程百川

摘 要：重慶在深化農(nóng)村改革方面積極探索，農(nóng)村金融創(chuàng)新是其一大亮點(diǎn)。在深入重慶開展調(diào)研的基礎(chǔ)上，本文對農(nóng)業(yè)貸款難的原因進(jìn)行了分析，詳細(xì)闡述了傳統(tǒng)金融、新型金融和政府支持這“三駕馬車”在農(nóng)村金融改革發(fā)展上的作用。為解決農(nóng)業(yè)融資難、農(nóng)村金融發(fā)展慢的難題，需要傳統(tǒng)金融、新型金融和政府支持形成合力，逐步形成協(xié)同發(fā)展、層次豐富、形式多樣和支持有力的農(nóng)村金融服務(wù)體系，構(gòu)建農(nóng)村金融新業(yè)態(tài)。

關(guān)鍵詞：農(nóng)業(yè)融資；創(chuàng)新路徑

中圖分類號：F327 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：B 文章編號：1674-0017-2016（9）-0014-05

農(nóng)村金融弱、農(nóng)業(yè)融資難一直是制約我國“三農(nóng)”發(fā)展的瓶頸問題，其深層次原因涉及農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營及資金運(yùn)行的特點(diǎn)、產(chǎn)權(quán)制度的約束、金融市場尤其是農(nóng)村金融市場發(fā)育不完善等方面。唯有結(jié)合農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營特點(diǎn)，在現(xiàn)有產(chǎn)權(quán)制度基礎(chǔ)上，緊緊抓住互聯(lián)網(wǎng)金融浪潮下農(nóng)業(yè)生產(chǎn)方式變革的趨勢和特點(diǎn)，大力推進(jìn)涉農(nóng)金融產(chǎn)品和金融服務(wù)創(chuàng)新，方可破解農(nóng)業(yè)融資難題。筆者借助2015年農(nóng)業(yè)部“百鄉(xiāng)萬戶”調(diào)研活動，在深入揭示農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營特點(diǎn)及其融資難的深層次原因的基礎(chǔ)上，全面分析了重慶農(nóng)村金融改革中探索出的“三權(quán)”抵押貸款、農(nóng)產(chǎn)品目標(biāo)價(jià)格保險(xiǎn)、農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)金融及產(chǎn)業(yè)鏈金融等創(chuàng)新路徑，并總結(jié)了政府支持農(nóng)業(yè)的模式創(chuàng)新，以期為我國農(nóng)村金融改革提供有益的借鑒。

一、農(nóng)業(yè)融資難題成因探源

農(nóng)業(yè)融資難，主要是由現(xiàn)金流季節(jié)規(guī)律強(qiáng)、信息不對稱、擔(dān)保措施缺失和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)缺位這四方面的因素導(dǎo)致。

（一）自然條件約束下的現(xiàn)金流季節(jié)規(guī)律強(qiáng)

農(nóng)業(yè)缺乏持續(xù)的經(jīng)營現(xiàn)金流是一個(gè)讓銀行忌憚的問題。不同于工業(yè)的生產(chǎn)銷售幾乎每天都會產(chǎn)生經(jīng)營現(xiàn)金流入流出，從資金面來看是一汪活水，大多數(shù)農(nóng)產(chǎn)品的原料采購和產(chǎn)品銷售基本都在一兩個(gè)月內(nèi)完成，其余時(shí)間基本是沒有經(jīng)營現(xiàn)金流的。缺乏持續(xù)的經(jīng)營現(xiàn)金流讓銀行不信任其還本付息能力。貸款一般是按季度或按月付利息的，在農(nóng)產(chǎn)品銷售周期內(nèi)沒問題，當(dāng)不在銷售周期內(nèi)時(shí)它的付息能力就缺乏支撐。綜上，金融行業(yè)嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)防控制度和農(nóng)業(yè)的產(chǎn)業(yè)特性之間的沖突是農(nóng)業(yè)融資難的一個(gè)重要原因。

因?yàn)檗r(nóng)業(yè)現(xiàn)金流季節(jié)性強(qiáng)，加之處于價(jià)值洼地，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)出于成本和風(fēng)險(xiǎn)控制，缺乏動力推出個(gè)性化的信貸服務(wù)，而這恰恰是互聯(lián)網(wǎng)金融的強(qiáng)項(xiàng)。

