文熙

在北京奮斗了近10年的康琴夫婦最近表示壓力很大，“一切為了孩子，家庭積累財(cái)富有種瞬間歸為零的沮喪感”。

據(jù)悉，康琴現(xiàn)任職于某外企部門經(jīng)理，稅后年薪30萬元，丈夫是建筑設(shè)計(jì)師，稅后年薪20萬元。夫妻兩人均有五險(xiǎn)一金，沒有任何商業(yè)保險(xiǎn)。5年前，康琴夫婦結(jié)婚，并在北京房山區(qū)以每平方米12000元按揭購買了一套100多平米的三居室，目前還剩貸款40萬元未還，月供3300元左右。他們家庭日常開銷每月還需7000元。

家庭資產(chǎn)方面，除了目前居住的不動產(chǎn)市值250萬元外，夫妻倆還有銀行存款30萬元，股票基金賬戶40萬元。

夫妻育有一子，已經(jīng)4歲，在上幼兒園中班?？登俑嬖V記者，由于地處郊區(qū)，他們家附近教育資源有限，尤其是好點(diǎn)的小學(xué)和初中更少。為此，康琴動了購買學(xué)區(qū)房的心思，想在教育資源比較豐富的市區(qū)，為孩子尋覓一處學(xué)區(qū)房。可是看了下學(xué)區(qū)房的單價(jià)，康琴表示壓力巨大，動輒七八萬元一平米的學(xué)區(qū)房，就算是買個(gè)小一居過渡，也得準(zhǔn)備500萬元。而且，一家三口擠在一居室里也不現(xiàn)實(shí)。另外，孩子大了，上學(xué)也得準(zhǔn)備一筆教育金費(fèi)用。25年后，康琴夫婦面臨退休，也得提前規(guī)劃好收入銳減后的養(yǎng)老生活。

【理財(cái)建議】

1.購房規(guī)劃

康女士夫妻二人目前居住的不動產(chǎn)市值為250萬元，目前還有40萬元的貸款尚未還清，夫妻二人可使用的流動資金較少，僅為70萬元（銀行存款30萬元和股票基金賬戶40萬元），若想置換的學(xué)區(qū)房價(jià)值為500萬元，70萬元不足以支付首套房30%的首付款（150萬元）。

如希望實(shí)現(xiàn)購房規(guī)劃，建議首先使用股票基金賬戶的40萬元還清現(xiàn)有住房銀行貸款，并將房屋出售用于支付學(xué)區(qū)房的首付款。若按首付30%，貸款350萬元，貸款期限30年計(jì)算，如果選擇中國銀行的住房貸款，首套房利率可以有8.5折優(yōu)惠，優(yōu)惠后5年期及以上貸款年利率為4.165%，月均還款額約為17045元。建議夫妻二人可以優(yōu)先使用住房公積金償還每月貸款，不足部分再使用工資收入進(jìn)行補(bǔ)充。另外，按照康女士夫妻二人目前的收支情況，每年除去支付房貸和日常生活支出外，仍可以有現(xiàn)金結(jié)余進(jìn)行儲蓄和理財(cái)投資，將來也可以考慮提前還清貸款。

2.資產(chǎn)配置

康女士夫妻二人現(xiàn)有銀行存款30萬元，工資年收入總額為50萬元，將現(xiàn)有住房出售并支付學(xué)區(qū)房的首付款后，還應(yīng)有100萬元的現(xiàn)金結(jié)余。目前夫妻二人每月日常生活支出為7000元，如按上述購房規(guī)劃，購買學(xué)區(qū)房后月均償還住房貸款需17045元，假定康女士夫妻二人每月的公積金有7000元，那么還需要從工資收入中支出約10045元用于償還住房貸款。以此計(jì)算，換房后康女士家庭每年生活總支出（含貸款月供）約為20.4萬元，每年仍有29.6萬元的結(jié)余可以作為理財(cái)資金進(jìn)行規(guī)劃。建議康女士充分利用好閑置資金，以配置穩(wěn)健型投資產(chǎn)品為主。

