林 斌（教授），蔡世杰，王文冠

企業(yè)社會(huì)責(zé)任評(píng)價(jià)研究中的變量定義剖析

林 斌1（教授），蔡世杰1，王文冠2

對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任履行情況進(jìn)行評(píng)價(jià)，進(jìn)而研究其對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效的影響，有助于對(duì)企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任的社會(huì)意義與經(jīng)濟(jì)意義進(jìn)行合理定位。而要合理地評(píng)價(jià)企業(yè)社會(huì)責(zé)任的履行情況，對(duì)相關(guān)變量進(jìn)行科學(xué)的定義至關(guān)重要。已有研究在變量定義上存在不夠直接、缺乏邏輯等影響論證效力的現(xiàn)象，這必然會(huì)影響相應(yīng)的論證結(jié)果，為了提升研究的嚴(yán)謹(jǐn)性，應(yīng)該對(duì)此引起足夠重視。

社會(huì)責(zé)任；變量定義；財(cái)務(wù)績(jī)效；經(jīng)營責(zé)任

企業(yè)承擔(dān)相應(yīng)的社會(huì)責(zé)任，有助于促進(jìn)社會(huì)的和諧、穩(wěn)定與健康發(fā)展。如果企業(yè)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任有助于提振企業(yè)員工工作的積極性、提升企業(yè)的社會(huì)形象，進(jìn)而獲得更大的市場(chǎng)認(rèn)可、爭(zhēng)取到政府給予更多的特殊待遇等，則必將有助于企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效的提升。然而企業(yè)社會(huì)責(zé)任對(duì)財(cái)務(wù)績(jī)效的影響依然沒有統(tǒng)一的結(jié)論，其中的原因之一就是現(xiàn)有研究對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任的變量定義存在諸多差異。通過對(duì)已有研究的學(xué)習(xí)與總結(jié)，本文擬對(duì)社會(huì)責(zé)任評(píng)價(jià)中若干常見的變量定義進(jìn)行剖析，以供交流探討。

一、企業(yè)對(duì)股東的社會(huì)責(zé)任

企業(yè)由股東出資成立，企業(yè)的經(jīng)營與發(fā)展最終必須服從股東的利益。諸多學(xué)者將企業(yè)對(duì)股東的社會(huì)責(zé)任定義為市盈率，即“每股市價(jià)/每股收益”，即將市值最大化作為企業(yè)對(duì)股東的責(zé)任。然而，在我國股票二級(jí)市場(chǎng)上，市盈率會(huì)受到流通股本規(guī)模及比重、企業(yè)所處行業(yè)等諸多復(fù)雜因素的影響，這不利于不同企業(yè)之間的橫向比較。同時(shí)，由于殼資源的價(jià)值存在及市場(chǎng)炒作，盈利下降的上市公司股價(jià)并不會(huì)隨每股收益的下降而無限下降，以至于每股收益偏低但市盈率卻處于較高水平的情形較為普遍，這顯然無法客觀地表示企業(yè)對(duì)股東的社會(huì)責(zé)任履行情況。通常情形下，企業(yè)市盈率的高低又取決于投資者對(duì)企業(yè)盈利水平的判斷，即市盈率的高低本身就包含了歷史及將來的財(cái)務(wù)績(jī)效信息。如果用由財(cái)務(wù)績(jī)效決定的市盈率去解釋企業(yè)的財(cái)務(wù)績(jī)效水平，進(jìn)而得出企業(yè)對(duì)股東的社會(huì)責(zé)任履行會(huì)影響企業(yè)的財(cái)務(wù)績(jī)效，就陷入了財(cái)務(wù)績(jī)效會(huì)影響財(cái)務(wù)績(jī)效的錯(cuò)誤邏輯。所以，將企業(yè)對(duì)股東的社會(huì)責(zé)任履行情況的評(píng)價(jià)變量定義為市盈率，并不可取。

企業(yè)是營利性組織，其財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)股東的財(cái)富最大化，要評(píng)價(jià)企業(yè)對(duì)股東的社會(huì)責(zé)任履行情況，沒有比“可持續(xù)的、高質(zhì)量的”財(cái)務(wù)績(jī)效本身更具有說服力。這樣，也沒有必要再去研究企業(yè)對(duì)股東的社會(huì)責(zé)任履行情況對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效的影響了。