（二）傳統(tǒng)生產(chǎn)模式約束下的信息不對稱

傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)一家一戶分散經(jīng)營的生產(chǎn)模式導(dǎo)致農(nóng)民和金融機(jī)構(gòu)信息不對稱，金融機(jī)構(gòu)對農(nóng)民生產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益情況不了解，農(nóng)民對金融機(jī)構(gòu)的貸款流程和金融產(chǎn)品不熟悉，這種雙向的信息不對稱導(dǎo)致了巨大的制度成本，隱性地降低了貸款收益，無形中放大了風(fēng)險(xiǎn)。

產(chǎn)業(yè)鏈金融通過將農(nóng)戶納入產(chǎn)業(yè)鏈中，大幅度降低信息不對稱程度，經(jīng)產(chǎn)業(yè)鏈的內(nèi)生循環(huán)自發(fā)形成了信用評價(jià)、優(yōu)勝劣汰體系，從而有效防控風(fēng)險(xiǎn)，是應(yīng)對以上問題的有效辦法。

（三）產(chǎn)權(quán)制度約束下的擔(dān)保措施缺失

銀行金融機(jī)構(gòu)在發(fā)放農(nóng)業(yè)貸款時(shí)，為降低自身風(fēng)險(xiǎn)，往往要求信貸主體提供合格抵押品，這導(dǎo)致大量農(nóng)業(yè)生產(chǎn)主體被拒之門外。而筆者調(diào)研后發(fā)現(xiàn)，農(nóng)業(yè)不缺資產(chǎn)，但缺少銀行認(rèn)可抵押的資產(chǎn)，難以形成有效的信用結(jié)構(gòu)。一方面是農(nóng)業(yè)資產(chǎn)處置難。對于銀行而言，最實(shí)在的風(fēng)險(xiǎn)保障還是看得見、賣得出的固定資產(chǎn)，農(nóng)業(yè)資產(chǎn)看起來多但很難賣出去，一旦發(fā)生壞賬，銀行基本不能靠處置抵押資產(chǎn)降低損失。另一方面是農(nóng)業(yè)資產(chǎn)流動性差帶來的低估值。資產(chǎn)不能流通就難以發(fā)現(xiàn)價(jià)值、重估價(jià)值，資產(chǎn)價(jià)值就是在不斷的換手中逐步提高的。農(nóng)業(yè)資產(chǎn)流通難、交易少，流通價(jià)值最多也只能達(dá)到原始投資，很少能按其未來盈利能力來進(jìn)行動態(tài)估值，特別是銀行認(rèn)定抵押物價(jià)值的時(shí)候要打折，導(dǎo)致農(nóng)業(yè)去銀行融資即使成功了也總有種“玉器賣了個(gè)瓷器價(jià)”的感覺。

“三權(quán)”抵押貸款就是針對上述問題進(jìn)行的積極探索，在不改變土地所有權(quán)性質(zhì)和土地用途的前提下，農(nóng)民把農(nóng)村土地承包經(jīng)營權(quán)、農(nóng)村居民房屋權(quán)和林權(quán)作抵押向銀行申請貸款，是突破產(chǎn)權(quán)制度約束、夯實(shí)農(nóng)業(yè)擔(dān)保結(jié)構(gòu)的重要創(chuàng)舉。

（四）市場缺陷約束下的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)缺位

不同于銀行貸款的其他行業(yè)對象主要面臨的是市場風(fēng)險(xiǎn)，農(nóng)業(yè)面臨著自然和市場雙重風(fēng)險(xiǎn)，這種雙重風(fēng)險(xiǎn)某種程度上加劇了農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的波動性，進(jìn)而影響了農(nóng)業(yè)經(jīng)營的穩(wěn)定性，讓銀行望而卻步。風(fēng)險(xiǎn)并不一定導(dǎo)致融資難，缺乏農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)這個(gè)穩(wěn)定器導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)缺位，才是本質(zhì)原因。

我國目前的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)體系還是主要以覆蓋物化成本為目標(biāo)的生產(chǎn)保險(xiǎn)為主，缺少具有產(chǎn)業(yè)特色的價(jià)格保險(xiǎn)。就我國的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)而言，一個(gè)健全的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)體系應(yīng)該是以生產(chǎn)性保險(xiǎn)為基礎(chǔ)、各具特色的價(jià)格保險(xiǎn)“百花齊放”。

