【摘要】上市公司財務造假在損害了廣大股民的切身利益和積極性，對我國經(jīng)濟的平穩(wěn)發(fā)展具有重要意義，本文通過分析我國目前上市公司財務造假的現(xiàn)狀及特征，具體分析財務造假的原因，提出治理財務造假的對策。

【關鍵詞】上市公司 財務造假 財務治理 監(jiān)管

一、引言

對現(xiàn)代上市公司而言，企業(yè)財務是一個關乎企業(yè)生死的關鍵問題，從上市公司的財務管理的起源來看，其基礎是西方財務理論。最近幾年，證券市場最嚴重的事件就是國內外上市公司的財務造假問題，從而導致了各個上市公司的會計信息質量普遍很差。一般而言企業(yè)的經(jīng)營狀況以及未來的發(fā)展前景都可以通過會計信息確切的表現(xiàn)出來，并且投資者可以根據(jù)這些信息對上市企業(yè)進行價值評估，然后再做出投資選擇；但是錯誤的會計信息，將會導致投資者做出錯誤的選擇，從而帶來財產(chǎn)上的損失。

上市公司財務造假在損害了廣大股民的切身利益以及積極性的同時，還對我國的市場經(jīng)濟運作以及國家宏觀經(jīng)濟政策的制定帶來了嚴重的后果，深入、全面的研究上市公司財務造假的內在原因，了解上市公司的財務造假方式、方法，發(fā)現(xiàn)其本質所在，積極探求應對措施，對于我國宏觀經(jīng)濟的平穩(wěn)運行，保護投資者利益以及促進股市健康發(fā)展都有重要的意義。

我國改革開放30多年以來，市場經(jīng)濟快速發(fā)展，上市公司的數(shù)量與日俱增，截至2015年年底我國上市公司的數(shù)量已經(jīng)超過2800家，這些上市公司都是各行各業(yè)的領頭羊，在我國經(jīng)濟建設中的地位十分重要。但是由于市場監(jiān)管制度的不完善，在企業(yè)的上市過程中，出現(xiàn)了許多違反國家相關法律法規(guī)的企業(yè)，它們采用各種不誠實的欺騙、欺詐方法，編造、捏造以及偽造公司會計信息，弄虛作假，謀取個人私利，給公司企業(yè)、投資人以及股民帶來局大的損失，嚴重影響了我國市場經(jīng)濟的正常運行。

二、我國上市公司財務造假特征

（一）隱蔽性

上市公司的財務造假行為是一個比較繁瑣復雜的過程，在公司的財務報表公示之前，如果公司高層精心安排造假活動，從編造虛假的會計數(shù)據(jù)信息，利用各種比較難以發(fā)現(xiàn)的方法，尋找漏洞，虛假編造會計事項，編制會計數(shù)據(jù)憑證，然后再在相關部門的有效配合之下，就可以虛假編制出一些虛假的經(jīng)濟活動，這種情況下，公司就可以從虛假活動中獲得一定的利益[1]。一般只要是公司的高層有參與制造虛假會計報告的，這種虛假會計報告就很難被會計事務所發(fā)現(xiàn)。

（二）具有動態(tài)性

隨著經(jīng)濟形式的不斷變化以及經(jīng)濟政策的不斷調整，財務造假的形式也越來越呈現(xiàn)出多樣化的發(fā)展趨勢，其主要變化表現(xiàn)如下：一是手段多樣化，企業(yè)利用會計準則和相關法律的漏洞，趁機獲得不法利潤；二是涉及金額越來越大；三是大量的公司現(xiàn)金被掏空，一些企業(yè)高管利用職務之便，隨意非法挪用公司資金，資金鏈隨時可能斷裂，抗沖擊的能力極弱。

（三）以債務重組調節(jié)利潤

對于企業(yè)而言，上市會使得自己擁有較強的融資能力，因此目前很多公司的企業(yè)利潤增高不是由于效益的增加，而是利用公司的非經(jīng)營性損益來人為的調節(jié)提高利潤，從而使得公司的資源價值看起來很高，在上市公司發(fā)生虧損的時候，通過債務重組的方式來轉移利潤，從而扭轉虧損狀況為盈利狀況，是一種垃圾換黃金的交易方式。

（四）管理層造假

一般而言，如果相關的公司高層沒有給下屬的員工授權，財務造假行為往往無法順利實施[2]，因為公司內部一般都具有相關控制和管理制度來進行預警，造假行為隨時有可能在任一環(huán)節(jié)被發(fā)現(xiàn)。但是，如果是上下串通有計劃的實施造假，并且事后盡力隱瞞，這種造假行為就很難被發(fā)現(xiàn)。

