文 交通銀行衢州分行 管小君 劉春云 徐天文 傅建群

一、不良貸款現(xiàn)狀解析及特點(diǎn)解讀

（一）不良貸款的內(nèi)涵界定

不良貸款為金融術(shù)語(yǔ)，是指處于非良好狀態(tài)的，不能按約定的利率和期限收回本金和利息的貨幣資金。按照商業(yè)銀行對(duì)貸款的通用分類標(biāo)準(zhǔn)，可劃分為正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑、損失等五類，其中次級(jí)、可疑、損失等三類統(tǒng)稱為不良貸款，屬于商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的主要組成部分。

在對(duì)不良貸款進(jìn)行定義的過(guò)程中，其實(shí)質(zhì)反映的是貸款人與借款人之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，具體可定義為商業(yè)銀行對(duì)債務(wù)人由合同或其他法律憑證產(chǎn)生難以實(shí)現(xiàn)回收的債權(quán)。

基于上述不良貸款的兩種定義，可以明確不良貸款本身具有明顯的價(jià)值特性，既屬于資產(chǎn)，又是債權(quán)，只是處置的時(shí)效和方法直接影響到不良貸款能否產(chǎn)生利息或者收益。因不良貸款處置受到外界多種因素的影響，包括抵押物價(jià)值、房地產(chǎn)行情、保證人自身實(shí)力、法院執(zhí)行速度等等，則又有可能導(dǎo)致本金的損失。特別是本輪累積的大量不良貸款，加上銀行自身經(jīng)營(yíng)又受到息差收窄、收費(fèi)項(xiàng)目較少、互聯(lián)網(wǎng)金融興盛等沖擊，銀行自身盈利空間被進(jìn)一步壓縮，同時(shí)消化和處置不良貸款又將耗費(fèi)大量的人力、物力、財(cái)力，經(jīng)濟(jì)上行期間較易處置的不良貸款已成為當(dāng)前銀行經(jīng)營(yíng)與發(fā)展的沉重負(fù)擔(dān)，侵蝕銀行的利潤(rùn)和資本金，一定程度上影響到銀行功能的正常發(fā)揮，嚴(yán)重的還會(huì)引發(fā)銀行破產(chǎn)，進(jìn)而有可能危害到區(qū)域乃至整個(gè)金融體系的安全。

（二）不良貸款現(xiàn)狀分析

全國(guó):2012年2季度以來(lái)，全國(guó)商業(yè)銀行不良貸款率開始了長(zhǎng)達(dá)5年之久的持續(xù)攀升，直至2016年4季度才首次出現(xiàn)回落。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)公布的《商業(yè)銀行主要監(jiān)管指標(biāo)情況表(季度)》顯示，2016年末的不良貸款余額從2015年末的12744億上升到15122億，增長(zhǎng)18.66%，不良貸款率也從2015年末的1.67%上升到1.74%。2016年“次級(jí)”、“可疑”、“損失”貸款分別比2015年底增長(zhǎng)2.84%、25.69%、55.36%，作為銀行業(yè)絕對(duì)主體的國(guó)有商業(yè)銀行成為不良貸款重災(zāi)區(qū)，2016年末不良貸款余額方面，農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行四大行的不良貸款占25家上市銀行總額的64.74%。

浙江:浙江省企業(yè)債務(wù)危機(jī)早在2011年末已經(jīng)出現(xiàn)，自2012年起，浙江省從民營(yíng)經(jīng)濟(jì)活躍、經(jīng)濟(jì)增速高、資產(chǎn)質(zhì)量好、不良貸款少的銀行必爭(zhēng)之地，變成了不良貸款率年年攀升，且遠(yuǎn)高于全國(guó)平均水平的重災(zāi)區(qū)。2015年浙江省金融機(jī)構(gòu)不良貸款余額達(dá)到1808億元，居全國(guó)之首，遠(yuǎn)超全國(guó)平均。2016年浙江省不良貸款余額1777萬(wàn)元，不良貸款率2.17%，實(shí)現(xiàn)2012年以來(lái)的首次“雙降”，但依然在高位水平運(yùn)行。在迅速爆發(fā)和持續(xù)蔓延的債務(wù)危機(jī)面前，素以民營(yíng)經(jīng)濟(jì)、中小企業(yè)和產(chǎn)業(yè)集群聞名的浙江“小狗經(jīng)濟(jì)”成為眾矢之的，該區(qū)域的不良資產(chǎn)處置關(guān)系著全國(guó)金融系統(tǒng)的穩(wěn)健運(yùn)行。

衢州:此輪不良貸款風(fēng)險(xiǎn)在相對(duì)后發(fā)地區(qū)的衢州市出現(xiàn)一定滯后性，從溫臺(tái)沿海地區(qū)向內(nèi)陸傳遞的影響逐漸顯現(xiàn)，當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)較多的依托于招商引資等外部力量支撐，前期引進(jìn)較多中小企業(yè)來(lái)衢投資，容易形成互保、聯(lián)保等擔(dān)保鏈，加上多元化投資失敗、三期疊加效應(yīng)影響，在2013年以來(lái)，不良貸款呈明顯上升態(tài)勢(shì)，2015-2016年到達(dá)了頂峰。根據(jù)最新的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截止到2017年3季度末，衢州市及下轄4個(gè)縣級(jí)區(qū)域不良貸款余額及不良貸款率整體呈現(xiàn)優(yōu)化態(tài)勢(shì)，具體如下表所示:

單位:萬(wàn)元、%

（三）國(guó)有商業(yè)銀行不良貸款現(xiàn)狀

在全國(guó)銀行體系中擁有不同種類的銀行，其中以國(guó)家(財(cái)政部、中央?yún)R金公司)控股的國(guó)有商業(yè)銀行為中堅(jiān)力量，國(guó)有商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的好壞不單單關(guān)系到自身和金融系統(tǒng)，更深層次將影響到整個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。因此國(guó)有商業(yè)銀行不良貸款處置的情況對(duì)于維護(hù)金融穩(wěn)定，金融秩序起到至關(guān)重要的作用。根據(jù)公開信息顯示，2016年末，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行以2.37%的不良貸款率位居五大國(guó)有銀行之首，不良貸款余額突破2300億元。其余四大行不良貸款率均在2%以下;其中交通銀行雖然不良貸款余額僅624億元，但由于其貸款總額相對(duì)較小，不良貸款率與中國(guó)建設(shè)銀行持平均為1.52%;而中國(guó)銀行以1.46%的不良貸款率位列第五位(詳見下表)。

單位:億元、%

（四）本輪不良貸款特征解讀

結(jié)合日常信貸業(yè)務(wù)的研究發(fā)現(xiàn)，不良貸款隨著時(shí)代變遷、行業(yè)發(fā)展、產(chǎn)能格局呈現(xiàn)出多變性，且不同時(shí)期呈現(xiàn)出不同的特征。整體而言，不良貸款的產(chǎn)生與經(jīng)濟(jì)周期呈現(xiàn)高度的負(fù)相關(guān)性，衢州市本輪不良貸款的集中爆發(fā)與經(jīng)濟(jì)增速放緩、下行壓力加大有著密切聯(lián)系，但相較于以往，不良貸款也呈現(xiàn)出不同的特點(diǎn):

1.周期主導(dǎo)性。上輪不良貸款產(chǎn)生主要源于企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理不善，而本輪主要經(jīng)濟(jì)下行周期是政府不斷深化供給側(cè)改革、淘汰落后和過(guò)剩產(chǎn)能，加上互聯(lián)網(wǎng)、新科技等對(duì)傳統(tǒng)行業(yè)的沖擊，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日益加劇的現(xiàn)實(shí)情況下出現(xiàn)的，相對(duì)于以往傳統(tǒng)行業(yè)內(nèi)部調(diào)整，此輪受到的沖擊可能使各行各業(yè)進(jìn)入顛覆性發(fā)展階段，故而處置的周期變長(zhǎng)、難度也在加大;

2.集中爆發(fā)性。浙江以民營(yíng)經(jīng)濟(jì)為主，中小企業(yè)占比90%以上，前些年，受制于市場(chǎng)環(huán)境制約、融資便利以及商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制偏好等因素影響，中小企業(yè)通過(guò)“抱團(tuán)取暖”的擔(dān)保融資發(fā)展迅速，并通過(guò)關(guān)聯(lián)企業(yè)、上下游客戶、關(guān)系人等形成層層擔(dān)保圈，擔(dān)保融資往往短期內(nèi)會(huì)掩蓋經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，一旦某一家企業(yè)出現(xiàn)問題，風(fēng)險(xiǎn)會(huì)沿著擔(dān)保鏈迅速蔓延，出現(xiàn)集中爆發(fā)的此輪信用風(fēng)險(xiǎn);

3.處置復(fù)雜性。浙江民間資本充裕，衢州地區(qū)也存在眾多民營(yíng)的小貸公司，由于民間借貸具有手續(xù)簡(jiǎn)便、借貸方式靈活等特點(diǎn)，中小企業(yè)擔(dān)保鏈企業(yè)在短期資金周轉(zhuǎn)需要時(shí)往往會(huì)借助于民間借貸。企業(yè)往往涉及銀行、小貸公司、民間借貸等不同融資渠道，債權(quán)債務(wù)關(guān)系復(fù)雜，使單體不良風(fēng)險(xiǎn)極易演變?yōu)槿后w乃至區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下滑、企業(yè)效益下降時(shí)，擔(dān)保鏈企業(yè)銀行融資與民間融資混雜，往往出現(xiàn)鏈條式、圈式不良貸款現(xiàn)象，加大化解不良貸款風(fēng)險(xiǎn)的難度;

4.“消化”緩慢性。在“三去一降一補(bǔ)”的背景下，衢州市當(dāng)前新增不良貸款得到較好的控制，現(xiàn)已進(jìn)入存量不良貸款消化期。但該輪出現(xiàn)的不良貸款大都為中小企業(yè)擔(dān)保鏈、擔(dān)保圈引起，由于抵押物缺失或債權(quán)關(guān)系復(fù)雜(可能涉及多家銀行、多家企業(yè))，導(dǎo)致不良化解推進(jìn)較為緩慢，即使有抵押物的情況下，法院堆積的金融類不良案件較多，加上房地產(chǎn)市場(chǎng)波動(dòng)，直接影響到處置的時(shí)效性。

在上述本輪不良貸款的4大特征以外，對(duì)于國(guó)有商業(yè)銀行而言，則還包括規(guī)模體量大、擔(dān)保方式中抵押占比高、處置手段豐富等不同于股份制銀行、城商行及農(nóng)商行的特點(diǎn)。

