陳艷　仇家慧　周榮華

[摘要]隨著我國網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的不斷發(fā)展及金融機構(gòu)網(wǎng)絡(luò)信息化的不斷提高，產(chǎn)生了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與傳統(tǒng)金融技術(shù)相結(jié)合的新型金融業(yè)務(wù)模式，即“互聯(lián)網(wǎng)金融”。近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融正以極快的速度發(fā)展，為我們創(chuàng)造前所未有的機遇的同時，也讓我們面臨不可避免的挑戰(zhàn)。本文對互聯(lián)網(wǎng)金融的模式進行探討，分析互聯(lián)網(wǎng)金融的影響，以期待為互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)發(fā)展提供參考。

[關(guān)鍵詞]互聯(lián)網(wǎng) 互聯(lián)網(wǎng)金融 模式 影響

一、引言

對于互聯(lián)網(wǎng)金融的內(nèi)涵，目前界內(nèi)尚未達成一個共識。馬云認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)從事金融業(yè)務(wù)的行為稱為互聯(lián)網(wǎng)金融?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式打破了長期以來融資市場壟斷的格局，是既不同于資本市場直接融資，也不同于商業(yè)銀行間接融資的第三種金融融資模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是一種創(chuàng)新模式，它縮短了大眾與世界金融的距離，便利了大眾的消費、信貸、理財?shù)纫幌盗薪鹑跇I(yè)務(wù)，對金融有著極大而推動意義，發(fā)展前景廣闊。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的主要模式

（一）第三方支付

最先在互聯(lián)網(wǎng)金融中嶄露頭角的模式，那就要屬起初用在電子商務(wù)網(wǎng)站商品支付的第三方支付。在傳統(tǒng)支付業(yè)務(wù)中，大多以銀行間特殊的支付網(wǎng)絡(luò)，如中國銀聯(lián)的轉(zhuǎn)接網(wǎng)絡(luò)這一類，來完成線下用戶資金轉(zhuǎn)移。第三方支付則轉(zhuǎn)變思路，將線下過程轉(zhuǎn)移到線上，并讓有著國家合法支付牌照的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)作為支付網(wǎng)絡(luò)的提供者，通過和商業(yè)銀行、企業(yè)以及商戶之間展開合作，向客戶提供全新的個性化支付結(jié)算和增值服務(wù)。較有代表性的第三方支付企業(yè)有銀聯(lián)在線支付、支付寶等。

（二）互聯(lián)網(wǎng)信貸

互聯(lián)網(wǎng)信貸也是隨著互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展而衍生出來的一種重要模式，它是指以互聯(lián)網(wǎng)信貸平臺為載體，通過由第三方支付機構(gòu)完成資金匯劃，來為個人和個人之間的借貸提供中介服務(wù)，并按一定比率收取費用的一種模式。其主要可以按照業(yè)務(wù)運行模式分為四類：第一類是無線下審貸、無貸款擔(dān)保、僅發(fā)揮撮合平臺作用、發(fā)布借貸消息的機構(gòu)；第二類是純粹作為中介，在和放貸人簽訂協(xié)議之后，完全按照協(xié)議規(guī)定的要求進行放貸的機構(gòu)；第三類是提出賠付計劃、保證本金安全或事前承諾在一定條件下為延期還款事先墊付本金和利息的機構(gòu)；第四類是通過線下業(yè)務(wù)，并結(jié)合形式多樣的方法運作資金，從中獲取盈利的機構(gòu)。

在現(xiàn)今互聯(lián)網(wǎng)信貸的發(fā)展中，最為迅速的是P2P。自從P2P進入國內(nèi)，每年P(guān)2P公司就如雨后春筍般出現(xiàn)，國內(nèi)P2P平臺經(jīng)過爆炸式增長數(shù)量雖大增，但頻繁出現(xiàn)失聯(lián)、跑路甚至倒閉的局面。P2P平臺本身不提供擔(dān)保，不歸集資金搞資金池，也不能非法吸收公眾存款，更不能實施集資詐騙，但由于監(jiān)管難度大，許多P2P平臺不合理設(shè)定其業(yè)務(wù)邊界，頻頻越界經(jīng)營。

（三）眾融籌資

眾融籌資模式指的是創(chuàng)業(yè)企業(yè)、藝術(shù)家或個人在眾籌網(wǎng)站上發(fā)布自己的創(chuàng)意項目或者產(chǎn)品，并讓公眾以捐助的方式來幫助其完成資金的籌集或創(chuàng)意的實現(xiàn)。其中，公眾可以對創(chuàng)意項目進行評估，若是認(rèn)同和喜愛該項目，就可以對創(chuàng)意項目進行資金捐助，而創(chuàng)意方無須轉(zhuǎn)讓自身股權(quán)，也不存在資金借貸關(guān)系，只是創(chuàng)意方需將最終部分產(chǎn)品交付給捐款的公眾作為回報。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融的影響