對于目前現(xiàn)有的130萬元存款來說，首先應(yīng)留出一部分應(yīng)急資金，滿足家庭流動性資金的需要，一般應(yīng)為3至6個(gè)月的生活費(fèi)用。根據(jù)康女士的家庭開支情況，大約為10萬元（含房貸），這部分投資應(yīng)為靈活型產(chǎn)品，例如中國銀行的“中銀步步高”或“中銀日積月累”產(chǎn)品，這類產(chǎn)品可在獲取高于活期存款收益的同時(shí)，兼顧家庭日常支出需求。其余120萬元資金可配置穩(wěn)健型理財(cái)產(chǎn)品和保本型基金產(chǎn)品。如，配置中國銀行穩(wěn)健型理財(cái)產(chǎn)品100萬元，為投資組合構(gòu)造一個(gè)收益穩(wěn)定的安全墊，目前中國銀行1年期理財(cái)產(chǎn)品年化收益率基本維持在3.7%～3.8%左右；配置保本型基金產(chǎn)品20萬元，保本型基金產(chǎn)品可幫助客戶在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下獲取相對較高的收益，未來待股票市場的風(fēng)險(xiǎn)充分釋放后，也可以考慮將部分保本型基金賣出，買入股票或股票型基金產(chǎn)品。

對于家庭每年的年收入結(jié)余29.6萬元，建議康女士可以適當(dāng)增加外匯資產(chǎn)配置，用以規(guī)避匯率波動風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，建議康女士增加家庭保障類投資，為將來養(yǎng)老做好充足準(zhǔn)備。目前夫妻二人僅有五險(xiǎn)一金，無任何商業(yè)保險(xiǎn)，建議夫妻二人每月可分配部分資金用于補(bǔ)充人身意外保險(xiǎn)（如中銀三星尊享無憂兩全保險(xiǎn)）、重大疾病類保險(xiǎn)（如中銀三星祥寶終身重大疾病保險(xiǎn)）及定期或終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品，保險(xiǎn)期間如果出現(xiàn)保險(xiǎn)責(zé)任即可獲得保險(xiǎn)補(bǔ)償，以保障家庭正常生活水平不受影響，如果沒有風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，這部分投資也可以成為退休金的有效補(bǔ)充。另外，對于康女士準(zhǔn)備購買的學(xué)區(qū)房，考慮到會有貸款沒有還清，建議可以投保中銀保險(xiǎn)公司推出的愛家有約家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)，可以為家庭財(cái)產(chǎn)提供來自火災(zāi)爆炸、自然災(zāi)害、外來物體和建筑物倒塌造成的撞擊等基本保險(xiǎn)保障，而對于日常生活所面臨的室內(nèi)管道爆裂、室內(nèi)盜搶等意外事故所造成的財(cái)產(chǎn)損失，也可以提供相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)保障。

3.孩子教育金的儲備

子女教育是家庭中比較重要的一部分，康女士的兒子目前年齡較小，未來會面臨小學(xué)至大學(xué)的教育費(fèi)用支出。建議將家庭年收入的20%作為子女教育金進(jìn)行儲備，可以選擇中低風(fēng)險(xiǎn)的銀行理財(cái)產(chǎn)品作為教育基金投資的主力；同時(shí)，單獨(dú)購買少兒醫(yī)療和教育保險(xiǎn)作為孩子必需的保險(xiǎn)和保障；還可以采用定期定投的方式購買1～2支股票型或指數(shù)型基金產(chǎn)品，購買定投基金可以在較長的一段時(shí)間內(nèi)有效攤低投資成本，風(fēng)險(xiǎn)小，并且可以分享股市上漲帶來的收益，是分散風(fēng)險(xiǎn)、降低成本的良好投資工具，以此作為子女教育金的補(bǔ)充。