二、農(nóng)村金融服務(wù)創(chuàng)新路徑分析

（一）以互聯(lián)網(wǎng)金融迎合農(nóng)業(yè)資金季節(jié)特點(diǎn)

相比于傳統(tǒng)金融，互聯(lián)網(wǎng)金融可以更好地滿足借貸雙方對期限靈活度的要求。銀行能給予的靈活度最高的貸款就是循環(huán)流動資金貸款，賦予借款人在一定期限和一定貸款額度內(nèi)隨借隨還的權(quán)利，但這種產(chǎn)品基本只有大型國企和國家級龍頭企業(yè)才能享受到?；ヂ?lián)網(wǎng)金融則把這種原本高不可攀的“期限特權(quán)”給打破了，讓借幾十萬、一兩百萬的農(nóng)業(yè)主體也有了“自由定制”的權(quán)利。這里以重慶市農(nóng)業(yè)擔(dān)保公司推出的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺“農(nóng)哈哈”為例，期限從1個(gè)月到12個(gè)月供借款人選擇。這種期限上的靈活度大大增強(qiáng)了借貸雙方的配對成功率，提高了借貸雙方的資金使用效率，降低了風(fēng)險(xiǎn)?！稗r(nóng)哈哈”平臺上線幾個(gè)月來已累計(jì)受托上線發(fā)布產(chǎn)品23個(gè)、投資金額4780萬元，累計(jì)還款750萬元，未發(fā)生壞賬1。

（二）以產(chǎn)業(yè)鏈金融化解信息不對稱頑疾

產(chǎn)業(yè)鏈金融平臺，最大的意義在于構(gòu)建了農(nóng)戶信用評價(jià)體系，它和農(nóng)戶的緊密聯(lián)系讓這種評價(jià)體系天然帶有準(zhǔn)確權(quán)威的特點(diǎn)，這正好可以破解銀行開展農(nóng)村金融的信用評價(jià)數(shù)據(jù)缺乏、能力缺失的桎梏。另外，對于上市公司而言，這在一級市場來說是個(gè)好題材，有利于融資，而農(nóng)業(yè)融資難的問題又可以通過利用一級市場募來的資金發(fā)展壯大產(chǎn)業(yè)鏈金融平臺來逐步解決。簡單地講，就是讓注重企業(yè)成長性的投資人和農(nóng)民這原本毫無關(guān)聯(lián)的兩類人聯(lián)系起來，共享利益、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

新型金融通過數(shù)據(jù)收集整合形成高效的信用評價(jià)體系，并以此為基礎(chǔ)構(gòu)建了一個(gè)開放透明的平臺，讓資金供需雙方可以根據(jù)自身的收益、風(fēng)險(xiǎn)和期限偏好來對接，讓大多數(shù)原本只能“被動”參與金融活動的人變得可以“主動”參與金融活動，將碎片化的社會財(cái)富聚集起來。一方面顯著提高了資金流通效率，增強(qiáng)整個(gè)社會的財(cái)富活力；另一方面使參與者更加主動維護(hù)好信用記錄，為農(nóng)村金融的持續(xù)發(fā)展奠定了信用基礎(chǔ)。

在調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，一些細(xì)分行業(yè)的領(lǐng)頭企業(yè)已經(jīng)開始打造自己的金融平臺。筆者走訪了某公司，該公司深耕豬飼料多年并積累大量用戶數(shù)據(jù)、形成一套專屬的農(nóng)戶資信體系的基礎(chǔ)上，已經(jīng)組建了農(nóng)業(yè)金融業(yè)務(wù)平臺，既做理財(cái)，也做貸款。它的理財(cái)產(chǎn)品叫“農(nóng)富寶”，據(jù)介紹日均沉淀可達(dá)到30億元。它的借款產(chǎn)品有三個(gè)：“農(nóng)富貸”、“農(nóng)銀貸”、“扶持金”?！稗r(nóng)富貸”用于向使用大北農(nóng)“豬聯(lián)網(wǎng)”、“進(jìn)銷財(cái)”平臺的用戶提供小額貸款，滿足農(nóng)戶、經(jīng)銷商的采購貨款等短期資金需求，目前有期限3個(gè)月和6個(gè)月的兩款產(chǎn)品?！稗r(nóng)銀貸”以供應(yīng)商信用為基礎(chǔ)，根據(jù)客戶的交易數(shù)據(jù)及積累的自身信用，由金融機(jī)構(gòu)為客戶提供貸款支持。截至2014年末，“農(nóng)銀貸”已成功融資超過11億元。“扶持金”是一種“先拉貨、后付款”的賒銷購貨方式，符合條件的客戶可獲得一定額度、賬期的賒銷權(quán)利，在賬期內(nèi)相當(dāng)于無息用款，超出賬期的則按照規(guī)定比例收取資金占用費(fèi)。

