洪家泰

摘要：目前，很多企業(yè)都開(kāi)始進(jìn)行項(xiàng)目的對(duì)外投資，投資收益逐漸成為其他企業(yè)凈利潤(rùn)的來(lái)源之一。但是如果企業(yè)盲目地進(jìn)行項(xiàng)目投資，不對(duì)其進(jìn)行可行性評(píng)估、跟蹤分析監(jiān)控等會(huì)使得企業(yè)的項(xiàng)目投資失敗，嚴(yán)重的甚至?xí)绊懫髽I(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)。因此，應(yīng)建立投資項(xiàng)目的內(nèi)部控制和管理制度，為企業(yè)的項(xiàng)目投資取得預(yù)期的投資收益提供保障。

關(guān)鍵詞：投資項(xiàng)目 內(nèi)部控制 管理

一、引言

2016年作為“十三五”規(guī)劃的開(kāi)局之年，在此之后的國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展必然會(huì)使得企業(yè)面對(duì)的競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈。企業(yè)逐漸開(kāi)始轉(zhuǎn)型，不單單依靠企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入，還要進(jìn)行多元化控制從而達(dá)到企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分散的目標(biāo)。中國(guó)的企業(yè)，特別是國(guó)有企業(yè)必須將企業(yè)的眼界放開(kāi)，利用富余的資金進(jìn)行資本投資，才可以在日后的競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)有利地位，確保自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力一直保持。從目前的市場(chǎng)來(lái)看，企業(yè)對(duì)外投資項(xiàng)目的規(guī)模逐漸放寬，涉及的資金量也越來(lái)越大，雖然企業(yè)從投資項(xiàng)目獲取的利潤(rùn)非常可觀，但是與此對(duì)應(yīng)的投資風(fēng)險(xiǎn)也是較大的。由此可以看出，如果企業(yè)在投資項(xiàng)目時(shí)只是盲目進(jìn)行，沒(méi)有對(duì)項(xiàng)目的可行性進(jìn)行可靠地評(píng)估，必然會(huì)存在對(duì)企業(yè)造成巨大經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。在目前的經(jīng)濟(jì)背景下，機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)是并存的，如何保證企業(yè)獲取機(jī)遇的同時(shí)可以面臨最小的風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)目前亟待解決的問(wèn)題，做好投資項(xiàng)目的內(nèi)部控制與管理是解決該問(wèn)題的有效途徑。特別是房地產(chǎn)企業(yè)，如果沒(méi)有及時(shí)做好項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，在項(xiàng)目進(jìn)行時(shí)沒(méi)有及時(shí)進(jìn)行內(nèi)部控制和管理，對(duì)企業(yè)造成的損失將不可估量。

二、企業(yè)投資項(xiàng)目中存在的問(wèn)題分析

（一）項(xiàng)目投資的過(guò)程中企業(yè)沒(méi)有進(jìn)行項(xiàng)目可行性的有效評(píng)估

目前很多企業(yè)在進(jìn)行項(xiàng)目投資時(shí)為了獲取超額的利潤(rùn)或者管理層急于通過(guò)績(jī)效考核，對(duì)投資項(xiàng)目的可行性報(bào)告或者資金籌措方面都沒(méi)有進(jìn)行有效的評(píng)估就啟動(dòng)了項(xiàng)目，沒(méi)有進(jìn)行嚴(yán)謹(jǐn)論證的項(xiàng)目必然存在一些企業(yè)未發(fā)現(xiàn)的潛在風(fēng)險(xiǎn)，可能會(huì)對(duì)企業(yè)造成巨大的經(jīng)濟(jì)損失。企業(yè)的項(xiàng)目負(fù)責(zé)人不可能對(duì)該項(xiàng)目所涉及的領(lǐng)域都完全精通，這樣的制度必然使得企業(yè)的項(xiàng)目投資不能達(dá)到預(yù)期的投資回報(bào)率，在極端的情況下可能使得企業(yè)的資產(chǎn)出現(xiàn)流失的情況，對(duì)企業(yè)正常的主營(yíng)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)造成影響。