一、家庭財(cái)務(wù)診斷

從家庭資產(chǎn)負(fù)債及收入支出情況來看，康琴夫婦家庭財(cái)務(wù)狀況較好，主要表現(xiàn)在資產(chǎn)負(fù)債率12.50%，非常低，可以適當(dāng)使用貸款杠桿；財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)率7.92%，遠(yuǎn)低于合理范圍下限，財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)輕、壓力??；凈值成長率14.86%，在合理范圍內(nèi)；總儲蓄率和自由儲蓄率分別為83.20%和75.28%，儲蓄能力強(qiáng)，可使用的現(xiàn)金流量充足。但是，康琴夫婦家庭存在兩個(gè)較為明顯的問題：

（一）家庭緊急備用金遠(yuǎn)超合理范圍

從家庭收支情況來看，家庭緊急備用金倍數(shù)為月支出的29倍，大大超過合理范圍（3～6倍），可運(yùn)用額外資金進(jìn)行投資。同時(shí)，康琴夫婦整個(gè)家庭的收入來源僅為家庭的工資性收入，以此滿足以后家庭各種需求，困難較大。康琴夫婦可選擇合適自己風(fēng)險(xiǎn)偏好的理財(cái)項(xiàng)目（債券類固收產(chǎn)品等），增加投資比例，獲取投資性收入。

（二）保障缺失

康琴夫婦是家庭的主要經(jīng)濟(jì)支柱，承擔(dān)了家庭的所有壓力，若一方發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)事故，會對家庭整體收入造成極大影響，風(fēng)險(xiǎn)較大?？登俜驄D應(yīng)適當(dāng)增加保險(xiǎn)支出，考慮再配置人身意外險(xiǎn)和重疾險(xiǎn)來補(bǔ)充社保，防范意外風(fēng)險(xiǎn)造成家庭經(jīng)濟(jì)的損失。

二、家庭理財(cái)規(guī)劃

康琴夫婦家庭處于成長期，根據(jù)其實(shí)際情況，除盡快購房外，其他理財(cái)目標(biāo)沒有明顯的順序要求，總體上采用內(nèi)部報(bào)酬率法進(jìn)行規(guī)劃。

（一）實(shí)現(xiàn)學(xué)區(qū)房購買

根據(jù)康琴夫婦要求，充分考慮市內(nèi)各區(qū)域的交通、環(huán)境、學(xué)區(qū)、醫(yī)療、房價(jià)等因素，建議康琴夫婦考慮海淀學(xué)區(qū)房。

實(shí)現(xiàn)學(xué)區(qū)房購買一般有兩種思路，一是直接購買二套房，二是進(jìn)行置換房產(chǎn)。按目前規(guī)定，二套房首付至少5成（即250萬元），貸款利率上浮10%，后期還款壓力也較大。因此，直接購房難以實(shí)現(xiàn)，置換學(xué)區(qū)房較為合理。賣掉現(xiàn)房并扣除貸款后，可得210萬元，建議以此作為首付，其余用商業(yè)貸款（可嘗試申請公積金組合貸款）。按貸款期限25年，貸款利率4.17%（85折）計(jì)算，每年需支付貸款本息186969元，按目前收入情況完全可以負(fù)擔(dān)。

（二）家庭教育金儲備及養(yǎng)老規(guī)劃

依據(jù)康琴夫婦對學(xué)區(qū)房的規(guī)劃，其兒子年滿18歲之前可不考慮出國。國內(nèi)期間的家庭教育金儲備一般會涉及兩大部分，一是子女在各教育階段所要定期繳納的費(fèi)用，如學(xué)費(fèi)、托幼費(fèi)、雜費(fèi)、住宿費(fèi)和書本費(fèi)等；二是子女在學(xué)校之外獲取知識或技能所需的費(fèi)用，如報(bào)各類興趣班、特長班、輔導(dǎo)班、考取各種證書等。從學(xué)前教育至高中教育的14年，我們建議以每年2萬的標(biāo)準(zhǔn)直接列入家庭支出計(jì)劃。