（三）“三權(quán)”抵押貸款破解融資難

重慶積極推動以土地承包經(jīng)營權(quán)、房屋權(quán)和林權(quán)為核心的“三權(quán)”抵押貸款，以能產(chǎn)生穩(wěn)定收益的“三權(quán)”作為擔(dān)保措施，既增強(qiáng)了農(nóng)業(yè)貸款的抗風(fēng)險(xiǎn)能力、提高了獲得貸款的可能性，又從根本上盤活了農(nóng)業(yè)農(nóng)村資產(chǎn)，為農(nóng)業(yè)融資趟出了一條新的寬闊道路。

2011-2014年，重慶市“三權(quán)”抵押貸款達(dá)到685億元。永川區(qū)歷年累計(jì)辦理“三權(quán)”抵押貸款4762筆，金額共計(jì)25.2億元，其中，農(nóng)房抵押貸款4137筆、金額9.6億元，林權(quán)抵押貸款42筆、金額10.8億元，農(nóng)村土地承包經(jīng)營權(quán)抵押貸款583筆、金額4.8億元。渝北區(qū)“三權(quán)”抵押貸款涉及農(nóng)戶777戶，土地和林地抵押面積22140畝，2014年新增5100萬元，累計(jì)抵押貸款金額1.85億元2。

（四）以農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)創(chuàng)新對沖農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

王克（2014）等將價(jià)格保險(xiǎn)定義為“對農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營者因市場價(jià)格大幅波動、農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格低于目標(biāo)價(jià)格或價(jià)格指數(shù)造成的損失給予經(jīng)濟(jì)賠償?shù)囊环N制度安排”。自價(jià)格保險(xiǎn)推出以來，在各地實(shí)踐中取得了一定成果：（1）2011年，上海首推蔬菜價(jià)格保險(xiǎn)，以前三年蔬菜平均價(jià)格為依據(jù)，如果保險(xiǎn)期內(nèi)投保菜市場的平均售價(jià)低于該依據(jù)價(jià)格，保險(xiǎn)公司進(jìn)行差額賠付。（2）2013年5月，北京在順義區(qū)推出全國首個(gè)生豬價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)，以國家發(fā)改委每周發(fā)布的“豬糧比”為參照，保險(xiǎn)期內(nèi)當(dāng)平均“豬糧比”低于6：1，視為保險(xiǎn)事故發(fā)生，保險(xiǎn)公司對養(yǎng)殖戶進(jìn)行賠償。（3）2013年6月，張家港市推出夏季保淡綠葉菜價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)，選擇雞毛菜、杭白菜、青菜作為試點(diǎn)品種。（4）2013年12月，成都在西部地區(qū)首推蔬菜價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)，涵蓋9個(gè)縣（市、區(qū)）、409戶農(nóng)戶，總保額達(dá)到407萬元，該保險(xiǎn)的創(chuàng)新之處在于以蔬菜離地價(jià)格作為保險(xiǎn)責(zé)任觸發(fā)參數(shù)。

在重慶，農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格保險(xiǎn)仍處于起步階段。作為國家改革試驗(yàn)任務(wù)的承擔(dān)者，永川區(qū)擬于2015年正式啟動水稻和生豬這兩個(gè)品種的試點(diǎn)，現(xiàn)正進(jìn)行前期籌備工作。水稻目標(biāo)價(jià)格保險(xiǎn)計(jì)劃2015年、2016年、2017年引導(dǎo)參保3萬畝、5萬畝、10萬畝；生豬目標(biāo)價(jià)格保險(xiǎn)計(jì)劃2015-2016年參保10萬頭。

