鄧浩月　付招晰　蔡雪

摘 要：盈余管理是會計(jì)研究領(lǐng)域的一個(gè)重要組成部分。近年來很多上市公司利用會計(jì)政策的變更，會計(jì)方法的選擇以及會計(jì)計(jì)量的不確定性等特點(diǎn)，以實(shí)現(xiàn)會計(jì)穩(wěn)健性為名義，進(jìn)行盈余管理。文章以某工業(yè)股份有限公司2007年——2013年的年報(bào)數(shù)據(jù)為研究對象，采用相關(guān)數(shù)學(xué)模型對其是否存在盈余管理行為進(jìn)行檢驗(yàn)，并對其進(jìn)行成因分析，揭示上市公司利用資產(chǎn)減值進(jìn)行的盈余管理問題，同時(shí)提出資產(chǎn)減值政策的相關(guān)建議。

關(guān)鍵詞：資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 盈余管理 上市公司

中圖分類號：F230 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：1004-4914（2016）01-128-03

一、引言

2006年我國頒布了新的會計(jì)準(zhǔn)則，其中第8號準(zhǔn)則《資產(chǎn)減值》在舊準(zhǔn)則對八項(xiàng)資產(chǎn)減值計(jì)提規(guī)定的基礎(chǔ)上，不僅在一定的范圍內(nèi)對資產(chǎn)減值的確認(rèn)、計(jì)量、記錄、披露等方面都做了進(jìn)一步的規(guī)定，也在一定程度上遏制了企業(yè)盈余管理行為，逐漸與國際會計(jì)準(zhǔn)則趨同。但新會計(jì)準(zhǔn)則中， 資產(chǎn)減值準(zhǔn)則再次成為變動幅度最大的準(zhǔn)則之一，因其為上市公司利潤操縱提供了空間。在計(jì)提減值的過程中較多地依賴會計(jì)人員的職業(yè)判斷，使得判斷結(jié)果主觀性較強(qiáng)，繼而很容易引發(fā)上市公司打著會計(jì)穩(wěn)健性的旗號進(jìn)行盈余管理的行為。

然而企業(yè)計(jì)提資產(chǎn)減值是為了更加客觀公允地反映企業(yè)資產(chǎn)的價(jià)值，實(shí)現(xiàn)會計(jì)穩(wěn)健性管理，將決策相關(guān)的信息更好地傳遞給財(cái)務(wù)信息的使用者。但是一些上市公司在各種利益的驅(qū)動下，利用資產(chǎn)減值準(zhǔn)備對會計(jì)盈余的特殊影響，資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提已成為上市公司盈余管理的主要手段。

二、文獻(xiàn)綜述

國內(nèi)的研究主要集中在利用資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提來進(jìn)行盈余管理的動機(jī)上， 以及對流動資產(chǎn)和長期投資的資產(chǎn)減值的會計(jì)選擇和會計(jì)穩(wěn)健性的研究上。

代冰彬基于盈余-回報(bào)關(guān)系度量法（Basu，1997），通過建立減值計(jì)提模型資產(chǎn)減值的動機(jī)假設(shè)進(jìn)行了檢驗(yàn)，揭示了上市公司在進(jìn)行盈余管理時(shí)，大清洗動機(jī)和平滑動機(jī)與計(jì)提的減值準(zhǔn)備相關(guān)性較強(qiáng)。

羅進(jìn)輝（2008）以2001—2008年制造業(yè)數(shù)家上市公司的數(shù)據(jù)為樣本，研究表明在新會計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施以后，上市公司的長期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備凈計(jì)提比例表現(xiàn)平穩(wěn)，而與之對應(yīng)的流動資產(chǎn)減值準(zhǔn)備凈計(jì)提比例卻表現(xiàn)大幅波動。利用流動資產(chǎn)項(xiàng)目的減值準(zhǔn)備計(jì)提與轉(zhuǎn)回成為上市公司進(jìn)行盈余管理的偏好選擇。

