的情況，潛在的風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)施放出來(lái)，將在市場(chǎng)中出現(xiàn)較強(qiáng)的波動(dòng)，甚至使市場(chǎng)造成崩盤的后果。

3.風(fēng)險(xiǎn)管理傳導(dǎo)機(jī)制

由于銀行中的某些風(fēng)險(xiǎn)管理通常無(wú)意間傳輸了公允價(jià)值會(huì)計(jì)所產(chǎn)生的周期效應(yīng)。比如銀行在對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理的過(guò)程中，往往都會(huì)采取”貸款對(duì)資產(chǎn)價(jià)值比率”來(lái)對(duì)信貸所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)加以控制。當(dāng)其他條件不改變的前提下，該比率較大，風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)就越高，反過(guò)來(lái)就越少。當(dāng)經(jīng)濟(jì)處理樂(lè)觀的狀態(tài)下，資產(chǎn)的公允價(jià)值就會(huì)上漲，該比率下降的過(guò)程中，繼而促使銀行獲得了較多的抵押貸款比例，繼而市場(chǎng)出現(xiàn)了泡沫。而當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于不樂(lè)觀的情況下，資產(chǎn)的公允價(jià)值就會(huì)出現(xiàn)下降的趨勢(shì)，這樣就會(huì)促使比率上升，進(jìn)而將銀行所發(fā)放的抵押貸款比例進(jìn)行收縮，本來(lái)就不樂(lè)觀的經(jīng)濟(jì)這樣就會(huì)變得更不樂(lè)觀。

三、應(yīng)對(duì)公允價(jià)值會(huì)計(jì)順周期效應(yīng)的策略

1.市場(chǎng)價(jià)格動(dòng)態(tài)化計(jì)量

提出公允價(jià)值的主要目的是為了真實(shí)的呈現(xiàn)出相關(guān)企業(yè)的資產(chǎn)亦或是負(fù)債狀況，進(jìn)而對(duì)投資人員的理財(cái)行為帶來(lái)益處。而交易市場(chǎng)所具有的穩(wěn)定性能和相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)狀況之間有著密切的聯(lián)系，當(dāng)市場(chǎng)處于繁榮亦或是不景氣的狀態(tài)下，都會(huì)在某種程度上對(duì)市場(chǎng)的穩(wěn)定性帶來(lái)不利影響。當(dāng)市場(chǎng)在不穩(wěn)定的情況下，公允價(jià)值資產(chǎn)亦或是負(fù)債目前的具體實(shí)際價(jià)格就會(huì)產(chǎn)生頻繁的改變。當(dāng)公允價(jià)值處于較大幅度的狀態(tài)下，就會(huì)致使投資人員產(chǎn)生恐慌的心理，進(jìn)而增加了投資風(fēng)險(xiǎn)，不會(huì)存在當(dāng)時(shí)的公允價(jià)值，繼而將順周期效應(yīng)加以提高。

為了進(jìn)一步有效緩解公允價(jià)值所產(chǎn)生的順周期效應(yīng)，相關(guān)單位就需要將公允性加以提高。這樣做的目的是不僅僅只對(duì)計(jì)量市場(chǎng)價(jià)格采取日計(jì)量的手段，而是利用動(dòng)態(tài)HAUNT的形式來(lái)對(duì)市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行估算。對(duì)于持續(xù)動(dòng)態(tài)化計(jì)量?jī)r(jià)格來(lái)說(shuō)，簡(jiǎn)單的說(shuō)是在每一月的月末都要做好認(rèn)真的計(jì)量，計(jì)量的主要參考依據(jù)是期價(jià)的平均值。在具體實(shí)施過(guò)程中，相關(guān)部門需要對(duì)資產(chǎn)以及負(fù)債數(shù)目進(jìn)行詳細(xì)的調(diào)整，經(jīng)過(guò)詳細(xì)的處理以后，投資收益主要包含以下兩方面：一方面是賬面價(jià)值；另一方面是處理以后價(jià)格所產(chǎn)生的差值。

