崔開昌　汪　泓　任慧霞　葉茂春

(上海工程技術(shù)大學(xué)社會保障問題研究中心，上海　201620)

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基于養(yǎng)老金缺口的劃轉(zhuǎn)國有資本充實(shí)社會保障基金研究
——以上海市為例

崔開昌汪泓任慧霞1葉茂春1

(上海工程技術(shù)大學(xué)社會保障問題研究中心，上海201620)

〔摘要〕目的探討應(yīng)對上海市人口老齡化高峰期養(yǎng)老金缺口將面臨的嚴(yán)峻形勢和解決辦法。方法運(yùn)用上海市2004～2013年老齡人口、社平工資、養(yǎng)老金替代率、養(yǎng)老金收支等數(shù)據(jù)，對上海市2014～2030年的養(yǎng)老金缺口進(jìn)行預(yù)測。 結(jié)果根據(jù)上海市1994～2013年的國有資本總量數(shù)據(jù)，預(yù)測2014～2030年的國有資本增長趨勢?；谕ㄟ^劃轉(zhuǎn)國有資本彌補(bǔ)養(yǎng)老金缺口條件下，預(yù)測出未來15年內(nèi)國有資本劃轉(zhuǎn)比例的最優(yōu)區(qū)間為〔0，4.7〕。結(jié)論建議國有資本劃轉(zhuǎn)的思路和路徑應(yīng)考慮“分行業(yè)、分層級、分階段、分步驟”，對國有資本上市公司、國有資本非上市公司、國有資本參股公司的國有資本進(jìn)行劃轉(zhuǎn)，同時(shí)合理延遲退休年齡，防備基金風(fēng)險(xiǎn)。

〔關(guān)鍵詞〕劃轉(zhuǎn)；國有資本；社會保障基金；劃轉(zhuǎn)比例

目前，我國人口老齡化已進(jìn)入加速發(fā)展時(shí)期，截至2014年底，我國60歲以上老年人口已達(dá)2.12億，占總?cè)丝诘?5.5%，并且呈現(xiàn)出增長快、規(guī)模大、高齡化等特征。根據(jù)全國老齡辦數(shù)據(jù)，2020年我國老年人口將達(dá)2.48億，老齡化水平為17%。老齡社會的加速到來為養(yǎng)老金支付提出了巨大壓力。同時(shí)，由于國民受教育程度提高以及生活壓力、撫養(yǎng)成本等因素，育齡婦女的生育意愿不斷下降，人口自然增長率總體呈下降趨勢，新生兒增長緩慢，老年人口撫養(yǎng)比也由2013年的11.6%增至2014年的11.9%。在老齡化和少子化的雙重壓力下，以現(xiàn)收現(xiàn)付制為基礎(chǔ)的養(yǎng)老金給付機(jī)制面臨著可持續(xù)危機(jī)。

另一方面，20世紀(jì)90年代國企改革遺留了巨額隱性債務(wù)，個(gè)人賬戶至今尚未坐實(shí)，養(yǎng)老金支出存在巨大缺口。2005年世界銀行公布的一份關(guān)于中國未來養(yǎng)老金收支缺口的研究報(bào)告顯示，在2001～2075年，我國基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的收支缺口將高達(dá)9.15萬億。2015年6月30日人力資源和社會保障部發(fā)布的《2014年中國社會保險(xiǎn)發(fā)展年度報(bào)告》顯示，在剔除財(cái)政補(bǔ)貼后，全國養(yǎng)老金“虧空”正在逐年擴(kuò)大，2015年養(yǎng)老保險(xiǎn)“虧空”將超過3千億元。國家人口發(fā)展戰(zhàn)略研究課題組預(yù)測，2019年我國基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金累計(jì)缺口將達(dá)到1.21萬億元。為填補(bǔ)養(yǎng)老金缺口，劃轉(zhuǎn)國有資本充實(shí)社會保障基金這項(xiàng)工作應(yīng)進(jìn)入實(shí)施階段。然而，中國社?；鸬木揞~缺口并不是一個(gè)中央理事會就能解決。地方社?；疬M(jìn)行制度改革，維持社?；鹂沙掷m(xù)發(fā)展亦應(yīng)成為當(dāng)前彌補(bǔ)基金缺口的應(yīng)有之意。