孫萍、張敏（2009）通過研究也發(fā)現(xiàn)上市公司更傾向于利用短期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備來進(jìn)行盈余管理。新會計(jì)準(zhǔn)則體系頒布實(shí)施后，由于長期資產(chǎn)的減值損失不能轉(zhuǎn)回，使得上市公司盈余管理的天平偏向了流動資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提。

韓晨（2014）通過實(shí)證研究探討了不同盈余管理動機(jī)的上市公司利用資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理的具體表現(xiàn)。利用t檢驗(yàn)對上市公司的各類盈余管理的動機(jī)進(jìn)行了驗(yàn)證。

三、案例分析

（一）盈余管理的檢驗(yàn)?zāi)Ｐ?/p>

國外對盈余管理的研究達(dá)到了比較成熟的階段，學(xué)者們并提出了多種盈余管理模型。隨著研究方法的完善，總體應(yīng)計(jì)利潤法是一種成熟的方法，該模型在盈余管理檢測中使用較多。在盈余管理的研究中，通常采用對應(yīng)計(jì)利潤項(xiàng)目的分析來檢驗(yàn)企業(yè)是否存在盈余管理行為。凈利潤是反映企業(yè)一定時(shí)期經(jīng)營成果，而經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量的大小反映是企業(yè)正常業(yè)務(wù)活動中獲取現(xiàn)金的能力。在權(quán)責(zé)發(fā)生制的計(jì)量方式下使得這兩者產(chǎn)生了一定差額，這樣的彈性空間里便產(chǎn)生了管理信息的不對稱，從而也就產(chǎn)生了盈余管理行為。

1.運(yùn)用應(yīng)計(jì)利潤總額模型。凈收入與經(jīng)營活動現(xiàn)金流量之間的差額是全部應(yīng)計(jì)利潤法所認(rèn)定的盈余管理的結(jié)果。這種檢驗(yàn)方式是將應(yīng)計(jì)利潤總額模型作為基礎(chǔ)而提出的。TA用來表示凈收入（NI）與經(jīng)營活動現(xiàn)金流量（CFO）之間的差額，即：TA=NI-CFO，由于凈收入與經(jīng)營活動現(xiàn)金流量屬于期間數(shù)值，需要一個(gè)數(shù)字對該數(shù)值在一定的規(guī)模上進(jìn)行修正，這里采用t-1期末總資產(chǎn)對其進(jìn)行修正，則得到模型：

CFOEMt=■-■ （1）

其中，CFOEMt：公司第t年全部應(yīng)計(jì)利潤；NIt：公司第t年的凈利潤；CFOt：公司第t年經(jīng)營活動現(xiàn)金流量；At-1：公司第t-1年的期末總資產(chǎn)。

2.運(yùn)用均值回復(fù)應(yīng)計(jì)利潤模型。這種模型是以均值回復(fù)應(yīng)計(jì)利潤模型為基礎(chǔ)，把應(yīng)計(jì)利潤（TA）分為操控性應(yīng)計(jì)利潤（DA）和非操控性應(yīng)計(jì)利潤（NDA），則模型為：

NDAt/At-1=TAt/At-2（2）

式中，NDAt表示第t年的非操控性應(yīng)計(jì)利潤；TAt表示過去t年應(yīng)計(jì)利潤均值；At-1，At-2分別代表第t年，第t-1年末的總資產(chǎn)。

TAt=NIt-CFOt=NDAt+DAt，式中，TAt表示t年的總體應(yīng)計(jì)利潤；NIt表示第t期凈利潤；CFOt表示第t期經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額；DAt表示第t期操控性應(yīng)計(jì)利潤。

（二）數(shù)據(jù)檢驗(yàn)

1.運(yùn)用應(yīng)計(jì)利潤總額模型。通過某公司所披露的年報(bào)得到該公司2007年至2013年的凈利潤、經(jīng)營活動現(xiàn)金流量以及期末總資產(chǎn)，如表1（見下頁）所示。

