何艷　沈俊梅　郭正奎

摘 要 當前，小微企業(yè)作為推進國民經(jīng)濟和社會發(fā)展的重要力量，在實現(xiàn)就業(yè)、自主創(chuàng)新、增加稅收等方面發(fā)揮著極其重要的作用。本文在對瀘西縣小微企業(yè)進行實地走訪調(diào)研的基礎(chǔ)上，對小微企業(yè)融資問題進行分析與探討，提出破解小微企業(yè)融資難的相應措施和建議。

關(guān)鍵詞 小微企業(yè) 融資 困境 建議

如果小微企業(yè)發(fā)展與融資的矛盾得不到有效解決，勢必會影響我國改革發(fā)展穩(wěn)定的大局，同時不利于對實現(xiàn)城鄉(xiāng)、區(qū)域和經(jīng)濟、社會的統(tǒng)籌發(fā)展，從而阻礙實現(xiàn)我國經(jīng)濟社會的全面、協(xié)調(diào)、可持續(xù)發(fā)展，究竟如何破解小微企業(yè)融資難的困局？

一、瀘西縣小微企業(yè)的融資需求現(xiàn)狀

首先從全縣個體工商戶戶數(shù)來看：截止到2015年全縣實有個體工商戶12612戶，同比增長了84.56%。其次全縣從事養(yǎng)殖和種植業(yè)農(nóng)民專業(yè)合作社234戶，同比增長了36.12%，盡管小微企業(yè)有融資需求額度小的特點，但數(shù)量如此龐大的小微企業(yè)，融資需求總量會迅速增長。另外，受金融危機的影響，一些小微企業(yè)面臨用工成本、原材料成本大幅度提升等嚴峻問題，成本的上升帶來企業(yè)融資需求的上升，企業(yè)要生存就需要有更多的周轉(zhuǎn)資金，而只有少部分企業(yè)能從銀行獲得貸款，有的企業(yè)不得不停工。所以現(xiàn)實情況是小微企業(yè)的融資需求非常旺盛，但實際上卻很難通過正常融資渠道“解渴”。

二、造成小微企業(yè)融資困難的原因

（一）內(nèi)部原因——小微企業(yè)自身因素

1.抵御風險能力有限。相對大企業(yè)，小微企業(yè)生命周期較短，小企業(yè)的破產(chǎn)率更高，風險更大。研究結(jié)果顯示，一般小企業(yè)創(chuàng)辦5年內(nèi)的死亡率高達30%至50%。據(jù)調(diào)查統(tǒng)計，瀘西縣小微企業(yè)生命周期2年左右，而全國平均在3年以上。因此，很多銀行金融機構(gòu)對小微企業(yè)不敢大膽投放貸款。

2.信用狀況不佳，道德風險問題突出。銀行及其他投資者與小微企業(yè)間存在嚴重的信息不對稱，導致逆向選擇和道德風險，信貸風險較高。大多數(shù)小微企業(yè)財務(wù)狀況的透明度不高，資產(chǎn)負債率、流動比率、利息保障倍數(shù)等財務(wù)指標很難達標，使得金融機構(gòu)和投資者無從正確地判斷小微企業(yè)的經(jīng)營狀況和財務(wù)風險，同時獲得相應信息的成本率過高。

3.缺乏擔保物。小微企業(yè)通常規(guī)模小、資產(chǎn)少，特別是大量分布在第一和第三產(chǎn)業(yè)的小企業(yè)，幾乎很難找到較為不易貶值的抵押物，難以滿足金融機構(gòu)的放貸要求，而小微企業(yè)通過擔保機構(gòu)尋求擔保時，且辦理抵押擔保費用大、手續(xù)繁瑣、期限較短，最長不超過一年，基本上只對短期的流動資金貸款而不對設(shè)備投資等長期性的貸款提供擔保。

（二）外部原因——小微企業(yè)融資環(huán)境因素

1.融資渠道單一。小微企業(yè)的融資渠道主要有兩條：一是內(nèi)源融資，二是外源融資。但多數(shù)小微企業(yè)的籌資仍然為銀行和小額貸款公司，合資、投資等其他融資方式利用率低。通過直接融資渠道的數(shù)額極小，僅占1.6%。而目前小額貸款公司因為機構(gòu)相對較少，加之不能吸收存款，其貸款資金大多為資本金，面對小微企業(yè)龐大的融資需求，實在是杯水車薪，難以應付。因此，小微企業(yè)最主要的融資來源還是銀行信貸。

2.融資門檻高。當前銀行業(yè)機構(gòu)更加重視經(jīng)濟效益和信貸風險的防范，所制定的信用等級評定標準不利于縣域小微企業(yè)資信評估，縣域小微企業(yè)信貸準入門檻提高。部分銀行機構(gòu)信貸審批權(quán)限上收，造成貸款審批鏈條長，耗時費力，與小微企業(yè)資金需求具有“短、平、快”特點不相適應。