康琴夫婦對兒子年滿18歲之后的教育規(guī)劃并不明確，我們以費(fèi)用較高的情況（留學(xué)美國）進(jìn)行規(guī)劃。若14年后送兒子去美國留學(xué)，在此之前需要儲備好全部教育費(fèi)用?；诋?dāng)前美國的留學(xué)費(fèi)用，并綜合考慮年均美國教育費(fèi)用增長率6%，預(yù)計(jì)該家庭屆時(shí)需要儲備約190萬元。本著財(cái)務(wù)安全的原則，這里將教育儲備基金設(shè)定為200萬元。由于教育規(guī)劃的時(shí)間剛性和費(fèi)用剛性，這里選擇6%的組合投資回報(bào)率進(jìn)行投資，每年約投入94000元，其家庭收入結(jié)余完全可以支撐。

對于25年后的養(yǎng)老目標(biāo)，應(yīng)提前做好養(yǎng)老金的籌備。按照目前的支出標(biāo)準(zhǔn)，以3%的年均通脹率，90歲預(yù)期壽命來測算，若要在退休后保持現(xiàn)有生活水準(zhǔn)，康琴夫婦的養(yǎng)老缺口達(dá)527萬元（暫不考慮社保養(yǎng)老金）。按照每年6%的投資收益率保守預(yù)期，需要每年投資41000元才能夠填補(bǔ)該養(yǎng)老缺口。

（三）合理配置資產(chǎn)

結(jié)合康琴夫婦學(xué)區(qū)房購買、教育基金儲備、養(yǎng)老金規(guī)劃等情況，統(tǒng)籌考慮家庭資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。

一是緊急備用金。建議保留3～6個(gè)月的家庭支出約4萬元作為緊急備用金。在儲備這部分資金的問題上，建議不妨將存款轉(zhuǎn)為貨幣基金或互聯(lián)網(wǎng)某寶類（T+0）理財(cái)方式，兼顧流動性和收益，一舉兩得。因此，現(xiàn)有30萬元存款留出4萬元作為備用金后，其余用于其他投資。

二是保險(xiǎn)規(guī)劃?？紤]到社保本身所存在的局限性，康琴及家人仍應(yīng)該購買一些意外險(xiǎn)、重疾險(xiǎn)等產(chǎn)品。夫婦倆分別購買某意外保障計(jì)劃，年保費(fèi)約1500元，包括意外傷害200萬元、意外醫(yī)療5萬元、意外住院津貼100元/天等；各投保某終身重大疾病保險(xiǎn)50萬元，保費(fèi)約為16000元和19000元，20年交；各投保某住院費(fèi)用補(bǔ)償醫(yī)療保險(xiǎn)，年保費(fèi)約2800元，保額10萬元。為兒子購買某健康保障計(jì)劃-少兒版，年保費(fèi)約500元，包括意外保障5萬元、重疾保障10萬元、住院醫(yī)療5萬元等。以上保費(fèi)支出約44000元，相當(dāng)于家庭稅后年收入的10%，屬于合理范圍。隨著年齡的增長，建議家庭成員相應(yīng)增加醫(yī)療費(fèi)用預(yù)算，并養(yǎng)成每年體檢的習(xí)慣。此外，按目前收入支出和規(guī)劃情況，康琴夫婦未來將會留下較多遺產(chǎn)，應(yīng)及早通過終身壽險(xiǎn)等形式做好財(cái)富傳承。

三是調(diào)整投資產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。通過對康琴夫婦進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力評估，總得分為71分（中高風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度），建議的資產(chǎn)配置為貨幣工具20%、債券工具40%、股票工具40%，目標(biāo)要達(dá)到8%的長期平均投資報(bào)酬率。從目前配置看，存款這種低收益的產(chǎn)品占比較大，這種配置需要進(jìn)行調(diào)整。此外，平時(shí)的自由儲蓄也要按比例投資。建議以定投的形式進(jìn)行，積少成多，既能實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值增值，同時(shí)也能覆蓋未來孩子的教育金儲備、康琴夫婦的養(yǎng)老金儲備。