葉青

摘要：綠色金融對傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)向低碳轉(zhuǎn)型升級予以金融支持，實現(xiàn)城鎮(zhèn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構調(diào)整、生態(tài)環(huán)境治理的綠色發(fā)展目標，成為京津冀新型城鎮(zhèn)化的保障。然而，綠色金融在京津冀地區(qū)尚處于萌芽階段，進一步發(fā)展面臨以下問題：動力不足、市場機制不健全、產(chǎn)品及服務形式單一，規(guī)模有限。提出了綠色金融體系構建的對策：做好綠色金融發(fā)展頂層設計，完善市場機制；創(chuàng)新金融工具與產(chǎn)品，注重合作共贏。

關鍵詞：京津冀；新型城鎮(zhèn)化；生態(tài)環(huán)境；綠色金融

中圖分類號：F8327 文獻標識碼：A文章編號：2095-3283（2016）04-0096-02

綠色金融是指金融部門把環(huán)境保護作為一項基本政策，在投融資決策中考慮潛在的環(huán)境影響，把與環(huán)境條件相關的潛在回報、風險和成本融合進銀行的日常業(yè)務中，在金融經(jīng)營活動中注重對生態(tài)環(huán)境的保護以及環(huán)境污染的治理，通過對社會經(jīng)濟資源的引導，促進社會的可持續(xù)發(fā)展。與傳統(tǒng)金融相比，綠色金融更加強調(diào)人類社會的生存環(huán)境利益，追求金融活動與環(huán)境保護、生態(tài)平衡的協(xié)調(diào)發(fā)展。

一、京津冀新型城鎮(zhèn)化建設中綠色金融存在的問題

雖然在過去的十年中京津冀城鎮(zhèn)化建設取得了巨大成就，進入城鎮(zhèn)化發(fā)展加速階段，但在快速發(fā)展的同時也引發(fā)了嚴重的環(huán)境污染問題，亟須進行經(jīng)濟結(jié)構調(diào)整和發(fā)展方式轉(zhuǎn)變。隨著國家“走集約、智能、綠色、低碳的新型城鎮(zhèn)化道路”政策的落實，京津冀地方政府加快了發(fā)展綠色節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)綠色改造的步伐，在這一過程中金融需求增大，綠色金融在支持京津冀新型城鎮(zhèn)化建設中雖然取得了一定成效，但在發(fā)展中還存在以下主要問題：

1發(fā)展動力不足

市場逐利與社會責任的內(nèi)在矛盾沒有得到根本性的解決，地方政府為追求GDP增速，對環(huán)境污染問題的追責不嚴格，導致監(jiān)管失控。工業(yè)污染企業(yè)作為地方支柱性產(chǎn)業(yè)，為地方提供財政資金和就業(yè)崗位，可以最大限度地免于承擔環(huán)境污染的責罰。而金融機構受地方政府壓力以及逐利本性，為獲取高收益的項目利益，會繼續(xù)滿足部分污染企業(yè)的融資需求，對綠色金融的新型產(chǎn)品與服務積極性不高。

2市場機制不健全

綠色金融作為新興的金融產(chǎn)品與服務，信用評級、信息披露、金融監(jiān)管等相關環(huán)節(jié)銜接不順暢，缺乏市場的監(jiān)督約束機制、激勵約束機制和信息披露機制。與此同時，缺乏標準化、定量化的評價指標體系，無法對項目中環(huán)境保護和治理的收益、成本、風險進行統(tǒng)一的衡量與審核。金融機構對綠色金融產(chǎn)品投融資決策不透明，造成市場信息不對稱，導致價格發(fā)現(xiàn)機制無法在調(diào)節(jié)市場和資源配置中發(fā)揮作用，風險管理機制無法及時進行風險預警、風險管控。