二、衢州市國(guó)有商業(yè)銀行不良貸款成因分析

衢州市位于欠發(fā)達(dá)的浙江西部，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)結(jié)構(gòu)以中小企業(yè)為主，主板上市企業(yè)僅有5家，另有30家新三板掛牌上市企業(yè)，當(dāng)?shù)刂еa(chǎn)業(yè)以傳統(tǒng)型行業(yè)為主，產(chǎn)業(yè)面臨轉(zhuǎn)型升級(jí)壓力。2016年全市生產(chǎn)總值僅為1245.49億元，但當(dāng)?shù)劂y行機(jī)構(gòu)近30家，市場(chǎng)容量有限的情況下，銀行之間競(jìng)爭(zhēng)也日趨加劇。

（一）宏觀方面:政策刺激下的延緩爆發(fā)

2008年金融危機(jī)的爆發(fā)，對(duì)以外向型為主導(dǎo)的浙江民營(yíng)制造企業(yè)的沖擊悄然而至，政府則啟動(dòng)了頗有爭(zhēng)議的“四萬(wàn)億”投資計(jì)劃，其中浙江省2009年全社會(huì)投資達(dá)到10742億元，實(shí)際同比增長(zhǎng)19.1%，創(chuàng)5年來(lái)增速新高，其中以基建投資增速最快。經(jīng)濟(jì)刺激政策使得浙江省房地產(chǎn)進(jìn)入爆發(fā)式增長(zhǎng)期，對(duì)于慘淡經(jīng)營(yíng)的傳統(tǒng)制造而言，房地產(chǎn)行業(yè)幾乎為暴利行業(yè)，2009年房地產(chǎn)企業(yè)的利潤(rùn)率高達(dá)15.77%，因此大量的制造業(yè)企業(yè)被“引向”了房地產(chǎn)行業(yè)，甚至于選擇組團(tuán)進(jìn)入。2010-2011年，經(jīng)歷了嚴(yán)厲的房地產(chǎn)調(diào)控后，部分企業(yè)資金鏈徹底斷了，出現(xiàn)危機(jī)迅速蔓延的局面。

浙江省內(nèi)的不良貸款危機(jī)始于2011年末，在政府“四萬(wàn)億”的政策刺激下，延緩了不良貸款爆發(fā)。面臨產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的部分中小企業(yè)主未將資金用于主業(yè)經(jīng)營(yíng)或者技術(shù)改造升級(jí)上，資金“脫實(shí)向虛”，反映出的是在信貸擴(kuò)大時(shí)期大量制造業(yè)企業(yè)抱團(tuán)增信貸款，以求在房地產(chǎn)大熱的潮流中分到一杯羹，風(fēng)險(xiǎn)也就自然而然高發(fā)于中小制造業(yè)企業(yè)產(chǎn)業(yè)集團(tuán)發(fā)達(dá)的“先富地區(qū)”。而衢州地區(qū)不良貸款危機(jī)始于2013年末，相較于溫州、臺(tái)州等地，衢州不良貸款的爆發(fā)雖具有滯后性，但整體情況與省內(nèi)其他地區(qū)基本相似，符合產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的客觀規(guī)律。

經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，需求結(jié)構(gòu)升級(jí)與產(chǎn)能過(guò)剩的矛盾日益凸顯，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的內(nèi)生動(dòng)力不足，經(jīng)濟(jì)下行壓力依然很大，企業(yè)有效信貸需求不足現(xiàn)象未發(fā)生根本性改變。可以預(yù)見的是，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)將在較長(zhǎng)一段時(shí)間維持在L型底部的發(fā)展態(tài)勢(shì)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的不景氣也進(jìn)一步增加不良貸款的處置難度。

（二）企業(yè)方面:運(yùn)營(yíng)能力與經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展不同步

1.中小企業(yè)自身競(jìng)爭(zhēng)力孱弱。整體經(jīng)濟(jì)低迷的背景下，受“增長(zhǎng)調(diào)速換擋期、結(jié)構(gòu)調(diào)整的陣痛期、刺激政策消化期”三期疊加效應(yīng)影響，中小企業(yè)在技術(shù)工藝、成本管控、議價(jià)能力上較前期更不具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。企業(yè)預(yù)期收入難以實(shí)現(xiàn)大幅提升，盈利能力疲態(tài)直接導(dǎo)致企業(yè)獲取利潤(rùn)能力差，利潤(rùn)作為企業(yè)償債的重要來(lái)源，是償還銀行債務(wù)的重要保證，盈利能力的強(qiáng)弱對(duì)中小企業(yè)的還貸能力有著直接影響，如難以在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)償還貸款，將形成不良貸款。以在衢州、江山開展房地產(chǎn)開發(fā)與銷售的本土房開長(zhǎng)河系為例，在房地產(chǎn)政策進(jìn)入調(diào)整時(shí)期，相較于大型房地產(chǎn)企業(yè)，在自身資金實(shí)力不足以支撐房地產(chǎn)市場(chǎng)不景氣帶來(lái)的資金成本升高，加之銀行也受調(diào)控政策影響，信貸資金嚴(yán)控進(jìn)入房地產(chǎn)的雙重壓力下，企業(yè)經(jīng)營(yíng)直接陷入困境。在現(xiàn)金流不健康的前提下，中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)偏好政策變化把握較差，這也加大了中小企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

2.中小企業(yè)風(fēng)控意識(shí)淡薄。經(jīng)濟(jì)上行期，中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)尚可，有一部分積累，加上銀行貨幣政策寬松，融資的便利性，讓中小企業(yè)盲目擴(kuò)大生產(chǎn)，興建廠房，導(dǎo)致資產(chǎn)固化，企業(yè)現(xiàn)金流趨緊，甚至于偏離主業(yè)經(jīng)營(yíng)、亂投資現(xiàn)象在衢州當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)屢見不鮮。一旦遇到實(shí)體經(jīng)濟(jì)疲弱，中小企業(yè)資金鏈緊張，使得企業(yè)陷入被動(dòng)局面，比如衢州市本級(jí)知名企業(yè)衢江石油投資房地產(chǎn)、通順汽車兼并擴(kuò)大生產(chǎn)，龍游老牌企業(yè)杜山集團(tuán)原為老牌水泥制造企業(yè)，后投資酒店失敗，環(huán)達(dá)集團(tuán)主營(yíng)油漆生產(chǎn)，后投資礦山失敗，江山原金山虎電工盲目擴(kuò)大生產(chǎn)，固定資產(chǎn)投入過(guò)大等等，即是衢州當(dāng)?shù)氐牡湫桶咐?。?jīng)濟(jì)下滑和企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況惡化引發(fā)的債務(wù)違約，反過(guò)來(lái)信用違約又降低了企業(yè)的融資能力，進(jìn)一步加劇企業(yè)經(jīng)營(yíng)惡化狀況，從而陷入“企業(yè)經(jīng)營(yíng)惡化-信用風(fēng)險(xiǎn)上升、債務(wù)違約-銀行壓貸、融資成本上升、再融資受阻-企業(yè)經(jīng)營(yíng)惡化、違約風(fēng)險(xiǎn)加大”的惡性循環(huán)。 事實(shí)證明，出風(fēng)險(xiǎn)的中小企業(yè)大多不是主業(yè)出了問題，而是在其他“多元化發(fā)展領(lǐng)域”出現(xiàn)過(guò)度擴(kuò)張，而擴(kuò)張就需要大規(guī)模的資金來(lái)支撐，資金鏈的斷裂也意味著企業(yè)經(jīng)營(yíng)的桎梏。

3.籌資渠道單一,中小企業(yè)擔(dān)保鏈?zhǔn)⑿?。銀行發(fā)放貸款時(shí)會(huì)權(quán)衡信貸投放的收益和獲取信息所需要的成本，中小企業(yè)管理機(jī)制和經(jīng)營(yíng)模式粗放，其信息披露與銀行盡職調(diào)查方面存在明顯的信息不對(duì)稱問題，發(fā)放中小企業(yè)貸款存在“風(fēng)險(xiǎn)高、成本高”的問題。這種金融資源分布不平衡是銀行在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下權(quán)衡的自然選擇，于是擔(dān)保鏈的發(fā)展成為了多數(shù)企業(yè)在這樣的金融背景下的必然選擇，也成為其正規(guī)融資過(guò)程中唯一的選擇。同時(shí)銀行為保證中小企業(yè)信貸資產(chǎn)安全性，其現(xiàn)實(shí)選擇就是要求中小企業(yè)增加第二還款來(lái)源保證，由于規(guī)模限制，普遍存在缺乏有效抵押品的情況，擔(dān)保機(jī)制便成為了還款來(lái)源補(bǔ)充。

加上衢州當(dāng)?shù)刈陨砉I(yè)發(fā)展較為薄弱，主要通過(guò)招商引資的方式，利用政策優(yōu)勢(shì)吸引杭州、溫州、臺(tái)州等地投資在衢州興建企業(yè)。結(jié)合地方性商會(huì)因素，諸如衢州市溫州商會(huì)會(huì)員單位通順集團(tuán)、恒冠、力恒之間有關(guān)聯(lián)關(guān)系的互保，凱王紙業(yè)、森拉特、瑞龍塑膠、三參泡塑等八家公司聯(lián)保，通順集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)公司“全軍覆沒”，給多家銀行留下數(shù)額不等的不良貸款，而凱王紙業(yè)、瑞龍塑膠均已倒閉，三參泡塑資金緊張，森拉特涉及擔(dān)保金額500萬(wàn)元，雖企業(yè)經(jīng)營(yíng)尚可，但擔(dān)保的500萬(wàn)元也由或有負(fù)債轉(zhuǎn)化成真實(shí)負(fù)債，一定程度上影響了企業(yè)正常資金運(yùn)營(yíng)。同樣的衢州市永康商會(huì)也出現(xiàn)過(guò)類似擔(dān)保鏈風(fēng)險(xiǎn)問題。中小企業(yè)擔(dān)保鏈風(fēng)險(xiǎn)的暴露，不僅影響到企業(yè)自身，而且波及到金融機(jī)構(gòu)，尤其是擔(dān)保鏈融資一般涉及多家金融機(jī)構(gòu)，從而導(dǎo)致銀行不良、壞賬陡增。