盡管互聯(lián)網(wǎng)金融的爆炸式成長一度催生出即將取代傳統(tǒng)金融的觀點，可從全球來看，互聯(lián)網(wǎng)金融在一些金融體系指標(biāo)中，比如資金規(guī)模、交易量和機構(gòu)數(shù)量這一類中的比重并不大，雖不足以撼動傳統(tǒng)金融業(yè)的主導(dǎo)地位，但筆者認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融卻有倒逼傳統(tǒng)金融改革以及與之動態(tài)均衡的趨向。

（一）傳統(tǒng)金融機構(gòu)因互聯(lián)網(wǎng)金融對金融消費方式的改變，對其自身業(yè)務(wù)也進行著變革

傳統(tǒng)意義上的柜臺消費、經(jīng)理接洽的消費模式?jīng)]有網(wǎng)上交易跟移動支付這類方式讓消費者容易接受，由于互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的及時性和便利性，消費者自然選擇后者。據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，2009年美國各金融機構(gòu)中有四分之一18歲及以上的消費者最喜歡使用網(wǎng)上銀行的服務(wù)方式。據(jù)2008年韓國央行數(shù)據(jù)顯示，韓國網(wǎng)上銀行用戶總數(shù)超過全國當(dāng)年總?cè)丝诘?8%。為適應(yīng)時代潮流，傳統(tǒng)金融機構(gòu)轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)模式，轉(zhuǎn)移到網(wǎng)上進行，通過對不同產(chǎn)品、服務(wù)和渠道之間的整合搭配，創(chuàng)造了許多新的金融業(yè)態(tài)和產(chǎn)品。以富國銀行為例，該行排名美國銀行第四，通過互聯(lián)網(wǎng)向客戶提供銀行類的資產(chǎn)業(yè)務(wù)、外幣兌換業(yè)務(wù)，還涉及信托類業(yè)務(wù)和證券類的股票經(jīng)紀(jì)、電子采購等多領(lǐng)域業(yè)務(wù)，致力將自身打造成為客戶全方位服務(wù)的網(wǎng)上金融超市。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融也使金融業(yè)的競爭變得更加有效率

傳統(tǒng)金融業(yè)準(zhǔn)入門檻高，資金成本約束較多，大型機構(gòu)自然壟斷的情況自然常見。而互聯(lián)網(wǎng)金融的投入相對穩(wěn)定，交易總成本不會因為業(yè)務(wù)量的增加而顯著上升。據(jù)統(tǒng)計，通過電子渠道進行網(wǎng)上經(jīng)營的成本僅占經(jīng)營收入的兩成不到，而傳統(tǒng)金融機構(gòu)的經(jīng)營成本占經(jīng)營收入的六成左右。金融業(yè)的準(zhǔn)入門檻得以顯著降低，均因互聯(lián)網(wǎng)金融在運營成本方面的優(yōu)勢，這也為中小機構(gòu)的發(fā)展提供了新的路徑，同時也為金融業(yè)注人了新的活力。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融催生出了互聯(lián)網(wǎng)理財

在一定程度上互聯(lián)網(wǎng)金融彌補了傳統(tǒng)金融業(yè)對于草根階級大眾的忽視，為國民經(jīng)濟發(fā)展提供更多層面的支持。由于傳統(tǒng)金融體系的不完善、不作為，使整個金融體系處于一個倒“金字塔”的狀態(tài)，處于底層階級的大眾幾乎得不到資金幫助，急需一個收益型較高又相對安全的理財工具。例如，2013年6月17日，阿里巴巴的“余額寶”橫空出世。“支付寶錢包，會賺錢的錢包”成了馬云的廣告語，這才使互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融的大戰(zhàn)一觸即發(fā)。馬云能夠有力搶占市場，得益于他的三大優(yōu)勢。

三、結(jié)語

互聯(lián)網(wǎng)金融必將是未來金融行業(yè)的發(fā)展趨勢?；ヂ?lián)網(wǎng)金融作為普惠金融的一種形式，它在技術(shù)的驅(qū)動下產(chǎn)生，給我國的金融與經(jīng)濟帶來了新的發(fā)展機遇，也因其具備交易成本低、用戶體驗強、涵蓋范圍廣等優(yōu)于傳統(tǒng)金融的特征，代表著更有效率的金融模式，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展已勢不可擋。根據(jù)帕累托優(yōu)化，只要互聯(lián)網(wǎng)金融在沒有使整個金融行業(yè)狀態(tài)變壞的情況下改善了其中一些人的資產(chǎn)狀況，它就在往正確的方向發(fā)展。