摘要：互聯(lián)網(wǎng)金融如火如荼發(fā)展趨勢(shì)下，如何實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融共同發(fā)展已成為實(shí)務(wù)界和學(xué)術(shù)界關(guān)注焦點(diǎn)。結(jié)合現(xiàn)有研究文獻(xiàn)，文章從二元論視角分析互聯(lián)網(wǎng)金融和商業(yè)銀行兩者間作用關(guān)系。研究發(fā)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融在支付結(jié)算、資金來(lái)源以及信貸資源等方面與商業(yè)銀行存在消極替代關(guān)系；互聯(lián)網(wǎng)金融能夠倒逼和啟迪商業(yè)銀行深化改革，商業(yè)銀行的支撐利于互聯(lián)網(wǎng)金融提高風(fēng)險(xiǎn)防控和降低違約風(fēng)險(xiǎn)。最后基于此提出互聯(lián)網(wǎng)金融和商業(yè)銀行兩者共同發(fā)展的路徑。

關(guān)鍵詞：“互聯(lián)網(wǎng)金融；商業(yè)銀行；共同發(fā)展；二元論

一、 引言

近些年來(lái)，伴隨著云計(jì)算、智能搜索引擎以及大數(shù)據(jù)挖掘等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷進(jìn)步和突破，加之金融市場(chǎng)供需失衡創(chuàng)造的契機(jī)、以及政府政策上的鼓勵(lì)與支持，互聯(lián)網(wǎng)金融異軍突起，以燎原之勢(shì)掀起井噴發(fā)展熱潮。互聯(lián)網(wǎng)金融如火如荼發(fā)展趨勢(shì)下，商業(yè)銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融兩者間是什么樣的關(guān)系以及這種關(guān)系會(huì)如何演進(jìn)已經(jīng)成為實(shí)務(wù)界和學(xué)術(shù)界關(guān)注的熱點(diǎn)話題。目前研究者多從單一視角分析互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行的影響作用，認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融在服務(wù)載體、渠道拓展等方面推出一系列與人們?nèi)粘Ｉ罟ぷ餍萜菹嚓P(guān)的創(chuàng)新性金融服務(wù)，促使互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行間業(yè)務(wù)邊界愈來(lái)愈模糊，不斷沖擊和蠶食著商業(yè)銀行傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)（鄭霄鵬等，2014；李佳，2015；劉忠璐，2016），隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷演進(jìn)發(fā)展，未來(lái)商業(yè)銀行必將會(huì)被互聯(lián)網(wǎng)金融所取代（謝平等，2102）。不可否認(rèn)，互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行作為現(xiàn)代金融系統(tǒng)的重要構(gòu)成部分，兩者金融服務(wù)業(yè)務(wù)有所重疊，會(huì)在重疊業(yè)務(wù)上形成負(fù)向替代作用。然而，由于業(yè)務(wù)范圍廣度和深度的差異，互聯(lián)網(wǎng)金融和商業(yè)銀行間也存在積極影響作用，如互聯(lián)網(wǎng)金融的差異化比較優(yōu)勢(shì)能夠倒逼著商業(yè)銀行改革，商業(yè)銀行可為互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)避內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)、持續(xù)健康發(fā)展提供支撐。鑒于此，本研究擺脫過(guò)去從單元維度視角分析互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行間關(guān)系，試圖基于二元論新視角探討兩者間作用關(guān)系，提出兩者共同發(fā)展的路徑，以期為我國(guó)金融行業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)、和諧發(fā)展提供支持。

二、 互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行間關(guān)系分析

互聯(lián)網(wǎng)金融是借助互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)通信技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金融通、支付和信息中介功能的新興金融模式（中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告，2014）?，F(xiàn)有研究指出，互聯(lián)網(wǎng)金融與金融互聯(lián)網(wǎng)兩者間是有區(qū)別的（王念等，2014）。依據(jù)金融主體不同，金融服務(wù)供給者可分為金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)，這些研究將金融機(jī)構(gòu)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)提供多種金融服務(wù)界定為金融互聯(lián)網(wǎng)，而互聯(lián)網(wǎng)金融則指非金融機(jī)構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)從事金融業(yè)務(wù)。借鑒王念等（2014）思路，本研究將互聯(lián)網(wǎng)金融范圍聚焦于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)開(kāi)展的金融業(yè)務(wù)?；诙撘暯牵ヂ?lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行兩者間既存在負(fù)向影響作用，又有正向影響作用，具體如下分析：

