【摘 要】互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)觸及到生活中的各個(gè)場(chǎng)景，而校園用戶群體也在逐漸發(fā)展壯大。隨著電商等平臺(tái)在校園營(yíng)銷活動(dòng)的逐步推進(jìn)，伴隨而來(lái)的各種校園信貸、消費(fèi)分期等活動(dòng)也層出不窮。本文從校園消費(fèi)信貸這一現(xiàn)象入手，對(duì)其產(chǎn)生的根源及發(fā)展壯大的原因進(jìn)行分析，并結(jié)合各類信貸產(chǎn)品的現(xiàn)狀和特點(diǎn)對(duì)其面臨的問(wèn)題與風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了分析。

【關(guān)鍵詞】校園消費(fèi)信貸；互聯(lián)網(wǎng)金融；風(fēng)險(xiǎn)

一、校園消費(fèi)金融簡(jiǎn)介

隨著電商平臺(tái)的發(fā)展和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的成熟，各種消費(fèi)金融產(chǎn)品層出不窮，螞蟻花唄、京東白條等消費(fèi)信貸產(chǎn)品也在一定程度上刺激了消費(fèi)。而對(duì)于在校學(xué)生來(lái)說(shuō)，隨著學(xué)生群體消費(fèi)水平的不斷增強(qiáng)，以及學(xué)生消費(fèi)理念越來(lái)越超前，越來(lái)越多的電商等消費(fèi)平臺(tái)都想在校園市場(chǎng)分一杯羹。從各種各樣的校園分期、信用借貸等產(chǎn)品則可見(jiàn)校園消費(fèi)金融的火熱程度。

校園消費(fèi)信貸從整體上來(lái)看屬于互聯(lián)網(wǎng)金融的一部分，從業(yè)態(tài)上來(lái)看，屬于互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融?；ヂ?lián)網(wǎng)消費(fèi)金融是指資金供給方通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)提供消費(fèi)貸款的金融服務(wù)模式。而校園消費(fèi)信貸因其面向的用戶主要是在校學(xué)生，因此又有一些獨(dú)有的特點(diǎn)：

1.消費(fèi)額度較小。在校學(xué)生因其經(jīng)濟(jì)能力有限，資金來(lái)源主要是父母提供和做兼職等非固定收入，因此校園消費(fèi)信貸額度較小，且主要集中在電子產(chǎn)品、服裝和日用產(chǎn)品等方面。

2.重復(fù)性高，可推廣性強(qiáng)。高校市場(chǎng)用戶重復(fù)性很高，用戶差異性較小，因此在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上具有較高的可重復(fù)性。另外，在校生相對(duì)比較封閉，接觸到消費(fèi)市場(chǎng)主要通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)等方式，并且在校生社交屬性極強(qiáng)，這對(duì)電商營(yíng)銷來(lái)說(shuō)是一大優(yōu)勢(shì)，通過(guò)口碑、社交網(wǎng)絡(luò)可以大大的降低營(yíng)銷與推廣的成本。

3.用戶規(guī)模龐大，具有可持續(xù)性。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局資料顯示，2014年高校在校生數(shù)量為2548萬(wàn)，而且高校學(xué)生數(shù)量具有可持續(xù)性，每年都會(huì)有新入學(xué)的學(xué)生為其提供流動(dòng)性。另外很重要的一點(diǎn)就是高校學(xué)生具有很大的潛力，在其進(jìn)入就業(yè)市場(chǎng)后，消費(fèi)能力大增，這對(duì)提供消費(fèi)信貸的企業(yè)來(lái)說(shuō)是很重要的一個(gè)方面。

二、校園消費(fèi)信貸動(dòng)因分析

校園消費(fèi)信貸的火熱與整個(gè)消費(fèi)金融市場(chǎng)的發(fā)展壯大密不可分，互聯(lián)網(wǎng)電商發(fā)展如火如荼，大數(shù)據(jù)技術(shù)助力互聯(lián)網(wǎng)金融贏得越來(lái)越廣闊的市場(chǎng)。另外，創(chuàng)新型消費(fèi)金融工具的出現(xiàn)極大地促進(jìn)了消費(fèi)的超前化和規(guī)模的增長(zhǎng)。本文主要從宏觀消費(fèi)市場(chǎng)與特定高校市場(chǎng)兩方面來(lái)解讀當(dāng)前校園消費(fèi)信貸發(fā)展壯大背后的原因。

