畢萌

【摘 要】中國(guó)是平板玻璃產(chǎn)量大國(guó)，占據(jù)全球平板玻璃市場(chǎng)全球需求的50%。2013年10月，國(guó)務(wù)院將平板玻璃行業(yè)列入產(chǎn)能過剩行業(yè)。中國(guó)平板玻璃的產(chǎn)能過剩屬于階段性產(chǎn)能過剩，其生產(chǎn)工藝、玻璃生產(chǎn)企業(yè)的高負(fù)債杠桿以及行業(yè)分散等因素，均加劇行業(yè)的周期性波動(dòng)。國(guó)家宏觀調(diào)控房地產(chǎn)、控制產(chǎn)能過剩、加強(qiáng)環(huán)保、鼓勵(lì)兼并重組以及走出去的政策，將有望改變行業(yè)未來格局。

【關(guān)鍵詞】玻璃行業(yè) 現(xiàn)狀 國(guó)家政策 發(fā)展趨勢(shì)

1、我國(guó)玻璃行業(yè)現(xiàn)狀

中國(guó)是平板玻璃產(chǎn)量大國(guó)，占據(jù)全球平板玻璃市場(chǎng)全球需求的50%，其次是歐洲、日本和美國(guó)。2013年10月，國(guó)務(wù)院將平板玻璃行業(yè)列入產(chǎn)能過剩行業(yè)。

1.1、產(chǎn)能過剩原因

中國(guó)平板玻璃的產(chǎn)能過剩屬于階段性產(chǎn)能過剩。從歷史數(shù)據(jù)看，中國(guó)的玻璃市場(chǎng)需求增長(zhǎng)速度基本與GDP增長(zhǎng)速度保持一致，全球玻璃需求平均增長(zhǎng)約4%至5%。造成階段性產(chǎn)能過剩以及形成行業(yè)周期性波動(dòng)的主要原因在于供給的階梯式增長(zhǎng)。歷史上，在缺乏政府有效監(jiān)管的情況下，當(dāng)進(jìn)入需求持續(xù)增加的行業(yè)旺季，玻璃生產(chǎn)廠集中建線，導(dǎo)致產(chǎn)能階段性集中釋放，造成短時(shí)間內(nèi)的供過于求，價(jià)格下跌，行業(yè)進(jìn)入不景氣周期，而隨著需求的持續(xù)增長(zhǎng)，供給相對(duì)平衡，又進(jìn)入下一輪景氣周期。

1.2加劇行業(yè)周期性波動(dòng)的因素

1.2.1平板玻璃生產(chǎn)的工藝加劇行業(yè)的周期性波動(dòng)。

平板玻璃生產(chǎn)工藝特性決定其一旦點(diǎn)火就必須24小時(shí)連續(xù)生產(chǎn)，如停產(chǎn)后重新點(diǎn)火投產(chǎn)的成本約5000-6000萬人民幣，這就意味著玻璃生產(chǎn)廠除非到正常冷修年份（每6-8年一次），一般不會(huì)輕易主動(dòng)關(guān)停生產(chǎn)線。行業(yè)景氣周期集中投產(chǎn)，而行業(yè)不景氣年度產(chǎn)能又不會(huì)立刻減少，加劇周期性波動(dòng)。

1.2.2玻璃生產(chǎn)企業(yè)的高負(fù)債杠桿。

玻璃行業(yè)屬于資本密集型行業(yè)，建設(shè)一條生產(chǎn)線約需3億元人民幣。除行業(yè)內(nèi)治理嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膬?yōu)勢(shì)企業(yè)外，大部分小型玻璃廠均使用超過70%甚至以上的負(fù)債率建線生產(chǎn)，導(dǎo)致這部分玻璃廠在投產(chǎn)后出現(xiàn)非常緊張的運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金流狀況。