1. 互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行間負(fù)向替代關(guān)系。

（1）商業(yè)銀行支付中介角色弱化。支付中介是商業(yè)銀行的一個(gè)重要職能角色，早期客戶支付結(jié)算都是通過(guò)商業(yè)銀行來(lái)完成。然而，隨著人們消費(fèi)習(xí)慣的改變和互聯(lián)網(wǎng)科學(xué)技術(shù)的演進(jìn)發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融第三方支付模式應(yīng)運(yùn)而生，由于操作便捷、無(wú)時(shí)間空間限制、成本較低等優(yōu)勢(shì)獲得迅猛發(fā)展，并持牌合法化運(yùn)營(yíng)，不斷挑戰(zhàn)和突破商業(yè)銀行資金支付中介的壟斷格局。據(jù)新華網(wǎng)報(bào)道，2015年末我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融第三方支付交易筆數(shù)和商業(yè)銀行基本持平，前者增速明顯超過(guò)后者，這說(shuō)明互聯(lián)網(wǎng)金融第三方支付正在弱化和逐步替代商業(yè)銀行支付中介角色。

（2）商業(yè)銀行資金來(lái)源渠道受沖擊?？蛻舸婵钍巧虡I(yè)銀行從事金融活動(dòng)的基礎(chǔ)，而目前我國(guó)商業(yè)銀行存款利率受到政府部門嚴(yán)格的管制，存款利率管制下，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行面臨著資金流出的壓力。為了填補(bǔ)存款下降而產(chǎn)生的資金缺口，商業(yè)銀行紛紛推出各式各樣的理財(cái)產(chǎn)品，以此來(lái)增加資金來(lái)源。互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，以余額寶、理財(cái)通為代表的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)，相比商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品，這些理財(cái)產(chǎn)品的門檻低、流動(dòng)性強(qiáng)和收益率較高，對(duì)資金持有者來(lái)說(shuō)更具吸引力。據(jù)“螞蟻金服”數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止到2015年末，余額寶的資金規(guī)模高達(dá)6 207億元，收益率為3.72%，是國(guó)內(nèi)四大行的2倍多。由此可見(jiàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行的資金來(lái)源（尤其是活期存款），產(chǎn)生著較為深遠(yuǎn)的沖擊影響。

（3）商業(yè)銀行信貸資源及其收入被侵蝕。信貸業(yè)務(wù)作為商業(yè)銀行的核心業(yè)務(wù)，是商業(yè)銀行利潤(rùn)源泉的直接來(lái)源。由于效率和成本等因素的考慮，商業(yè)銀行聚焦于高價(jià)值客戶，長(zhǎng)尾客戶由于數(shù)量眾多、信息透明度低等問(wèn)題，會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)和成本上升，這些小微客戶長(zhǎng)期以來(lái)不被商業(yè)銀行重視，難以從商業(yè)銀行獲得貸款。隨著利率市場(chǎng)化和金融脫媒進(jìn)程的不斷加快，商業(yè)銀行對(duì)公業(yè)務(wù)利潤(rùn)愈來(lái)愈窄，信貸業(yè)務(wù)被迫轉(zhuǎn)向小微企業(yè)和個(gè)人?；ヂ?lián)網(wǎng)金融借助于P2P、眾籌和大數(shù)據(jù)金融模式，能高效便捷為小微客戶提供融資渠道，同時(shí)基于信息處理技術(shù)，能有效降低融資成本和提升融資效率。因而，互聯(lián)網(wǎng)金融在信貸上對(duì)商業(yè)銀行產(chǎn)生擠壓，侵蝕其信貸資源及其產(chǎn)生的利潤(rùn)。