通過該模型對上表數(shù)據(jù)進(jìn)行檢驗(yàn)，可得出2007-2013年間某公司總應(yīng)計(jì)利潤（CFOEMt）分別是4.25%、8.25%、-3.36%、-1.94%、0.82%、-0.54%、-0.83%。從所計(jì)算出來的結(jié)果可以看出從2008年起到2013年，該公司的CFOEMt比較平穩(wěn)，從該數(shù)據(jù)可能看不出什么，但是我們繼續(xù)計(jì)算CFOEMt的均值=（4.25%+8.25%+-3.36%+-1.94%+-1.94%）/5=0.016040505。

假設(shè)該公司在2012年也不存盈余管理現(xiàn)象，那么其在2012年的總應(yīng)計(jì)利潤比重應(yīng)該與其他幾年保持一致，也應(yīng)該在0.016040505左右，因此將0.016040505作為2012年總應(yīng)計(jì)利潤比重，由此可計(jì)算出2012年無盈余管理行為下的凈利潤：NI2012=CFOEM+CFO2012/A2012=-35408703.50元。

然而，從該公司2012年的財(cái)務(wù)報(bào)告中可取得凈利潤為-51530836.55元與無盈余管理行為下凈利潤-35408703.50相差11809542.8432758 元。又從該公司2012年的年度報(bào)告中可以看出其計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備為4050933.12，而存貨跌價(jià)準(zhǔn)備為11278736.08元?；诖宋覀兛梢缘贸鲈摴驹?012年確實(shí)實(shí)施了盈余管理行為的結(jié)論。

2.運(yùn)用均值回復(fù)應(yīng)計(jì)利潤模型。由該公司2008年到2013年的凈利潤和經(jīng)營活動現(xiàn)金流量計(jì)算出每一年總體應(yīng)計(jì)利潤（TA）如表2所示。

由此可計(jì)算出2007年至2013年的應(yīng)計(jì)利潤均值5630198.198元，由此可推算出NDA2012=（AT5/A2010）*A2011= 5530524.911元，那么DA2012=TA2012-NDA2012=-9843115.12元，如此大的金額同樣證明了該公司存在著盈余管理的行為。

（三）利用資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理動因分析

從該公司所披露的年報(bào)信息中可得知，該公司總體業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r在2007年到2010年經(jīng)營比較穩(wěn)定，但是2011年出現(xiàn)了虧損，2012年繼續(xù)虧損，連續(xù)兩年的虧損不得不讓人聯(lián)想到其強(qiáng)烈的大清洗動機(jī)。被處理的上市公司要想“保牌”或“摘帽（ST*）”，就一定要避免出現(xiàn)連續(xù)兩年或連續(xù)三年發(fā)生虧損。

該公司由于經(jīng)營不景氣導(dǎo)致2011年到2012年發(fā)生連續(xù)的虧損，如果2013年繼續(xù)虧損該公司必然戴上ST的帽子，那么如何挽回這一局面呢？由于我國的準(zhǔn)則沒有具體規(guī)定企業(yè)計(jì)提流動資產(chǎn)的比例等，又加上新準(zhǔn)則的頒布規(guī)定長期資產(chǎn)計(jì)提的減值準(zhǔn)備不能轉(zhuǎn)回的規(guī)定，使得許多上市公司在面臨類似于該公司這樣的財(cái)務(wù)危機(jī)的時(shí)候，更加傾向于在發(fā)生虧損年度通過大量計(jì)提流動資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，來達(dá)到大清洗的目的，以便下年“輕裝上陣”。根據(jù)該公司2013年的年報(bào)數(shù)據(jù)，很明顯2013年該公司盈利了，根據(jù)年報(bào)數(shù)據(jù)我們做出了該公司2008-2014年的計(jì)提的流動資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的變化圖。很明顯2012年很不一般，其減值準(zhǔn)備高出了其他年度許多，而且2013年陡然遞減，如此吸引注意的變化，更加增大了該公司2012年利用資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理的嫌疑，而通過上文數(shù)據(jù)研究結(jié)果也確實(shí)證明了這一點(diǎn)。

