孫勇

摘要：在城鎮(zhèn)化進(jìn)程推進(jìn)過(guò)程中，城市建設(shè)成為了建筑業(yè)增長(zhǎng)的亮點(diǎn)。在市場(chǎng)格局日新月異的今天，自身硬是打鐵的重要資本。HS城建集團(tuán)有限公司在營(yíng)運(yùn)資金、管理方面的隱患不斷外化，嚴(yán)重威脅到自身市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。在財(cái)務(wù)管理中，營(yíng)運(yùn)資金不僅是基礎(chǔ)性資金支撐，而且其流動(dòng)與周轉(zhuǎn)都將直接體現(xiàn)著其發(fā)展的健康程度。HS集團(tuán)公司作為建筑型企業(yè)，其面對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的倚賴性顯得更為突出。

關(guān)鍵詞： 營(yíng)運(yùn)資金；資金結(jié)構(gòu)；資金周轉(zhuǎn)

中圖分類(lèi)號(hào)： F285 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1672-3791（2016）11（a）-0000-00

HS城建集團(tuán)有限公司，建于2002年，原系浙江省某城建總公司寧波公司。本文以HS城建集團(tuán)有限公司為例，對(duì)其整體情況進(jìn)行概述，并從營(yíng)運(yùn)資金構(gòu)成現(xiàn)狀、營(yíng)運(yùn)資金管理體系兩方面進(jìn)行管理現(xiàn)狀介紹。

一、HS城建集團(tuán)營(yíng)運(yùn)資金管理現(xiàn)狀

（一）HS城建集團(tuán)簡(jiǎn)介

HS公司，現(xiàn)有937名職工，專(zhuān)業(yè)技術(shù)人才739名。資產(chǎn)總值達(dá)到6.1億元，年施工能力8.3億元。目前，該公司設(shè)立直線職能制的組織機(jī)構(gòu)，最高權(quán)利單位為股東大會(huì)，垂直分設(shè)下屬權(quán)利機(jī)構(gòu)董事會(huì)與總經(jīng)理，下設(shè)十部門(mén)具體負(fù)責(zé)該公司的項(xiàng)目建設(shè)、資金運(yùn)營(yíng)及其他事務(wù)。

在財(cái)務(wù)管理上，因?yàn)镠S公司及所轄分公司行業(yè)所涉行業(yè)眾多，建筑施工業(yè)、生產(chǎn)制造業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)及物流等。故而內(nèi)部管理制度不盡相同，有施工企業(yè)財(cái)會(huì)管理制度、房地產(chǎn)投資建設(shè)財(cái)務(wù)制度、生產(chǎn)制造財(cái)會(huì)制度等。在分公司內(nèi)部均有獨(dú)立的財(cái)務(wù)部門(mén)，而財(cái)務(wù)人員則是由HS城建總公司財(cái)務(wù)審計(jì)部選派，財(cái)務(wù)施行獨(dú)立核算方式，其銀行賬戶也分別開(kāi)設(shè)，堅(jiān)決實(shí)行“不同項(xiàng)目，不同賬目”的指導(dǎo)策略。

（二）HS城建集團(tuán)營(yíng)運(yùn)資金構(gòu)成現(xiàn)狀

注：數(shù)據(jù)來(lái)源為HS城建集團(tuán)公司年度報(bào)表所得

1、流動(dòng)資產(chǎn)分析

HS公司2014年貨幣資金余額為983.15億元，較2013年同期提升12.25%，與2010年相比，增長(zhǎng)幅度達(dá)48.26%。究其因是源于業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，該公司持續(xù)借款并發(fā)行超短期、短期融資券。

HS公司2014年實(shí)際應(yīng)收賬款余額為739.78億元，從2012到2014年，應(yīng)收賬款余額不斷增長(zhǎng)，由于建筑行業(yè)的特殊性，工程墊資問(wèn)題較為嚴(yán)重，運(yùn)雜費(fèi)、材料費(fèi)等難以及時(shí)收回，拖欠工程款問(wèn)題不斷加重。HS公司2014年預(yù)付賬款余額統(tǒng)計(jì)為363.14億元，比2013年全年提升27.80%，這主要源于該公司對(duì)勞務(wù)、材料供應(yīng)商項(xiàng)目預(yù)付款的增加。

