吳健+張媛+王暉

【摘要】新經(jīng)濟(jì)形勢下,企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境發(fā)生了巨大的變化，傳統(tǒng)的績效評價指標(biāo)已經(jīng)不能適應(yīng)企業(yè)保持長期競爭優(yōu)勢的要求。而經(jīng)濟(jì)增加值和平衡記分卡實現(xiàn)了業(yè)績評價方法的創(chuàng)新,豐富了管理會計的內(nèi)容。企業(yè)應(yīng)該建立EVA綜合記分卡績效評價體系，科學(xué)衡量公司的績效，正確評價和激勵經(jīng)營者的行為。

【關(guān)鍵詞】EVA 平衡記分卡 綜合記分卡 績效評價

新經(jīng)濟(jì)形勢下,企業(yè)外部競爭的加劇和顧客需求的復(fù)雜多變,企業(yè)面臨的外部環(huán)境更加動蕩多變。傳統(tǒng)的績效評價指標(biāo)只注重對結(jié)果的反映,具有靜止、單一和被動的缺陷,這些財務(wù)指標(biāo)的缺陷日益凸顯，已經(jīng)不能適應(yīng)企業(yè)保持長期競爭優(yōu)勢的要求。而經(jīng)濟(jì)增加值和平衡記分卡實現(xiàn)了業(yè)績評價方法的創(chuàng)新,豐富了管理會計的內(nèi)容。在競爭日益激烈化的市場中，企業(yè)應(yīng)該建立EVA綜合記分卡績效評價體系，科學(xué)衡量公司的績效，正確評價和激勵經(jīng)營者的行為。

一、經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）

經(jīng)濟(jì)附加值(Economic Value Added，簡稱EVA)是在剩余理論基礎(chǔ)上提出的一種以經(jīng)濟(jì)利潤為中心的企業(yè)經(jīng)營績效評價新方法，它反映了企業(yè)價值和股東財富變動情況。與傳統(tǒng)評價方法不同，EVA不僅考慮了債務(wù)資本成本，同時也充分考慮了企業(yè)的權(quán)益資本成本，其計算公式可以表示為：

EVA=稅后凈營業(yè)利潤－資本總額×資本加權(quán)平均成本

EVA為正值，表示公司獲得的收益高于為獲得此項收益而投入的資本成本，即公司為股東創(chuàng)造了新價值；相反，EVA為負(fù)值時，則表示股東的財富在減少，即使會計報表上的凈利潤為正值，也只能意味著股東財富被吞噬；當(dāng)EVA為零時，則說明企業(yè)利潤僅能滿足債權(quán)人和投資者預(yù)期獲得的最小報酬即股東資本保值。

二、平衡記分卡 (BSC)

平衡記分卡(Balance Score Card ,BSC)把組織的使命和戰(zhàn)略化為一套全方位的績效量度,作為戰(zhàn)略績效的衡量及管理體系的架構(gòu),從財務(wù)、客戶、內(nèi)部流程以及員工學(xué)習(xí)與成長四個平衡的構(gòu)面衡量一個組織的績效。

在平衡計分卡的四個方面中：財務(wù)方面以出資者利益為核心，把企業(yè)戰(zhàn)略量化為一套被廣泛認(rèn)可的測評指標(biāo)；客戶方面將企業(yè)的戰(zhàn)略與各部門及個人的目標(biāo)聯(lián)系起來；內(nèi)部經(jīng)營過程方面實現(xiàn)企業(yè)業(yè)務(wù)計劃與財務(wù)計劃的一體化；學(xué)習(xí)與成長方面是反饋與學(xué)習(xí)，隨時反映學(xué)習(xí)心得，使企業(yè)具有未來發(fā)展?jié)摿?。四個維度是由企業(yè)的愿景、戰(zhàn)略和目標(biāo)分解而來,且四個維度間或相互補(bǔ)充,或相互支撐,共同支持企業(yè)公司的遠(yuǎn)期與近期目標(biāo)。