二、企業(yè)對(duì)債權(quán)人的社會(huì)責(zé)任

已有研究中，企業(yè)對(duì)債權(quán)人的社會(huì)責(zé)任變量定義主要有“息稅前利潤(rùn)/利息費(fèi)用”（利息保障倍數(shù)）、“資產(chǎn)總額/負(fù)債總額”（資產(chǎn)負(fù)債率的倒數(shù)）、“應(yīng)付利息/主營業(yè)務(wù)收入”等。這些指標(biāo)反映的是償債能力，代表企業(yè)已有債務(wù)的安全程度和負(fù)債再融資的潛力。其中，“資產(chǎn)總額/負(fù)債總額”也是反映資本結(jié)構(gòu)的常用指標(biāo)，將其再定義為企業(yè)對(duì)債權(quán)人的社會(huì)責(zé)任，只是對(duì)傳統(tǒng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的重新包裝。企業(yè)應(yīng)該保持何種水平的資本結(jié)構(gòu)，并不是基于企業(yè)對(duì)債權(quán)人的社會(huì)責(zé)任最大化，而是基于企業(yè)的可持續(xù)經(jīng)營與價(jià)值最大化目標(biāo)。如果為了追求企業(yè)對(duì)債權(quán)人的社會(huì)責(zé)任水平而不借債或少借債，很可能與企業(yè)的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)相違背。雖然資產(chǎn)負(fù)債率水平的高低能代表債權(quán)人利益的安全保障程度，卻不能真正代表企業(yè)對(duì)債權(quán)人所履行的社會(huì)責(zé)任水平。只要企業(yè)沒有惡意舉債、沒有償債義務(wù)履行方面的不良記錄，則企業(yè)對(duì)債權(quán)人的社會(huì)責(zé)任履行情況就應(yīng)該獲得良好評(píng)價(jià)，而不應(yīng)與資產(chǎn)負(fù)債率水平的高低掛鉤。

以“息稅前利潤(rùn)/利息費(fèi)用”來定義企業(yè)對(duì)債權(quán)人的社會(huì)責(zé)任履行情況，其分子本身就是財(cái)務(wù)績(jī)效指標(biāo)，存在前述以財(cái)務(wù)績(jī)效解釋財(cái)務(wù)績(jī)效的問題。同時(shí)，即使是虧損企業(yè)，也依然存在按約定還本付息的能力。在總資產(chǎn)報(bào)酬率不變時(shí)，增加負(fù)債的比例，會(huì)因?yàn)闄?quán)益乘數(shù)的提高而提高了股東的資本回報(bào)率，讓更多的債權(quán)人從中獲得回報(bào)，是雙贏的結(jié)果，但提高負(fù)債比例以及因此而導(dǎo)致利息費(fèi)用的增加都會(huì)降低對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任履行情況的評(píng)價(jià)結(jié)果，顯然是不合理的。另外，以“應(yīng)付利息/主營業(yè)務(wù)收入”來評(píng)價(jià)企業(yè)對(duì)債權(quán)人的社會(huì)責(zé)任履行情況也同樣存在爭(zhēng)議。

實(shí)際上，企業(yè)在履行償債義務(wù)方面的誠信記錄、債權(quán)人對(duì)債務(wù)人履行償債義務(wù)的評(píng)價(jià)、企業(yè)未能償還到期債務(wù)的次數(shù)及金額等，才是衡量企業(yè)對(duì)債權(quán)人的社會(huì)責(zé)任履行狀況最直接、最相關(guān)的變量。

三、企業(yè)對(duì)客戶的責(zé)任

企業(yè)對(duì)客戶的責(zé)任履行情況的變量普遍采用營業(yè)收入成本率，即“主營業(yè)務(wù)成本/主營業(yè)務(wù)收入”或“營業(yè)成本/營業(yè)收入”。首先，營業(yè)收入成本率本身就是一種財(cái)務(wù)績(jī)效指標(biāo)，與銷售毛利率指標(biāo)的本質(zhì)是一樣的，都代表相對(duì)獲利能力，同樣存在以財(cái)務(wù)績(jī)效解釋財(cái)務(wù)績(jī)效的非因果關(guān)系問題。其次，營業(yè)收入成本率反映的是營業(yè)收入與營業(yè)成本之間的差額程度，營業(yè)收入成本率越高，則表示產(chǎn)品售價(jià)相對(duì)偏低或產(chǎn)品成本相對(duì)偏高。從企業(yè)管理的角度講，這是成本控制不力或產(chǎn)品缺乏競(jìng)爭(zhēng)力的表現(xiàn)；從企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任角度講，這是企業(yè)不計(jì)成本滿足客戶的產(chǎn)品質(zhì)量要求、在銷售價(jià)格上主動(dòng)讓利的結(jié)果。由于社會(huì)責(zé)任也屬于倫理、道德的范疇，如果營業(yè)收入成本率過低，則容易被扣上“偷工減料”、“惡意抬價(jià)”的帽子，是不合適的。