2.實(shí)行動(dòng)態(tài)撥備會(huì)計(jì)處理方法

隨著當(dāng)前市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)逐漸朝著新方向的發(fā)展下，銀行貸款以及利潤(rùn)都出現(xiàn)了日益增多的現(xiàn)象。對(duì)于銀行日常運(yùn)營(yíng)工作來(lái)說(shuō)，一般是依據(jù)原來(lái)經(jīng)營(yíng)模式來(lái)判斷未來(lái)貸款方向以及相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)的。然而，為了能夠解決未來(lái)可能發(fā)生的金融風(fēng)險(xiǎn)，相關(guān)單位應(yīng)當(dāng)完善動(dòng)態(tài)撥備機(jī)制，進(jìn)而在某種程度上可以有效的緩解未來(lái)可能存在的經(jīng)濟(jì)損失，避免加深經(jīng)營(yíng)情況的惡化。比如當(dāng)經(jīng)濟(jì)不樂(lè)觀的情況下，銀行就會(huì)發(fā)生不良貸款的情況，這樣銀行就可以采取動(dòng)態(tài)撥備機(jī)制將不良貸款的現(xiàn)象解決，進(jìn)而減少經(jīng)濟(jì)運(yùn)作由于布不良貸款的制約性而造成嚴(yán)重的后果，促使公允價(jià)值的周期效應(yīng)適當(dāng)?shù)慕档?，繼而使經(jīng)濟(jì)周期處于平滑的狀態(tài)。

3.變更“公允價(jià)值變動(dòng)損益”科目的會(huì)計(jì)處理

在處理金融中具有交易性的負(fù)債或資產(chǎn)等的公允價(jià)值變動(dòng)的過(guò)程中，可以借鑒可供出售的金融處理模式，即用“資本公積——其他資本公積”代替原來(lái)公允價(jià)值變動(dòng)的損益，同時(shí)記錄負(fù)債或資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)。需要重新計(jì)算與之相對(duì)應(yīng)的資本公積中的金額，并將計(jì)算出來(lái)的數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成公允價(jià)值的投資收益或變動(dòng)損益。最后，將上述數(shù)據(jù)記錄到利潤(rùn)表里。采用這種處理方式的好處是，不會(huì)過(guò)大地影響企業(yè)的利潤(rùn)，因?yàn)椤百Y本公積”不同于之前的公允價(jià)值變動(dòng)損益，其是所有者權(quán)益的項(xiàng)目。

總的來(lái)說(shuō)，不只是包含以上應(yīng)對(duì)措施，還有諸多的措施等待著后人繼續(xù)研究。

自從全球性經(jīng)濟(jì)危機(jī)的來(lái)臨，金融機(jī)構(gòu)就已經(jīng)實(shí)施了相應(yīng)的解決措施。與此同時(shí)相關(guān)監(jiān)管部門也從危機(jī)事件中不斷積累經(jīng)驗(yàn)，并落實(shí)了不同形式的應(yīng)對(duì)措施，這些措施都能夠在一定程度上緩解公允價(jià)值會(huì)計(jì)周期效應(yīng)所產(chǎn)生的影響。

四、結(jié)語(yǔ)

通過(guò)以上內(nèi)容的論述，可以得知：在新體制改革的市場(chǎng)體系中，具有中國(guó)特色的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)在日益改變，相關(guān)監(jiān)管部門也出臺(tái)了合理的政策來(lái)為經(jīng)濟(jì)體制的運(yùn)行提供支撐，為營(yíng)造出高品質(zhì)的市場(chǎng)氛圍帶來(lái)益處，公允價(jià)值的使用范圍會(huì)變得更加的廣泛，使用效果變得愈來(lái)愈好。因此，相關(guān)部門不應(yīng)當(dāng)符合現(xiàn)有的成績(jī)，不斷努力，不能停滯不前。而是加大對(duì)公允價(jià)值順周期效應(yīng)的研究力度，并及誒和具體的經(jīng)濟(jì)情況，不斷探索，營(yíng)造出切實(shí)可行的實(shí)施方案，進(jìn)而促使市場(chǎng)變得更加活躍，最大程度減少風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的概率，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的不斷進(jìn)步。

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