（二）企業(yè)對(duì)外的資本金投放過(guò)多或者過(guò)少，投資回報(bào)率偏低

在企業(yè)出現(xiàn)盈余資金較多的情況時(shí)，對(duì)外投資難免會(huì)出現(xiàn)資金浪費(fèi)的現(xiàn)象，在國(guó)有企業(yè)對(duì)外進(jìn)行項(xiàng)目投資時(shí)這種現(xiàn)象較為明顯，這樣的現(xiàn)象使得項(xiàng)目的投資回報(bào)率偏低，甚至出現(xiàn)虧損。在企業(yè)資金較少時(shí)進(jìn)行項(xiàng)目投資，會(huì)出現(xiàn)資金匱乏的現(xiàn)象，嚴(yán)重的甚至?xí)?dǎo)致企業(yè)的資金鏈斷裂，這樣必然使得項(xiàng)目不得不中途停止，甚至前期投入的資金都無(wú)法收回。這兩種情況的產(chǎn)生主要是由于企業(yè)的會(huì)計(jì)部門預(yù)算不準(zhǔn)確，會(huì)計(jì)核算出現(xiàn)紕漏，沒(méi)有按照國(guó)家的相關(guān)規(guī)范進(jìn)行，在對(duì)項(xiàng)目不了解的情況下盲目地編制預(yù)算，使得預(yù)算只是流于形式而不能充分發(fā)揮預(yù)算的實(shí)質(zhì)效果。不規(guī)范的會(huì)計(jì)核算機(jī)制、流于形式的預(yù)算編制都是由于項(xiàng)目的內(nèi)部控制和管理出現(xiàn)了紕漏導(dǎo)致的。這樣使得項(xiàng)目的投資收益率降低，一旦出現(xiàn)項(xiàng)目資金鏈的斷裂必然影響企業(yè)的聲譽(yù)，對(duì)企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生不良的效果。

（三）企業(yè)在進(jìn)行項(xiàng)目投資時(shí)沒(méi)有結(jié)合國(guó)家的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和政策，觀念陳舊

國(guó)家的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)以及相關(guān)的政策一直是企業(yè)投資的大方向，學(xué)習(xí)國(guó)家頒布的新政策以及了解國(guó)家經(jīng)濟(jì)形勢(shì)對(duì)于企業(yè)投資項(xiàng)目的方向給出了參考。科技的日新月異使得企業(yè)必須在復(fù)雜的發(fā)展進(jìn)程中清晰地知道企業(yè)自身的定位。但是很多企業(yè)都存在故步自封的情況，只是對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況以及經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域的情況有所涉獵，沒(méi)有培養(yǎng)自身的戰(zhàn)略眼光，在企業(yè)對(duì)外項(xiàng)目投資的選擇過(guò)程中缺乏戰(zhàn)略性的思考常常使得優(yōu)秀的投資項(xiàng)目與企業(yè)失之交臂，而選擇的投資項(xiàng)目可能在建造之初存在收益，但是在項(xiàng)目開(kāi)始之后的兩三年市場(chǎng)前景出現(xiàn)黯淡的跡象，這就是企業(yè)缺乏戰(zhàn)略眼光造成的企業(yè)投資項(xiàng)目的失敗。在目前的市場(chǎng)環(huán)境下，有時(shí)候一旦錯(cuò)過(guò)某個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行資本擴(kuò)張，在未來(lái)的發(fā)展過(guò)程中必然受到桎梏，所以，建立良好的內(nèi)部控制體系，做好內(nèi)部控制管理，積極培養(yǎng)企業(yè)管理層的戰(zhàn)略眼光對(duì)于企業(yè)而言是非常重要的。