3產(chǎn)品及服務形式單一，規(guī)模有限

我國綠色金融業(yè)務剛剛興起，處于起步階段，“綠色信貸”、“綠色保險”、“綠色證券”等新興金融產(chǎn)品及服務模式單一，規(guī)模有限。近年來，京津冀地區(qū)也陸續(xù)開展了綠色金融服務，然而綠色信貸標準的缺失，導致金融機構各自制定信貸政策，政策制定與執(zhí)行的不透明，直接導致了市場的高混亂、管控的高難度。對于綠色保險，京津冀地區(qū)也出臺了地方性指導文件，逐漸開展環(huán)境污染責任保險的試點工作，但并未強制性投保，環(huán)境污染損害認定、投保費率的制定和環(huán)保評價等相關政策還有待出臺。綠色債券在京津冀地區(qū)的發(fā)行量也較低。

二、京津冀新型城鎮(zhèn)化建設開展綠色金融的必要性

1為節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)綠色改造提供有效融資渠道

綠色金融是連通資本市場和綠色經(jīng)濟之間的橋梁，引領資金流向節(jié)約資源技術開發(fā)和生態(tài)環(huán)境保護產(chǎn)業(yè)，引導企業(yè)生產(chǎn)注重綠色環(huán)保。京津冀的新型城鎮(zhèn)化建設要避免產(chǎn)業(yè)規(guī)?；瘮U張的高碳路徑，采取創(chuàng)新和綠色雙向驅(qū)動的發(fā)展模式向低碳方向轉(zhuǎn)型升級。在此過程中，借助綠色金融的籌融資渠道，為低碳環(huán)保技術的研究、清潔能源的開發(fā)、高效節(jié)能設備的采購與維護提供資金支持，提高資源配置的效率，降低交易成本，從源頭上消除城鎮(zhèn)化進程中所帶來的資源制約和環(huán)境污染問題。

2分散投融資項目風險

綠色金融降低京津冀區(qū)域經(jīng)濟波動的風險。京津冀地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構以工業(yè)為主，單位能耗大，嚴重影響了區(qū)域的環(huán)境。部分支柱性產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)能淘汰以及大量的環(huán)境治理的投入，遷移人口的安置和保障、企業(yè)債務等問題，對地方財政產(chǎn)生高壓力，可能造成經(jīng)濟發(fā)展的短暫減速。面對區(qū)域經(jīng)濟下行的壓力，處理不慎，甚至可能引起銀行大量不良資產(chǎn)，地方政府債務膨脹，導致當?shù)卣l(fā)財政危機。綠色金融體系的構建，尤其是綠色保險、期貨等金融產(chǎn)品的開發(fā)，可以緩解地方政府的資金壓力，分散風險，保障各方的經(jīng)濟利益。

綠色金融降低京津冀區(qū)域企業(yè)的經(jīng)營風險。京津冀區(qū)域的環(huán)境治理要求高、難度大，因此綠色環(huán)保項目所需資金較大，對于企業(yè)的現(xiàn)金流流動性有較高的要求。而且環(huán)保投入具有回報時間長但溢出效應高的特點，其當期回報率一般低于投資人預期，項目風險偏高。而在政府政策支持下的綠色金融，提高了中小企業(yè)綠色融資的可獲得性，保障了綠色項目的投資回報率，降低了企業(yè)融資成本和市場運行成本，分散了經(jīng)營風險。在項目進行中，金融部門專業(yè)的風險管理體系，可對企業(yè)綠色項目起到重要的風險監(jiān)控作用。

3促進京津冀地區(qū)要素聚集，實現(xiàn)綠色規(guī)模經(jīng)濟

綠色金融通過對資本的聚集，助力產(chǎn)業(yè)結(jié)構調(diào)整，不僅促進了京津冀地區(qū)經(jīng)濟的高質(zhì)量增長，也使得地區(qū)環(huán)境得以有效改善，便于吸引更多的高級人才、高科技、資本聚集于該區(qū)域，實現(xiàn)人口城鎮(zhèn)化和產(chǎn)業(yè)城鎮(zhèn)化。同時，要素的聚集本身也促進了綠色金融規(guī)模擴大、結(jié)構優(yōu)化、效率提升，為進一步新型城鎮(zhèn)化建設奠定綠色金融基礎，形成了綠色金融與城鎮(zhèn)化的相互促進機制。