1.2.3中國(guó)的玻璃行業(yè)較為分散，集中度較低。

目前，中國(guó)前十大玻璃制造企業(yè)的市場(chǎng)占有率合計(jì)不超過50%，市場(chǎng)上充斥著大量的小型制造企業(yè)，這部分企業(yè)大多數(shù)生產(chǎn)工藝落后，環(huán)保設(shè)施不達(dá)標(biāo)，產(chǎn)品單一且質(zhì)量不高，為了追逐景氣周期的利潤(rùn)通過高負(fù)債杠桿盲目擴(kuò)大生產(chǎn)，在行業(yè)低谷時(shí)期里又為了維護(hù)現(xiàn)金流償還債務(wù)壓低產(chǎn)品價(jià)格，加劇市場(chǎng)周期性波動(dòng)，這部分企業(yè)也對(duì)環(huán)境污染造成較大影響。

2、國(guó)家政策對(duì)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)的影響解讀

玻璃行業(yè)產(chǎn)能過剩，疊加在建產(chǎn)能較多。截至目前，全國(guó)總共有300余條浮法玻璃生產(chǎn)線；實(shí)際正常在產(chǎn)生產(chǎn)線約200余條，在產(chǎn)產(chǎn)能同比有所下降，但總體產(chǎn)能利用率并未明顯提升、整體供應(yīng)壓力大。涉及行業(yè)未來格局有望轉(zhuǎn)變的主要政策有：

2.1、宏觀調(diào)控房地產(chǎn)

房地產(chǎn)需求展望謹(jǐn)慎樂觀，供需矛盾仍比較突出；雖然2016年下半年一線城市和部分二三線房?jī)r(jià)又一輪次暴漲造成交易量火爆，但對(duì)在建工程加速建設(shè)的信心并未有大幅度的增加，僅僅表現(xiàn)為房地產(chǎn)企業(yè)去庫存比較積極。玻璃需求80%來自于房地產(chǎn)，地產(chǎn)投資趨勢(shì)性下行將持續(xù)拖累行業(yè)需求增長(zhǎng)。

同時(shí)應(yīng)注意到，玻璃有一定的使用壽命，無論是住宅窗戶還是商業(yè)樓宇的隔斷和幕墻，在8-10年后都需要進(jìn)行更換，這部分玻璃更新?lián)Q代的需求是剛性的，而且在總體需求中的比重不斷提高（在發(fā)達(dá)國(guó)家，玻璃更新?lián)Q代的需求可占總需求的40%以上）。國(guó)家目前也正在大力推行保障房及棚戶區(qū)改造，在“十二五”計(jì)劃以及最新的政府工作計(jì)劃中，舊城區(qū)的改造和對(duì)節(jié)能建筑的監(jiān)督檢查被重點(diǎn)提及；以及，農(nóng)村危房改造、舊屋改造進(jìn)程中的玻璃替換等，也會(huì)增加玻璃需求。

2.2控制產(chǎn)能過剩政策

自2013年下半年以來，國(guó)家工信部出臺(tái)了一系列政策，旨在控制水泥、平板玻璃等行業(yè)的產(chǎn)能過剩問題。2013年10月國(guó)務(wù)院出臺(tái)的《關(guān)于化解產(chǎn)能過剩矛盾的指導(dǎo)意見》將平板玻璃行業(yè)列入產(chǎn)業(yè)嚴(yán)重過剩行業(yè)予以調(diào)整。2014年2月，國(guó)務(wù)院新聞辦舉行新聞發(fā)布會(huì)，工業(yè)和信息化部相關(guān)負(fù)責(zé)人明確表態(tài)，在2017年以前，平板玻璃、鋼鐵、水泥等五大行業(yè)不再新增任何產(chǎn)能。同時(shí)，各省市還相繼出臺(tái)了淘汰落后產(chǎn)能的清單，旨在強(qiáng)制關(guān)停不符合環(huán)保要求的生產(chǎn)線，進(jìn)一步降低總產(chǎn)能。2015年底召開的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議明確了供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的主要任務(wù)，將去產(chǎn)能作為重點(diǎn)工作之一； 2016年初，針對(duì)浮法玻璃行業(yè)，多地已正式出臺(tái)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革工作方案，明確提及在不新增產(chǎn)能前提下，推進(jìn)平板玻璃行業(yè)兼并重組、產(chǎn)業(yè)升級(jí)，以及去產(chǎn)能、去庫存、去杠桿、降成本等行動(dòng)計(jì)劃。