三、加強(qiáng)企業(yè)投資項(xiàng)目?jī)?nèi)部控制與管理的建議

（一）企業(yè)進(jìn)行項(xiàng)目投資時(shí)要做好項(xiàng)目的可行性評(píng)估，建立完善的內(nèi)控流程

在項(xiàng)目投資時(shí)準(zhǔn)確嚴(yán)謹(jǐn)?shù)貙?duì)項(xiàng)目的可行性進(jìn)行研究以及評(píng)估，聘請(qǐng)專家作為項(xiàng)目咨詢的對(duì)象，如果遇到企業(yè)不了解的領(lǐng)域一定要聘請(qǐng)?jiān)u估機(jī)構(gòu)或者專業(yè)人士進(jìn)行技術(shù)和領(lǐng)域的評(píng)估，盡可能地減少企業(yè)投資項(xiàng)目的潛在風(fēng)險(xiǎn)，科學(xué)的決策和評(píng)估體系可以有效地保障企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)在可控范圍內(nèi)。很多企業(yè)的投資項(xiàng)目經(jīng)過(guò)了可行性評(píng)估之后仍然項(xiàng)目投資失敗，究其原因是內(nèi)控流程沒(méi)有得到完善，為了保證企業(yè)優(yōu)質(zhì)的投資項(xiàng)目可以順利地實(shí)施，企業(yè)必須完善內(nèi)部控制，主要從項(xiàng)目投資之前的可行性評(píng)估、項(xiàng)目開(kāi)始之后的內(nèi)部控制流程、項(xiàng)目結(jié)束之后的盈虧平衡分析以及跟蹤流程分析，每個(gè)環(huán)節(jié)都要做好內(nèi)控流程的設(shè)置，以保證投資項(xiàng)目可以順利地實(shí)施并且投資回報(bào)率在預(yù)期的范圍內(nèi)。在項(xiàng)目實(shí)施的每個(gè)環(huán)節(jié)必須做好原始資料的收集和保管工作，為以后資料的查閱提供便利，為項(xiàng)目最后的清查工作提供原始資料。

（二）合理設(shè)置投資項(xiàng)目的崗位分工，確保項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中職責(zé)分明

如果一個(gè)企業(yè)的投資項(xiàng)目過(guò)多，建立投資部門、企業(yè)發(fā)展部門、內(nèi)部審計(jì)部門、稅收策劃部門等類似的部門是非常有必要的，由這類部門負(fù)責(zé)企業(yè)的投資項(xiàng)目的統(tǒng)籌工作，做好項(xiàng)目實(shí)施前的評(píng)估，項(xiàng)目實(shí)施后的跟蹤分析和監(jiān)控以及項(xiàng)目結(jié)束后的清理工作，及時(shí)對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行權(quán)衡評(píng)估，確保企業(yè)面臨的投資風(fēng)險(xiǎn)是在可控范圍內(nèi)的。在此基礎(chǔ)上，企業(yè)必須合理地保證該部門的相關(guān)人員的職責(zé)是分明且合理的，這些崗位是必須要包含在企業(yè)的投資項(xiàng)目中的，項(xiàng)目可行性研究、評(píng)估以及項(xiàng)目執(zhí)行監(jiān)督和管控。除了必須設(shè)置的崗位之外，企業(yè)也要保證職責(zé)是分明的，而且不相容的崗位之間是存在分離的，例如可行性研究的與可行性評(píng)估的人員必須崗位分離。目前，企業(yè)的投資范圍不單單是某個(gè)具體的領(lǐng)域，往往涉及多個(gè)領(lǐng)域，這要求投資部門的人員不但要有專業(yè)素養(yǎng)，還要對(duì)財(cái)會(huì)、法律、金融、投資等領(lǐng)域有所涉獵，才可以保證企業(yè)的投資項(xiàng)目可以順利地實(shí)施下去。除此之外，企業(yè)必須設(shè)置對(duì)投資項(xiàng)目建立的審批授權(quán)程序，這些程序必須由專業(yè)的投資人員設(shè)置，經(jīng)過(guò)實(shí)踐論證的，以便其可以更好地發(fā)揮應(yīng)有的職能。特別要關(guān)注的是投資項(xiàng)目在實(shí)施過(guò)程中的監(jiān)督問(wèn)題，保證投資建設(shè)的全過(guò)程都在投資部門的監(jiān)控之下進(jìn)行。