（三）銀行方面:粗放式的經(jīng)營(yíng)弊端凸顯

伴隨著改革開放紅利的釋放，我國(guó)銀行機(jī)構(gòu)連續(xù)多年高盈利、低不良，這在很大程度上得益于我國(guó)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的整體向好，得益于貸款企業(yè)的持續(xù)發(fā)展，也形成了眾多銀行管理者“在規(guī)模發(fā)展中解決管理弱化問題”的觀點(diǎn)。在高速發(fā)展過(guò)程中，銀行業(yè)暴露出明顯的經(jīng)營(yíng)問題:

1.貸前調(diào)查的不充分與貸后管理的不到位。經(jīng)濟(jì)上行期，企業(yè)表現(xiàn)出經(jīng)營(yíng)能力強(qiáng)、盈利能力好的特點(diǎn)，加上銀行也傾向于“早投放、早受益”，形成了以貸款規(guī)模而不是貸款質(zhì)量為衡量標(biāo)準(zhǔn)的怪象。銀行“三查”盡職調(diào)查流于形式，執(zhí)行不到位，零星出現(xiàn)的不良貸款也由于抵押物較易處置，沒有產(chǎn)生很好的警示效應(yīng)。同時(shí)不斷引進(jìn)的中小銀行進(jìn)入到當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)，也導(dǎo)致了國(guó)有銀行客戶經(jīng)理人才的流失，國(guó)有銀行成為中小銀行培養(yǎng)客戶經(jīng)理隊(duì)伍的“黃埔軍校”。經(jīng)濟(jì)下行期，一線客戶經(jīng)理隊(duì)伍素質(zhì)的高低直接關(guān)系到把握信貸風(fēng)險(xiǎn)的能力，年輕化的客戶經(jīng)理隊(duì)伍一定程度上也缺乏判斷風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)驗(yàn)，特別是貸后管理過(guò)程中難以識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，無(wú)法做出有效判斷，“重貸輕收”、“重放輕管”成為前期銀行業(yè)較為普遍現(xiàn)象。不良貸款集中爆發(fā)或者爆發(fā)前期，經(jīng)辦員工離職的情況也對(duì)處置不良貸款造成負(fù)面影響。

2.過(guò)度信貸投放。2008年的金融危機(jī)后，政府提出了4萬(wàn)億扶持政策和鼓勵(lì)投資的政策，同時(shí)也執(zhí)行寬松的貨幣政策，通過(guò)降息、降準(zhǔn)，還取消了對(duì)商業(yè)銀行的信貸限制，尤其是對(duì)于中小企業(yè)融資，監(jiān)管機(jī)構(gòu)明確提出了“兩個(gè)不低于”的監(jiān)管要求，兩種政策疊加的結(jié)果就是銀行放寬授信的限制，提供寬松政策，客觀上為中小企業(yè)“過(guò)度擴(kuò)張”創(chuàng)造了條件。

浙江一直是我國(guó)金融業(yè)發(fā)展創(chuàng)新最具活力的省份之一，隨著金融市場(chǎng)同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)的加劇，加之宏觀經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)周期性波動(dòng)，浙江銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)順應(yīng)周期行為出現(xiàn)過(guò)度趨勢(shì)，浙江歷年都是全國(guó)銀行業(yè)信貸投放和利潤(rùn)來(lái)源的重點(diǎn)區(qū)域，在追求規(guī)模擴(kuò)張和高回報(bào)的驅(qū)動(dòng)下，銀行信貸投放已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求，從宏觀上體現(xiàn)為信貸增長(zhǎng)與GDP增速的不匹配，從微觀上反映為企業(yè)負(fù)債率的高企和擔(dān)保鏈的膨脹擴(kuò)張。地方政府要求銀行加大對(duì)中小企業(yè)的支持力度，并作為對(duì)金融機(jī)構(gòu)考核的重點(diǎn)內(nèi)容，在當(dāng)?shù)貎?yōu)質(zhì)項(xiàng)目、大型企業(yè)較為匱乏的情況下，國(guó)有銀行為捍衛(wèi)傳統(tǒng)地位與新涌入的中小銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)白熱化，也需要將中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)作為新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，以至于過(guò)度依賴互保、聯(lián)保等，一定程度上導(dǎo)致過(guò)度信貸投放，從而擴(kuò)散成以信貸擔(dān)保鏈困局為特征的區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)。

3.“不合理”的壓貸、抽貸現(xiàn)象。除去維護(hù)金融穩(wěn)定等政治任務(wù)外，銀行本質(zhì)上也是企業(yè)，是以盈利為目的，要對(duì)股東負(fù)責(zé)的經(jīng)營(yíng)主體，市場(chǎng)上長(zhǎng)期流行著“銀行只會(huì)錦上添花，不會(huì)雪中送炭”的說(shuō)法。近幾年，時(shí)不時(shí)出現(xiàn)的老板“跑路潮”也讓銀行經(jīng)歷著煎熬，金融機(jī)構(gòu)出于“理性經(jīng)濟(jì)人”的考慮，同時(shí)也是根據(jù)其上級(jí)機(jī)構(gòu)有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理的規(guī)定，對(duì)企業(yè)進(jìn)行預(yù)警、收貸，以保全已投放的信貸資產(chǎn)，一家銀行壓貸、抽貸，其余銀行一哄而上，生怕成為最后的“接盤俠”，其結(jié)果卻極有可能造成區(qū)域內(nèi)更大的不良規(guī)模。在壓貸、抽貸的過(guò)程中，確有部分企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善，難以維系生產(chǎn)，但仍然有一部分企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)尚可，只是牽涉到擔(dān)保鏈，或者是產(chǎn)業(yè)短期內(nèi)調(diào)整導(dǎo)致銷售波動(dòng)較大，以衢州當(dāng)?shù)噩F(xiàn)尚存的幾家光伏制造企業(yè)為例，作為衢州當(dāng)?shù)氐湫蜕a(chǎn)型中等規(guī)模企業(yè)樂葉光伏等來(lái)了上市公司收購(gòu)，開化的矽盛電子也已轉(zhuǎn)危為安。為控制風(fēng)險(xiǎn)，如某家銀行采取“一刀切”政策一定程度是減少自身不良貸款，但從衢州市整體來(lái)看，一家銀行單獨(dú)行為最終會(huì)引發(fā)區(qū)域內(nèi)本可避免的不良貸款。

三、不良貸款危害分析

（一）銀行經(jīng)營(yíng)壓力陡增

經(jīng)濟(jì)上行周期時(shí)，行業(yè)的整體繁榮足以化解個(gè)別企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)也能夠在短期內(nèi)通過(guò)第三方重組、拍賣等方式轉(zhuǎn)化風(fēng)險(xiǎn)，將損失降低至最低，且不會(huì)影響到金融機(jī)構(gòu)整體資產(chǎn)質(zhì)量。國(guó)有商業(yè)銀行作為金融系統(tǒng)的絕對(duì)參與主體，是支撐實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要潤(rùn)滑劑，在發(fā)揮我國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)發(fā)揮積極作用的同時(shí)，也積累了大量的風(fēng)險(xiǎn)，不良貸款處置的好與壞直接關(guān)系到自身的生存和發(fā)展。

目前作為不良貸款余額最大的銀行機(jī)構(gòu)群體國(guó)有銀行，需要耗費(fèi)大量的人力、物力、財(cái)力用以處置存量不良貸款。同時(shí)由于近年來(lái)衢州市該輪信用風(fēng)險(xiǎn)是由于擔(dān)保鏈、擔(dān)保圈形成的，作為經(jīng)濟(jì)上行周期解決中小企業(yè)融資難的擔(dān)保鏈融資模式已演變成為“三期疊加”經(jīng)濟(jì)下行周期中商業(yè)銀行的困局，銀行信貸資產(chǎn)安全受到巨化的沖擊，如何有效防范擔(dān)保鏈風(fēng)險(xiǎn)成為銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的重中之重。金融機(jī)構(gòu)對(duì)擔(dān)保鏈風(fēng)險(xiǎn)把控能力的不足和擔(dān)保鏈企業(yè)內(nèi)部的復(fù)雜擔(dān)保關(guān)系，造成企業(yè)容易超出自身實(shí)力對(duì)外擔(dān)保，一旦其承擔(dān)的擔(dān)保責(zé)任被銀行追償，銀行貸款實(shí)際上處于擔(dān)保不足狀態(tài)，一方面是實(shí)質(zhì)性中小企業(yè)信貸投放規(guī)模增長(zhǎng)緩慢甚至于下滑，另一方面是中小企業(yè)擔(dān)保鏈風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，導(dǎo)致關(guān)注類貸款激增。銀行資產(chǎn)質(zhì)量依然承受巨大的壓力，需要在嚴(yán)控新增不良貸款的情況下，繼續(xù)加大對(duì)存量不良貸款的處置和化解。

同時(shí)在金融脫媒、利率市場(chǎng)化的大背景下，大型企業(yè)直接融資呈較大幅度增長(zhǎng)，特別是進(jìn)入2016年以來(lái)，隨著去產(chǎn)能、去庫(kù)存、供給側(cè)改革等大力推進(jìn)，經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下銀行不良率攀升、經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)增長(zhǎng)萎縮、資產(chǎn)配置荒等現(xiàn)象頻頻出現(xiàn)，中小企業(yè)已成為銀行信貸的重點(diǎn)支持對(duì)象，但中小企業(yè)擔(dān)保鏈潛藏的不良、壞賬難以追索等風(fēng)險(xiǎn)亦是商業(yè)銀行當(dāng)前必須解決的現(xiàn)實(shí)課題和悖論難題，直接關(guān)系到銀行業(yè)的穩(wěn)定和發(fā)展。從衢州當(dāng)?shù)剌^大幾起房產(chǎn)企業(yè)引發(fā)的資金鏈、擔(dān)保鏈從而衍生到一大批中小企業(yè)不良貸款的集中爆發(fā)中均能看到國(guó)有大行的身影，而且大都是占比最大。未來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)間，國(guó)有銀行必須要做到一手抓經(jīng)營(yíng)，一手控風(fēng)險(xiǎn)，甚至于把風(fēng)險(xiǎn)防控置于經(jīng)營(yíng)發(fā)展之上，特別是不良貸款化解已成為擺在國(guó)有商業(yè)銀行面前的一道難題。

（二）關(guān)系中小企業(yè)自身的生存與發(fā)展

中小企業(yè)作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)直接參與主體，是經(jīng)濟(jì)生活的活躍因子，同時(shí)也具有不穩(wěn)定性，極易受外界因素影響。