可見，分別從企業(yè)管理視角及社會(huì)責(zé)任視角上分析，兩者的觀點(diǎn)或?qū)驎?huì)存在一定的矛盾。雖然成本是產(chǎn)品定價(jià)的基礎(chǔ)之一，但在橫向比較時(shí)，關(guān)鍵因素還是產(chǎn)品的功能與效用。只要產(chǎn)品的功能與效用相同，即使是產(chǎn)品生產(chǎn)成本顯著偏低的企業(yè)，也可以按其他生產(chǎn)成本高的企業(yè)所制定的價(jià)格銷售（當(dāng)然也可以利用成本優(yōu)勢(shì)制定絕對(duì)價(jià)格略低但依然保持較低的營業(yè)收入成本率以搶占市場(chǎng)），只有這樣才能更好地促進(jìn)整個(gè)社會(huì)的管理與技術(shù)進(jìn)步。最后，營業(yè)收入成本率還受企業(yè)所處行業(yè)、生命周期、企業(yè)規(guī)模、營銷策略等因素的影響，因此以營業(yè)收入成本率來評(píng)價(jià)企業(yè)對(duì)客戶責(zé)任的履行有失公允。

本文認(rèn)為，真正能反映企業(yè)對(duì)客戶的社會(huì)責(zé)任最直接的因素是產(chǎn)品質(zhì)量水平及客戶的評(píng)價(jià)結(jié)果，比如代表產(chǎn)品質(zhì)量水平的返修率、代表售后服務(wù)質(zhì)量的客戶體驗(yàn)滿意度等。

四、企業(yè)對(duì)供應(yīng)商的社會(huì)責(zé)任

較多的學(xué)者采用了“應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率”（營業(yè)成本/應(yīng)付賬款平均余額）作為評(píng)價(jià)企業(yè)對(duì)供應(yīng)商的社會(huì)責(zé)任履行情況的指標(biāo)，這意味著企業(yè)付款速度越快，對(duì)供應(yīng)商就越負(fù)責(zé)。然而在財(cái)務(wù)管理中也有“加速應(yīng)收款、推遲應(yīng)付款”的營運(yùn)資金管理策略，這與變量定義的內(nèi)涵明顯是矛盾的?？陀^地說，企業(yè)對(duì)供應(yīng)商是否負(fù)責(zé)，主要取決于其執(zhí)行采購與結(jié)算約定的實(shí)際情況。比如能否在約定的信用期內(nèi)及時(shí)足額償付貨款，能否提前將采購計(jì)劃告知供應(yīng)商以利于供應(yīng)商安排生產(chǎn)計(jì)劃，能否按約定的采購計(jì)劃購入約定數(shù)量的產(chǎn)品等。

因此，在變量定義上可以考慮設(shè)置應(yīng)付賬款違約率、采購協(xié)議執(zhí)行率、供應(yīng)商對(duì)企業(yè)的滿意度等指標(biāo)。個(gè)別研究者以“購買商品接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金/主營業(yè)務(wù)收入”來定義企業(yè)對(duì)供應(yīng)商的社會(huì)責(zé)任履行情況，“購買商品接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金”的經(jīng)濟(jì)本質(zhì)是采購成本，采購成本也是營業(yè)成本的重要構(gòu)成。因此，該指標(biāo)與營業(yè)成本率雖然有內(nèi)容上的差異，但其經(jīng)濟(jì)意義基本是一致的，以該指標(biāo)來反映企業(yè)對(duì)供應(yīng)商的社會(huì)責(zé)任缺乏足夠的內(nèi)在邏輯。

