段亞敏

[摘要]消費(fèi)金融公司作為一種全新的金融機(jī)構(gòu)，正在中國(guó)金融市場(chǎng)上扮演著越來(lái)越重要的地位，目前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)也要求我們著眼于拉動(dòng)中國(guó)內(nèi)需，促進(jìn)中國(guó)消費(fèi)升級(jí)。文章主要以傳統(tǒng)銀行為依托，論述消費(fèi)金融公司對(duì)中國(guó)新的經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)下的必要性，目前的發(fā)展業(yè)務(wù)情況以及發(fā)展的挑戰(zhàn)，并提出了一些切實(shí)的改善路徑。

[關(guān)鍵詞]消費(fèi)金融；發(fā)展挑戰(zhàn)；改善路徑

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2017.02.030

1 消費(fèi)金融在供給側(cè)改革中的必要性

出口、消費(fèi)和投資一直是帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基本動(dòng)力，改革開(kāi)放后我國(guó)高速的經(jīng)濟(jì)發(fā)展主要依賴(lài)于大量的出口投資，目前隨著國(guó)外經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的疲軟，一直被忽略的國(guó)內(nèi)消費(fèi)需求正成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展轉(zhuǎn)型的重要方向。數(shù)據(jù)顯示，2014年我國(guó)消費(fèi)信貸只占整體信貸市場(chǎng)規(guī)模不及美國(guó)消費(fèi)信貸的一半，從2015年開(kāi)始，消費(fèi)信貸的規(guī)模也以高于20%的比例增長(zhǎng)，可見(jiàn)我國(guó)的消費(fèi)信貸規(guī)模仍有很大的發(fā)展前景。目前我國(guó)資本市場(chǎng)尚未達(dá)到弱勢(shì)有效，不成熟的市場(chǎng)也促使高儲(chǔ)蓄率轉(zhuǎn)化為高投資率，長(zhǎng)久以來(lái)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展主要依靠投資和出口，但是國(guó)外需求總是有限的，過(guò)度的投資也會(huì)導(dǎo)致證券市場(chǎng)資金過(guò)剩，目前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)要求我們必須通過(guò)改革經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，即供給側(cè)改革。

目前政策大力倡導(dǎo)供給側(cè)改革，在供給方面，需要發(fā)揮創(chuàng)新的優(yōu)勢(shì)，以創(chuàng)新帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，另外在消費(fèi)方面，需要大力發(fā)揮國(guó)民消費(fèi)的潛力，以國(guó)內(nèi)消費(fèi)需求倒逼供給升級(jí)。消費(fèi)金融因此應(yīng)運(yùn)而生，從消費(fèi)的角度拉動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。以消費(fèi)端促進(jìn)經(jīng)濟(jì)升級(jí)和轉(zhuǎn)型，以經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和轉(zhuǎn)型，以消費(fèi)需求創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)新的活力。

2 消費(fèi)金融的法律關(guān)系梳理

消費(fèi)金融所涉及的核心產(chǎn)業(yè)鏈主體包括金融機(jī)構(gòu)，主要功能在于提供資金，并承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)；消費(fèi)企業(yè)作為發(fā)展消費(fèi)金融產(chǎn)品的關(guān)鍵場(chǎng)景方，銷(xiāo)售產(chǎn)品提供服務(wù)并收取貸款；消費(fèi)者則作為產(chǎn)品的消費(fèi)方和還款方。傳統(tǒng)銀行在發(fā)展消費(fèi)金融產(chǎn)品具有一定的優(yōu)勢(shì)，可以綜合其原有的成本控制模式、風(fēng)險(xiǎn)控制和信息優(yōu)勢(shì)，結(jié)合“互聯(lián)網(wǎng)+”的時(shí)代背景，結(jié)合線(xiàn)上和線(xiàn)下的業(yè)務(wù)，擴(kuò)寬其貸款的渠道和服務(wù)群體，發(fā)展新的服務(wù)模式。

以興業(yè)消費(fèi)金融公司為例，其業(yè)務(wù)模式主要有兩種。

第一種業(yè)務(wù)類(lèi)型：場(chǎng)景類(lèi)。消費(fèi)場(chǎng)景是與特約商戶(hù)合作，在興業(yè)銀行借記卡支付的終端上放進(jìn)商戶(hù)的產(chǎn)品，客戶(hù)根據(jù)需求申請(qǐng)貸款，經(jīng)興業(yè)銀行審批后直接將所需消費(fèi)款向?qū)?yīng)商戶(hù)支付，客戶(hù)在收到所購(gòu)產(chǎn)品后于一定期限內(nèi)通過(guò)興業(yè)銀行賬戶(hù)向消費(fèi)金融公司還款。還款沒(méi)有免息期，利率是和期限相對(duì)應(yīng)，1年期利率比較低，期限越長(zhǎng)利率越高。