1.部分正常經(jīng)營(yíng)的中小企業(yè)置身于擔(dān)保鏈中,對(duì)其主業(yè)經(jīng)營(yíng)具有不可控的風(fēng)險(xiǎn)。受自身實(shí)力有限、抗風(fēng)險(xiǎn)能力偏弱等現(xiàn)實(shí)因素的制約，經(jīng)濟(jì)上升期擔(dān)保鏈具備的風(fēng)險(xiǎn)分散性(共擔(dān)性)進(jìn)入經(jīng)濟(jì)下行期將演變成關(guān)聯(lián)傳染效應(yīng)，擔(dān)保鏈超出自身能力進(jìn)行擔(dān)保，一旦出現(xiàn)擔(dān)保代償，或有負(fù)債即轉(zhuǎn)化為實(shí)質(zhì)性負(fù)債，面臨擔(dān)保責(zé)任時(shí)風(fēng)險(xiǎn)承受能力不足。從金融機(jī)構(gòu)的角度出發(fā)，當(dāng)一家企業(yè)的被擔(dān)保企業(yè)陷入財(cái)務(wù)困境，在銀行出現(xiàn)預(yù)警，理性的銀行就會(huì)向處于困境中的企業(yè)追索貸款并要求為之提供擔(dān)保的企業(yè)替其清償，更嚴(yán)重的往往導(dǎo)致該擔(dān)保企業(yè)也被融資銀行列入預(yù)警。而一旦有銀行撤回對(duì)擔(dān)保企業(yè)的貸款，此類負(fù)面信息也將迅速傳播，此時(shí)即使企業(yè)能正常經(jīng)營(yíng)，也會(huì)引發(fā)多家銀行撤出貸款的“羊群效應(yīng)”，并逐漸向其他擔(dān)保企業(yè)擴(kuò)散，使越來(lái)越多的企業(yè)面臨資金鏈困境，一些在擔(dān)保鏈條上自身主營(yíng)業(yè)務(wù)良好的企業(yè)受擔(dān)保鏈問題影響轟然倒下。

2.擔(dān)保鏈引發(fā)的局部性不良貸款事件也會(huì)對(duì)企業(yè)的信心產(chǎn)生影響。特別是在整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境不佳的情況下，擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的負(fù)面影響會(huì)被加速放大。即使被擔(dān)保企業(yè)生產(chǎn)狀況良好，出于避險(xiǎn)合理，企業(yè)對(duì)外擔(dān)保也會(huì)更加謹(jǐn)慎。部分企業(yè)將選擇不再繼續(xù)提供擔(dān)保，導(dǎo)致原被擔(dān)保企業(yè)因無(wú)法再向銀行提供合適的擔(dān)保人而無(wú)法再次融資，引發(fā)資金鏈斷裂。如果該企業(yè)又存在對(duì)外擔(dān)保，風(fēng)險(xiǎn)又將向外進(jìn)一步擴(kuò)散。江山市木門行業(yè)中因涉及擔(dān)保鏈而導(dǎo)致自身破產(chǎn)或難以為繼的事件時(shí)有發(fā)生。

3.不良貸款的集中爆發(fā),也直接帶來(lái)當(dāng)?shù)夭糠謬?guó)有銀行審批權(quán)限上收、審批效率下降、存量和新增企業(yè)審批門檻提高等問題。部分銀行上級(jí)行為防控信用風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)信貸政策作出新的調(diào)整，如嚴(yán)格限制企業(yè)涉貸銀行數(shù)量等等，中小企業(yè)“融資難”現(xiàn)象依然存在。面對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)疲軟，金融機(jī)構(gòu)一方面疲于應(yīng)對(duì)不良清收，另一方面又存在找不到合理信貸投向和不敢投放的現(xiàn)象，形成了“政府要求銀行支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)、銀行惜貸、企業(yè)難以融資”的怪象。

（三）區(qū)域金融穩(wěn)定受到極大挑戰(zhàn)

浙江以縣域經(jīng)濟(jì)、民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)著稱，各個(gè)縣都形成了具有地區(qū)特色的產(chǎn)業(yè)集群。產(chǎn)業(yè)集群經(jīng)濟(jì)天然具有“區(qū)域化、行業(yè)化”的特點(diǎn)，加上招商引資后遺癥，各種商會(huì)存在，容易成為擔(dān)保鏈風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)的重災(zāi)區(qū)，而產(chǎn)業(yè)集群經(jīng)濟(jì)在區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要地位容易引發(fā)區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而對(duì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展形成沖擊。同時(shí)擔(dān)保鏈主要存在于關(guān)聯(lián)企業(yè)、同地區(qū)、同行業(yè)內(nèi)部，加之金融機(jī)構(gòu)及監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)擔(dān)保鏈風(fēng)險(xiǎn)缺乏及時(shí)有效的防范和化解措施，一旦擔(dān)保鏈中出現(xiàn)一家企業(yè)實(shí)質(zhì)性的信貸風(fēng)險(xiǎn)，在未得到有效化解的情況下，很容易沿著擔(dān)保鏈迅速擴(kuò)散，形成“多米諾骨牌效應(yīng)”效應(yīng)，傳導(dǎo)至鏈條其他企業(yè)。

實(shí)體經(jīng)濟(jì)不景氣的現(xiàn)狀下，中小企業(yè)大規(guī)模的陷入運(yùn)營(yíng)困難。因中小企業(yè)擔(dān)保鏈風(fēng)險(xiǎn)的顯露導(dǎo)致企業(yè)連鎖式破產(chǎn)的現(xiàn)象在各地屢見不鮮，從而進(jìn)一步衍生的員工欠薪、上訪事件等不利于社會(huì)穩(wěn)定的因素陡增，2015年衢州市天杭人造板因無(wú)力償還銀行貸款及民間借貸，而公司“工改商”一波三折，最終實(shí)際控制人選擇自殺的事件，一時(shí)輿論四起，令人唏噓。單個(gè)的不良貸款事件在一定的時(shí)間空間下極易由金融問題擴(kuò)大成社會(huì)問題，釋放出更大的危害性，很大程度影響到區(qū)域經(jīng)濟(jì)以及社會(huì)穩(wěn)定，破解中小企業(yè)擔(dān)保鏈引發(fā)的不良貸款集中爆發(fā)風(fēng)險(xiǎn)難題成為政府當(dāng)前維護(hù)區(qū)域金融穩(wěn)定的重要事務(wù)。

四、國(guó)有銀行不良貸款處置存在的障礙

對(duì)不良貸款進(jìn)行及時(shí)處置本是銀行的理性選擇，但現(xiàn)實(shí)處置過(guò)程中，又會(huì)由于各利益主體的立場(chǎng)不一致性，導(dǎo)致處置進(jìn)度緩慢，甚至于停滯不前，例如通過(guò)常規(guī)手段的司法拍賣，少則一年，多則數(shù)年的進(jìn)度嚴(yán)重影響到不良資產(chǎn)的回收。

（一）涉及擔(dān)保鏈、資金鏈，覆蓋面廣

由于衢州市本輪不良資產(chǎn)集中爆發(fā)，很大一部分涉及擔(dān)保鏈、資金鏈，牽涉的中小企業(yè)多，覆蓋面廣，且一般均涉及多家銀行，甚至于小貸公司、民間借貸等，情況復(fù)雜。2010年以來(lái)，衢州市每年均有銀行被引入，國(guó)有商業(yè)銀行為保持市場(chǎng)份額，提升與中小銀行之間競(jìng)爭(zhēng)力，加上政府對(duì)銀行小微信貸的考核，也著力將小企業(yè)作為信貸投向的重要客群，區(qū)域內(nèi)銀行間信貸產(chǎn)品同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)激烈，國(guó)有銀行也開展了部分互保、聯(lián)保業(yè)務(wù)，形成擔(dān)保鏈、擔(dān)保圈，而中小企業(yè)擔(dān)保鏈企業(yè)在短期資金周轉(zhuǎn)需要時(shí)往往會(huì)借助于民間借貸，從而又有可能牽涉到資金鏈，擔(dān)保鏈企業(yè)銀行融資與民間融資混雜，必然加大化解擔(dān)保鏈風(fēng)險(xiǎn)的難度。例如江山市國(guó)際大酒店原股東涉及民間融資，導(dǎo)致自身資金鏈斷裂，無(wú)力顧及且影響到江山國(guó)大酒店物業(yè)正常經(jīng)營(yíng)，除去多家銀行有不良貸款，還涉及200余位民間債權(quán)人，導(dǎo)致銀行在處置該該處資產(chǎn)過(guò)程中遇到極大的障礙，多次流拍，最終政府介入破產(chǎn)重整，耗時(shí)多年，最終銀行投放的信貸資產(chǎn)仍然承擔(dān)了部分損失。

（二）不良貸款集中爆發(fā)，數(shù)年積壓，處置進(jìn)度緩慢

此輪不良貸款的集中爆發(fā)是在國(guó)家宏觀政策導(dǎo)向之下，大量民營(yíng)企業(yè)通過(guò)互保、聯(lián)保融資并投資房地產(chǎn)逐利引發(fā)的后遺癥。由于中小企業(yè)沒有政府隱性擔(dān)保，在卷入擔(dān)保鏈危機(jī)后策略性違約成為最優(yōu)選擇，甚至于部分中小企業(yè)聯(lián)合企業(yè)倒逼銀行繼續(xù)投放貸款維持經(jīng)營(yíng)，因此此輪不良貸款表現(xiàn)出了正如上文所述的覆蓋面廣、涉險(xiǎn)企業(yè)多、蔓延迅速、影響持久的特點(diǎn)。這也與衢州市2014-2016年不良貸款大規(guī)模的增長(zhǎng)真實(shí)情況相一致。

國(guó)有銀行具備體量大、業(yè)務(wù)能力綜合等先天優(yōu)勢(shì)，但作為非獨(dú)立法人的基層經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)出現(xiàn)匯報(bào)流程較長(zhǎng)、基本網(wǎng)點(diǎn)處置權(quán)限上收、專業(yè)化的保全隊(duì)伍的缺失、客戶經(jīng)理流失嚴(yán)重等問題。一旦大量不良貸款的出現(xiàn)，自身在推進(jìn)化解、處置需要開展多方位溝通交流:包括但不限于內(nèi)部協(xié)調(diào)(經(jīng)營(yíng)部門與保全部門)、上下級(jí)交流(基層行與上級(jí)分行)、內(nèi)外部溝通(銀行與律所、政府、法院、第三方債權(quán)人、債務(wù)人、擔(dān)保人等)，任何一個(gè)環(huán)節(jié)的耽擱，都將影響到不良貸款處置進(jìn)度。