三、政府支持農(nóng)業(yè)模式創(chuàng)新

李喆（2013）發(fā)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)與農(nóng)戶雙方因利益訴求不同使博弈均衡很難達(dá)到雙贏，于是引進(jìn)第三方——政府，在政府的干預(yù)作用下，農(nóng)戶和農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的利益訴求都能得到滿足，有利于農(nóng)村金融的良性發(fā)展。筆者在重慶的調(diào)研也深刻地感受到了政府支持的重要作用，各種政府支持農(nóng)業(yè)的模式創(chuàng)新有力推動了農(nóng)村金融的發(fā)展。

（一）政府增信模式創(chuàng)新

農(nóng)業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金。永川區(qū)財(cái)政已投入1500萬元建立“三權(quán)”抵押風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金，對金融單位的補(bǔ)償比例由全市的35%提高到50%。渝北區(qū)安排資金5000萬元設(shè)立農(nóng)村居民生產(chǎn)扶持貸款風(fēng)險(xiǎn)損失補(bǔ)償金，貸款行發(fā)放的扶持貸款總額控制在風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金額度的3倍以內(nèi)，本息損失由風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金承擔(dān)80%、貸款行承擔(dān)20%。相比于主要由企業(yè)享受的貼息，這項(xiàng)舉措真正惠及了普通農(nóng)戶。渝北區(qū)規(guī)定允許年齡在20-60歲、有渝北區(qū)農(nóng)村戶籍的居民申請生產(chǎn)扶持貸款，額度不超過3萬元，期限不超過2年，按照“一表申請、一人擔(dān)保、一級審核、一周放款”的模式審批。目前已與郵儲銀行、農(nóng)行和農(nóng)商行達(dá)成框架協(xié)議，將先安排2000萬元補(bǔ)償金在統(tǒng)景、茨竹、大灣3個(gè)鎮(zhèn)開展試點(diǎn)3。政府主導(dǎo)建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金是一種很好降低貸款風(fēng)險(xiǎn)和融資成本的措施。對銀行來說，政府風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金的公信力遠(yuǎn)高于擔(dān)保公司。對借款主體來說，獲得政府補(bǔ)償金可以不使用或少使用擔(dān)保公司，節(jié)省了費(fèi)用。

（二）財(cái)政支出方式創(chuàng)新

1、設(shè)立產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)股權(quán)投資基金。該基金的市財(cái)政計(jì)劃出資總額達(dá)到25億元，其中農(nóng)業(yè)的份額為3億元，擬按1：1的比例吸引社會資本，即最終形成6億元的農(nóng)業(yè)投資4。目前該基金還沒對農(nóng)業(yè)形成投資，主要原因是還沒有找準(zhǔn)市場定位，對一筆股權(quán)投資就要求達(dá)到數(shù)千萬元，這就把大量中小企業(yè)排除在外，而符合這一要求的企業(yè)通常融資渠道較多，不會把股權(quán)拿出來。但從趨勢上看，伴隨著投資理念的成熟，產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)股權(quán)投資基金有望逐步成為重慶市農(nóng)村金融的重要推動力。

2、設(shè)立新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體創(chuàng)業(yè)投資基金。該基金隸屬重慶市農(nóng)業(yè)擔(dān)保有限公司，首期規(guī)模2億元，其中，自有資金6000萬元，協(xié)議銀行貸款資金1.4億元?；鸬陌才攀?，支持合作社項(xiàng)目、農(nóng)業(yè)企業(yè)項(xiàng)目各1億元，每類項(xiàng)目資金由自有資金3000萬、協(xié)議銀行貸款7000萬構(gòu)成。目前，已經(jīng)完成6個(gè)合作社項(xiàng)目、金額合計(jì)2000萬元的股權(quán)投資5。它采取股權(quán)加債權(quán)的模式，對每一筆資金需求用30%的股權(quán)投資撬動70%的債權(quán)融資，股權(quán)和債權(quán)的期限均為3年。比如一個(gè)合作社需要500萬元資金，基金拿150萬來換合作社股權(quán)，銀行再貸款350萬，3年內(nèi)每年分紅比例為8%-10%，3年到期后合作社歸還銀行貸款，并原價(jià)回購基金持有的股權(quán)。該基金專注于孵化期的農(nóng)業(yè)主體，股權(quán)加債權(quán)的模式兼顧了成長性和安全性，投資的總體設(shè)計(jì)契合農(nóng)業(yè)主體的需求，運(yùn)營效果良好。