綠色金融帶動要素的聚集，有助于建設以綠色環(huán)保產(chǎn)業(yè)為主體的“綠色中心”。綠色中心的輻射效應，以點帶面，帶動上下游產(chǎn)業(yè)的綠色轉(zhuǎn)型，逐層推進，最終實現(xiàn)綠色產(chǎn)業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟。

三、京津冀新型城鎮(zhèn)化的綠色金融體系構建對策

1做好綠色金融發(fā)展頂層設計，完善市場機制

綠色金融是政策推動性金融，環(huán)境資源是公共產(chǎn)品，而且生態(tài)環(huán)境具有跨區(qū)域特征。因此，在京津冀新型城鎮(zhèn)化建設過程中，需要系統(tǒng)、統(tǒng)一地做出綠色金融體系構建的頂層設計與具體部署。一是區(qū)域內(nèi)統(tǒng)一管理。京津冀地區(qū)政府應加快落實國家相關的政策和法律法規(guī)，完善污染損害責任劃分和認定，加強環(huán)境保護的外部約束力，監(jiān)督管理金融、環(huán)保、企業(yè)等多方的規(guī)章制度的建立與實施，形成長效的綠色金融監(jiān)管機制，確保公平公正，保障多方利益。二是將地方環(huán)境治理納入政績考核標準，以激勵監(jiān)管政策的執(zhí)行。完善綠色金融的監(jiān)督約束機制、激勵約束機制和信息披露機制，實施動態(tài)監(jiān)管，獎優(yōu)懲劣。三是制定綠色金融監(jiān)管和風險控制標準，有效控制金融風險。

建設綠色金融體系，需以政策性金融機構為先導，商業(yè)性金融機構為主體，分別制定應對不同生態(tài)問題的戰(zhàn)略部署，對綠色金融的發(fā)展實施扶持性政策。綠色金融是可持續(xù)發(fā)展理念在資本市場的延續(xù)，市場中有效的價格調(diào)節(jié)機制是綠色金融體系的核心。創(chuàng)新綠色金融的運行機制，更好地發(fā)揮市場內(nèi)在規(guī)律，依據(jù)京津冀地區(qū)環(huán)境資源的特定條件，在總量或比例上嚴格管理和控制，多方面測度與評估，利用資本市場的價格發(fā)現(xiàn)功能，實現(xiàn)對資源環(huán)境的有效定價。在對資源利用成本和環(huán)境污染成本有效定價的基礎上，運用市場的手段，有效配置資源。

2創(chuàng)新金融工具與產(chǎn)品，注重合作共贏

金融機構應將綠色金融理念融入經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略中，利用金融的籌融資功能，打破環(huán)境污染與資金短缺的惡性循環(huán)。利用綠色信貸、證券、債券、保險等金融工具的同時，搭建全國統(tǒng)一的碳交易平臺，積極探索低碳環(huán)?？沙掷m(xù)發(fā)展的投資結(jié)構，引導和鼓勵低碳服務業(yè)金融衍生產(chǎn)品的創(chuàng)新。如重點結(jié)合低碳產(chǎn)業(yè)、低碳能源等經(jīng)濟特點，研發(fā)相關信貸產(chǎn)品和碳金融衍生品，拓展綠色金融融資渠道，從生產(chǎn)方面推動低碳環(huán)保行業(yè)發(fā)展。也可以結(jié)合綠色經(jīng)濟消費模式，研發(fā)相關的消費金融產(chǎn)品，從消費方面推動綠色經(jīng)濟發(fā)展，從而推動綠色金融發(fā)展。妥善處理政府和市場的關系，加強財政資金與金融工具的有機結(jié)合，拓展財政金融支持低碳經(jīng)濟的覆蓋領域。積極開展綠色金融與互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融的合作，實現(xiàn)信息共享，既可以優(yōu)化京津冀地區(qū)的資源、產(chǎn)業(yè)、金融的互通，也可以實現(xiàn)跨空間金融服務，提高產(chǎn)業(yè)向綠色低碳轉(zhuǎn)型升級的效率，緩解土地壓力，加快京津冀地區(qū)城鎮(zhèn)化的生態(tài)文明建設步伐。

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（責任編輯：郭麗春）經(jīng)貿(mào)管理經(jīng)貿(mào)管理