三、EVA綜合記分卡

EVA指標(biāo)衡量為股東創(chuàng)造價值。 BSC將企業(yè)的長期戰(zhàn)略和短期行動緊密聯(lián)系起來，實現(xiàn)了長期目標(biāo)與短期目標(biāo)的平衡、財務(wù)指標(biāo)與非財務(wù)指標(biāo)的平衡以及外部與內(nèi)部的平衡等諸多方面。由于兩者之間有很強(qiáng)的互補(bǔ)性。因此，可以將兩者進(jìn)行有機(jī)結(jié)合，創(chuàng)建更加完善的業(yè)績評價體系—“EVA綜合記分卡績效評價體系”，以便更好地對企業(yè)的業(yè)績進(jìn)行評價。EVA綜合記分卡融合了BSC和EVA的長處，前者根據(jù)企業(yè)的戰(zhàn)略制定當(dāng)前、近期及未來需要關(guān)注的最重要的目標(biāo)；后者作為股東價值衡量的終極標(biāo)準(zhǔn),將其他財務(wù)和非財務(wù)指標(biāo)聯(lián)系在一起并最終指向價值的創(chuàng)造。

四、EVA綜合記分卡的基本指標(biāo)及框架

EVA綜合平衡記分卡所含指標(biāo)應(yīng)該被看成連續(xù)統(tǒng)一的整體。EVA綜合記分卡將EVA作為平衡記分卡財務(wù)層面的核心指標(biāo)，將其置于綜合記分卡頂端，處于平衡記分卡因果鏈的最終環(huán)節(jié)，企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營優(yōu)勢都是為了實現(xiàn)EVA增長的總目標(biāo)服務(wù)。

而平衡記分卡作為業(yè)績評價系統(tǒng)的“平臺”，從財務(wù)、客戶、內(nèi)部業(yè)務(wù)流程、學(xué)習(xí)與發(fā)展四個方面指標(biāo)都圍繞其運行。以便企業(yè)經(jīng)營者及時了解企業(yè)業(yè)績變動的具體原因，改善企業(yè)的經(jīng)營管理，更好地實現(xiàn)企業(yè)價值最大化目標(biāo)。

五、EVA綜合記分卡的特點

1、EVA是核心指標(biāo)。公司發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營優(yōu)勢都是為實現(xiàn)EVA增長的總目標(biāo)服務(wù)的。EVA的增長是公司首要的目標(biāo)，也是其成功的標(biāo)準(zhǔn)。在這一目標(biāo)下，公司及各部門的商業(yè)計劃必須融入到提升EVA的進(jìn)程中。其他所有戰(zhàn)略和指標(biāo)都圍繞其運行。

2、綜合記分卡引入了時間維度。綜合記分卡上的時間維度一般可分為下一個預(yù)算年度、2～3年的中期以及3～5年的更長時間。管理者必須以負(fù)責(zé)的態(tài)度做出決策，并規(guī)劃出具體的實施步驟以確保在短期內(nèi)和長期內(nèi)提高EVA。通過綜合記分卡的這種時間軸結(jié)構(gòu)，管理者可以將眼光放得更為長遠(yuǎn)，抓住機(jī)遇，實施戰(zhàn)略。

3、構(gòu)成企業(yè)商業(yè)計劃的行動步驟、營運策略及戰(zhàn)略布局都要與EVA時間維度緊密聯(lián)系，這是綜合記分卡的綜合之處。綜合記分卡的布局需盡量從短期EVA向長期EVA的增長傾斜，以強(qiáng)調(diào)和追求企業(yè)的長期財務(wù)業(yè)績。

由此可見,綜合記分卡融合了BSC和EVA的長處,前者根據(jù)公司的戰(zhàn)略制定當(dāng)前、近期及未來需要關(guān)注的最重要的目標(biāo)；后者作為股東價值衡量的終極標(biāo)準(zhǔn)，將其他財務(wù)和非財務(wù)指標(biāo)聯(lián)系在一起并最終指向價值的創(chuàng)造。

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