孟琪琪

摘 要：為了對高校財務風險進行預警并完善高校的財政支出體系，要建立起合理的高校財務風險評估體系。從高校財務風險產(chǎn)生的原因入手，根據(jù)客觀性、適用性和動態(tài)完善原則，采用主成分分析方法，利用數(shù)學方法對風險因素進行分析，提取主成分。用少量的風險因素準確地反映出高校財務風險，得到了風險因素綜合評價模型，為更好的評估高校財務風險提供了科學的依據(jù)。

關鍵詞：高校財務管理；財務風險評價；主成分分析法

一、引言

隨著社會的進步，高等教育的普及，高校擴大了招生規(guī)模，同時帶來了一系列問題，如基礎設施建設不夠，師資力量不足等，因此高校的財務狀況面臨著沖擊和挑戰(zhàn)。因此，建立起合理的高校財務風險評估體系，不僅可以用于對高校財務風險進行預警，而且可以完善高校的財政支出體系，保證高校財政的合理利用，即利用最少的現(xiàn)金資源為學生和教師以及科研人員創(chuàng)造最豐富的學習資源，最舒適的環(huán)境，保障高校日常工作的順利開展，科研工作走上正軌。[1～1]

二、高校財務風險評價研究現(xiàn)狀

在現(xiàn)階段的研究中，高校財務的風險研究主要集中在指標體系的構建上，鄭曉薇（2012）在《基于現(xiàn)金流量的高校財務困境預警研究》中基于現(xiàn)金流量產(chǎn)生的不確定性，實現(xiàn)對高校財務困境的監(jiān)測和預報；尹念（2011）在《高校財務風險預警體系研究》中利用AHP層次分析法和德爾菲專家打分法來構建高校財務風險預警模型；董軍（2009）在他撰寫的論文《普通高校財務風險的評價與控制研究》中總結高校財務活動的特點及風高校財務風險評價指標體系的構建原則及指標體系的構建[2]。

本文擬采用主成分分析方法對風險因素進行評價，以此對提高高校避免財務風險來提供科學的依據(jù)。

三、高校財務風險模式

（一）高校財務風險產(chǎn)生的基本原因。在高等院校的發(fā)展過程中，財務運行過程中導致出現(xiàn)財務風險的因素相對較多，從而導致一些院校在財務管理的過程匯總不能實現(xiàn)預期的財務收益模式，出現(xiàn)財務的原因可以分為籌資風險和投資風險[3]。

1、籌資風險。高?；I資的影響因素主要有：（1）學費收入或社會捐贈；（2）國家投入資金；（3）擴大招生；（4）銀行貸款。

2、投資風險。高校在發(fā)展過程匯總，會面臨較為嚴重的投資風險，主要有以下幾種形式[1～2]：（1）自籌基建項目風險；（2）固定資產(chǎn)風險；（3）無形資產(chǎn)風險；（4）對外投資風險；

流轉資金占用過多將造成高校日常運營科研活動不足，致使高?；ㄔO施等跟不上，日?？蒲谢顒?、教學活動難以維持，產(chǎn)學研鏈條斷裂，政府財政赤字[1～3]。

（二）評價指標體系的構建原則。1、客觀性原則；為了讓高校在發(fā)展的過程中可以及時的認識到財務的管理現(xiàn)況，高校財務與管理建立了財務風險評價模式。通過建立防范系統(tǒng)來完善相關的財務管理。因此在防御系統(tǒng)建立的過程匯總要實現(xiàn)客觀性的原則。2、適用性原則；高校財務風險評價是通過相關制度的研究結合實踐的經(jīng)驗建立的適合高校發(fā)展形式的財務管理模式。在高校建議的財務風險評價模式中，前提是必須要遵循適用性原則，完善財務管理的現(xiàn)狀。3、動態(tài)完善原則[4～1]。對著外部環(huán)境的變化和高校內(nèi)部控制系統(tǒng)的改進，高校面臨的財務風險也會隨之改變。因此，評價高校財務風險需要不斷的完善，依據(jù)更加科學的現(xiàn)代數(shù)學方法來完善財務風險評價方法，使其越來越適用于各高校的財務風險評價。