五、企業(yè)對(duì)員工的社會(huì)責(zé)任

企業(yè)的員工是企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益的創(chuàng)造者，并通過領(lǐng)取薪酬的方式獲得相應(yīng)的回報(bào)。已有研究中反映企業(yè)對(duì)員工的社會(huì)責(zé)任履行情況的變量定義相對(duì)單一，普遍使用“員工獲利水平”（支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金/營業(yè)收入）來衡量?，F(xiàn)代企業(yè)管理中，員工的薪酬基本上是由“固定工資+績(jī)效工資”構(gòu)成。根據(jù)“員工獲利水平”的計(jì)算公式可知，隨著營業(yè)收入的增長(zhǎng)，單位營業(yè)收入所承擔(dān)的固定薪酬水平會(huì)下降，而單位營業(yè)收入所承擔(dān)的績(jī)效薪酬只有在實(shí)行超額累進(jìn)制的激勵(lì)模式下才會(huì)表現(xiàn)出隨營業(yè)收入的增長(zhǎng)而上升，至于員工獲利水平是否隨營業(yè)收入的增長(zhǎng)而上升，則取決于兩者增減變化的方向、速度及營業(yè)收入的規(guī)模水平等。這種不確定的變化關(guān)系不利于評(píng)價(jià)不同時(shí)期企業(yè)對(duì)員工的社會(huì)責(zé)任的履行情況。因此，該指標(biāo)也缺乏普遍的橫向可比性。

如果企業(yè)對(duì)員工履行了恰當(dāng)?shù)纳鐣?huì)責(zé)任，員工對(duì)企業(yè)也會(huì)有相應(yīng)的滿意度和忠誠度，員工的流失率也相應(yīng)會(huì)下降。因此，可以考慮使用反映員工隊(duì)伍穩(wěn)定程度的指標(biāo)來評(píng)價(jià)企業(yè)對(duì)員工的社會(huì)責(zé)任履行情況，如“員工流失率”等。

六、企業(yè)對(duì)政府的社會(huì)責(zé)任

繳納稅費(fèi)是企業(yè)依法經(jīng)營的一項(xiàng)義務(wù)，也是企業(yè)對(duì)政府的重要貢獻(xiàn)之一。已有研究熱衷將企業(yè)的納稅行為作為考察企業(yè)對(duì)政府的社會(huì)責(zé)任履行情況，并將其定義為單位營業(yè)收入的納稅金額，如“實(shí)際繳納的稅金/營業(yè)收入”、“（支付的各項(xiàng)稅費(fèi)-返還的稅費(fèi)）/主營業(yè)務(wù)收入”。只要符合稅法的規(guī)定，及時(shí)足額繳納了稅款，都是履行了法定的責(zé)任，應(yīng)該得到相應(yīng)的認(rèn)可。但是“返還的稅費(fèi)”是政府行為而不是企業(yè)不履行社會(huì)責(zé)任的表現(xiàn)，本文認(rèn)為將“返還的稅費(fèi)”作為企業(yè)對(duì)政府的社會(huì)責(zé)任的反向指標(biāo)是不合理的。同時(shí)，并不是所有應(yīng)繳納的稅費(fèi)（如企業(yè)所得稅）都是與營業(yè)收入的總額掛鉤計(jì)算。企業(yè)的盈利越高，所繳納的所得稅費(fèi)用也高，單位營業(yè)收入所繳納的稅費(fèi)金額也會(huì)隨之上升，即作為解釋企業(yè)社會(huì)責(zé)任履行水平的變量本身就包含了企業(yè)的財(cái)務(wù)績(jī)效因素。有個(gè)別學(xué)者將企業(yè)對(duì)政府的社會(huì)責(zé)任履行情況定義為“上繳的各項(xiàng)稅費(fèi)減去收到的稅費(fèi)返還后的差額并取自然對(duì)數(shù)”，這種做法不僅存在前述的相關(guān)缺陷，還沒有區(qū)別不同企業(yè)之間的規(guī)模差異，不適合橫向比較。此外，還有學(xué)者提出了“稅金及附加率”（稅金及附加/主營業(yè)務(wù)收入）、“繳稅率”（所得稅總額/利潤(rùn)總額）等變量定義，也都存在前述這樣或那樣的類似缺陷。

基于企業(yè)只要不違反稅法的相關(guān)規(guī)定且能及時(shí)足額繳納稅款即為認(rèn)真履行了企業(yè)對(duì)政府的社會(huì)責(zé)任的觀點(diǎn)，可以考慮以“企業(yè)違反稅法次數(shù)”、“企業(yè)實(shí)際上繳稅款/企業(yè)應(yīng)上繳稅款”等指標(biāo)來衡量企業(yè)對(duì)政府的責(zé)任。