（4）互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展受到排擠和限制?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展觸及和沖擊到了商業(yè)銀行的既得利益，為此商業(yè)銀行紛紛采取應(yīng)對(duì)措施：一方面，以國(guó)有四大銀行為代表的商業(yè)銀行開(kāi)始限制第三方支付單筆以及一定期限內(nèi)累積轉(zhuǎn)賬額度，抑制互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)侵蝕。另一方面，商業(yè)銀行在互聯(lián)網(wǎng)金融壓力下紛紛推出類似余額寶的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品，并將其收益率調(diào)高于互聯(lián)網(wǎng)金融，以此來(lái)留住和吸引更多客戶。商業(yè)銀行這種做法實(shí)質(zhì)上是在將銀行客戶活期存款轉(zhuǎn)變?yōu)槌杀靖叩睦碡?cái)產(chǎn)品，為了排擠互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，結(jié)果卻需要付出較高的資金成本。

2. 互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行間正向互補(bǔ)關(guān)系。

（1）互聯(lián)網(wǎng)融資啟迪商業(yè)銀行改造傳統(tǒng)借貸模式。商業(yè)銀行作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的參與者，由于需要控制不良貸款率，偏好對(duì)符合信用風(fēng)險(xiǎn)管理要求的企業(yè)（如信用評(píng)級(jí)高、資產(chǎn)規(guī)模大的國(guó)有企業(yè)）進(jìn)行放款，對(duì)周轉(zhuǎn)資金率快、違約風(fēng)險(xiǎn)高的小微企業(yè)和個(gè)體，商業(yè)銀行要對(duì)其進(jìn)行盡職調(diào)查和抵押放貸，且貸款流程繁雜，導(dǎo)致小微企業(yè)和個(gè)人融資難、融資貴的問(wèn)題。互聯(lián)網(wǎng)融資有P2P、眾籌和大數(shù)據(jù)金融等借貸模式，這些模式具有操作便捷、放貸及時(shí)、貸款額度較小等特點(diǎn)，可有效緩解小微客戶融資難、融資貴問(wèn)題。互聯(lián)網(wǎng)金融借貸模式這些優(yōu)勢(shì)有助于啟發(fā)商業(yè)銀行借鑒網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的資信評(píng)估方式，運(yùn)用大數(shù)據(jù)挖據(jù)技術(shù)構(gòu)建信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)，充分重視小微客戶貸款比重，以留住長(zhǎng)尾客戶和提高資本配置效率。

（2）互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)促使商業(yè)銀行為客戶開(kāi)辟新的投資渠道?；ヂ?lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品憑借互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，突破理財(cái)交易申購(gòu)和贖回的時(shí)間地理限制，高效結(jié)合網(wǎng)絡(luò)支付和手機(jī)支付等工具以及實(shí)行沒(méi)有下限理財(cái)門檻，這些極大方便投資者的提現(xiàn)和消費(fèi)，獲得投資者的認(rèn)可和支持，也因此給商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)帶來(lái)較大競(jìng)爭(zhēng)壓力?；ヂ?lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品迅速擴(kuò)張，雖不會(huì)撬動(dòng)商業(yè)銀行的核心地位和根本利益，但"普惠金融"理念已深入人心，會(huì)增加商業(yè)銀行未來(lái)持續(xù)收益的不確定性。這有助于促使商業(yè)銀行重視長(zhǎng)尾客戶需求，積極探索利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，通過(guò)整合人力、資本、信息等方面的優(yōu)勢(shì)資源，加強(qiáng)線上平臺(tái)實(shí)力，研發(fā)推出新型金融互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)和產(chǎn)品，以應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的壓力，避免被其“后臺(tái)化”。