3.融資成本高。小微企業(yè)融資除面臨高企的貸款利率外，有效抵押物、擔保費、咨詢費、評估費續(xù)貸費用等各類成本也推高了企業(yè)的融資成本。企業(yè)向銀行貸款僅能拿到評估值30 ～ 80%的貸款，且部分以承兌匯票形式開出，企業(yè)應急周轉(zhuǎn)的“過橋”資金需付出高額成本。

4.服務(wù)機制不健全。小微企業(yè)融資難關(guān)鍵在于擔保難，部分縣域內(nèi)沒有符合條件的融資性擔保公司，難以滿足眾多小微企業(yè)的貸款擔保服務(wù)需求。加之直接融資發(fā)展緩慢，地方無上市公司，企業(yè)債券為零，缺乏正規(guī)風險投資機構(gòu)，資金供求結(jié)構(gòu)性矛盾突出。

三、解決小微企業(yè)融資難的根本之道

（一）小微企業(yè)要強素質(zhì)、練內(nèi)功、講誠信

一是小微企業(yè)要加強自身的素質(zhì)，努力提高企業(yè)自身的管理能力，加強自身的融資能力。二是要建立規(guī)范的內(nèi)部會計管理制度，增加其財務(wù)報表真實性、可靠性和透明度。三是要規(guī)范資金管理制度，提高資金的使用效率。四是要樹立科學的人才觀，要利用市場機制選拔和聘用高素質(zhì)管理人才，學習先進的管理和經(jīng)營理念。五是要強化信用建設(shè)，提高產(chǎn)品質(zhì)量，提高社會責任感，樹立誠實守信的良好企業(yè)形象。

（二）促進小微企業(yè)轉(zhuǎn)型升級

政府部門應當大力調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，引導、扶持當?shù)靥厣?jīng)濟發(fā)展，增加小微企業(yè)產(chǎn)品的增加值和科技含量，增強市場競爭能力。[1]同時應培植壯大龍頭企業(yè)，發(fā)揮龍頭企業(yè)的輻射帶頭作用，加強小微企業(yè)的整體抗風險能力。

（三）多管齊下，拓寬融資渠道

一是盤活企業(yè)內(nèi)的存貨和應收賬款、票據(jù)貼現(xiàn)、出租或出售閑置資產(chǎn)，實現(xiàn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。二是鼓勵企業(yè)加強企業(yè)內(nèi)部融資力度，組建股份合作制企業(yè)。股份合作制企業(yè)是一種全員入股的資合和人和相結(jié)合的企業(yè)組織形式，可以擴大企業(yè)的資金來源，將全體職工的閑散資金聚集起來，發(fā)揮規(guī)模效應。三是創(chuàng)建直接融資模式，引導中小企業(yè)進入債市。企業(yè)應該與當?shù)卣透鹘鹑跈C構(gòu)相互合作，聯(lián)合其他中介機構(gòu)共同遴選符合條件的各類地方企業(yè)，為企業(yè)量身定做集合債務(wù)融資服務(wù)方案。

（四）降低融資成本

政府可通過為小微企業(yè)提供貸款的金融機構(gòu)，進行利息補貼和稅收減免來解決一部分問題。在政策方面為企業(yè)的發(fā)展開綠燈。建議政府出臺相關(guān)政策，對這一部分出讓金是否可以免收或者緩收，以減輕企業(yè)負擔，幫助企業(yè)在條件允許的情況下辦為國有，且在抵押登記部門辦事效率和收費上給予開綠燈。

（五）進一步完善服務(wù)體系

對有的小微企業(yè)進行科技創(chuàng)新、技術(shù)改造、產(chǎn)品升級等，以納稅額和成長性等為標準提供信用擔保服務(wù)，探索為符合條件的企業(yè)提供應急周轉(zhuǎn)資金；對進入“小微企業(yè)池”的企業(yè)及領(lǐng)軍人物，在資質(zhì)認定、項目資金、授牌、評優(yōu)等方面，予以優(yōu)先支持；加大對小微金融綜合服務(wù)平臺的建設(shè)、運營等支持力度，將小貸公司、互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)等納入中小企業(yè)服務(wù)機制；依托平臺集聚擔保、租賃、咨詢、會計、律師、票據(jù)貼現(xiàn)等資源力量，共同促進小微企業(yè)發(fā)展。[2]

總之，小微企業(yè)要走出籌資困境，既要注重“強身健體”，加強自身的管理和發(fā)展，走向市場，大膽使用創(chuàng)新金融工具、拓寬籌資渠道、多元化籌資等方式，籌集更多的資金。同時國家和政府也要為小微企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造有利的環(huán)境。唯有如此，小微企業(yè)才能得到長遠發(fā)展。

（作者單位為瀘西縣財政局）

參考文獻

[1] 陳璐.小微企業(yè)融資困境及應對策略分析[J].經(jīng)濟，2016，07（12）：00058-00059.

[2] 何妮婭.論小微企業(yè)如何走出融資困境[J].中國集體經(jīng)濟，2012（03S）：119-120.