目前，傳統(tǒng)的不良貸款處置一般均要經(jīng)過(guò)法院訴訟拍賣，從訴訟申請(qǐng)到法院立案，再到司法評(píng)估，最后到申請(qǐng)執(zhí)行拍賣，經(jīng)日常保全工作總結(jié)梳理，整個(gè)流程從遞交訴訟申請(qǐng)起算，在正常情況下“一審”時(shí)間最短需要6個(gè)月，如遇“二審”則需耗時(shí)至少8個(gè)月。上述時(shí)間僅計(jì)算至抵押物網(wǎng)上掛拍，不包括抵押物正式司法拍賣，在當(dāng)前房地產(chǎn)行情下，大都會(huì)出現(xiàn)“一拍”流拍，再掛拍1個(gè)月才能進(jìn)入“二拍”階段，甚至于“二拍”流拍，銀行只能選擇以物抵債。由此可見，正常的司法拍賣常常需要一年以上，部分“執(zhí)破結(jié)合” 的案件則更久，以江山市日月湖度假村不良貸款為例，由于涉及債權(quán)方較多，且抵押物需整體拍賣，目前整個(gè)處置進(jìn)度已近兩年之久。加上不良貸款集中爆發(fā)，又涉及擔(dān)保鏈、資金鏈，案件復(fù)雜，法院在推進(jìn)司法拍賣的任務(wù)較重，案件堆積現(xiàn)象也是常態(tài)。

（三）利益主體各自為政，難以協(xié)調(diào)

1.各金融機(jī)構(gòu)間立場(chǎng)不一。此輪不良貸款集中爆發(fā)于中小企業(yè)，融資銀行又大都超過(guò)三家，甚至于部分抵押物被分割成多份分別抵押于不同銀行，加上在追償?shù)倪^(guò)程中，有保全先后，又有部分融資采用保證方式，造成處置時(shí)較難協(xié)調(diào)各家銀行利益。諸如在抵押物處置的過(guò)程中，各家銀行基于追求“利益最大化”，避免損失的原則，銀行之間難以平衡債權(quán)比例的情況時(shí)有發(fā)生。對(duì)于某些暫時(shí)性出現(xiàn)資金緊張或者牽涉到擔(dān)保鏈風(fēng)險(xiǎn)的，個(gè)別銀行抽貸或者壓貸有可能成為“壓死駱駝的最后一根稻草”，更進(jìn)一步引發(fā)其余銀行跟進(jìn)而引致資金擔(dān)保鏈危機(jī)。銀行單獨(dú)避險(xiǎn)行動(dòng)的最終結(jié)果將是增大整體風(fēng)險(xiǎn)而危及自身安全。 可見，從維護(hù)金融系統(tǒng)的整體利益出發(fā)，需要防止因銀行的個(gè)體私利而引致金融系統(tǒng)的集體利益損失。當(dāng)然在實(shí)際處置不良貸款過(guò)程中，還存在個(gè)別銀行基于自身利益、上級(jí)行考核壓力等考慮，急于對(duì)債務(wù)企業(yè)采取不良資產(chǎn)打包轉(zhuǎn)讓，導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)抵押出售，或是原本有一定持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的企業(yè)被迫關(guān)停，而使得其他銀行的債權(quán)權(quán)益受到了重大損失。

2.金融機(jī)構(gòu)、政府、監(jiān)管部門溝通機(jī)制效應(yīng)不明顯。當(dāng)前，衢州市所有的國(guó)有銀行金融機(jī)構(gòu)均為非獨(dú)立法人，在自主權(quán)上存在一定的限制，因此也就存在當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)與政府、監(jiān)管部門之間難以達(dá)成具有可執(zhí)行性方案。近幾年一直存在的“老板跑路”現(xiàn)象隨著社會(huì)輿論被不斷放大，紛紛呼吁政府出面解決，可以看出在處置不良貸款過(guò)程中，需要政府的強(qiáng)有力支撐。但在現(xiàn)實(shí)處置中，也又會(huì)出現(xiàn)政府或者監(jiān)管門業(yè)召開政銀企協(xié)調(diào)會(huì)，部分金融機(jī)構(gòu)并沒有完全執(zhí)行相關(guān)會(huì)議共識(shí)，抽貸、壓貸現(xiàn)象不僅沒有停止，反而更加嚴(yán)重，從而直接宣判了企業(yè)“死刑”。政府需要穩(wěn)定、金融機(jī)構(gòu)需要化解風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)需要資金支持，三個(gè)利益之間很難找尋到利益的平衡點(diǎn)，而需要通過(guò)召開政銀企協(xié)調(diào)會(huì)涉及的不良貸款情況均為復(fù)雜，在沒有更高權(quán)限層面協(xié)調(diào)的情況下，意圖通過(guò)開幾次協(xié)調(diào)會(huì)化解風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)也不會(huì)寄予厚望，擔(dān)合成為最后被套牢的，從而導(dǎo)致推進(jìn)協(xié)調(diào)的困難。

（四）逃廢債現(xiàn)象依舊存在

我國(guó)信用體系建設(shè)相對(duì)滯后，對(duì)于破壞市場(chǎng)信用行為的懲戒措施尚未真正發(fā)揮作用。突出表現(xiàn)為逃廢債情況仍然存在，部分借款企業(yè)借重組、破產(chǎn)之機(jī)逃廢債務(wù)，逃廢債務(wù)現(xiàn)象日卻公開化，甚至由單個(gè)企業(yè)行為變?yōu)橛薪M織的操作，包括企業(yè)重新注冊(cè)新的公司，以低價(jià)拍得原抵押物繼續(xù)生產(chǎn)，甚至于某些企業(yè)惡意騙貸，然后攜款跑路。逃廢債行為的屢禁不止，花樣頻出，擾亂了當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)秩序，損害是市場(chǎng)信用，并直接造成銀行債權(quán)資產(chǎn)的流失。以江山市為例，截止到2017年3季度末，發(fā)生惡意逃廢債銀行債務(wù)信貸客戶4戶，金額達(dá)到1398.2萬(wàn)元。

除了以上在實(shí)際處置中常見的障礙外，還包括抵押物評(píng)估價(jià)值與市場(chǎng)價(jià)值之間差異，法院在司法拍賣中不設(shè)置保留價(jià)，加上房地產(chǎn)市場(chǎng)行情波動(dòng)，銀行不良資產(chǎn)價(jià)值沒有得到公允認(rèn)定和估算，從而造成銀行在處置中不斷出現(xiàn)“資不抵債”，出現(xiàn)損失。

五、國(guó)有銀行不良貸款處置聯(lián)動(dòng)性分析

（一）聯(lián)動(dòng)的必要性和可行性

1.聯(lián)動(dòng)處置的必要性。不良資產(chǎn)處置的主要目標(biāo)在于盤活金融資產(chǎn)，提高資產(chǎn)利用效率，化解個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)和擔(dān)保鏈風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)有銀行作為金融穩(wěn)定的“壓艙石”，對(duì)于當(dāng)前經(jīng)濟(jì)“新常態(tài)”下構(gòu)建和諧的金融秩序，預(yù)防發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，繼續(xù)發(fā)揮金融支持經(jīng)濟(jì)以及促進(jìn)轉(zhuǎn)型發(fā)展具有不可取代的作用。本輪風(fēng)險(xiǎn)中衢州地區(qū)不良貸款主要集中于中小民營(yíng)企業(yè)，具有存量規(guī)模大、涉及面廣、處置困難的客觀情況以及隱藏于擔(dān)保鏈風(fēng)險(xiǎn)下的零散化、碎片化的特點(diǎn)，作為國(guó)有銀行的分支機(jī)構(gòu)，單純依靠自身化解耗時(shí)耗力，既不利于快速消化存量不良，也會(huì)影響到新增信貸投放，導(dǎo)致盈利能力下降，最終可能會(huì)關(guān)系到部分國(guó)有基層經(jīng)營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)的生存和發(fā)展。

作為具備競(jìng)爭(zhēng)基礎(chǔ)條件的金融行業(yè)，隨著我國(guó)逐步放寬對(duì)金融行業(yè)準(zhǔn)入的限制，互聯(lián)網(wǎng)金融、民營(yíng)銀行的崛起趨勢(shì)不可逆轉(zhuǎn)，倒逼著大型銀行轉(zhuǎn)型。作為當(dāng)前銀行類中最大主體的國(guó)有銀行，政府設(shè)立國(guó)有銀行初衷是充分發(fā)揮規(guī)模優(yōu)勢(shì)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，發(fā)揮經(jīng)濟(jì)潤(rùn)滑劑的作用，當(dāng)前國(guó)有銀行一方面要通過(guò)優(yōu)化自身資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，開發(fā)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品與中小銀行展開正面交鋒，另一方面又不得不耗費(fèi)大量的人力、物力、財(cái)力化解存量不良，如涉及多家銀行、多個(gè)借款主體，操作難度可想而知。如引入聯(lián)動(dòng)機(jī)制，發(fā)揮政府合理干預(yù)作用，加上充分發(fā)揮市場(chǎng)資源配置優(yōu)勢(shì)，不但可以緩解國(guó)有銀行處置壓力，而且可加快不良貸款處置的進(jìn)度，使國(guó)有銀行“輕裝上陣”，將更多的精力用于優(yōu)選資產(chǎn)投放，更好的支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展。

2.聯(lián)動(dòng)處置的可行性。作為區(qū)域內(nèi)不良貸款市場(chǎng)的參與主體，諸如政府、銀行、監(jiān)管部門(人行、銀監(jiān)、銀協(xié))、法院等，無(wú)論是基于政府考核的政治任務(wù)，還是維護(hù)當(dāng)?shù)亟鹑谥刃蚝头€(wěn)定的現(xiàn)實(shí)需求，均有化解當(dāng)?shù)夭涣假J款、減弱擔(dān)保鏈風(fēng)險(xiǎn)對(duì)當(dāng)?shù)匦庞铆h(huán)境破壞的內(nèi)在動(dòng)力。政府要發(fā)揮宏觀調(diào)控職能，保證區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展穩(wěn)定，人行、銀監(jiān)需要維持信用環(huán)境健康發(fā)展，基層法院要推進(jìn)不良貸款訴訟案件時(shí)效性，加快執(zhí)行進(jìn)度，且國(guó)有銀行本身承擔(dān)著政府賦予的社會(huì)責(zé)任，剔除經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)驅(qū)動(dòng)下的企業(yè)行為，從根本上講，仍然需要遵循政治導(dǎo)向，為經(jīng)濟(jì)建設(shè)和社會(huì)發(fā)展服務(wù)。