第二種業(yè)務(wù)類(lèi)型：現(xiàn)金類(lèi)。即通過(guò)線(xiàn)上互聯(lián)網(wǎng)入口或者線(xiàn)下團(tuán)隊(duì)開(kāi)拓對(duì)創(chuàng)新企業(yè)、信用度比較高的優(yōu)質(zhì)企業(yè)的所述員工以及針對(duì)在興業(yè)銀行開(kāi)戶(hù)的客戶(hù)，根據(jù)消費(fèi)需求和資信狀況直接提供現(xiàn)金類(lèi)貸款。

在法律關(guān)系方面，消費(fèi)企業(yè)和消費(fèi)之間是買(mǎi)賣(mài)關(guān)系，消費(fèi)金融公司和消費(fèi)者之間是借貸關(guān)系，場(chǎng)景模式下消費(fèi)企業(yè)和消費(fèi)金融公司之間是向第三人履行，即消費(fèi)金融公司代消費(fèi)者向消費(fèi)企業(yè)付款。

另外一類(lèi)主要以電商平臺(tái)為依托，依靠互聯(lián)網(wǎng)渠道發(fā)展消費(fèi)金融。例如京東白條、分期樂(lè)、趣分期。兩類(lèi)在業(yè)務(wù)類(lèi)型上都是類(lèi)似的，都是辦理客戶(hù)的信貸業(yè)務(wù)。但是在成立基礎(chǔ)和監(jiān)管規(guī)則方面有很大差異。

3 我國(guó)消費(fèi)金融的發(fā)展挑戰(zhàn)

3.1 傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)角度

首先，傳統(tǒng)金融企業(yè)主要從事大中型企業(yè)貸款和經(jīng)營(yíng)性貸款，其風(fēng)控模式也主要依賴(lài)于質(zhì)押、抵押和擔(dān)保等傳統(tǒng)擔(dān)保形式，這依然是其主要業(yè)務(wù)，因此其在發(fā)展個(gè)人消費(fèi)金融等短期信用貸款方面沒(méi)有動(dòng)力。

其次，功能定位不明確。消費(fèi)金融公司介于個(gè)貸和信用卡，難以清晰界定自己的業(yè)務(wù)。消費(fèi)信貸領(lǐng)域定位不明確，變相、重復(fù)性地針對(duì)汽車(chē)、住房等商品的貸款和信用卡透支消費(fèi)，[1]消費(fèi)金融公司主要業(yè)務(wù)范圍多為銀行的按揭業(yè)務(wù)，而只是降低了申請(qǐng)門(mén)檻，其余發(fā)展的業(yè)務(wù)銀行的信用卡業(yè)務(wù)也已基本能代替。所以在業(yè)務(wù)方面與銀行無(wú)多大創(chuàng)新。

最后，傳統(tǒng)金融企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制模式主要針對(duì)的是金額較大的長(zhǎng)期貸款，對(duì)新型的小額大量和高頻率的小額消費(fèi)信用貸款而言成本過(guò)高。

3.2 消費(fèi)金融公司角度

一方面，消費(fèi)金融公司目前尚處于發(fā)展階段，其自身的金融業(yè)務(wù)和管理經(jīng)營(yíng)模式都在不斷發(fā)展，目前涉及的業(yè)務(wù)品種就比較少，相對(duì)于美國(guó)歐盟等發(fā)達(dá)國(guó)家，業(yè)務(wù)類(lèi)型的有限性進(jìn)一步限制了消費(fèi)金融的發(fā)展。加之我國(guó)目前社會(huì)誠(chéng)信缺失，消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)在開(kāi)發(fā)和擴(kuò)大無(wú)抵押、無(wú)擔(dān)保的產(chǎn)品壓力和風(fēng)險(xiǎn)也很大，綜合導(dǎo)致消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，從而限制了消費(fèi)者對(duì)消費(fèi)金融產(chǎn)品的需求。

另一方面，消費(fèi)金融主要針對(duì)中低收入群體，為其提供一個(gè)簡(jiǎn)易快捷的貸款消費(fèi)渠道，無(wú)擔(dān)保性作為其最大的特點(diǎn)備受大眾歡迎，卻也是其面臨的最大的風(fēng)險(xiǎn)。消費(fèi)金融公司本質(zhì)上作為一個(gè)盈利性金融機(jī)構(gòu)，要有效控制放貸的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，并抵消消費(fèi)貸款在無(wú)抵押情況下的信用風(fēng)險(xiǎn)及違約損失，所以消費(fèi)金融公司產(chǎn)品利率較高，導(dǎo)致發(fā)展受限。

3.3 宏觀經(jīng)濟(jì)社會(huì)背景

第一，缺乏完善的個(gè)人信用征信體系。消費(fèi)金融的核心是個(gè)人消費(fèi)信用貸款。但是我國(guó)信用體系很不健全，主要依賴(lài)于央行征信系統(tǒng)所記錄的商業(yè)銀行的信貸記錄，沒(méi)有一個(gè)權(quán)威的機(jī)構(gòu)可以進(jìn)行全社會(huì)的跨平臺(tái)的信息整合和分享，加之國(guó)內(nèi)信用風(fēng)險(xiǎn)較高，降低了金融企業(yè)參與的意愿。第二，市場(chǎng)參與者之間信息不對(duì)稱(chēng)。在普通的消費(fèi)金融場(chǎng)景中，三方的信息較難實(shí)現(xiàn)互通。一方面，消費(fèi)企業(yè)無(wú)法快速而準(zhǔn)確地獲取消費(fèi)者的貸款需求、真實(shí)的還款能力及其實(shí)際的違約成本；另一方面，金融機(jī)構(gòu)難以有效地把控貸出資金的流向，加大了風(fēng)險(xiǎn)控制的成本。