上海作為全國最早進(jìn)入人口老齡化的城市，其老齡化程度居于全國首位。根據(jù)上海市老年人口和老齡事業(yè)監(jiān)測統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至2014年12月31日，上海市60歲及以上老年人口為413.98萬人，占總?cè)丝诘?8.8%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于全國15.5%的老年人口比例，15～64歲勞動年齡人口撫養(yǎng)65歲以上人口的老年撫養(yǎng)系數(shù)為26.1% ，15-59歲勞動年齡人口撫養(yǎng)60歲及以上人口的老年撫養(yǎng)系數(shù)高達(dá)46.6%，養(yǎng)老負(fù)擔(dān)堪憂。雖然當(dāng)下上海社保基金不存在缺口，但是，防患于未然，及早應(yīng)對未來社保基金缺口，緩解長期支付壓力，成為上海市以及各界學(xué)者不斷探討與研究的重要課題。因此，本文以上海市為例，研究劃轉(zhuǎn)部分市屬國有資本充實(shí)社保基金問題。

1理論基礎(chǔ)與文獻(xiàn)綜述

1.1劃轉(zhuǎn)部分國有資本充實(shí)社保基金的理論基礎(chǔ)(1)代際交疊理論(OLG理論)。薩繆爾森針對貨幣經(jīng)濟(jì)理論缺乏微觀基礎(chǔ)這一缺陷創(chuàng)立了時(shí)代交疊模型。假設(shè)在只有一種產(chǎn)品的經(jīng)濟(jì)中，由勞動要素和資本要素共同生產(chǎn)該產(chǎn)品，該產(chǎn)品既可以用于消費(fèi)，也可以作為投資品用于投資。再假設(shè)個(gè)人的生命分為年輕時(shí)期和老年時(shí)期兩期。年輕人具有生產(chǎn)能力，但老年人沒有生產(chǎn)能力。由此，整個(gè)社會在任何一個(gè)時(shí)期都只包括兩種類型的人：具有生產(chǎn)能力的年輕人和沒有生產(chǎn)能力的老年人。另外，還可以假設(shè)整個(gè)社會的人口規(guī)模具有一定的增長率。依據(jù)代際交疊理論，從長期均衡的角度進(jìn)行分析并且認(rèn)為，社會保障基金持股行為在一定條件下可以促進(jìn)年輕人對資本積累的貢獻(xiàn)，增加均衡的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出，同時(shí)提高年輕人和老年人的均衡消費(fèi)〔1〕。

(2)轉(zhuǎn)型成本理論。養(yǎng)老保險(xiǎn)可以理解為是一種契約，參保者是契約的投資方，通過繳費(fèi)(隱性或顯性)在工作期間進(jìn)行投資；養(yǎng)老保險(xiǎn)的組織者是契約的支付方，通過對符合條件的參保者給付養(yǎng)老金進(jìn)行支付，養(yǎng)老保險(xiǎn)制度轉(zhuǎn)軌即是養(yǎng)老契約的變更。將統(tǒng)賬結(jié)合模式社會養(yǎng)老契約完全替代企業(yè)養(yǎng)老契約所需要的資金規(guī)模定義為“養(yǎng)老契約變更成本”，顯性表現(xiàn)為養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的轉(zhuǎn)軌成本?！梆B(yǎng)老契約變更成本”必須得到彌補(bǔ)，以確保職工已經(jīng)積累的養(yǎng)老權(quán)益在契約變更之后的連續(xù)性〔2〕。

(3)公共產(chǎn)品理論。公共物品是指具有消費(fèi)的非競爭性和非排他性、自然壟斷性以及收費(fèi)困難等特征的物品；非競爭性是指一個(gè)使用者對該物品的消費(fèi)并不減少對其他使用者的供應(yīng)；非排他性是指使用者不能被排除在對該物品的消費(fèi)之外。凡是能嚴(yán)格滿足消費(fèi)上的非排他性等特征的物品是純公共物品；凡是不能嚴(yán)格滿足消費(fèi)上的非排他性等特征的物品是準(zhǔn)公共物品。國有企業(yè)資產(chǎn)既然屬于全民所有，則必須承擔(dān)對全民社會保障的義務(wù)。社會保障是典型的公共物品，政府也必須提供〔3〕。