實(shí)際案例的處置中，多個(gè)市場(chǎng)參與主體聯(lián)動(dòng)已是常態(tài)化，尤其是在涉及擔(dān)保鏈、資金鏈等影響區(qū)域金融穩(wěn)定的不良貸款處置中已成為常規(guī)手段，部分不良貸款的成功化解的案例額應(yīng)當(dāng)是聯(lián)動(dòng)合作發(fā)揮的功效?？梢哉f(shuō)實(shí)際操作中聯(lián)動(dòng)合作經(jīng)驗(yàn)豐富，只是機(jī)制尚需優(yōu)化，如何進(jìn)一步發(fā)揮各市場(chǎng)參與主體各自優(yōu)勢(shì)，破除“零和博弈”，實(shí)現(xiàn)合作共贏才是聯(lián)動(dòng)處置發(fā)揮最大化作用的關(guān)鍵性因素。

因此，基于加快處置不良貸款的內(nèi)在動(dòng)力，以及實(shí)際工作中操作的成功案例經(jīng)驗(yàn)積累，多個(gè)市場(chǎng)參與主體共同參與到區(qū)域內(nèi)不良貸款處置完全具備可行性。

（二）聯(lián)動(dòng)模式研究

1.銀行內(nèi)部聯(lián)動(dòng)

(1)經(jīng)營(yíng)部門與保全部門通力合作，緩解不良?jí)毫?。?guó)有銀行因自身規(guī)模大，部門設(shè)置齊全，一般在地級(jí)市分行層級(jí)專門設(shè)置有資產(chǎn)保全部門，主要負(fù)責(zé)不良資產(chǎn)清收。不良貸款發(fā)生于經(jīng)營(yíng)部門，應(yīng)為清收化解的第一責(zé)任人，但基于專業(yè)化運(yùn)營(yíng)的考慮，一般會(huì)將不良貸款清收任務(wù)移交至保全部門，因此銀行內(nèi)部聯(lián)動(dòng)實(shí)則上經(jīng)營(yíng)部門與保全部門配合開展。

本級(jí)單位兩個(gè)部門之間的合作，關(guān)鍵在于理清部門責(zé)任，配合相應(yīng)的考核導(dǎo)向，實(shí)現(xiàn)合作共贏。因風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)處于的時(shí)間段不同，兩個(gè)部門之間責(zé)任劃分也不同，第一、二階段應(yīng)是經(jīng)營(yíng)部門發(fā)揮主要責(zé)任，一是保全部門配合開展催收工作，通過(guò)加強(qiáng)催收力度，與債務(wù)人、擔(dān)保人積極協(xié)調(diào)解決，爭(zhēng)取在風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓不良前化解，二是如債務(wù)人仍然有現(xiàn)金流或者企業(yè)本身經(jīng)營(yíng)尚可，經(jīng)營(yíng)部門可開展貸款重組，通過(guò)“以時(shí)間換空間”方式緩解不良貸款壓力，保全部門應(yīng)做好指導(dǎo)工作，預(yù)防在業(yè)務(wù)辦理過(guò)程中發(fā)生二次風(fēng)險(xiǎn);第三階段則是保全部門主要負(fù)責(zé)，進(jìn)入訴訟、執(zhí)行階段，保全經(jīng)理要全程負(fù)責(zé)包括聯(lián)系律師、財(cái)產(chǎn)保全，遞交訴訟申請(qǐng)、對(duì)接法院受理、司法評(píng)估，法院執(zhí)行、司法拍賣、拍賣款回籠等多個(gè)環(huán)節(jié)，該階段經(jīng)營(yíng)部門需要通力配合。

日常信貸工作中，由于涉及不良貸款事件較為復(fù)雜，在處置過(guò)程中往往因?yàn)閮蓚€(gè)部門之間的溝通不及時(shí)、不充分，錯(cuò)過(guò)最佳處置時(shí)期，譬如財(cái)產(chǎn)被轉(zhuǎn)移、財(cái)產(chǎn)保全不及時(shí)，債務(wù)人“跑路”未被發(fā)現(xiàn)等等情況。同時(shí)在當(dāng)前情況下，抵押資產(chǎn)處置不易，出現(xiàn)以物抵債現(xiàn)象，甚至出現(xiàn)擔(dān)保落空，無(wú)法處置，只能通過(guò)核銷路徑解決的情況，則更加需要兩個(gè)部門相互支撐，盡快解決。

(2)與上級(jí)分行聯(lián)動(dòng)，爭(zhēng)取政策支持。衢州市為省內(nèi)后發(fā)地市，近幾年發(fā)展勢(shì)頭明顯，力爭(zhēng)建設(shè)“衢時(shí)代”，而城市建設(shè)離不開銀行信貸資金支持，國(guó)有銀行應(yīng)發(fā)揮當(dāng)仍不讓的作用。但作為國(guó)有銀行分支機(jī)構(gòu)，受制于權(quán)限設(shè)置，應(yīng)積極向總行、省分行爭(zhēng)取政策傾斜，在貸款重組、不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、證券化、核銷等方面爭(zhēng)取更大指標(biāo)，對(duì)于部分重大不良貸款事件可開展高層級(jí)對(duì)接，通過(guò)省分行、政府、債務(wù)人、擔(dān)保人等多方主體協(xié)商，在盡可能減少損失的前提下，爭(zhēng)取多種方式降低不良貸款余額、不良貸款率，確保當(dāng)?shù)劂y行經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)可實(shí)現(xiàn)“輕裝上陣”，專注于信貸投放，支持衢州市成為全省經(jīng)濟(jì)發(fā)展新的增長(zhǎng)點(diǎn)。

(3)授信審查前置，預(yù)防新增不良風(fēng)險(xiǎn)。存量不良貸款處置是當(dāng)前重點(diǎn)，預(yù)防新增則是風(fēng)險(xiǎn)防控的未來(lái)。銀行作為信貸投放及審批部門，是資金投放到實(shí)體經(jīng)濟(jì)中的最后一道關(guān)口，應(yīng)強(qiáng)化自身防控風(fēng)險(xiǎn)的主體意識(shí)，堅(jiān)持審慎經(jīng)營(yíng)和穩(wěn)健發(fā)展，自覺擔(dān)負(fù)起防控銀行行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的主體責(zé)任。目前已進(jìn)入發(fā)展“新時(shí)代”，面對(duì)多方?jīng)_擊，銀行盈利能力的持續(xù)下降，未來(lái)銀行發(fā)展向精細(xì)化管理要效益，要堅(jiān)持從粗放式的注重貸款資產(chǎn)規(guī)模向提高資產(chǎn)質(zhì)量轉(zhuǎn)變，改變過(guò)去盡職調(diào)查不到位、貸款審查不嚴(yán)的做法，建議在介入新客戶時(shí)，引入授信審查前置機(jī)制，并可考慮引入風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理測(cè)評(píng)，一方面可以全方位把握新增客戶融資背景、融資用途、還款來(lái)源，嚴(yán)守第一道風(fēng)險(xiǎn)管控關(guān)口，另一方面可提高經(jīng)營(yíng)部門工作效率，提高判斷客戶的精確性，將信貸資源投放到優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)中。審慎的信貸政策實(shí)質(zhì)是要求銀行既要關(guān)注企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營(yíng)狀況，也要明確擔(dān)保緩釋物，謹(jǐn)慎介入保證類或擔(dān)保鏈融資，防范企業(yè)過(guò)度融資，防范短貸長(zhǎng)用。同時(shí)銀行也應(yīng)通過(guò)自身風(fēng)險(xiǎn)防控，加強(qiáng)對(duì)授信客戶的財(cái)務(wù)、稅收情況進(jìn)行真實(shí)審查，倒逼企業(yè)強(qiáng)化內(nèi)部管理規(guī)范，幫助企業(yè)樹立風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)，謹(jǐn)慎介入擔(dān)保鏈，在規(guī)范中監(jiān)管，提高銀行和企業(yè)兩者的風(fēng)險(xiǎn)把控力。

2.國(guó)有銀行與外部聯(lián)動(dòng)

(1)政府發(fā)揮宏觀調(diào)控職能，國(guó)有銀行主動(dòng)參與優(yōu)化信用環(huán)境。政府通過(guò)發(fā)揮宏觀調(diào)控職能，從區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展、穩(wěn)定金融環(huán)境的角度出發(fā)，整合區(qū)域內(nèi)各類資源，建立起預(yù)警、調(diào)控、化解不良貸款，是區(qū)域內(nèi)不可或缺的主導(dǎo)力量，國(guó)有銀行則應(yīng)發(fā)揮示范性作用，主動(dòng)參與到當(dāng)?shù)匦庞铆h(huán)境優(yōu)化工作中。

一是政府牽頭，國(guó)有銀行主責(zé)建立金融信息互通平臺(tái)。盡管浙江省是我國(guó)市場(chǎng)化程度較高的發(fā)達(dá)省份，但對(duì)于尚未完全市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)的金融行業(yè)而言，政府宏觀調(diào)控功能的發(fā)揮仍然是至關(guān)重要的，加上浙江以縣域經(jīng)濟(jì)為支撐，因此建議綜合協(xié)調(diào)解決機(jī)制下沉到縣級(jí)，成立由縣級(jí)政府牽頭成立的金融信息互通平臺(tái)。政府應(yīng)整合人行、銀監(jiān)、商業(yè)銀行、小貸公司、擔(dān)保中合等金融機(jī)構(gòu)共同參與，將目前金融負(fù)責(zé)人聯(lián)席會(huì)議平臺(tái)化、數(shù)據(jù)化、機(jī)制化，互通信息。國(guó)有銀行既是不良貸款集中點(diǎn)，同時(shí)也具有技術(shù)、數(shù)據(jù)支撐優(yōu)勢(shì)，應(yīng)主動(dòng)承擔(dān)打造平臺(tái)的責(zé)任，通過(guò)發(fā)揮平臺(tái)的監(jiān)管數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)可以實(shí)現(xiàn)事前預(yù)警，事中配合聯(lián)席會(huì)議或者政銀企協(xié)調(diào)會(huì)實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)管理、把控不良貸款處置進(jìn)度。