四、農(nóng)村金融創(chuàng)新障礙及完善措施

在取得了喜人進(jìn)展的同時(shí)，“三權(quán)”抵押貸款也存在著兩方面的現(xiàn)實(shí)障礙：一方面出于對處置難的憂慮，銀行一般不認(rèn)可“單純”的“三權(quán)”抵押擔(dān)保。承貸主體通常需要找一家擔(dān)保公司，把“三權(quán)”抵押給擔(dān)保公司，作為反擔(dān)保措施，擔(dān)保公司還會要求農(nóng)業(yè)主體以城鎮(zhèn)的房產(chǎn)作抵押，或者找公職人員來作信用擔(dān)保。在完成這些繁雜的手續(xù)后，擔(dān)保公司才會對銀行出具同意擔(dān)保的函，銀行開始走內(nèi)部程序，整套流程耗費(fèi)時(shí)間比較久。另一方面“三權(quán)”抵押借款成本也很高，利率基本為一年期貸款基準(zhǔn)利率上浮20-30%，擔(dān)保費(fèi)率2-3%，算下來每筆貸款的價(jià)格接近10%。單看這個(gè)價(jià)格還是遠(yuǎn)低于民間借貸13%以上的利率水平，但問題有二，一是民間借貸的信用結(jié)構(gòu)相比貸款而言是很弱的，它自然要求更高的風(fēng)險(xiǎn)收益。二是一般來說民間借貸期限靈活，一個(gè)月或幾個(gè)月都可以，農(nóng)業(yè)的生產(chǎn)銷售周期一般在半年至8個(gè)月左右，民間借貸年化利率雖然高，但如果只用6個(gè)月、8個(gè)月，實(shí)際成本不會高出一年期銀行貸款太多，而其手續(xù)的簡便快捷則有顯著優(yōu)勢。

目標(biāo)價(jià)格保險(xiǎn)試點(diǎn)的難點(diǎn)在于保費(fèi)的定價(jià)和目標(biāo)價(jià)格的確定，核心問題是后者。以水稻為例，永川區(qū)的水稻目標(biāo)價(jià)格保險(xiǎn)擬由重慶國資委下屬的安誠保險(xiǎn)來承包，安誠最初的保費(fèi)報(bào)價(jià)是每畝40元，很快改成125元，后又經(jīng)溝通改成78元，但安誠要求把目標(biāo)價(jià)格定為每斤1.25元，而不能是當(dāng)年國家的稻谷最低收購價(jià)。稻谷最低收購價(jià)年年持平或提高，而市場價(jià)格卻是波動的而且長期在最低收購價(jià)之下，以最低收購價(jià)作為目標(biāo)價(jià)格對保險(xiǎn)公司確實(shí)不公平。但是由于缺乏共同認(rèn)可的參考定價(jià)體系，對安誠提出的目標(biāo)價(jià)格永川區(qū)農(nóng)委并不認(rèn)同。本來重慶糧庫實(shí)時(shí)掛牌收購價(jià)是合適的定價(jià)標(biāo)的，但它去年沒收一粒糧，導(dǎo)致標(biāo)的缺失。

盡管傳統(tǒng)金融的革新還存在著諸多掣肘，但繼續(xù)深入探索的腳步不能停下，唯有如此才能在外部條件具備之時(shí)順利破題。針對“三權(quán)”抵押貸款的問題，最有效解決之道還是深化農(nóng)村產(chǎn)權(quán)制度改革，推進(jìn)農(nóng)村產(chǎn)權(quán)交易市場發(fā)展，這亟需統(tǒng)籌城鄉(xiāng)改革的深入，打破城鄉(xiāng)間制度鴻溝，讓錢、人、地等各項(xiàng)要素能順暢流通起來。