七、企業(yè)對(duì)公眾的社會(huì)責(zé)任

開展公益性捐贈(zèng)是企業(yè)積極履行社會(huì)責(zé)任的重要表現(xiàn)之一。由于公益性捐贈(zèng)的受益對(duì)象是社會(huì)公眾，而不是企業(yè)的直接利益相關(guān)者，企業(yè)開展公益性捐贈(zèng)更能體現(xiàn)企業(yè)的社會(huì)責(zé)任擔(dān)當(dāng)，能為企業(yè)贏得良好的聲譽(yù)。已有研究大多采用相對(duì)指標(biāo)來評(píng)價(jià)企業(yè)通過公益性捐贈(zèng)履行社會(huì)責(zé)任的水平，例如“捐贈(zèng)支出/利潤(rùn)總額”、和“捐贈(zèng)支出/營業(yè)收入”。從財(cái)務(wù)角度衡量企業(yè)規(guī)模的指標(biāo)主要有資產(chǎn)總額、凈資產(chǎn)、營業(yè)收入及利潤(rùn)總額等。其中，利潤(rùn)總額最容易受企業(yè)經(jīng)營狀況的影響而存在較大波動(dòng)，從而導(dǎo)致對(duì)企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任水平的評(píng)價(jià)存在較大的不確定，且利潤(rùn)總額有可能存在負(fù)數(shù)或極低水平的情況，容易導(dǎo)致計(jì)算結(jié)果出現(xiàn)異常。營業(yè)收入雖然不會(huì)出現(xiàn)負(fù)值或金額過低的極端情況，但該指標(biāo)會(huì)受行業(yè)差異及企業(yè)營銷策略的影響，同樣具有較大的波動(dòng)性和不可比性。如果說企業(yè)對(duì)社會(huì)的公益性捐贈(zèng)是為了樹立企業(yè)品牌和聲譽(yù)，那么這類支出就屬于戰(zhàn)略性投資，不應(yīng)與當(dāng)期損益掛鉤。

因此，對(duì)公益性捐贈(zèng)支出的高低不應(yīng)該以利潤(rùn)總額為基數(shù)（即使是虧損的企業(yè)也仍然擁有捐贈(zèng)的經(jīng)濟(jì)資源），而應(yīng)該以企業(yè)所擁有的全部經(jīng)濟(jì)資源為基數(shù)，而且企業(yè)的資產(chǎn)總額與凈資產(chǎn)相對(duì)比經(jīng)營成果類指標(biāo)更具穩(wěn)定性，因此上述變量定義中的分母應(yīng)該從資產(chǎn)總額和凈資產(chǎn)中選擇。

八、小結(jié)

通過對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任評(píng)價(jià)的變量定義進(jìn)行探討，本文得出以下結(jié)論：首先，多數(shù)學(xué)者將企業(yè)對(duì)社會(huì)的貢獻(xiàn)與企業(yè)履行的社會(huì)責(zé)任相混淆。比如企業(yè)納稅的多少、員工取得收入的高低等，反映的是企業(yè)對(duì)社會(huì)所做貢獻(xiàn)的大小；企業(yè)依法納稅、按相關(guān)勞動(dòng)合同等及時(shí)足額支付員工薪酬就是履行了相應(yīng)的責(zé)任。員工收入的高低本身并不適合作為企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任的評(píng)價(jià)依據(jù)。其次，現(xiàn)有變量陳舊、缺乏足夠的說服力。一是變量與所要評(píng)價(jià)的事物之間聯(lián)系不緊密，二是變量與所要評(píng)價(jià)的事物之間邏輯關(guān)系不清晰。從研究目標(biāo)上看，是在研究企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效的影響，但變量的定義還是傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)比率，研究的是營運(yùn)資金管理、員工薪酬激勵(lì)等與企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效的關(guān)系。最后，作為自變量，變量定義本身不應(yīng)包含財(cái)務(wù)績(jī)效的信息。對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任履行情況進(jìn)行變量定義，目的在于研究企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任的行為是否能對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)績(jī)效產(chǎn)生影響，是“行為—績(jī)效”的因果研究，如果這里的“行為”本身在很大程度上取決于財(cái)務(wù)績(jī)效甚至是財(cái)務(wù)績(jī)效本身，則偏離了“行為—績(jī)效”的因果分析路徑。

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F234

A

1004-0994（2017）32-0090-3

作者單位：1.江西農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，南昌330045；2.江西農(nóng)業(yè)大學(xué)南昌商學(xué)院，南昌330045