三、財務造假的原因分析

（一）公司治理機制存在缺陷

目前的現(xiàn)代化公司已經(jīng)形成了由股東大會、監(jiān)事會和董事會共同組成的權利制衡體系，但是許多上市公司的這種權利制衡體系只是一種表面的制衡，一些高層管理者利用這種形同虛設的制衡體系，為所欲為，置公司的管理制度于不顧[3]，中小投資者處于弱勢地位，沒有足夠的話語權，內部董事會在董事會中占比較高，對于公司的控制較強，所謂的獨立董事會制度往往處在名存實亡的尷尬地位，公司內部的監(jiān)管體系建設水平較低，無法發(fā)揮有效預警以及糾正錯誤財務報告的應有作用。

（二）注冊會計師制度不健全

由于會計事務所數(shù)量的增加，審計市場競爭變得十分激烈，某些事務所為了搶奪有限的客戶資源，以上市公司隱瞞虛假會計信息為條件，這就導致了審計市場的混亂。我國現(xiàn)在的會計準則無法從根本上解決注冊會計師公正性和客觀性的難題，也沒有辦法使得注冊會計師在實質上獨立于公司而存在，并且也沒有完善的機制使會計師拒絕虛假的會計信息。

（三）監(jiān)管體系不完備

證監(jiān)會在監(jiān)管上市公司的過程中，由于監(jiān)管體系、機制還不夠完備，沒有創(chuàng)新性的監(jiān)督理念，無法做到從源頭監(jiān)管和防范，所以對于違法亂紀的公司，處理的主要方式為事后處罰，并不是事前監(jiān)管和控制，同時，證監(jiān)會的辦事效率低下，從證監(jiān)會對一個公司立案調查到最后的處罰決定往往要經(jīng)歷幾個月甚至幾年的時間，而且即使有處罰決定出臺，往往罰的力度也不夠，無法對相關的公司造成足夠的威懾，對于財務造假的公司而言，造假的成本很低，這也會導致不正之風盛行。

（四）信息披露制度不完善

信息的有效性是評價資本市場效率的一個關鍵指標。從一定程度上來看，正是信息披露制度的不完善才使得一些上市公司長期進行財務造假都沒有被發(fā)現(xiàn)，這些公司多次受到輿論指控都有驚無險，廣大的中小股東不認識公司的控股股東、不能及時有效的掌握公司的經(jīng)營風險是導致目前信息披露制度不完善的重要原因。

四、財務造假治理對策

（一）完善公司治理結構

積極引導公司進行股權結構分散改革，在公司內部形成權利的制約與平衡機制，有效避免權力集中化，增加公司財務造假的難度。對于一個公司而言，較少的中小股東意味著公司有較少的控股股東，控股股東在公司的權利就會過大，因此，要想公司擁有較為合理的治理結構，就需要有較多的控股股東來形成一種權利的制衡體系，這樣公司就可以有效的減少因權利的過度集中而帶來的決策的專斷性，從而保護中小投資者的利益。

（二）完善注冊會計師制度

就業(yè)務而言，會計事務所只是為上市公司做審計的服務單位，按照相關業(yè)務規(guī)定收取一定的費用，因此，事務所沒有造假的必要。但是上市公司的審計報告要想公示必須要經(jīng)過事務所的簽字才可以，所以上市公司要想造假必須要經(jīng)過事務所的同意，此時上市公司只能選擇買通注冊會計師。因此為了防止上市公司和會計事務所合謀造假，證監(jiān)會應該組建一些部門來保管上市公司的審計費用，然后由該部門負責招標和聘請會計事務所對上市公司的財務進行審計，讓會計事務所發(fā)揮其應有的作用。

（三）完善監(jiān)管體系，加強行業(yè)自律

政府相關部門和行業(yè)協(xié)會應該加強監(jiān)管，并且加強誠信教育、遵紀守法和職業(yè)道德教育等，為相關從業(yè)人員建立個人信用制度，不斷強化各個部門的責任心，通過法制化和市場化的方法加大程序和信用約束，盡最大可能保護中小投資者的合法利益。只有不斷堅守職業(yè)道德、行為準則和行業(yè)道德規(guī)范，才能重塑行業(yè)誠信形象，提高行業(yè)的公信力[4]。

（四）加大法律懲治力度

在對財務造假的上市公司進行處罰的同時也應該讓會計事務所和注冊會計師承擔相應的連帶責任，剝奪其相關的從業(yè)資格，并且進行公示。只要能夠徹底的杜絕財務造假現(xiàn)象，可以使用一切合理合法的途徑，來提高財務造假的潛在的潛在成本，降低預期收益。

參考文獻

[1]金奐佶.中美證券信息披露比較研究[D].中國政法大學，2008.

[2]王宏，張婷.公司治理與內部控制[M].北京：法律出版社，2001.

[3]馬杜拉（美）.投資者人人須知[M].大連：東北財經(jīng)大學出版社，2009.

[4]石晶晶.會計信息失真的原因及對策研究[D].河南：河南大學，2010.

作者簡介：張若瓊（1991-），男，漢族，河南項城人，碩士，研究方向：競爭力問題。