（三）企業(yè)負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)關(guān)注我國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和相關(guān)政策，及時(shí)更新投資觀念

一個(gè)企業(yè)可以長(zhǎng)期發(fā)展下去，管理層和領(lǐng)導(dǎo)者是非常重要的。企業(yè)的對(duì)外投資項(xiàng)目能否獲得預(yù)期的投資收益就需要企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者和管理層擁有前瞻性的眼光和對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略性的部署。國(guó)家的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境決定了企業(yè)的外部競(jìng)爭(zhēng)狀況，如果企業(yè)沒(méi)有對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境有自身的分析與認(rèn)知，對(duì)企業(yè)未來(lái)的戰(zhàn)略部署就會(huì)存在偏差，嚴(yán)重的情況下會(huì)使得企業(yè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)與宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展背道而馳。國(guó)家頒布的政策是未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)趨勢(shì)，企業(yè)了解這一趨勢(shì)可以更好地把握自身的戰(zhàn)略發(fā)展，例如高新技術(shù)企業(yè)稅收優(yōu)惠政策的頒布可以使得企業(yè)投資高新技術(shù)項(xiàng)目時(shí)申請(qǐng)相關(guān)的稅收優(yōu)惠，提高企業(yè)的投資收益。

會(huì)計(jì)利潤(rùn)容易導(dǎo)致管理層的投資過(guò)度問(wèn)題，如有些企業(yè)在年末時(shí)進(jìn)行大量生產(chǎn)，這樣的話就能攤薄產(chǎn)品的單位成本，提高會(huì)計(jì)利潤(rùn)，這樣的做法會(huì)導(dǎo)致大量的流動(dòng)資金被占用和浪費(fèi)。并且會(huì)計(jì)利潤(rùn)容易被操控和粉飾，掩蓋企業(yè)的資產(chǎn)狀況和盈利能力，不斷被爆出的上市公司財(cái)務(wù)造假的案例充分證明了這一點(diǎn)，可以使用EVA等評(píng)價(jià)指標(biāo)來(lái)進(jìn)一步縮小操控空間。

投資模式和投資理念日新月異，企業(yè)管理層應(yīng)當(dāng)及時(shí)更新自身的投資理念，在進(jìn)行對(duì)外項(xiàng)目投資時(shí)積極地采取新的投資模式，吸收新的投資知識(shí)，確保企業(yè)始終保持在行業(yè)的領(lǐng)先地位，具備行業(yè)領(lǐng)域的前瞻性，從而使得企業(yè)可以在形形色色的投資項(xiàng)目中發(fā)現(xiàn)具有前瞻性的投資項(xiàng)目，實(shí)現(xiàn)投資收益的增加，為企業(yè)凈利潤(rùn)的增加提供幫助。企業(yè)的管理層和領(lǐng)導(dǎo)者擁有前瞻性的投資觀念，了解國(guó)家的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和政策可以使得企業(yè)在進(jìn)行項(xiàng)目投資時(shí)將企業(yè)未來(lái)規(guī)劃和項(xiàng)目投資合為一體，使項(xiàng)目投資不單單是為了獲取投資收益，還可以為企業(yè)未來(lái)規(guī)模的擴(kuò)張?zhí)峁﹦?dòng)力，讓企業(yè)可以根據(jù)宏觀市場(chǎng)的變化動(dòng)態(tài)地協(xié)調(diào)項(xiàng)目投資和企業(yè)戰(zhàn)略部署的關(guān)系。

（作者單位：欽州市濱海新城置業(yè)集團(tuán)有限公司）