四、研究結(jié)論與建議

本文通過對某公司的資產(chǎn)減值數(shù)據(jù)的研究，表明該上市公司確有通過資產(chǎn)準(zhǔn)備進(jìn)行盈余管理的行為。其動機(jī)主要為了避免退市而進(jìn)行夸大虧損，并于下一年度（2013年）扭虧為盈。進(jìn)而也驗(yàn)證了由于新會計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施，上市公司更傾向利用短期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提和轉(zhuǎn)回來進(jìn)行盈余管理。

盡管我國新的資產(chǎn)減值準(zhǔn)則縮小了盈余管理的空間，在一定范圍內(nèi)遏制了盈余操控，但在實(shí)務(wù)工作中依然存在一些漏洞。對此，本文提出以下建議，希望能為抑制非穩(wěn)健性的盈余管理提供參考。

（一）進(jìn)一步完善資產(chǎn)減值的資產(chǎn)評估機(jī)制

我國目前的資產(chǎn)減值政策對于減值現(xiàn)象的確認(rèn)，資產(chǎn)減值可回收金額的確認(rèn)等還沒有制定針對性、準(zhǔn)確性的政策。企業(yè)在基于穩(wěn)健性的基礎(chǔ)上計(jì)提各項(xiàng)減值準(zhǔn)備時(shí)，很大程度上依賴于會計(jì)人員的專業(yè)技術(shù)水平和職業(yè)判斷。因此，很有必要建立先進(jìn)的資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)，提高會計(jì)人員的資產(chǎn)評估水平，使得所計(jì)提的減值準(zhǔn)備能較好地?cái)M合企業(yè)的經(jīng)營情況，較公允客觀地對資產(chǎn)減值的可收回金額，未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值等得到較準(zhǔn)確的確認(rèn)。

（二）加強(qiáng)公司內(nèi)外部監(jiān)管力度

我們僅僅建立對資產(chǎn)減值確認(rèn)和計(jì)提的評估體系是不夠的，還應(yīng)當(dāng)建立完善的監(jiān)督體系，對資產(chǎn)減值的各項(xiàng)計(jì)提不僅要加強(qiáng)公司內(nèi)部監(jiān)督，完善公司的內(nèi)部控制制度，更要強(qiáng)化外部監(jiān)督機(jī)制，如注冊會計(jì)師的審計(jì)監(jiān)督至關(guān)重要，同時(shí)建立上市公司通過盈余管理進(jìn)行利潤操縱的處罰機(jī)制，當(dāng)發(fā)現(xiàn)上市公司具有非穩(wěn)健性的盈余管理行為時(shí)，相關(guān)機(jī)構(gòu)予以一定的處罰。

（三）及時(shí)發(fā)現(xiàn)灰色地帶

從實(shí)務(wù)中我們發(fā)現(xiàn)有的上市公司已經(jīng)利用資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理實(shí)施了很長時(shí)間才引起相關(guān)部門的重視，繼而制定了相關(guān)資產(chǎn)減值準(zhǔn)則來約束其行為。造成這種現(xiàn)象的原因很簡單，那就是由于我國資產(chǎn)減值政策制定帶有一定的滯后性。因此，我們可以建立有關(guān)利用資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余操控的預(yù)警系統(tǒng)，同時(shí)加強(qiáng)動態(tài)監(jiān)測系統(tǒng)的靈敏度，及時(shí)檢測上市公司的經(jīng)營情況和跟蹤其經(jīng)營行為，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范，樹立及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題迅速解決問題的理念，以改善政策的制定長時(shí)間落后于問題的出現(xiàn)的局面。

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（作者單位：鄧浩月，付招晰，成都理工大學(xué)商學(xué)院；蔡雪，四川大學(xué)錦城學(xué)院 四川成都 610059）

（責(zé)編：賈偉）