2、流動(dòng)負(fù)債分析

HS公司在2014年的短期借款余額為410.84億元，兩年內(nèi)增長(zhǎng)118.35%。由于企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模的持續(xù)拓展與多方向發(fā)展，在項(xiàng)目數(shù)量、規(guī)模上也有所增加，且須將更多資金力量放在人力、設(shè)備、材料等方面，從而讓企業(yè)資金缺口更加擴(kuò)大化。

應(yīng)付賬款余額方面，2014年HS公司為1712.84億元，在負(fù)債總額中占43.35%。從三年負(fù)債總額來(lái)看，總量在持續(xù)上升。國(guó)家在相關(guān)控制政策上有一定調(diào)整，同時(shí)國(guó)家對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投入在減少，這些都直接造成了應(yīng)付賬款的減速償付。

預(yù)收賬款余額上，2014年HS公司為648.80億元，比2013年同期提升56.77%。原因在于相關(guān)業(yè)主在部分工程項(xiàng)目撥付資金呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。從流動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目來(lái)看，其2013年所占總資產(chǎn)比重，較2012年短期借款項(xiàng)目提高了19.28%，應(yīng)付賬款稍微上揚(yáng)，預(yù)收賬款則有小幅度下降。短期借款項(xiàng)目上，2014年在2013年的基礎(chǔ)有小幅上升，應(yīng)付賬款項(xiàng)目上升0.68%，預(yù)收賬款項(xiàng)目比例亦呈上升狀態(tài)。從2012年到2014年，總資產(chǎn)中流動(dòng)負(fù)債的份額依次為76.87%、75.03%和77.27%，比例相對(duì)處在穩(wěn)定狀態(tài)，三年均值為76.39%?？梢?jiàn)，HS公司在近三年流動(dòng)負(fù)債支撐的資產(chǎn)超過(guò)76%。

3、營(yíng)運(yùn)資金綜合分析

從整體來(lái)看，2012年HS公司流動(dòng)資產(chǎn)、流動(dòng)負(fù)債在資產(chǎn)總量中的比重依次為83.13%、76.87%，公司所籌集長(zhǎng)期資金在其總資產(chǎn)中比重占到6.20%；2013年HS公司流動(dòng)資產(chǎn)、流動(dòng)負(fù)債在資產(chǎn)總量中的比重依次為82.55%、75.03%，公司所籌集長(zhǎng)期資金在其總資產(chǎn)中比重占到7.84%；2012年HS公司流動(dòng)資產(chǎn)、流動(dòng)負(fù)債在資產(chǎn)總量中的比重依次為83.13%、76.87%，公司所籌集長(zhǎng)期資金在其總資產(chǎn)中比重占到9.89%。

從流動(dòng)資產(chǎn)與長(zhǎng)期資產(chǎn)的比例、流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例的分析看，后者近三年均超過(guò)80%，2014年達(dá)到82.73%。從流動(dòng)負(fù)債與長(zhǎng)期資金的比例、流動(dòng)負(fù)債占總資產(chǎn)比例的分析，后者近三年均超過(guò)75%，2014年達(dá)到76.39%。

二、HS城建集團(tuán)營(yíng)運(yùn)資金管理存在問(wèn)題

（一）營(yíng)運(yùn)資金管理效率不高

HS城建集團(tuán)公司改組重建開(kāi)始，其資金管理制度一直在沿襲與完善，形成了如今的“214模式”，即：集團(tuán)公司2個(gè)宏觀指導(dǎo)條例手冊(cè)+下屬建筑公司14個(gè)微觀工作細(xì)則，涉及對(duì)外付款、銀行承兌匯票、現(xiàn)金管理、應(yīng)收賬款、資金核查等諸多方面。但是，隨著行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，國(guó)內(nèi)外建筑業(yè)環(huán)境的多變，企業(yè)在管理上的一些缺漏還是顯現(xiàn)出來(lái)。

企業(yè)在營(yíng)運(yùn)資金管理上對(duì)下屬建筑公司的控制力不夠，執(zhí)行有效性不高，存在暗箱操作、應(yīng)收賬款比重過(guò)大等事件，甚至出現(xiàn)“吃回扣”等惡性問(wèn)題。公司運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加大，營(yíng)運(yùn)資金率占用變相提升，壓制了資金流轉(zhuǎn)速度。在個(gè)別項(xiàng)目建設(shè)中，企業(yè)員工任務(wù)完成積極性不高；對(duì)采購(gòu)人員的管理也顯缺失監(jiān)督，以致在對(duì)外談判或招標(biāo)中，其隨意性很高，推高了企業(yè)采購(gòu)成本，降低了采購(gòu)效益。

