李月鵬

摘要：市場經(jīng)濟(jì)飛速進(jìn)步的形勢下，企業(yè)若要持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展，并且收獲最大的利潤，需要財(cái)務(wù)指標(biāo)分析。把企業(yè)日常經(jīng)營活動(dòng)中各項(xiàng)數(shù)據(jù)指標(biāo)作為一個(gè)整體，系統(tǒng)的對(duì)企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)過程中各項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行分析、比較，將財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換為對(duì)企業(yè)有用的文字信息。通過從償債能力、盈利能力、營運(yùn)能力三大方面，分析了中順潔柔股份有限公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)，又通過和同行業(yè)具有可比性的太陽股份有限公司財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比，觀察財(cái)務(wù)指標(biāo)變化趨勢。結(jié)合當(dāng)前市場情況，分析各項(xiàng)指標(biāo)變動(dòng)原因，總結(jié)企業(yè)在各項(xiàng)指標(biāo)中存在的問題，并對(duì)問題提出改進(jìn)措施，使企業(yè)管理工作更加有效率，促進(jìn)企業(yè)更好的發(fā)展。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)指標(biāo)分析；盈利能力；償債能力

中圖分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1005-913X（2016）06-0104-02

一、中順潔柔紙業(yè)財(cái)務(wù)狀況介紹

（一）中順潔柔紙業(yè)的背景介紹

中順潔柔紙業(yè)成立于1998年，2007年12月整體改制為股份有限公司，是中國最大的紙產(chǎn)品企業(yè)之一。企業(yè)集研究、開發(fā)為一體的模式，包括七大產(chǎn)業(yè)鏈，經(jīng)營范圍遍布全國大部分城市，并且出口澳大利亞、日本以及其他國家。公司將打造出特色品牌，進(jìn)而變成全球不可或缺的中堅(jiān)力量。

（二）中順潔柔紙業(yè)財(cái)務(wù)現(xiàn)狀

從中順潔柔紙業(yè)2013年度報(bào)表可以知道到企業(yè)財(cái)務(wù)情況，公司擁有資產(chǎn)總額44.93億元，負(fù)債22.11億元，資產(chǎn)負(fù)債率為49.2%，流動(dòng)資產(chǎn)21.67億元，流動(dòng)負(fù)債8.56億元，從公司2013年利潤表可以認(rèn)識(shí)到公司的收入成本費(fèi)用情況，公司營業(yè)收入25.02億元，營業(yè)成本為17.4 5億元，現(xiàn)金流對(duì)一個(gè)企業(yè)來說特別的重要，若企業(yè)沒有利潤可以活下去，但是如果沒有現(xiàn)金的話，就會(huì)影響公司今后的發(fā)展。

二、中順潔柔紙業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析

（一）償債能力分析

對(duì)企業(yè)償債能力進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)是非常重要的。償債能力包括短期償債能力和長期償債能力兩個(gè)方面。

1.短期償債能力分析

短期償債能力是指企業(yè)在短期時(shí)間內(nèi)需要償還的債務(wù)，企業(yè)短期償債能力衡量主要由流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和現(xiàn)金比率等指標(biāo)來進(jìn)行分析。

流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債

速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債

現(xiàn)金比率=貨幣資金/流動(dòng)負(fù)債

中順潔柔紙業(yè)2010-2013年流動(dòng)比率呈上升下降再上升趨勢，企業(yè)償債能力較好。從資產(chǎn)負(fù)債表計(jì)算得知，中順潔柔紙業(yè)在2010-2013年流動(dòng)比率分別為2.01、2.5、1.58、2.53，企業(yè)流動(dòng)比率逐年降低，從財(cái)務(wù)報(bào)表中得知主要原因?yàn)榈诙炅鲃?dòng)負(fù)債金額較大，比2011年流動(dòng)負(fù)債增長了37.14%。太陽紙業(yè)四年流動(dòng)比率為0.63、0.67、0.58、0.74，比例上升，但比率明顯低于一般標(biāo)準(zhǔn)，企業(yè)償債能力較弱。可以看出中順潔柔紙業(yè)比太陽紙業(yè)短期的償債風(fēng)險(xiǎn)小，市場競爭力比較好。

2.長期償債能力分析

長期償債能力其財(cái)務(wù)指標(biāo)主要包括資產(chǎn)負(fù)債率和產(chǎn)權(quán)比例。

資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/總資產(chǎn)×100%

產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額×100%

中順潔柔紙業(yè)2010-2013年資產(chǎn)負(fù)債率呈緩慢上升在下降狀態(tài)，企業(yè)償債能力減弱。由資產(chǎn)負(fù)債表可知該紙業(yè)2010-2013年，企業(yè)總資產(chǎn)為：324 076萬元、282 099萬元、342 575萬元、449 286萬元；企業(yè)總負(fù)債為：124 385萬元、74 347萬元、122 019萬元、221 053萬元，兩項(xiàng)數(shù)據(jù)都呈逐年上升趨勢，總資產(chǎn)的增長比率為27.87%，負(fù)債增加的比率為43.73%，總負(fù)債增長比率大于資產(chǎn)增加的比例，造成負(fù)債與資產(chǎn)比上升。太陽紙業(yè)2010-2013年資產(chǎn)負(fù)債率上升，且四年比例始終高于中順潔柔紙業(yè)。