三、基于主成分分析法的高校財務風險評價

（一）高校財務風險衡量指標選擇。為了客觀而全面地反映高校財務風險，結合高校財務活動內(nèi)容，選取以下16個指標[4～2]，主要包括總體失衡指標、償債指標、運營績效指教和成長能力指標四個大指標，具體指標如下：

Index1：年末借貸款等于（學校年末銀行借款+其他現(xiàn)金借款）/學?？偨?jīng)費收入。其中，學?？偨?jīng)費包括國家財政撥款、預算內(nèi)經(jīng)費、社會與個人辦學經(jīng)費、學生的學雜費、捐贈與集資經(jīng)費和其他經(jīng)費；

Index2：高校專項資金指國家向高校撥入的?？顚Ｓ觅Y金；

Index3：銀行存款保障率等于負債/（銀行存款余額+現(xiàn)金余額）*100%；

Index4：學校貨幣資金支付率等于（現(xiàn)金+銀行存款+持有債券）/每月支出總額；

Index5：周轉性負債自有資金率=借入款項/（仙境+有價債券+銀行存款）*100%；

Index6：已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤/利息*100%；

Index7：年末借款總額；

Index8：速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債，其中流動負債為流動資產(chǎn)總額-存貨；

Index9：年度收支比率=本年度實際收入/本年度實際總支出；

Index10：總資產(chǎn)收益率=凈收入/資產(chǎn)平均總額*100%；

Index11：資本增值率=（年末所有者權益-年初所有者權益）/年初所有者權益；

Index12：招生計劃現(xiàn)金比率=實際收到的學費/應受取的學費；

Index13：現(xiàn)金凈額增長率；

Index14：自有資金動用程度=（年末對外投資+年末對校辦產(chǎn)業(yè)投資+年末借出款+非正常運轉暫付款）/（年末事業(yè)基金+年末專用基金-留本基金）；

Index15：固定資產(chǎn)增長率；

Index16：自籌能力比率=自籌收入/總收入*100%，其中，自籌收入包括事業(yè)收入、其他收入、經(jīng)營收入及附屬單位繳款。

通過對以上變量進行整理并用SPSS進行分析。

（二）探索因子分析。

將表1轉化為數(shù)據(jù)矩陣X，再計算相關矩陣并進行主成份分析。如果各變量的數(shù)量級和量綱等存在較大的差異，則需要先對數(shù)據(jù)進行標準化，用標準化后的數(shù)據(jù)計算其相關矩陣，再進行主成份分析。標準化的方法是用原始數(shù)據(jù)的各列除以各列的標準差

對16個變量進行KMO檢驗和Barlett球形檢驗，通過檢驗要求為：KMO指大于0.5，Barlett球形檢驗的Sig值小于0.01。通過篩選變量，并進行因子分析。

（三）公因子提取，主成分分析。由處理后形成的相關矩陣求出其n個非負特征值并將其從大到小排序，計算特征值的單位特征向量αi。根據(jù)主成分貢獻率的大小選取前t個主要的專家評分構造綜合評價函數(shù)。確定t的方法是前t個主成分所包括的原始變量的信息達到一定的比例。此比例稱為累計貢獻率，一般達到85%即可。

把F以大到小排序的方向，可以從中得出風險因素的排序名詞。進一步證明，F(xiàn)的值越偏大，此風險因素中所導致的風險后果就會越嚴重。

四、結語

目前，我國大部分高校財務風險評價指標的構建方式有許多。本文采用主成分分析方法將眾多的因素進行簡化，提取出主成分，用少量的因素來準確地反現(xiàn)出高校所存在的財務危險，在調整中取得的風險因素綜合評估模型，對后期高校財務風險評估供給了實質性的科學依據(jù)。（作者單位：南京農(nóng)業(yè)大學工學院）

參考文獻：

[1] 張建偉.現(xiàn)金流量模型下的高校財務風險評價體系構建研究[J].赤峰學院學報（自然科學版），2016，08：232-234.

[2] 王萍.我國公立高校財務風險評價指標體系構建[D].江西財經(jīng)大學，2013.

[3] 王兆虎.高校財務風險評價與預警模型構建[J].現(xiàn)代經(jīng)濟信息，2015，06：295.

[4] 李慧.淺析高校財務風險評價指標體系構建[J].科技經(jīng)濟市場，2015，08：67-68.