（3）商業(yè)銀行的支撐利于提高互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)控?；ヂ?lián)網(wǎng)金融兼具“互聯(lián)網(wǎng)”和“金融”雙重屬性，相比商業(yè)銀行所面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題更為復(fù)雜（陳秀梅，2014）?；ヂ?lián)網(wǎng)金融借助網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)記錄和存儲(chǔ)大量多維度的用戶行為信息數(shù)據(jù)，基于大數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)進(jìn)行用戶資信評(píng)級(jí)，有助于降低網(wǎng)絡(luò)借貸雙方間信息不對(duì)稱，提高信用風(fēng)險(xiǎn)管理水平。但互聯(lián)網(wǎng)金融所收集到的數(shù)據(jù)多數(shù)是網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)線上數(shù)據(jù)，缺乏對(duì)用戶線下數(shù)據(jù)的采集，加之政府部門對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)督制度不健全，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融信用風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題難以有效防范和解決。而相比互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)強(qiáng)，客戶信用評(píng)價(jià)更為審慎，所得出的客戶信用評(píng)級(jí)認(rèn)可度和可信度高。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)與商業(yè)銀行合作，共享客戶信用評(píng)級(jí)，有利于提升其風(fēng)險(xiǎn)防控能力，降低網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的不確定風(fēng)險(xiǎn)。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)針對(duì)資金借方違約行為，采用及時(shí)墊付、下調(diào)信用評(píng)級(jí)、網(wǎng)絡(luò)公布監(jiān)督等措施來(lái)約束這些不良行為，但網(wǎng)絡(luò)貸款壞賬、資金使用方跑路等負(fù)面新聞仍不絕于耳。互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)與商業(yè)銀行合作，將全部借貸資金托管給商業(yè)銀行，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)可借助商業(yè)銀行力量對(duì)借貸信息進(jìn)行監(jiān)管，降低違約風(fēng)險(xiǎn)，另方面可遏制龐氏騙局等非法集資亂象頻繁滋生。

三、 互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行共同發(fā)展路徑

從二元論視角分析互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行間關(guān)系可發(fā)現(xiàn)，一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速崛起，不斷沖擊著商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行為了避免業(yè)務(wù)受到侵蝕，紛紛采取壓制措施。另方面，互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新興金融模式，具有商業(yè)銀行不可比擬的發(fā)展優(yōu)勢(shì)，能夠倒逼和啟迪商業(yè)銀行深化改革，而商業(yè)銀行作為金融行業(yè)的中心樞紐，擁有雄厚的資金實(shí)力、專業(yè)的管理經(jīng)驗(yàn)以及完善的風(fēng)險(xiǎn)防控體系，互聯(lián)網(wǎng)金融由于更多強(qiáng)調(diào)金融創(chuàng)新，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的隱匿性和滯后性關(guān)注不足，商業(yè)銀行的支撐利于互聯(lián)網(wǎng)金融提高風(fēng)險(xiǎn)防控以及降低違約風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)此提出互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行共同發(fā)展的路徑，如下所示：

1. 健全互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管，打造公正有序的金融市場(chǎng)。我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融目前處于蓬勃發(fā)展的黃金期，但發(fā)展過(guò)程中缺乏有力監(jiān)督，規(guī)范化運(yùn)作尚顯不足。如網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)曾發(fā)生過(guò)資金池等非法集資等亂象，這些亂象背后主要是由于互聯(lián)網(wǎng)金融在較長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)是監(jiān)管盲區(qū)。目前監(jiān)管部門對(duì)以商業(yè)銀行為核心的傳統(tǒng)金融體系監(jiān)管相對(duì)較為成熟，這些傳統(tǒng)金融行業(yè)能夠規(guī)范化和有序性運(yùn)行。然而互聯(lián)網(wǎng)金融所推出的新型產(chǎn)品進(jìn)入金融市場(chǎng)，使原有金融市場(chǎng)得以進(jìn)一步擴(kuò)容，由于監(jiān)管部門沒(méi)有完全將互聯(lián)網(wǎng)金融納入監(jiān)管范圍，導(dǎo)致現(xiàn)行金融規(guī)則缺乏公平性，不能較好滿足金融市場(chǎng)的需求。為打造公平有序的金融環(huán)境，促使商業(yè)銀行等金融行業(yè)參與者保持經(jīng)營(yíng)活力，以及維護(hù)消費(fèi)者權(quán)益，增強(qiáng)其對(duì)新興互聯(lián)網(wǎng)金融模式的信心和認(rèn)可度，監(jiān)管部門需要及時(shí)調(diào)整和改革金融市場(chǎng)監(jiān)管方式，完善健全互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)督機(jī)制。具體可通過(guò)以下途徑提高互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)督力度和效率：一是清晰明確界定互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)準(zhǔn)入條件與退出程序、違規(guī)處罰以及消費(fèi)者保護(hù)機(jī)制等各項(xiàng)規(guī)定，圍繞互聯(lián)網(wǎng)金融第三方支付、網(wǎng)絡(luò)融資以及互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)炔煌Ｊ綐I(yè)務(wù)出臺(tái)分業(yè)和混業(yè)監(jiān)管條例，協(xié)調(diào)好兩種監(jiān)管模式，實(shí)現(xiàn)功能監(jiān)督和綜合監(jiān)督，避免條例規(guī)定不明確帶來(lái)的“租值消散”。二是嚴(yán)格按照監(jiān)管條例執(zhí)行，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融中非法經(jīng)營(yíng)、欺詐行為以及違規(guī)操作等不合法行為進(jìn)行嚴(yán)懲嚴(yán)辦，為互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)范化運(yùn)作提供硬性執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)。三是實(shí)時(shí)和適度監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融，既要包容扶持創(chuàng)新又要確保監(jiān)管到位，同時(shí)積極營(yíng)造金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)合作氛圍，為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展提供制度保障和寬松的政策環(huán)境。