（二）營(yíng)運(yùn)資金結(jié)構(gòu)不夠合理

從營(yíng)運(yùn)資金結(jié)構(gòu)上來(lái)看，從應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款等多方面看，這些部分共同構(gòu)成了企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的流通渠道，構(gòu)成比例的合理與否對(duì)公司生產(chǎn)建設(shè)管理效率影響較大，對(duì)其財(cái)務(wù)潛在風(fēng)險(xiǎn)、預(yù)期收益也存在影響。下面是HS集團(tuán)公司2012年-2014年流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目比重情況，如表2.1所示：

注：數(shù)據(jù)來(lái)源為HS城建集團(tuán)公司年度報(bào)表計(jì)算所得

從上表可看出，HS集團(tuán)公司其他應(yīng)收款所占比率相對(duì)較低，而貨幣資金、應(yīng)收賬款、存貨所占比重一直處在高水平狀態(tài)。從西方建筑企業(yè)來(lái)看，應(yīng)收賬款在流動(dòng)資產(chǎn)總額中一直維持在20%左右，且發(fā)展趨于增加形勢(shì)，而HS公司的應(yīng)收賬款比率均值為21.64%，略高于健康值。不過(guò)HS集團(tuán)公司2014年應(yīng)收賬款比率猛增至34.91%。故而在其運(yùn)營(yíng)資金管理中，應(yīng)收賬款管理應(yīng)該是首要調(diào)整對(duì)象。

（三）營(yíng)運(yùn)資金運(yùn)用效率不高

營(yíng)運(yùn)資金的作用是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的資金來(lái)源，營(yíng)運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)情況取決于他的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周期，營(yíng)運(yùn)資金的使用效率也對(duì)企業(yè)生產(chǎn)能力和效率產(chǎn)生影響。HS城建集團(tuán)有限公司在營(yíng)運(yùn)資金運(yùn)用上也呈現(xiàn)出一定的特征，如下表2.3所示。

注：數(shù)據(jù)來(lái)源為HS城建集團(tuán)公司年度報(bào)表所得。

從上表可以得出，HS集團(tuán)的項(xiàng)目收入均值為4540.01億元，而應(yīng)收賬款均值為656.57億元，由此算得應(yīng)收賬款平均周轉(zhuǎn)率為6.91；應(yīng)收賬款周期均值為52.10，這說(shuō)明該公司應(yīng)收賬款回收速度處在較低水平，這將極大地降低公司流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力，限制其短期債務(wù)清償能力。從應(yīng)收賬款結(jié)構(gòu)來(lái)看，HS集團(tuán)公司主要的應(yīng)收賬款來(lái)源為應(yīng)收工程款項(xiàng)、應(yīng)收售賣(mài)款項(xiàng)，而比重超過(guò)60%為應(yīng)收工程款項(xiàng)。

（四）營(yíng)運(yùn)資金信息不夠暢通

HS城建集團(tuán)公司在營(yíng)運(yùn)資金管理信息的通傳上顯得不是太流暢，且在某個(gè)板塊上存在信息失真問(wèn)題。2013年末該分公司所提交的會(huì)計(jì)報(bào)表顯示：存貨原材料達(dá)到481萬(wàn)，而經(jīng)過(guò)具體調(diào)查卻得知存貨原材料已經(jīng)在2012年9月份已經(jīng)用于某建筑項(xiàng)目上，只是在2013年報(bào)告時(shí)，并無(wú)使用記錄。這實(shí)際上暴露出財(cái)務(wù)信息管理的隨意性，一些資金運(yùn)營(yíng)的調(diào)整與變化并不能全面、真實(shí)地在賬面反映。

三、完善HS城建集團(tuán)營(yíng)運(yùn)資金管理策略

（一）完善營(yíng)運(yùn)資金管理政策制度

在集團(tuán)公司內(nèi)部，科學(xué)完善的制度可以讓資金運(yùn)營(yíng)更加規(guī)范合理。而營(yíng)運(yùn)資金的管理者與制度的執(zhí)行者往往是人，故而一切措施的根本均是激發(fā)人的內(nèi)在潛能。而建立健全科學(xué)的評(píng)價(jià)考核制度，可以促使內(nèi)部形成公平、公正、互相競(jìng)爭(zhēng)的良性發(fā)展環(huán)境。在HS集團(tuán)公司，信用政策的缺位，讓?xiě)?yīng)收賬款無(wú)法及時(shí)收回，且推高了其在流動(dòng)資金中的整體比重。制定信用政策，需要從三個(gè)層面來(lái)看。即信用標(biāo)準(zhǔn)的確定，信用期限的科學(xué)性和應(yīng)收賬款的合理化?？蛻敉锨坟浛?，總會(huì)編織不同的緣由。即使是一些信用度高的客戶也存在此類(lèi)問(wèn)題。由此，營(yíng)運(yùn)資金管理者對(duì)應(yīng)收賬款須及時(shí)跟進(jìn)記錄，且嘗試常規(guī)性地“化大債為小塊”管理，實(shí)施分塊收款。