(4)勞動價(jià)值論。馬克思在其著作《資本論》中提出勞動價(jià)值這一概念，認(rèn)為勞動者腦力和體力支出的活勞動在價(jià)值創(chuàng)造中起決定作用，其他生產(chǎn)要素不創(chuàng)造價(jià)值，物化勞動作為生產(chǎn)要素只能依靠活的具體勞動轉(zhuǎn)移價(jià)值，其本身并不增加價(jià)值量，因此知識經(jīng)濟(jì)越發(fā)展，人在價(jià)值創(chuàng)造中的作用就越大。國有企業(yè)未改革之前，國企職工以他們的活勞動獲取維持工資基本生活所需。由于當(dāng)時(shí)國有企業(yè)扮演者“保姆”角色，職工工資水平比較低，相當(dāng)一部分職工勞動轉(zhuǎn)化為國有企業(yè)的資本積累和勞動保障?？紤]到國有企業(yè)的國有制性質(zhì)以及我國人民民主專政的國家性質(zhì)，在國民老年生活保障遇到危機(jī)需要救助時(shí)，從國有資本中劃轉(zhuǎn)進(jìn)行補(bǔ)償有其歷史合理性及現(xiàn)實(shí)價(jià)值。

1.2國內(nèi)學(xué)者對劃轉(zhuǎn)部分國有資本充實(shí)社保基金的研究

1.2.1關(guān)于劃轉(zhuǎn)范圍的研究。國有股減持不一定要通過國有股交易來實(shí)現(xiàn)，國有資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移給社會保障基金，可以通過直接劃撥上市公司的資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)〔4〕；國有資本經(jīng)營預(yù)算轉(zhuǎn)出部分劃轉(zhuǎn)社?；穑?010年中央國有資本金預(yù)算安排10億元轉(zhuǎn)移性資金，用于其他預(yù)算項(xiàng)目，對這類轉(zhuǎn)出部分，建議今后可直接劃轉(zhuǎn)社會保障基金賬戶〔5〕；充實(shí)社會保障基金，應(yīng)該主要采取上市公司對國有股份回購的方法〔6〕。

1.2.2關(guān)于劃轉(zhuǎn)比例的研究。初期只安排10%的國有資本經(jīng)營收益用于社?；?，并隨著未來社會保障壓力的增大而逐步提高提取比例〔7〕；劃撥10%的國有股股權(quán)充實(shí)社會保障基金是可行的〔8〕；國內(nèi)已經(jīng)上市的股權(quán)屬于中央政府所有的上市公司，統(tǒng)一劃撥上市公司國有股股權(quán)的20%～30%給全國社會基金理事會〔9〕。

1.2.3關(guān)于劃轉(zhuǎn)級次的研究。在劃撥國有股充實(shí)社?；饡r(shí)，應(yīng)當(dāng)建立中央與地方兩級社?；鸸芾頇C(jī)進(jìn)行分級劃撥。在充實(shí)全國社會?；饡r(shí)應(yīng)該劃撥中央級企業(yè)所擁有的國有股股權(quán)，而將地方政府所擁有的國有股股權(quán)劃撥給省級統(tǒng)籌基金〔9〕。將地方國有資本收益用于補(bǔ)充社?；鹋c現(xiàn)行的行政和財(cái)政管理體制不符，建議國有資本經(jīng)營收益補(bǔ)充社?；饝?yīng)僅限于中央本級〔10〕。

1.2.4關(guān)于劃轉(zhuǎn)后的經(jīng)營體制的研究。我國現(xiàn)行的資產(chǎn)管理體制存在明顯的弊端，使得國有資產(chǎn)處于條塊分割狀態(tài)，深化國有資產(chǎn)管理體制改革模式應(yīng)該是“國有資產(chǎn)管理委員會-國有資產(chǎn)經(jīng)營公司-公司”〔4〕。

1.2.5關(guān)于劃轉(zhuǎn)后的風(fēng)險(xiǎn)控制的研究資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)后，對可能引致的風(fēng)險(xiǎn)處理問題，全國社會保障基金準(zhǔn)備并不充分。國有企業(yè)承載的歷史遺留問題太多，改革改制的成本非常高，一旦發(fā)生虧損和資不抵債，還是由財(cái)政兜底和支付巨額的改革成本〔11〕。

1.3國外學(xué)者對于劃轉(zhuǎn)部分國資本充實(shí)社保基金的研究對于人口老齡化和退休人員的社會保障支出逐年增加這些已經(jīng)出現(xiàn)的問題，我們必須前提參與其中，并做點(diǎn)什么來縮小收入和支出之間的差距，否則2 040左右美國的信托基金將會耗盡〔12〕；社?；鹬械慕y(tǒng)計(jì)保障，比數(shù)字估計(jì)更重要的優(yōu)點(diǎn)有透明性，舉一反三，減少不確定性等。通過更加詳實(shí)的投入和努力可以降低社會保障不確定性的預(yù)測〔13〕；如果人口增長速度高于利率，那么工資稅是唯一的平衡選擇，如果低于利率的話，將有多種平衡的選擇，消費(fèi)稅就是其中一種可選擇的平衡，人口老齡化顯著影響這個(gè)平衡〔14〕。