另浙江省金融辦正在制定全省金融風(fēng)險(xiǎn)“天羅地網(wǎng)”監(jiān)測(cè)防控系統(tǒng)，最快將于2018年投入使用，衢州市如何做好對(duì)接或者引入數(shù)據(jù)，提高早識(shí)別、早發(fā)現(xiàn)、早遏制的能力，也是未來(lái)當(dāng)?shù)卣@取信息，積極參與到優(yōu)化全省信用環(huán)境，預(yù)防金融風(fēng)險(xiǎn)的可行之舉。

二是政府引導(dǎo)，國(guó)有銀行參與分類處置。政府要通過(guò)對(duì)區(qū)域內(nèi)現(xiàn)有存量不良風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類管理，堅(jiān)持支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)與防控金融風(fēng)險(xiǎn)并重，幫扶困難企業(yè)與維護(hù)銀行債權(quán)并舉，積極做好推動(dòng)供給側(cè)改革金融服務(wù)工作。對(duì)于債權(quán)清晰、易處置的，則應(yīng)發(fā)揮政府金融辦統(tǒng)籌功能，引導(dǎo)商業(yè)銀行切實(shí)做好與司法破產(chǎn)程序的銜接，最大限度地減少信貸資金損失，推進(jìn)企業(yè)穩(wěn)妥有序退出市場(chǎng)，減少對(duì)地方經(jīng)濟(jì)的負(fù)面沖擊;對(duì)于涉及面廣、債權(quán)規(guī)模大、債務(wù)關(guān)系復(fù)雜的，則往往是國(guó)有銀行占比最大，應(yīng)充分利用人行牽頭定期召開的聯(lián)席會(huì)議，協(xié)同處理增貸減貸、風(fēng)險(xiǎn)化解、分類幫扶、資產(chǎn)保全等事項(xiàng)。針對(duì)部分擔(dān)保企業(yè)通過(guò)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移、假破產(chǎn)等形式，惡意逃避擔(dān)保責(zé)任，建議地方政府依法落實(shí)和保全金融債權(quán)，加強(qiáng)與各地府院聯(lián)動(dòng)機(jī)制的對(duì)接，完善和規(guī)范擔(dān)保企業(yè)破產(chǎn)行為，制裁逃廢債企業(yè)，提高失信成本，以此有效遏制連環(huán)擔(dān)保引發(fā)不良風(fēng)險(xiǎn)對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的破壞性作用，最大限度地維護(hù)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為債權(quán)人的合法權(quán)益。

三是政府政策支持，國(guó)有銀行配套服務(wù)轉(zhuǎn)化不良風(fēng)險(xiǎn)。政府擁有不可比擬的行政資源，在引導(dǎo)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展上一直發(fā)揮著重要的作用。面對(duì)供給側(cè)改革的不斷推進(jìn)，引導(dǎo)區(qū)域內(nèi)的企業(yè)加快轉(zhuǎn)型發(fā)展，在現(xiàn)有優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)上，聚集優(yōu)勢(shì)資源、提高配置效率，通過(guò)地方財(cái)政獎(jiǎng)勵(lì)或者稅收返還政策，積極鼓勵(lì)區(qū)域內(nèi)大型企業(yè)或外地央企、上市公司等兼并、收購(gòu)或控股經(jīng)營(yíng)較為困難的中小企業(yè)。一方面實(shí)現(xiàn)以較低的成本提升大型企業(yè)的現(xiàn)有產(chǎn)能，實(shí)現(xiàn)資源整合，提高資源利用效率;另一方面起到化解區(qū)域內(nèi)金融機(jī)構(gòu)存量中小企業(yè)不良或壞賬的作用，也能夠部分消除對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的不利因素。當(dāng)然政府通過(guò)收儲(chǔ)再出讓或者引導(dǎo)企業(yè)之間轉(zhuǎn)讓的方式，也能緩解部分因前期購(gòu)置過(guò)多土地導(dǎo)致自身資金鏈緊張中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)壓力，以江山市為例，2017年前三季度，政府收儲(chǔ)再出讓達(dá)到286.88畝，企業(yè)之間直接轉(zhuǎn)讓118.45畝，占全市所有盤活閑置土地的36.71%。

國(guó)有銀行基于自身綜合化優(yōu)勢(shì)，可以配套相應(yīng)的信貸支持，比如并購(gòu)貸款，或者與政府合作成立產(chǎn)業(yè)基金，專項(xiàng)用于大型企業(yè)收購(gòu)或者戰(zhàn)略投資有發(fā)展前景的本地中小企業(yè)，盤活資產(chǎn)，化解風(fēng)險(xiǎn)。諸如2017年3季度以來(lái)出現(xiàn)的衢州市某企業(yè)因資金鏈緊張，銀行融資償還出現(xiàn)困難，據(jù)統(tǒng)計(jì)涉及銀行融資金融在3億元左右，且授信敞口主要為國(guó)有銀行信用項(xiàng)下，如不能妥善解決，勢(shì)必在當(dāng)?shù)亟鹑谛袠I(yè)引發(fā)震蕩，并直接影響到當(dāng)?shù)厣舷掠纹髽I(yè)，對(duì)區(qū)域金融穩(wěn)定產(chǎn)生不利影響。該企業(yè)自身實(shí)力尚可，在行業(yè)內(nèi)具備一定的競(jìng)爭(zhēng)性，因此其母公司正積極考慮引入中車集團(tuán)戰(zhàn)略投資，如當(dāng)?shù)卣芙o予相應(yīng)的政策優(yōu)惠，輔之以銀行暫時(shí)不壓貸、不抽貸，幫助企業(yè)渡過(guò)難關(guān)，同時(shí)在兼并、戰(zhàn)略投資中提供必要的金融服務(wù)，也將是成功化解當(dāng)?shù)刂行推髽I(yè)資金鏈斷裂的成功案例。

四是政府創(chuàng)新嘗試，未來(lái)成立地方資產(chǎn)管理公司(簡(jiǎn)稱“AMC”)。目前，在浙江省內(nèi)不良率相對(duì)較高的幾個(gè)地級(jí)市先后成立了地方AMC，在防范和化解地方金融風(fēng)險(xiǎn)中發(fā)揮了重要的作用，地方AMC對(duì)我國(guó)不良資產(chǎn)處置體系的重要補(bǔ)充，可以有效整合地方金融資源，進(jìn)一步豐富地方風(fēng)險(xiǎn)處置體系。一般而言，地方AMC主要由地方財(cái)政注資發(fā)起，但衢州市目前財(cái)政收入有限，2016年財(cái)政總收入僅為155.03億元，且當(dāng)?shù)匾灾行∑髽I(yè)不良風(fēng)險(xiǎn)為主，單個(gè)不良貸款體量較小，暫無(wú)成立的可行性和必要性。當(dāng)然，在衢州市產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)步伐加快，財(cái)政收入穩(wěn)步提升的前提下，衢州市政府嘗試建立屬于本土AMC，對(duì)于立足本地發(fā)展的銀行而言即就不必一定要與域外資管公司合作，國(guó)有銀行則可以在本地AMC實(shí)現(xiàn)債務(wù)重組、設(shè)置專項(xiàng)收儲(chǔ)通道、不良資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓、不良資產(chǎn)證券化，并可以嘗試與地方AMC合作共同成立專項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)處置基金，甚至于債轉(zhuǎn)股，更加高效快捷的釋放兩鏈風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)定區(qū)域金融，加快不良資產(chǎn)的有效流動(dòng)與重組。

(2)監(jiān)管部門與行業(yè)協(xié)會(huì)齊發(fā)力，助力國(guó)有銀行控風(fēng)險(xiǎn)。鑒于當(dāng)前衢州市不良貸款現(xiàn)狀，國(guó)有銀行要充分借助于人行、銀監(jiān)、銀協(xié)等監(jiān)管部門力量，對(duì)區(qū)域內(nèi)因擔(dān)保鏈、資金鏈而導(dǎo)致不良產(chǎn)生的狀況進(jìn)行排查摸底，并及時(shí)將信息反饋銀行，便于銀行大體掌握風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散的整體脈絡(luò)和傳導(dǎo)路徑，重點(diǎn)掌握部分涉及擔(dān)保鏈的“高危”企業(yè)。

一是央行重點(diǎn)牽頭信用體系建設(shè)。信用社會(huì)的建設(shè)不是一蹴而就的，但此輪不良貸款的爆發(fā)對(duì)本就孱弱的信用環(huán)境產(chǎn)生極大沖擊，單純依賴征信系統(tǒng)已明顯滯后于實(shí)際需求。企業(yè)真實(shí)融資情況，如企業(yè)或企業(yè)主在小貸公司、村鎮(zhèn)銀行等未上人行征信系統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)有融資或擔(dān)保的則較難獲取，民間借貸則更難以把握，建議在本地開發(fā)一套信用平臺(tái)系統(tǒng)，囊括對(duì)象包括所有銀行、小貸公司、擔(dān)保中合等，將本地所有企業(yè)的融資、擔(dān)保信息均錄入系統(tǒng)，便于金融機(jī)構(gòu)在介入授信時(shí)能夠獲取更為準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)。更進(jìn)一步可引入法院、工商、財(cái)稅、海關(guān)、水電、等各部門信息優(yōu)勢(shì)，諸如水電費(fèi)繳納違約數(shù)、汽車違章數(shù)、法院訴訟等提供給各金融機(jī)構(gòu)作為增信的考量因素，實(shí)現(xiàn)信息共享，解決“信息不對(duì)稱”的問題。以上設(shè)想可在衢州市某縣級(jí)區(qū)域先進(jìn)行試點(diǎn)，確有成效后再全面鋪開。當(dāng)然當(dāng)前切實(shí)可行的則是人行征信系統(tǒng)直接開放端口，引入上述信息，這也是未來(lái)大數(shù)據(jù)時(shí)代下信用社會(huì)建設(shè)的必行之路。