4 我國(guó)消費(fèi)金融的未來(lái)之路

消費(fèi)金融市場(chǎng)開(kāi)放的過(guò)程也是金融風(fēng)險(xiǎn)越趨上升的過(guò)程，在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)動(dòng)力不足，定位不清；消費(fèi)金融公司業(yè)務(wù)有限，資本成本過(guò)高；國(guó)內(nèi)征信體系不完善、信息不對(duì)稱(chēng)的背景下，消費(fèi)金融行業(yè)又將如何發(fā)展呢？本文將從以下四個(gè)方面進(jìn)行分析。

4.1 傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)——準(zhǔn)確定位，產(chǎn)品創(chuàng)新

消費(fèi)金融作為新的業(yè)務(wù)開(kāi)發(fā)領(lǐng)域，需要傳統(tǒng)銀行不斷地進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)研，在市場(chǎng)調(diào)研的基礎(chǔ)上創(chuàng)新消費(fèi)貸款產(chǎn)品和服務(wù)，降低產(chǎn)品成本的同時(shí)完善風(fēng)險(xiǎn)的控制和管理，滿(mǎn)足不同階層不同水平的消費(fèi)群體的需求。同時(shí)消費(fèi)金融還可以和電商平臺(tái)更好地結(jié)合起來(lái)，完善產(chǎn)品的功能，為消費(fèi)者提供更加全面的服務(wù)，吸引消費(fèi)者的注意。

4.2 消費(fèi)金融公司——結(jié)合資產(chǎn)證券化，降低風(fēng)險(xiǎn)

一方面，控制經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，降低不良貸款率。消費(fèi)金融公司可以通過(guò)提高對(duì)消費(fèi)貸款申請(qǐng)人的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)、降低貸款申請(qǐng)通過(guò)率等方式，選擇優(yōu)質(zhì)客戶(hù)，減少不良貸款，降低壞賬率。另一方面，可以和資產(chǎn)證券化結(jié)合起來(lái)，將消費(fèi)金融小額分散的資產(chǎn)作為ABS的基礎(chǔ)資產(chǎn)。

通常來(lái)說(shuō)，標(biāo)的資產(chǎn)越豐富、風(fēng)險(xiǎn)越分散，越適合。從這點(diǎn)來(lái)說(shuō)，消費(fèi)金融的資產(chǎn)，更能吸引機(jī)構(gòu)投資者的興趣。這樣既能解決消費(fèi)金融公司融資難的問(wèn)題，在一定程度上也加大了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制。[2]

4.3 加強(qiáng)全社會(huì)征信體系建設(shè)

在當(dāng)前的個(gè)人征信系統(tǒng)中，只能查詢(xún)到個(gè)人信用卡信息，有關(guān)不動(dòng)產(chǎn)的登記等，但是對(duì)于日常個(gè)人消費(fèi)信息卻沒(méi)有明確的記錄，消費(fèi)金融公司在放貸時(shí)著重需要了解借款人的信用情況以確定其違約的風(fēng)險(xiǎn)，并采取對(duì)應(yīng)的利率和催收的措施。個(gè)人信息缺失是阻礙消費(fèi)金融發(fā)展的關(guān)鍵障礙。完善和健全社會(huì)征信體系，并涵蓋個(gè)人消費(fèi)記錄、還貸記錄和涉訴情況等全面的信息記錄，有利于消費(fèi)金融公司信用評(píng)級(jí)和放貸環(huán)節(jié)容易操作，對(duì)整個(gè)社會(huì)信用的發(fā)展也至關(guān)重要。

4.4 建立健全的消費(fèi)信貸法律體系

通過(guò)借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)，我國(guó)應(yīng)盡快建立健全消費(fèi)信貸法律體系，不僅要規(guī)范消費(fèi)信貸經(jīng)營(yíng)主體的行為，更需要規(guī)范借款人、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、信用評(píng)估機(jī)構(gòu)等以及與各參與主體之間的相互關(guān)系。重點(diǎn)是制定與個(gè)人信用相關(guān)的法律法規(guī)，保證各種信息、資料的完整性和準(zhǔn)確性，保護(hù)消費(fèi)者的金融權(quán)益不受侵害。

參考文獻(xiàn)：

[1]中小企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)研究[J].黑龍江科學(xué)，2014（12）.

[2]王祥君.美國(guó)消費(fèi)金融創(chuàng)新制度對(duì)我國(guó)消費(fèi)制度立法設(shè)計(jì)的啟示[J].法制博覽，2013（7）.