2. 融合互聯(lián)網(wǎng)金融模式，深化商業(yè)銀行改革?；ヂ?lián)網(wǎng)金融作為一種新興金融模式，具有較好發(fā)展?jié)摿?，商業(yè)銀行應(yīng)該善于發(fā)現(xiàn)和汲取互聯(lián)網(wǎng)金融閃光點(diǎn)，積極融合這種新興模式，深化自身金融服務(wù)模式改革。具體可以通過(guò)以下途徑：一是改變商業(yè)銀行傳統(tǒng)的價(jià)值理念，由以前過(guò)度強(qiáng)調(diào)安全穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)成本向注重提供便捷無(wú)縫金融服務(wù)、良好的客戶體驗(yàn)轉(zhuǎn)變，真正做到以客戶為中心、以市場(chǎng)為導(dǎo)向的客戶關(guān)系管理。二是借鑒互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)化運(yùn)作模式，打造金融服務(wù)、信息管理、數(shù)據(jù)應(yīng)用等多重服務(wù)綜合化的商業(yè)銀行電商平臺(tái)，通過(guò)線上和線下服務(wù)無(wú)縫整合，實(shí)現(xiàn)線下與線上協(xié)同，線上提供批量化和標(biāo)準(zhǔn)化服務(wù)，滿足客戶自助式金融需求，線下則更多專注于提供專業(yè)化和個(gè)性化服務(wù)，比如說(shuō)，網(wǎng)絡(luò)信貸中貸款申請(qǐng)、審批、提還款等金融服務(wù)通過(guò)在線平臺(tái)提供，而盡職調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)定等流程利用線下專業(yè)人員的專業(yè)優(yōu)勢(shì)解決，以此來(lái)為客戶提供清晰完整的一站式服務(wù)。三是通過(guò)整合商業(yè)銀行線上與線下交易數(shù)據(jù)，建立相互映射的數(shù)據(jù)鏈條，學(xué)習(xí)和汲取互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的數(shù)據(jù)提煉、加工、分析技術(shù)，提高商業(yè)銀行大數(shù)據(jù)挖掘能力，定位客戶需求和把握其未來(lái)趨勢(shì)的變化，以及構(gòu)建客戶交易風(fēng)險(xiǎn)模型，在此基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)營(yíng)銷服務(wù)，協(xié)助提高商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理有效性。