政策中“不再新增任何產(chǎn)能”指的是不再發(fā)放新建生產(chǎn)線的牌照，從源頭上遏制了上述階段性的集中增加投資和新建產(chǎn)能的集中釋放，理論上可從根本解決了玻璃行業(yè)階段性產(chǎn)能過剩和周期性的問題，使玻璃行業(yè)逐步走上供需基本平衡的健康發(fā)展道路。

國(guó)家限制產(chǎn)能擴(kuò)張有利于消除產(chǎn)能過剩和周期性波動(dòng)。目前國(guó)家將平板玻璃列入宏觀調(diào)控的目標(biāo)行業(yè)進(jìn)行產(chǎn)能整頓，對(duì)于行業(yè)的穩(wěn)定有著非常積極的作用。對(duì)于玻璃行業(yè)的龍頭企業(yè)，產(chǎn)能規(guī)模布局已基本實(shí)現(xiàn)，未來的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)并非依靠產(chǎn)能的增長(zhǎng)，而是產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整和高附加值產(chǎn)品的開發(fā)，因此控制新增產(chǎn)能的政策對(duì)優(yōu)勢(shì)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)不會(huì)產(chǎn)生較大不利影響。反之，由于控制產(chǎn)能政策的根本目的是淘汰落后產(chǎn)能，控制產(chǎn)能的無序擴(kuò)張，因此對(duì)于穩(wěn)定市場(chǎng)有十分積極的作用。浮法玻璃產(chǎn)能利用率和生產(chǎn)線開工率一路走低，從2006年的近100%降至目前的不足70%；部分生產(chǎn)線處于停產(chǎn)或冷修狀態(tài)，但是如果玻璃價(jià)格上升，這些產(chǎn)能可能結(jié)束冷修，預(yù)計(jì)玻璃行業(yè)去產(chǎn)能過程仍較為長(zhǎng)遠(yuǎn)。

2.3環(huán)保政策

除控制產(chǎn)能外，從2014年1月1日起，國(guó)家開始執(zhí)行新的《平板玻璃大氣污染物排放標(biāo)準(zhǔn)》，目前，在玻璃產(chǎn)能最為集中的河北、江蘇等地都已相繼出臺(tái)相關(guān)政策，加強(qiáng)對(duì)產(chǎn)能過剩行業(yè)的控制。愈發(fā)嚴(yán)苛的環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)必定在一定程度上抑制新增產(chǎn)能。

國(guó)家執(zhí)行新的《平板玻璃大氣污染物排放標(biāo)準(zhǔn)》對(duì)于目前玻璃市場(chǎng)上較為小型的生產(chǎn)企業(yè)和落后的產(chǎn)能會(huì)產(chǎn)生較大影響。落后產(chǎn)能多數(shù)使用煤、重油等污染嚴(yán)重的燃料，同時(shí)未采取任何環(huán)保措施處理排放物，根據(jù)新規(guī)定，如果更換為較清潔的燃料并加裝設(shè)備，將使得玻璃生產(chǎn)成本大幅上漲。新規(guī)定的執(zhí)行有助于提高行業(yè)準(zhǔn)入門坎，淘汰落后產(chǎn)能。

從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看有利于穩(wěn)定市場(chǎng)，鞏固優(yōu)勢(shì)企業(yè)的行業(yè)地位。