綜上所述，國內(nèi)學(xué)者對劃轉(zhuǎn)國有資本充實(shí)社保基金已經(jīng)有一定程度的研究和了解，其研究重點(diǎn)隨著國家政策的變化先后著眼于國有股減持、劃轉(zhuǎn)國有資本經(jīng)營收益等方面，研究的范圍跨越較廣，包括社?；鸬睦碚摶A(chǔ)，國有資本的劃轉(zhuǎn)范圍，劃轉(zhuǎn)比例，劃轉(zhuǎn)的級次，劃轉(zhuǎn)后的經(jīng)營體制，劃轉(zhuǎn)后的風(fēng)險(xiǎn)控制等等。研究對象比較明確，主要就是研究哪些可以劃轉(zhuǎn)，如何劃轉(zhuǎn)以及劃轉(zhuǎn)后社?；痫L(fēng)險(xiǎn)情況等等。國外可能跟國內(nèi)國情不大一樣，研究內(nèi)容就有所差異，國外學(xué)者研究內(nèi)容包括信托基金、社?；鹬械慕y(tǒng)計(jì)保障以及稅收對社保基金的影響等。通過閱讀國內(nèi)外學(xué)者的文獻(xiàn)經(jīng)驗(yàn)，筆者發(fā)現(xiàn)在國有資本劃轉(zhuǎn)社保基金這塊領(lǐng)域中，大多數(shù)學(xué)者采用的都是定性分析方法，分析劃轉(zhuǎn)比例，鮮有學(xué)者采用定量分析方法，測算劃轉(zhuǎn)比例。本文的創(chuàng)新點(diǎn)在于運(yùn)用定量分析的方法，以上海市2004～2013年老齡人口、社平工資、養(yǎng)老金替代率、養(yǎng)老金收支等數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，先預(yù)測養(yǎng)老金的缺口，然后再測算國有資本，通過國有資本、劃轉(zhuǎn)比例與養(yǎng)老金缺口之間的平衡關(guān)系確定劃轉(zhuǎn)比例區(qū)間，最后給出實(shí)質(zhì)性的對策建議，為劃轉(zhuǎn)的實(shí)際操作夯實(shí)根基。

2上海市養(yǎng)老金缺口預(yù)測

根據(jù)收支平衡原則，對上海市2014～2030年養(yǎng)老金缺口進(jìn)行預(yù)測。

根據(jù)前人學(xué)者的經(jīng)驗(yàn)，我們采用以下公式計(jì)算養(yǎng)老金支出：養(yǎng)老金支出領(lǐng)取養(yǎng)老金人數(shù)上年社會平均工資當(dāng)年替代率。其中，領(lǐng)取人數(shù)按全部領(lǐng)取計(jì)算，即60歲以上人口數(shù)來計(jì)算，社會平均工資和替代率需要進(jìn)行計(jì)算和預(yù)測。

2.1上海市60歲以上人口預(yù)測上海是我國最早進(jìn)入人口老齡化的城市，也是我國人口老齡化最為嚴(yán)重的城市之一，其60歲以上老齡人口不斷遞增，老齡化進(jìn)程不斷加快，根據(jù)我國的法定退休年齡，男性60周歲，女性55周歲，考慮到操作的復(fù)雜性和數(shù)據(jù)可獲得性，在此我們選擇60歲以上人口作為領(lǐng)取養(yǎng)老金的資格為前提來進(jìn)行預(yù)測計(jì)算。

一次指數(shù)平滑法是簡單移動平均法的變形，模型為

(2.1)

ft+1=?yt+(1-?)ft

(2.2)

ft=?yt-1+(1-?)ft-1

(2.3)

在此，以上海市2004～2013年份的60歲以上老齡人口數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，運(yùn)用一次指數(shù)平滑法對上海市2004～2030年60歲以上老齡人口進(jìn)行測算，得出結(jié)果如表1所示。

由于經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，物質(zhì)水平和醫(yī)療水平的不斷上升，在未來的十幾年里，老齡人口呈上升趨勢比較符合實(shí)際。

