黃姝怡

【摘要】內部審計作為公司治理的四大“基本主體”之一，保證財務報告質量、提高公司治理效率是其應有的職責。本文以2008～2013年中小板上市公司為樣本，探究內部審計負責人性別特征與財務重述的關系，發(fā)現(xiàn)當內審負責人為女性時，能在5%的顯著性水平上抑制企業(yè)發(fā)生財務重述。

【關鍵詞】內部審計 性別 財務重述

一、引言

內部審計作為公司治理的四大“基本主體”之一，其存在的必要性體現(xiàn)在監(jiān)督和評價受托責任的履行和貫徹上。結合實務來看，內部審計與其他治理主體協(xié)同發(fā)揮作用，內部審計部門與審計委員會共同對董事會負責，確保管理層的報告質量是內部審計基本職能的體現(xiàn)；管理層自身也需要內部審計向董事會、股東鑒證和支持其受托責任的良好履行，財務報告的輸出即其解釋的內容之一；法律法規(guī)也鼓勵外部審計可在一定程度上引用內部審計的成果或結論。因此，內部審計將直接影響企業(yè)的財務報告質量和企業(yè)財報重述的可能性。

隨著《中小企業(yè)板塊上市公司特別規(guī)定》、《中小企業(yè)板投資者權益保護指引》的頒布，中小板公司內部審計制度逐步規(guī)范化。本文將利用2008～2013年中小板公司的數(shù)據(jù)，試圖探究內審負責人的性別特征對財務重述的影響，以期為完善公司治理提供經驗支持。

二、文獻綜述

（一）內部審計文獻回顧

以內部審計為整體，學術界對于內部審計是否能夠改善公司治理效果進行了研究。張巧良和陳?。?006）認為內部審計可以評價公司內部控制、幫助企業(yè)識別潛在風險，提出應對措施和改進建議，提升效率和公司價值。耿建新、續(xù)芹等（2006）研究表明IPO公司單獨設立內部審計機構能獲得更好的治理效果。更進一步，學者們把視線聚焦于內部審計的獨立性、內審人員特征等方面。程新生等（2005）研究發(fā)現(xiàn)規(guī)模越大的上市公司內部審計部門的所屬層次越高，但并沒有發(fā)現(xiàn)內部審計的獨立性會顯著影響并促進企業(yè)績效的提升。王兵等（2014）研究發(fā)現(xiàn)當操縱性應計利潤為正時，內部審計負責人的年齡越大、學歷越高，公司的盈余質量越高，其他特征與盈余質量的關系沒有得到驗證。

（二）財務重述文獻回顧

國內外學者的研究主要圍繞財務重述的發(fā)生動機、影響因素和經濟后果三個方面展開。動機方面，曹強（2010）認為內部控制缺陷是上市公司發(fā)生財務重述的最主要原因，其他原因有管理層的盈余操縱、會計準則的模糊性和經營業(yè)務的復雜性。財務重述的影響因素分為財務特征和治理特征兩類。張為國等（2004）發(fā)現(xiàn)當本期利潤較往期出現(xiàn)降低、資產負債率高、公司規(guī)模小或者出現(xiàn)虧損時，企業(yè)錯誤將盈余高報的可能性越大。楊忠蓮等（2006）研究表明當上市公司設立審計委員會、或獨立董事的兼職數(shù)越少、或董事長總經理兩職分離時，財務重述的可能性越小。對于財務重述的經濟后果，魏志華等（2009）發(fā)現(xiàn)重述公告具有微弱的負面市場反應，具體如何則因重述公告影響投資者對公司價值判斷的嚴重程度而異。

三、假設提出及實證研究

大量心理學、行為經濟學等領域的研究表明男性女性之間在決策過程、風險偏好、獨立性等方面存在顯著差異。首先，在信息接受上，女性更具有寬泛性，全面處理信息的能力更高。因此，在需要處理和整合大量數(shù)據(jù)和文字信息的審計環(huán)境中，當內部審計負責人為女性時，進行審計決策時會有比男性更好的表現(xiàn)。再者，女性有更高的風險厭惡程度，這種內生的風險厭惡性將促使她們選擇更加可靠充足的證據(jù)來降低審計風險，盡可能準確的地完成每一項測試分析，為內部控制自我評價報告的意見提供更有力的監(jiān)督。此外，許多研究結果表明女性有著更強的自身道德約束。女性內審負責人能夠保持更高的獨立性，恰當、公允地監(jiān)督管理層和各職能部門，綜上提出如下假設：

H：當內部審計負責人為女性時，內部審計水平越高，企業(yè)財務重述的可能性越小。

本文以2008～2013年中小板上市公司為被選樣本，手動檢索內審負責人的簡歷和重述公告，剔除信息不完整的樣本，共得到1462個樣本，其他數(shù)據(jù)來自CCER數(shù)據(jù)庫。當企業(yè)發(fā)生財務重述時，被解釋變量取1，反之為0。當內審負責人性別為女時，Sex取1，否則為0。控制變量方面，本文選取公司規(guī)模Size、財務杠桿Lev、凈資產收益率ROE和每股現(xiàn)金流Cash等財務指標，選取獨立董事平均津貼Salind、董事會規(guī)模Board、兩職合一Dual、監(jiān)事會開會次數(shù)Sup和股權集中度Herf等治理指標。建立如下模型：

Restate=α0+α1Sex+α2Size+α3Lev+α4ROE+α5Cash+ α6Salind+α7Board+α8Dual+α9Sup+α10Herf+Year+Industry+ε.

經統(tǒng)計，全樣本中有69例發(fā)生財務重述，占比4.72%，可見中小板市場整體財務報告質量較高，重述情形并不多。性別Sex的均值為0.4501，表明樣本女性內審負責人的比例為45.01%。單變量分析結果初步表明，內部審計負責人性別與財務重述負相關。此外，解釋變量與其他控制變量之間相關系數(shù)的絕對值最大為0.386，均小于0.4，表明各變量之間不存在嚴重的共線性問題。

進一步地，回歸結果表明，內部審計負責人的性別在5%的水平上與財務重述顯著負相關，假設得到驗證。除監(jiān)事會開會次數(shù)Sup變量外，其他控制變量回歸系數(shù)符號均符合預期。當公司的每股現(xiàn)金流越高、獨董平均津貼越高、董事長和總經理兩職分離、監(jiān)事會開會次數(shù)降低時，能在5%的水平上顯著提高財務報告質量，減少企業(yè)重述報表（限于篇幅，相關系數(shù)矩陣和回歸表格未列示）。

四、結論

本文的創(chuàng)新之處在于從財務重述切入，以新的視角檢驗了內部審計對財報質量的影響。研究發(fā)現(xiàn)當內部審計負責人為女性時，能夠在5%顯著性水平上減少企業(yè)出現(xiàn)財務重述行為的可能。此外，由于重述公告的類型多種多樣，未來可以根據(jù)財務重述的類型細分樣本研究。

參考文獻

[1]耿建新，續(xù)琴，李躍然.2006.內審部門設立的動機及其效果研究——來自中國滬市的研究證據(jù).審計研究（1）：53-60.

[2]程新生，孫立軍，耿祎雯.2007.企業(yè)內部審計制度改進了財務控制效果嗎？——來自中國上市公司的證據(jù).當代財經（2）：118-122.

[3]王兵，陳運佳，孫小杰.2014.內部審計負責人特征與公司盈余質量關系研究[J].審計研究（3）：75-83.

[4]曹強.2010.中國上市公司財務重述原因分析[J].經濟管理（10）：119-126.