1.消費(fèi)環(huán)境漸佳

（1）消費(fèi)模式與消費(fèi)理念升級(jí)。隨著消費(fèi)收入的提高，我們的消費(fèi)模式在不斷發(fā)生變化。數(shù)據(jù)資料表明，自2010年起，中國(guó)居民消費(fèi)杠桿率保持持續(xù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，但總體來(lái)看，居民儲(chǔ)蓄率仍然較高，消費(fèi)潛力有待進(jìn)一步挖掘。據(jù)2015年世界銀行統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，中國(guó)大陸儲(chǔ)蓄率高居世界第三。雖然儲(chǔ)蓄率較高，但數(shù)據(jù)也表明中國(guó)的消費(fèi)觀念正發(fā)生深刻變化。中國(guó)逐漸從勤儉節(jié)約、量入而出式的消費(fèi)向追求物質(zhì)享樂(lè)和注重休閑娛樂(lè)式的消費(fèi)發(fā)展。從消費(fèi)模式上看，中國(guó)也在從理性消費(fèi)、保守消費(fèi)向提前消費(fèi)和信用消費(fèi)轉(zhuǎn)變。權(quán)威咨詢公司數(shù)據(jù)表明，2015年中國(guó)個(gè)人消費(fèi)信貸在4-5萬(wàn)億人民幣，預(yù)計(jì)到2019年該數(shù)據(jù)將實(shí)現(xiàn)翻倍。

（2）消費(fèi)比重仍有增長(zhǎng)空間。從整個(gè)消費(fèi)占GDP的比重來(lái)看，2014年通過(guò)支出法計(jì)算的中國(guó)GDP為64.8萬(wàn)億元人民幣，其中消費(fèi)占比50%左右，這和發(fā)達(dá)國(guó)家相比仍有一定的差距。從宏觀的經(jīng)濟(jì)政策來(lái)看，過(guò)去的GDP增長(zhǎng)主要靠投資、消費(fèi)、出口三駕馬車?yán)瓌?dòng)，但是現(xiàn)階段仍然具有增長(zhǎng)潛力是消費(fèi)。因此，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，消費(fèi)所占比重仍會(huì)增加，在此大環(huán)境下，消費(fèi)信貸仍然有較大的發(fā)展空間。

2.在校學(xué)生消費(fèi)能力提升

在特定的校園消費(fèi)群體來(lái)看，隨著90后甚至00后群體逐漸走進(jìn)校園，高校學(xué)生消費(fèi)水平也在逐年提升。

一方面，資料表明，高校學(xué)生消費(fèi)能力與家庭收入有很強(qiáng)的正相關(guān)關(guān)系。隨著家庭整體收入比重的提高和消費(fèi)潛力的挖掘，高校學(xué)生消費(fèi)能力也隨之提高。每年新生入學(xué)或者開學(xué)季，家庭普遍會(huì)會(huì)花費(fèi)上萬(wàn)元為孩子們購(gòu)置手機(jī)、電腦等產(chǎn)品。而且隨著家庭可支配收入的增長(zhǎng)，越來(lái)越多的家庭會(huì)選擇較為高端的產(chǎn)品。

另一方面，高校學(xué)生消費(fèi)意識(shí)普遍超前，在衣食無(wú)憂的生活環(huán)境里往往使他們養(yǎng)成了過(guò)度消費(fèi)的習(xí)慣。而且社交網(wǎng)絡(luò)使高校學(xué)生生活環(huán)境越來(lái)越扁平化，在校學(xué)生物質(zhì)水平的趨同性也越來(lái)越高，這就使得一些經(jīng)濟(jì)能力有限的群體會(huì)過(guò)度依賴消費(fèi)信貸工具。

最后，消費(fèi)信貸工具的出現(xiàn)則進(jìn)一步強(qiáng)化了校園消費(fèi)信貸水平。資本市場(chǎng)也對(duì)校園消費(fèi)信貸表現(xiàn)出了濃厚的興趣。按14年2548萬(wàn)在校生計(jì)算，通過(guò)調(diào)查問(wèn)卷的方法我們得出約5%～10%的在校生有消費(fèi)分期的需求，并且按每年2000元的信貸額度計(jì)算，校園消費(fèi)信貸市場(chǎng)每年至少有25億元的規(guī)模。因此，整體來(lái)看，校園消費(fèi)信貸雖然是一個(gè)細(xì)分的市場(chǎng)，但是其規(guī)模較大，可持續(xù)性也較強(qiáng)，越來(lái)越受到資本市場(chǎng)的青睞，易分期、分期樂(lè)等最近分別獲得融資就很好的印證了這一點(diǎn)。

三、 校園信貸產(chǎn)品與現(xiàn)狀

早在2008年，由于大學(xué)生消費(fèi)水平有限而且往往喜歡超額消費(fèi)，導(dǎo)致最后的消費(fèi)經(jīng)常是由家長(zhǎng)買單，因此很多商業(yè)銀行暫停了校園推廣信用卡的活動(dòng)。然而，在校生消費(fèi)需求一直存在，并且隨著在校生可支配收入的增長(zhǎng)和提前消費(fèi)的大環(huán)境的耳濡目染，在校生越來(lái)越擁抱消費(fèi)信貸產(chǎn)品。