2.2上海市社會平均工資預(yù)測參與社會的勞動者每個(gè)月的工資中一部分比例是用于繳納養(yǎng)老金，故用社會平均工資來作為預(yù)測養(yǎng)老金的一個(gè)重要因素。根據(jù)上海市2004～2013年的月平均工資，由于2004～2013年上海市月平均工資的趨勢來看，幾乎呈一條直線，考慮到未來十幾年中國經(jīng)濟(jì)增長變化率變化不大，本文采用線性模型進(jìn)行預(yù)測計(jì)算：

y=344.5t+1549

(2.4)

其中，t1，2，……；(2004年t1)……

由此可預(yù)測得2014～2030年上海社會平均工資，見表1。

2.3上海市養(yǎng)老金替代率預(yù)測由于當(dāng)年退休工資與上年度的社會平均工資有關(guān)，退休工資即為養(yǎng)老金的發(fā)放標(biāo)準(zhǔn)，所以當(dāng)年養(yǎng)老金替代率可以用當(dāng)年發(fā)放的養(yǎng)老金與上年的社會平均工資之比來計(jì)算。

根據(jù)上表中的數(shù)據(jù)，建立對數(shù)數(shù)學(xué)模型：

y=53.71,5.645×In(t)

(2.5)

其中t=1，2，……(2004年t=1)。

根據(jù)社會平均工資的增長速度變化規(guī)律和社會保障的發(fā)展變化規(guī)律，養(yǎng)老金的替代率緩慢降低才符合客觀事實(shí)規(guī)律，由此，我們預(yù)測了2014～2030年的養(yǎng)老金替代率，如表1所示，養(yǎng)老金替代率的是緩慢降低的，符合事實(shí)變化的規(guī)律。

表1　上海2014～2030年60歲及以上老齡人口、社會平均工資、養(yǎng)老金替代率預(yù)測表

資料來源：經(jīng)過預(yù)測計(jì)算獲得

2.4上海市養(yǎng)老金支出預(yù)測根據(jù)上述公式養(yǎng)老金支出=領(lǐng)取養(yǎng)老金人數(shù)×上年社會平均工資當(dāng)年替代率，再根據(jù)預(yù)測的數(shù)據(jù)可以計(jì)算2014～2030年上海市養(yǎng)老金支出，見表2。

2.5上海市養(yǎng)老金收入預(yù)測基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收入是由養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)單位和個(gè)人按照國家規(guī)定的繳費(fèi)基數(shù)和比例繳納養(yǎng)老保險(xiǎn)金以及通過其他方式形成基金來源，這構(gòu)成了養(yǎng)老保險(xiǎn)金的收入來源。上海市基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收入，可由上海市人力資源和社會保障網(wǎng)查閱獲得，由于數(shù)據(jù)的稀缺性，只能查閱到2009～2013年基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收入的數(shù)據(jù)：

根據(jù)2009～2013年的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收入的趨勢來看，建立對數(shù)模型：

y=555.61In(t)+499.48

(2.6)

其中t:1，2，……(2004年t=1)……

根據(jù)模型，向后預(yù)測17個(gè)周期，即2014～2030年基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收入，見表2。

2.6上海市養(yǎng)老金缺口預(yù)測養(yǎng)老金缺口產(chǎn)生的原因是由養(yǎng)老金的入不敷出產(chǎn)生的，即養(yǎng)老金的支出大于收入。根據(jù)支出-收入=缺口的原則，結(jié)合前文對養(yǎng)老金支出和收入的預(yù)測，可得上海市2014～2030年養(yǎng)老金缺口，見表2。

表2　上海2014～2030年養(yǎng)老金收支及缺口預(yù)測表

資料來源：經(jīng)過預(yù)測計(jì)算獲得

由上表可知，據(jù)預(yù)測，上海市從2018年開始出現(xiàn)養(yǎng)老金缺口，并隨著時(shí)間的推移，養(yǎng)老金缺口不斷擴(kuò)大。由此可見，上海市在未來的十幾年中將會面臨養(yǎng)老金缺口不斷增大的風(fēng)險(xiǎn)，如何彌補(bǔ)養(yǎng)老金缺口，做實(shí)養(yǎng)老金個(gè)人賬戶已經(jīng)成為上海市迫切需要解決的難題。在接下來的幾年里，需要上海市有關(guān)部門采取切實(shí)可行的政策來縮小養(yǎng)老金的缺口，保證養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的正常運(yùn)行。