此外，住建部明確要求要提高新建建筑能效水平，未來在北方嚴(yán)寒及寒冷地區(qū)、夏熱冬冷地區(qū)全面執(zhí)行新頒布的節(jié)能設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，執(zhí)行比例要達(dá)到95%以上；此外還要對(duì)既有居住建筑節(jié)能改造，實(shí)施北方既有建筑節(jié)能改造4億平方米以上。為了滿足節(jié)能需求，雙層、三層玻璃要代替原來的單層玻璃，目前新建房屋的門窗面積也是越來越大，門窗面積約為建筑面積的25%-30%。

因此，節(jié)能玻璃的發(fā)展前景廣闊，增速會(huì)高于普通玻璃產(chǎn)品。

2.4鼓勵(lì)兼并重組

國(guó)家政策及玻璃行業(yè)發(fā)展規(guī)劃均一再強(qiáng)調(diào)，平板玻璃要加大兼并重組力度，鼓勵(lì)節(jié)能新能源產(chǎn)品的應(yīng)用，改變行業(yè)分散狀態(tài)和增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力。

中國(guó)建筑材料聯(lián)合會(huì)同中國(guó)建筑玻璃與工業(yè)玻璃協(xié)會(huì)聯(lián)合審核發(fā)布了第一批平板玻璃行業(yè)重點(diǎn)支持培育大企業(yè)集團(tuán)名單，分別為中國(guó)南玻集團(tuán)股份有限公司、福耀玻璃工業(yè)集團(tuán)股份有限公司、信義集團(tuán)（玻璃）有限公司、金晶（集團(tuán)）有限公司、中國(guó)玻璃控股有限公司、江蘇華爾潤(rùn)集團(tuán)和上海耀皮玻璃集團(tuán)股份有限公司。

我國(guó)玻璃行業(yè)目前格局極為分散，行業(yè)內(nèi)兼并重組雖時(shí)有發(fā)生，但目前10大玻璃制造企業(yè)市場(chǎng)占有率仍不足50%。此前，玻璃行業(yè)十二五發(fā)展規(guī)劃提出，到2015年，前十家企業(yè)浮法玻璃生產(chǎn)集中度達(dá)到75%，并形成2-3家國(guó)際化程度較高的領(lǐng)軍企業(yè)，并未實(shí)現(xiàn)。

預(yù)計(jì)行業(yè)的兼并重組計(jì)劃及政策會(huì)陸續(xù)出臺(tái)，未來行業(yè)內(nèi)兼并重組是主要發(fā)展趨勢(shì)。

2.5“走出去”

國(guó)家在限制平板玻璃企業(yè)低水平重復(fù)建設(shè)發(fā)展的同時(shí)，鼓勵(lì)有實(shí)力的企業(yè)走出去，在全球經(jīng)濟(jì)低迷時(shí)期，合理利用國(guó)外的能源，在全球范圍內(nèi)配置資源。加之國(guó)內(nèi)生產(chǎn)成本不斷上升、原材料漲價(jià)、勞動(dòng)力成本上升、能源緊缺、環(huán)境保護(hù)與治理費(fèi)用加大，全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家提高貿(mào)易保護(hù)門檻，反傾銷、高關(guān)稅貿(mào)易摩擦不斷。

發(fā)改委正在牽頭制定的《關(guān)于加快裝備走出去的指導(dǎo)意見》， 其中將對(duì)包括建材生產(chǎn)線、大型建筑施工裝備、大型建筑機(jī)械在內(nèi)的產(chǎn)業(yè)給予支持，幫助產(chǎn)業(yè)“走出去”，并對(duì)利用國(guó)內(nèi)裝備在境外建設(shè)上下游生產(chǎn)線、企業(yè)境外并購、建立海外研發(fā)中心等給予政策支持和指導(dǎo)規(guī)范。同時(shí)，工信部還將出臺(tái)行動(dòng)計(jì)劃，計(jì)劃將更實(shí)際從行業(yè)角度出臺(tái)執(zhí)行政策；商務(wù)部則將在產(chǎn)品出口上提供政策支持。

玻璃企業(yè)在國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)激烈，經(jīng)營(yíng)日益艱難，“走出去”必然是有實(shí)力的企業(yè)未來的戰(zhàn)略方向之一。