對(duì)于潛在的藍(lán)海，各家公司都想來(lái)分一杯羹，市場(chǎng)上最主要的參與者主要是電商平臺(tái)和垂直消費(fèi)平臺(tái)。

對(duì)于電商平臺(tái)來(lái)說(shuō)，各家電商競(jìng)爭(zhēng)激烈，紛紛搶占校園市場(chǎng)。京東白條專門針對(duì)在校學(xué)生提供校園白條，而且通過(guò)一系列的優(yōu)惠活動(dòng)吸引在校生群體使用白條而非使用現(xiàn)金。而螞蟻花唄也提供了包括分期免手續(xù)費(fèi)、分期增加信用分等活動(dòng)拓展在校生群體。從整體規(guī)模上來(lái)看，電商平臺(tái)是校園消費(fèi)信貸的主力，這主要是因?yàn)樵谛W(xué)生消費(fèi)品種較為單一，消費(fèi)場(chǎng)景有限等原因。

對(duì)于其他非電商平臺(tái)來(lái)說(shuō)，垂直領(lǐng)域的消費(fèi)平臺(tái)則是另外一個(gè)重要的主體。其業(yè)務(wù)模式相對(duì)比較單一，但是越來(lái)越注重金融端的發(fā)展。比如外賣平臺(tái)、旅游平臺(tái)、全球購(gòu)平臺(tái)等。其依賴于特有的消費(fèi)場(chǎng)景和消費(fèi)模式，極力爭(zhēng)取用戶在支付端使用其消費(fèi)金融產(chǎn)品，比如美團(tuán)外賣、達(dá)令等已經(jīng)紛紛和校園消費(fèi)信貸公司展開合作，力圖在支付手段上吸引更多的校園消費(fèi)群體。

四、存在的風(fēng)險(xiǎn)與應(yīng)對(duì)

校園消費(fèi)信貸在資本力量的推動(dòng)下發(fā)展迅速，但其本質(zhì)上依然是基于個(gè)人信用的消費(fèi)借貸，對(duì)于在校生這一特定的用戶群體來(lái)說(shuō)，校園消費(fèi)借貸也暴露出很多潛在的問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)。

風(fēng)險(xiǎn)管理是校園消費(fèi)信貸的核心內(nèi)容。其本質(zhì)則是要在所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)和業(yè)務(wù)之間做到平衡并盡可能地實(shí)現(xiàn)盈利的最大化。據(jù)銀率網(wǎng)的調(diào)查表示，2007年在校大學(xué)生持有信用卡的比例達(dá)到24%，但是隨之而來(lái)的則是越來(lái)越高的逾期還款率。雖然消費(fèi)信貸和信用卡不是同一個(gè)范疇，但是風(fēng)控管理是兩者都必須面臨的難題。

借助于大數(shù)據(jù)技術(shù)的發(fā)展，對(duì)比于信用卡，校園消費(fèi)信貸對(duì)用戶的身份識(shí)別和消費(fèi)監(jiān)控有了更為科學(xué)的依據(jù)。通過(guò)對(duì)在校生積累的消費(fèi)記錄進(jìn)行分析，將傳統(tǒng)的身份識(shí)別技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)相結(jié)合，產(chǎn)生基于大數(shù)據(jù)的用戶行為分析。這將大大的提高對(duì)用戶還款能力分析的準(zhǔn)確性。通過(guò)分期樂(lè)官方提供的數(shù)據(jù)表明，分期樂(lè)目前的壞賬率為0.84%，這是一個(gè)相對(duì)較為合理的水平。雖然有大數(shù)據(jù)技術(shù)做支撐，但是很多大學(xué)生極為缺乏資金管理的知識(shí)，很少對(duì)自己的資金狀況進(jìn)行規(guī)劃，面對(duì)校園分期，更多的方式可能是拆東墻補(bǔ)西墻等。

綜上所述，在消費(fèi)仍有巨大潛力，消費(fèi)結(jié)構(gòu)及比重仍有待提升的大環(huán)境下，隨著在校生越來(lái)越年輕化，校園消費(fèi)信貸仍有較大的空間。面對(duì)在校生群體存在過(guò)度消費(fèi)及還款能力不足的風(fēng)險(xiǎn)，一方面要加強(qiáng)消費(fèi)信貸產(chǎn)品的監(jiān)管，避免利欲熏心的企業(yè)為了市場(chǎng)利益而蓄意提高分期額度和分期手續(xù)費(fèi)等；另一方面要真正利用大數(shù)據(jù)技術(shù)對(duì)在校生個(gè)體建立準(zhǔn)確的模型，對(duì)其消費(fèi)能力做出合理的預(yù)估從而降低其違約風(fēng)險(xiǎn)。

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作者簡(jiǎn)介：

王雪琰（1999—），女，漢族，籍貫：陜西省，就讀于西安中學(xué)，高中在讀，研究方向：金融學(xué)。