3. 培育互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)實(shí)力，修葺商業(yè)銀行市場(chǎng)職能。長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)金融行業(yè)存在金融抑制現(xiàn)象，商業(yè)銀行由于效率和成本等因素的限制，將更多資源投放于優(yōu)質(zhì)客戶，而眾多長(zhǎng)尾客戶處于商業(yè)銀行金融服務(wù)邊緣地帶?；ヂ?lián)網(wǎng)金融推出門檻低的普惠金融服務(wù)和產(chǎn)品，能夠較好滿足長(zhǎng)尾客戶金融服務(wù)需求，一定程度上緩解了金融抑制問(wèn)題?；ヂ?lián)網(wǎng)金融借助網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)集聚民間眾多分散的金融資源，資金供求雙方通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)完成信息甄別匹配、合理定價(jià)和交易活動(dòng)，有效解決小微企業(yè)和個(gè)人由于缺乏信息透明度和抵押品而被商業(yè)銀行放置于服務(wù)邊緣的問(wèn)題，提高金融資源配置效率。綜合來(lái)說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融在小額支付結(jié)算、小微企業(yè)和個(gè)體信貸、理財(cái)?shù)葮I(yè)務(wù)領(lǐng)域部分替代了商業(yè)銀行中介媒介作用，彌補(bǔ)商業(yè)銀行市場(chǎng)職能的失位，滿足眾多長(zhǎng)尾客戶的金融需求。然而，互聯(lián)網(wǎng)金融難以替代商業(yè)銀行專業(yè)化的金融服務(wù)，比如大中型企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理、投資銀行、資產(chǎn)管理和高端理財(cái)?shù)?。由此可?jiàn)，培育互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)實(shí)力能夠修葺商業(yè)銀行市場(chǎng)職能。具體可以通過(guò)以下途徑：一是調(diào)整和規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融功能定位，借助互聯(lián)網(wǎng)金融，深度挖掘本土化金融市場(chǎng)需求空間，加速商業(yè)銀行金融互聯(lián)網(wǎng)化，以應(yīng)對(duì)金融市場(chǎng)環(huán)境的變化。二是引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行摒棄惡意競(jìng)爭(zhēng)，保持商業(yè)銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融良性互動(dòng)，減少互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過(guò)程中壁壘，為促進(jìn)商業(yè)銀行市場(chǎng)職能完善注入新的活力。三是做好互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)化分工，通過(guò)專業(yè)劃分和定位來(lái)控制無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)局面，降低信息不對(duì)稱帶來(lái)的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，補(bǔ)充商業(yè)銀行部分市場(chǎng)功能缺位。

4. 建立統(tǒng)一征信平臺(tái)，促進(jìn)金融市場(chǎng)發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)金融中網(wǎng)絡(luò)融資模式基于網(wǎng)絡(luò)交易過(guò)程以及結(jié)果等多樣化信息，利用這些海量網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)化和非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)，構(gòu)建用戶信用評(píng)級(jí)，這區(qū)別于商業(yè)銀行基于借貸交易的資信評(píng)級(jí)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行的資信評(píng)價(jià)體系各有千秋，如果兩者聯(lián)手合作，融合各自的征信體系，共同打造一個(gè)權(quán)威征信平臺(tái)，能夠有效規(guī)避雙方花費(fèi)大量的人財(cái)物去建立各自的征信系統(tǒng)，降低消費(fèi)者對(duì)資信評(píng)級(jí)質(zhì)量的擔(dān)憂，促進(jìn)融資市場(chǎng)健康發(fā)展。然而互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行兩者合力共建征信平臺(tái)可能會(huì)存在難題，這個(gè)是難題是新興網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的應(yīng)用和嚴(yán)苛風(fēng)險(xiǎn)管控的要求難以得到平衡?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是網(wǎng)絡(luò)信息新興技術(shù)與金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域相結(jié)合的代表，不確定性風(fēng)險(xiǎn)比較高，而商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)控制比較完善，但缺乏創(chuàng)新能力。合力共建征信平臺(tái)雖然對(duì)兩者都有利，但可能會(huì)由于理念差別而產(chǎn)生的碰撞，意見(jiàn)難以統(tǒng)一。為解決這個(gè)難題，可以設(shè)立一個(gè)獨(dú)立于互聯(lián)網(wǎng)金融和商業(yè)銀行的第三方資信評(píng)估機(jī)構(gòu)，積極探尋兩套資信評(píng)級(jí)共同交集，基于商業(yè)銀行已經(jīng)建立起的征信系統(tǒng)，融合互聯(lián)網(wǎng)金融信用等級(jí)評(píng)價(jià)技術(shù)，相互借鑒、揚(yáng)長(zhǎng)避短，建立一個(gè)統(tǒng)一獨(dú)立的征信平臺(tái)，促進(jìn)金融市場(chǎng)健康有序的發(fā)展。

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作者簡(jiǎn)介：韓宏穩(wěn)（1990-），男，漢族，安徽省合肥市人，中山大學(xué)管理學(xué)院博士生，研究方向?yàn)楣窘鹑凇?