中順潔柔紙業(yè)2010-2013年產(chǎn)權(quán)比例先下降后上升，企業(yè)償債能力下降。企業(yè)2010-2013年權(quán)益總額為：199 682萬元、207 752萬元、220 557萬元、228 232萬元，金額增長，增長比率為12.5%，負(fù)債總額增長比率為43.73%，企業(yè)負(fù)債的增長過快，造成產(chǎn)權(quán)比例增加。太陽紙業(yè)2010-2013年產(chǎn)權(quán)比例有增長趨勢，且比率一直高于中順潔柔紙業(yè)。企業(yè)的產(chǎn)權(quán)比例揭示了公司債務(wù)在風(fēng)險(xiǎn)上的保證，該比值越小，則公司的經(jīng)營情況比較好并且經(jīng)營狀況就越好，進(jìn)而償債能力就越強(qiáng)，說明中順潔柔紙業(yè)比太陽紙業(yè)長期償債能力強(qiáng)，針對(duì)企業(yè)產(chǎn)權(quán)比例增長幅度較大，企業(yè)應(yīng)及時(shí)償還應(yīng)付賬款，及各項(xiàng)借款，減少負(fù)債金額。

（二）盈利能力分析

企業(yè)盈利能力是企業(yè)獲取利潤的能力，反映企業(yè)盈利能力的大小，能夠反映出企業(yè)經(jīng)營情況的好壞。

總資產(chǎn)報(bào)酬率=息稅前利潤總額/平均資產(chǎn)總額×100%

凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)×100%

基本每股收益=歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤/當(dāng)期發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)

中順潔柔紙業(yè)2010-2013的營業(yè)利潤率下降上升再下降的趨勢，企業(yè)盈利能力減弱。從中順潔柔紙業(yè)的2010-2013年度的利潤表得知，營業(yè)利潤分別為14 055萬元，4 578萬元，25 314萬元，10 985萬元，營業(yè)利潤率減少，四年減少比率為17.84%；營業(yè)收入為：177 887萬元、185 626萬元、233 945萬元、250 172萬元，營業(yè)收入金額逐年增加，增長比率為28.89%，營業(yè)收入增長的比率比營業(yè)利潤大，使得企業(yè)的營業(yè)利潤率縮少。太陽紙業(yè)2010-2013年?duì)I業(yè)利潤呈下降趨勢，減少幅度超過中順潔柔紙業(yè)。說明中順潔柔紙業(yè)相對(duì)于太陽紙業(yè)盈利能力較好，但針對(duì)中順潔柔紙業(yè)營業(yè)利潤率下降情況，應(yīng)及時(shí)對(duì)營業(yè)成本及各項(xiàng)費(fèi)用進(jìn)行合理控制，增強(qiáng)企業(yè)的營業(yè)利潤。

三、中順潔柔紙業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析反映出的問題及對(duì)策

（一）償債能力方面存在的問題及對(duì)策

通過對(duì)2010-2013年償債能力指標(biāo)分析，該企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率從38.38%上升到49.2%，公司的產(chǎn)權(quán)比例從62.9%增加到96.85%，產(chǎn)權(quán)比率上升，中順潔柔紙業(yè)的產(chǎn)權(quán)比例升高，表明企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)升高，根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表可以發(fā)現(xiàn)，主要原因?yàn)槠髽I(yè)負(fù)債四年的增長速度為43.73%，由于企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模在逐漸擴(kuò)大，各項(xiàng)借款及應(yīng)付賬款逐年增加，而所有者投入的資金較少，所以導(dǎo)致企業(yè)償債能力不足。企業(yè)應(yīng)吸收投資，及時(shí)償還借款及其他應(yīng)付款項(xiàng)。

（二）盈利能力方面存在的問題及對(duì)策

通過對(duì)企業(yè)2010-2013年盈利能力指標(biāo)分析可以看出，中順潔柔紙業(yè)2010-2013年?duì)I業(yè)利潤率從7.90%下降到4.77%，企業(yè)的總資產(chǎn)報(bào)酬率從6.10%下降到3.79%，企業(yè)四年中的營業(yè)能力變差。說明企業(yè)盈利能力減弱。根據(jù)2010-2013年利潤表計(jì)算得知：中順潔柔紙業(yè)營業(yè)收入逐年增長比率為28.89%，營業(yè)成本增長比率為28.71%，銷售費(fèi)用增長比率為36.91%，管理費(fèi)用增長率為46.38%，營業(yè)利潤減少的比率為17.84%，根本市場形勢分析，國外企業(yè)搶占中國市場，使國內(nèi)造紙業(yè)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)滑坡，中順潔柔紙業(yè)應(yīng)強(qiáng)化對(duì)企業(yè)成本費(fèi)用控制，提高企業(yè)市場競爭力。

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