針對目標(biāo)價(jià)格保險(xiǎn)問題，為使定價(jià)更趨合理，可以嘗試將鄭州商品交易所的早秈RI、晚秈LR期貨的合約價(jià)格來作為參照，對不同時(shí)期不同等級的水稻定出不同的目標(biāo)價(jià)格，為目標(biāo)價(jià)格保險(xiǎn)這個(gè)兼具市場性和政策性的產(chǎn)物真正注入市場元素，讓價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能極強(qiáng)的期貨市場成為定價(jià)基礎(chǔ)，為推進(jìn)目標(biāo)價(jià)格保險(xiǎn)提供更堅(jiān)實(shí)的支撐。

與此同時(shí)，應(yīng)當(dāng)將眼界放得更開闊一些，在傳統(tǒng)金融領(lǐng)域還有許多其他產(chǎn)品可以嘗試。比如以未來的財(cái)政補(bǔ)貼、保險(xiǎn)賠付收益、農(nóng)產(chǎn)品預(yù)期綜合收益等進(jìn)行質(zhì)押。作為傳統(tǒng)金融的重要信用結(jié)構(gòu)之一，用好質(zhì)押融資是必須跨出的一步。再如農(nóng)機(jī)融資租賃，伴隨著農(nóng)業(yè)機(jī)械化的發(fā)展，農(nóng)機(jī)具融資租賃業(yè)務(wù)大有可為。據(jù)筆者在梁平縣農(nóng)機(jī)經(jīng)銷商處了解到，一臺售價(jià)12萬元左右的久保田收割機(jī)，機(jī)手基本一年可以回本，最多的年收入可以達(dá)到30萬元。我國做建筑類的工程機(jī)械融資租賃業(yè)務(wù)較早，已經(jīng)有民營租賃公司靠做這個(gè)上了新三板。隨著跨區(qū)作業(yè)越來越普遍，進(jìn)口農(nóng)機(jī)的使用率越來越高，而且保值能力強(qiáng)、殘值率高，而使用率高和殘值率高恰好就是融資租賃業(yè)務(wù)大力發(fā)展的良好基礎(chǔ)。

五、啟示及建議

此次調(diào)研讓筆者對農(nóng)業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)有了兩點(diǎn)新的認(rèn)識，對銀行根深蒂固的農(nóng)業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)大、壞賬多的觀念存在一定啟示意義。首先，價(jià)格波動并非農(nóng)產(chǎn)品所獨(dú)有，在工業(yè)品中也普遍存在。農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動大，但不同產(chǎn)品的波動都有自己的周期。而工業(yè)品價(jià)格波動往往受宏觀經(jīng)濟(jì)周期影響特別明顯，不同產(chǎn)品價(jià)格的波動具有一定的同步性。農(nóng)產(chǎn)品相對獨(dú)立于宏觀經(jīng)濟(jì)周期的波動特性，有利于豐富銀行貸款和產(chǎn)業(yè)投資配置，有利于金融機(jī)構(gòu)對沖宏觀經(jīng)濟(jì)周期性風(fēng)險(xiǎn)。其次，農(nóng)業(yè)壞賬率其實(shí)并不高。很多銀行抱怨的農(nóng)業(yè)貸款壞賬率高，在某種程度上是沒有把農(nóng)業(yè)貸款與涉農(nóng)貸款做出區(qū)分，把大量不是真正投向農(nóng)業(yè)的涉農(nóng)貸款壞賬也算到農(nóng)業(yè)頭上。筆者認(rèn)為看農(nóng)業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)高不高，應(yīng)該以專業(yè)農(nóng)業(yè)擔(dān)保公司的代償率來衡量：梁平縣興農(nóng)融資擔(dān)保有限公司擔(dān)保的“三權(quán)”抵押貸款發(fā)生額3.3億元，代償發(fā)生額110萬，追回30萬元，僅剩80萬元代償余額，按發(fā)生額計(jì)算的代償率不足0.4%。重慶市農(nóng)業(yè)擔(dān)保有限公司累計(jì)擔(dān)保貸款近70億元，代償率1.17%，代償余額率0.67%5。事實(shí)表明，農(nóng)業(yè)融資的資產(chǎn)質(zhì)量是過硬的。與貸款風(fēng)險(xiǎn)相比，農(nóng)業(yè)缺少抵押品和缺乏持續(xù)的現(xiàn)金流是造成銀行不愿向農(nóng)業(yè)貸款的本質(zhì)原因。