（二）優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)控制資產(chǎn)流失

HS城建集團(tuán)公司其經(jīng)營(yíng)范圍廣泛化，使得資本結(jié)構(gòu)始終處于失調(diào)狀態(tài)。該公司個(gè)別分公司經(jīng)營(yíng)虧損問(wèn)題嚴(yán)重，不良資產(chǎn)占比也較高。因此在資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化之前，首先要做好不良資產(chǎn)的處置?？陕?lián)系分公司所屬行業(yè)的巨頭，陳述出讓意愿，也可以索性將資產(chǎn)進(jìn)行變賣(mài)、折現(xiàn)。確實(shí)有資不抵債風(fēng)險(xiǎn)，要及時(shí)申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)，進(jìn)入破產(chǎn)程序處理。同時(shí)，要制定完善先進(jìn)、科學(xué)的財(cái)務(wù)政策，并依此徹查集團(tuán)全部賬目，爭(zhēng)取在業(yè)界樹(shù)立優(yōu)良市場(chǎng)口碑。對(duì)內(nèi)部賬目中長(zhǎng)期性的、存在糾紛的應(yīng)收賬款，要及時(shí)清掃，或大力追討，或?qū)σ汛_認(rèn)壞賬及時(shí)準(zhǔn)備沖抵壞賬。而在1-2年賬齡應(yīng)收款項(xiàng)要加強(qiáng)監(jiān)測(cè)，制定針對(duì)性措施追討。

（三）不斷完善營(yíng)運(yùn)資金管理渠道

要著力對(duì)管理者理念與思維進(jìn)行正確歸引，建立符合渠道優(yōu)化的管理績(jī)效評(píng)價(jià)體系。同時(shí)從材料采購(gòu)、經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)及銷(xiāo)售等渠道環(huán)節(jié)進(jìn)行內(nèi)控調(diào)整。

從材料采購(gòu)來(lái)看，HS公司可積極拓展渠道。對(duì)現(xiàn)有的材料供應(yīng)商進(jìn)行脈絡(luò)梳理與成本核算，維護(hù)其與優(yōu)質(zhì)材料供應(yīng)商的關(guān)系，并加強(qiáng)同行業(yè)信譽(yù)度高的供應(yīng)商的甄選與接洽。從經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)來(lái)看，HS公司要注意各個(gè)建設(shè)部門(mén)的協(xié)調(diào)與配合，從原料加工部門(mén)到主體建設(shè)部門(mén)，再到內(nèi)外裝飾部門(mén)，要形成融合、高效、可控的生產(chǎn)渠道。要將財(cái)務(wù)部門(mén)、信息管理部門(mén)劃定到生產(chǎn)建設(shè)協(xié)作中，制定合理化的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，規(guī)范其生產(chǎn)操作流程，從而融洽渠道關(guān)系，提升企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)力。從銷(xiāo)售渠道來(lái)看，集團(tuán)公司要牢牢把控好建設(shè)行業(yè)的發(fā)展趨向，并于既定建設(shè)合同之外，積極構(gòu)建新的房地產(chǎn)營(yíng)銷(xiāo)模式，拓展銷(xiāo)售渠道。

（四）建設(shè)營(yíng)運(yùn)資金管理信息系統(tǒng)

目前而言，企業(yè)在進(jìn)行管理模式構(gòu)建時(shí)，ERP管理系統(tǒng)是重要的選擇。HS集團(tuán)公司要堅(jiān)持在內(nèi)部控制制度上下功夫，強(qiáng)化其監(jiān)督與管理職能，以保障財(cái)務(wù)信息的時(shí)效性、準(zhǔn)確性。同時(shí)，要加強(qiáng)對(duì)外部信息系統(tǒng)的建設(shè)，拓展信息獲取渠道，并依照科學(xué)的信息預(yù)判，降低生產(chǎn)項(xiàng)目建設(shè)的盲目性，保證營(yíng)運(yùn)資金快速周轉(zhuǎn)。

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