二是銀監(jiān)引導(dǎo)政銀企協(xié)調(diào)處置機(jī)制建設(shè)常態(tài)化。銀監(jiān)部門職責(zé)之一是對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)活動(dòng)及其風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行監(jiān)管，建立銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理信息系統(tǒng)，分析、評(píng)價(jià)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)狀況?；阢y監(jiān)部門的工作定位，在此輪不良貸款處置中其應(yīng)積極發(fā)揮溝通、協(xié)調(diào)作用，特別是當(dāng)前部分牽涉資金鏈、擔(dān)保鏈問題的不良貸款事件，單純依靠銀行及相關(guān)企業(yè)難以理順。銀監(jiān)部門應(yīng)主動(dòng)擔(dān)責(zé)，引導(dǎo)政府方、銀行方、企業(yè)方等組成協(xié)調(diào)會(huì)，應(yīng)在厘清擔(dān)保關(guān)系的基礎(chǔ)上，對(duì)存在顯性風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)保鏈鏈條進(jìn)行切割處理，通過(guò)將保證關(guān)系及時(shí)轉(zhuǎn)化為物的擔(dān)保關(guān)系、通過(guò)推動(dòng)產(chǎn)業(yè)兼并和重組，甚至引導(dǎo)地方政府以適當(dāng)形式介入，比如積極推動(dòng)國(guó)有背景的擔(dān)保中合為主業(yè)經(jīng)營(yíng)正常的企業(yè)提供擔(dān)保、引入地方產(chǎn)業(yè)基金支持、推動(dòng)兼并等形式，同時(shí)對(duì)于積極參與處置協(xié)調(diào)的銀行，在年終考核中實(shí)行加分管理，在政府存款方面予以傾斜支持。通過(guò)減少鏈屬企業(yè)，從而實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)有效隔離，杜絕發(fā)生連鎖性不良貸款，最大限度地幫助經(jīng)營(yíng)尚可的企業(yè)實(shí)現(xiàn)近期解危、遠(yuǎn)期解困，防止進(jìn)一步衍生行業(yè)性或者區(qū)域性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三是銀行業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)一行業(yè)立場(chǎng)。銀行業(yè)協(xié)會(huì)的成立主要是維護(hù)行業(yè)利益，維護(hù)銀行業(yè)市場(chǎng)秩序，促進(jìn)銀行業(yè)的健康發(fā)展，同時(shí)國(guó)有銀行作為銀行系金融機(jī)構(gòu)的絕對(duì)主體，也要為地方金融秩序的穩(wěn)定作出努力。因此，當(dāng)整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境不利而出現(xiàn)銀行從企業(yè)提前抽貸的苗頭時(shí)，銀行同業(yè)協(xié)會(huì)作為維護(hù)行業(yè)利益的自律組織應(yīng)發(fā)揮其應(yīng)有的作用，避免出現(xiàn)更大規(guī)模的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。首先，對(duì)從企業(yè)進(jìn)行提前抽貸的銀行進(jìn)行盡可能的協(xié)調(diào)與勸導(dǎo);其次，對(duì)因提前抽貸而陷入財(cái)務(wù)困境的健康企業(yè)形成統(tǒng)一的救助行動(dòng)，引導(dǎo)部分銀行介入，降低先期銀行融資占比，攤薄單家金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn);最后、對(duì)于行業(yè)前景較好的企業(yè)，可建議在引入政府產(chǎn)業(yè)基金的基礎(chǔ)上，銀行配套部分融資，削弱企業(yè)擔(dān)保鏈風(fēng)險(xiǎn)，以幫助企業(yè)克服資金短缺的難關(guān)，從而保證整個(gè)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的健康穩(wěn)定發(fā)展。對(duì)于確已無(wú)力施救的企業(yè)，則銀行業(yè)協(xié)會(huì)要積極組織成立債權(quán)委員會(huì)，統(tǒng)一行為，集體維護(hù)債權(quán)人合法權(quán)益，加強(qiáng)金融同業(yè)信息共享，與法院、資管公司等處置機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)、溝通，加快推進(jìn)不良貸款處置進(jìn)度，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)化。

(3)尋求與法院合作，共同推進(jìn)區(qū)域不良貸款處置。無(wú)論是通過(guò)傳統(tǒng)的司法訴訟、執(zhí)行拍賣的不良處置方式，還是通過(guò)不良資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓等，乃至于核銷不良資產(chǎn)，也最終要落腳于司法途徑解決。前文所述不良資產(chǎn)處置進(jìn)度嚴(yán)重受法院金融債務(wù)案件堆積有直接關(guān)系，如何進(jìn)一步提高處置進(jìn)度，應(yīng)當(dāng)是國(guó)有銀行與法院共同努力的方向。

一是設(shè)置銀行金融債務(wù)處置綠色通道。充實(shí)法官團(tuán)隊(duì)，并成立專業(yè)負(fù)責(zé)金融債務(wù)案件法官團(tuán)隊(duì)，與銀行保全部門或委托的代理律師事務(wù)所直接對(duì)接，解決當(dāng)前金融業(yè)務(wù)量與人手緊缺的矛盾。

二是可將2017-2018年作為執(zhí)行關(guān)鍵年，集中消化存量不良貸款。對(duì)于債權(quán)債務(wù)清晰，在符合法律規(guī)定的前提下，盡快啟動(dòng)司法招拍掛流程，縮短抵押物處置周期。江山市2017年前三季度共盤活閑置工業(yè)土地1104畝，其中司法處置698.67畝，占比達(dá)到了63.28%，表明通過(guò)法院訴訟拍賣仍然是當(dāng)前處理因不良貸款而處置抵押物的重要途徑。

三是法院可與當(dāng)?shù)仉娦?、廣電、高鐵、機(jī)場(chǎng)、高檔消費(fèi)場(chǎng)所等聯(lián)動(dòng)，將涉及逃廢債、失信被執(zhí)行人的企業(yè)主列入失信名單，開展聯(lián)合懲戒失信行為。2017年10月份，衢州市中院通過(guò)與移動(dòng)、電信、聯(lián)動(dòng)三大公司建立合作，為失信被執(zhí)行人定制彩鈴的舉措取得良好的成效，是健全失信聯(lián)合懲戒機(jī)制，在各領(lǐng)域?qū)κ疟粓?zhí)行人實(shí)行信用懲戒，使其一處失信、處處受限的又一重要措施。

四是是引導(dǎo)建設(shè)“信用社會(huì)”，主動(dòng)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任。法院可與當(dāng)?shù)劂y行合作，借助此輪不良貸款集中爆發(fā)，進(jìn)企業(yè)開展以身邊發(fā)生的案例分析投融資風(fēng)險(xiǎn)的信用宣傳活動(dòng)，中小企業(yè)及其企業(yè)主則可借此對(duì)自身行為進(jìn)行深刻反思自省，珍惜企業(yè)信用，反思擔(dān)保鏈風(fēng)險(xiǎn)，謹(jǐn)慎介入擔(dān)保鏈，適度融資。通過(guò)開展聯(lián)合活動(dòng)，強(qiáng)化樹立誠(chéng)信意識(shí)，人人參與共建信用社會(huì)，既要對(duì)自身的信用記錄要格外重視，同時(shí)也要積極參與營(yíng)造杜絕各類逃廢債行為的社會(huì)氛圍，明確企業(yè)如有逃廢債行為，在民事、刑事上的責(zé)任和污點(diǎn)將一生相隨，以此警示自身，并杜絕與有逃廢債行為的企業(yè)開展合作，主動(dòng)參與到維護(hù)區(qū)域金融穩(wěn)定的行動(dòng)中。

(4)與政府背景擔(dān)保中合合作，置換存量聯(lián)保、互保類貸款，降低風(fēng)險(xiǎn)。目前既要專注于不良貸款化解，更要著眼于預(yù)防存量客戶新增風(fēng)險(xiǎn)，特別是涉及聯(lián)保、互保類中小企業(yè)客戶。在實(shí)體經(jīng)濟(jì)疲軟的當(dāng)前，銀行已出現(xiàn)大規(guī)模不良資產(chǎn)，關(guān)注類貸款也呈明顯上升趨勢(shì)，造成審批權(quán)限大都上收至省分行層級(jí)，對(duì)中小企業(yè)信貸投放均較為謹(jǐn)慎，因此建立政府扶持的、獨(dú)立于銀行體系的中小企業(yè)信用擔(dān)保制度是破解中小企業(yè)錯(cuò)綜復(fù)雜擔(dān)保網(wǎng)絡(luò)的一種有效途徑，更是防控未來(lái)區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)的必要舉措。

國(guó)有銀行作為重點(diǎn)承擔(dān)“三個(gè)不低于”考核指標(biāo)任務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，在該背景下，其更愿意與由政府背景的融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)合作，對(duì)于某些已在擔(dān)保鏈上的企業(yè)，銀行也樂于引導(dǎo)其與擔(dān)保中合合作，逐步降低自身?yè)?dān)保鏈信貸規(guī)模和企業(yè)數(shù)量。對(duì)于準(zhǔn)備介入授信業(yè)務(wù)的新客戶，銀行則可以采取與擔(dān)保中合共同營(yíng)銷的策略，以此加快審批效率，增加獲批可能性。以上舉措既能確保投放的信貸資產(chǎn)安全，又能滿足政府考核要求，實(shí)現(xiàn)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的信貸支持，保證區(qū)域內(nèi)經(jīng)濟(jì)秩序的穩(wěn)定。對(duì)于企業(yè)而言，通過(guò)擔(dān)保中合合作可隔絕企業(yè)間擔(dān)保帶來(lái)的或有負(fù)債對(duì)自身經(jīng)營(yíng)的影響，使得企業(yè)能夠?qū)⒅饕τ糜谥鳂I(yè)經(jīng)營(yíng)。當(dāng)然，政府在中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)中必須投入大量資金，衢州市地區(qū)政府背景的擔(dān)保中合尚需政府注資或者引入再擔(dān)保機(jī)構(gòu)，以提高自身?yè)?dān)保能力與分散風(fēng)險(xiǎn)。以衢州江山市中小企業(yè)擔(dān)保中合為例，2017年以來(lái)，其省擔(dān)保集團(tuán)有限公司簽訂了《再擔(dān)保協(xié)議》，約定浙江省擔(dān)保集團(tuán)承擔(dān)再擔(dān)保責(zé)任，風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)比例為50%。通過(guò)再擔(dān)保，進(jìn)一步提升了江山市中小企業(yè)貸款擔(dān)?；鸸芾矸?wù)中合的擔(dān)保能力，增加流動(dòng)性，分散了擔(dān)保業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，完善擔(dān)保體系。

擔(dān)保體系優(yōu)化的意義在于建立銀行與中小企業(yè)之間的良好信用關(guān)系，推動(dòng)和扶持中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，引導(dǎo)社會(huì)資本特別是銀行信貸資金向中小企業(yè)流動(dòng)，進(jìn)一步緩釋銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)防銀行不良貸款爆發(fā)，構(gòu)建健康金融生態(tài)環(huán)境。