農(nóng)業(yè)是價(jià)值洼地，過去多年國家的貨幣寬松政策資金主要流入了房地產(chǎn)和工業(yè)等行業(yè)。伴隨著工業(yè)化、城鎮(zhèn)化的不斷推進(jìn)，貨幣先流入資金需求量大、效益好、回報(bào)高的行業(yè)是必然的，資金如水。當(dāng)這些行業(yè)的產(chǎn)能達(dá)到一定瓶頸后，邊際回報(bào)率下降，逐利的資本也會陸續(xù)流入農(nóng)業(yè)等領(lǐng)域，但這將是一個(gè)長久而曲折的探索過程，需要通過深化改革和完善政策加以規(guī)范引導(dǎo)。

解決“三農(nóng)”融資難、農(nóng)村金融發(fā)展慢的問題，需要傳統(tǒng)金融、新型金融和政府支持形成合力，充分發(fā)揮各自對不同體量、不同類型和不同發(fā)展階段農(nóng)業(yè)主體的支持作用，構(gòu)建農(nóng)村金融的新業(yè)態(tài)，逐步形成協(xié)同發(fā)展、層次豐富、形式多樣、支持有力的農(nóng)村金融服務(wù)體系。

新型金融是社會財(cái)富、信息技術(shù)和信用經(jīng)濟(jì)發(fā)展到現(xiàn)階段的必然產(chǎn)物。新型金融大多根植于傳統(tǒng)金融，“農(nóng)哈哈”就是一個(gè)典型代表，它承擔(dān)的任務(wù)主要就是平臺的搭建和維護(hù)，把金融的核心部分“外包”給擔(dān)保公司。社會財(cái)富對它的信任源于重慶市農(nóng)業(yè)擔(dān)保公司的全額本息擔(dān)保承諾，它的項(xiàng)目準(zhǔn)入、風(fēng)控評價(jià)和貸后管理等流程都是由擔(dān)保公司完成。在這個(gè)意義上，新型金融不是對傳統(tǒng)金融的顛覆，而是對整個(gè)金融體系的有效補(bǔ)充。

基于以上分析，本文提出如下政策建議：一是推進(jìn)農(nóng)村產(chǎn)權(quán)交易市場發(fā)展，做實(shí)“三權(quán)”抵押。二是盡快確立目標(biāo)價(jià)格定價(jià)機(jī)制，讓市場成為堅(jiān)實(shí)的定價(jià)基礎(chǔ)。三是加大對權(quán)益質(zhì)押類貸款的探索力度，豐富“三農(nóng)”融資的信用結(jié)構(gòu)體系。四是全面建立政府風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金，合理確定風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償比例，降低貸款風(fēng)險(xiǎn)和融資成本。五是盡快建立農(nóng)村信用評價(jià)體系，讓金融機(jī)構(gòu)、政府、農(nóng)民都參與進(jìn)來，這是構(gòu)建農(nóng)村金融新業(yè)態(tài)的重要前提。六是鼓勵農(nóng)業(yè)擔(dān)保公司等專業(yè)金融機(jī)構(gòu)扎根主業(yè)、創(chuàng)新發(fā)展，發(fā)揮專業(yè)金融機(jī)構(gòu)了解農(nóng)業(yè)和金融的優(yōu)勢，積極探索金融支持“三農(nóng)”發(fā)展的新途徑和新手段。

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The Study on the Innovative Path to Resolving Challenges of Agricultural Financing

——Based on the Analysis on Chongqing Experience

CHENG Baichuan

（Ministry of Agriculture， Beijing 100125）

Abstract：Chongqing has explored actively in deepening the rural reform， and the innovation of rural finance is one of the most vigorous aspects. Based on the survey in Chongqing， the paper analyzes the causes of difficulties of agricultural loans， and elaborates on the roles of traditional finance， innovative finance and governments support in the development of the rural financial reform. In order to resolve the difficulties in the agricultural financing and the slow development of the rural finance， measures should be taken to make the traditional finance， new-type finance and the government support work together to gradually establish a rural financial service system with the coordinated development， rich layers， various forms and strong support and construct a new rural financial system.

Keywords： agricultural financing； innovative path

責(zé)任編輯、校對：苗文龍