3上海市劃轉(zhuǎn)部分國有資本比例測算

國有資本是指國家的經(jīng)營型資產(chǎn)，是能夠給國家?guī)韮r(jià)值的價(jià)值。目前，上海市國有資產(chǎn)和管理委員會下轄單位47個(gè)，上海汽車集團(tuán)股份有限公司，上海電氣(集團(tuán))總公司，上海華誼(集團(tuán))公司，上海紡織(集團(tuán))有限公司，上海國際港務(wù)(集團(tuán))股份有限公司，上海地產(chǎn)(集團(tuán))有限公司，上海建工(集團(tuán))總公司，上海城建(集團(tuán))公司，上海交運(yùn)(集團(tuán))公司，上海現(xiàn)代建筑設(shè)計(jì)(集團(tuán))有限公司，錦江國際(集團(tuán))有限公司，光明食品(集團(tuán))有限公司，百聯(lián)集團(tuán)有限公司，東方國際(集團(tuán))有限公司，上海市衡山(集團(tuán))公司，上海水產(chǎn)(集團(tuán))總公司，上海市城投(集團(tuán))有限公司，上海申通地鐵集團(tuán)有限公司，上海實(shí)業(yè)(集團(tuán))有限公司，上海世博發(fā)展(集團(tuán))有限公司，申能(集團(tuán))有限公司，上海國盛(集團(tuán))有限公司，上海儀電控股(集團(tuán))公司，上海久事公司，上海東浩蘭生國際服務(wù)貿(mào)易有限公司，上海聯(lián)和投資有限公司，上?；ぱ芯吭?，上海電纜研究所，上海市建筑科學(xué)研究院(集團(tuán))有限公司，上海電動工具研究所，上海工業(yè)自動化儀表研究院，上海華虹(集團(tuán))有限公司，長江經(jīng)濟(jì)聯(lián)合發(fā)展(集團(tuán))股份有限公司，上海市錦江航運(yùn)有限公司，上海同盛投資(集團(tuán))有限公司，上海機(jī)場(集團(tuán))有限公司，上海臨港經(jīng)濟(jì)發(fā)展(集團(tuán))有限公司，上海市信息投資股份有限公司，上海國有資本管理有限公司，上?？萍紕?chuàng)業(yè)投資公司，上海申迪(集團(tuán))有限公司，綠地控股集團(tuán)有限公司，上海申虹投資發(fā)展有限公司，上海市供銷合作總社，上海市生產(chǎn)服務(wù)合作聯(lián)社，上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所，上海市產(chǎn)權(quán)交易管理辦公室。國有資本體量龐大。根據(jù)上海市國資委統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2014年底，上海市地方國有企業(yè)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2.74萬億元，利潤總額2 541.63億元，繳納稅金1 700.93億元，在上海經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展中發(fā)揮了舉足輕重的作用。隨著上海市養(yǎng)老金缺口不斷擴(kuò)大，劃轉(zhuǎn)國有資本充實(shí)社會保障基金這項(xiàng)工作應(yīng)進(jìn)入實(shí)施階段。

根據(jù)上海市國資委提供的國資委監(jiān)管企業(yè)國有權(quán)益相關(guān)數(shù)據(jù)，2004～2013年上海市國有資本大幅度增長，2009年國有資本增長率達(dá)到32%，并以年均13.52%的速度遞增。根據(jù)2004～2013年上海市國資委監(jiān)管企業(yè)的國有資本數(shù)據(jù)，預(yù)測出2014年～2030年的國有資本，見表3。

充實(shí)社?；鹩兄T多渠道，比如財(cái)政補(bǔ)貼、福利彩票收益等。為計(jì)算簡便，只考慮劃轉(zhuǎn)部分國有資本充實(shí)社?；鹑笨?。因此，根據(jù)缺口平衡原則定義公式：養(yǎng)老金缺口=國有資本×劃轉(zhuǎn)比例。結(jié)合前面對養(yǎng)老金缺口的估計(jì)以及國有資本預(yù)估，可得上海市劃轉(zhuǎn)部分國有資本的比例，見表3。

表3　上海市2014～2030年劃轉(zhuǎn)部分國有資本比例測算

數(shù)據(jù)來源：根據(jù)預(yù)測所得

根據(jù)上述預(yù)測可知，由于2014～2017年不存在養(yǎng)老金缺口，因此劃轉(zhuǎn)比例為0，自2018年起，出現(xiàn)養(yǎng)老金缺口、并呈不斷增大趨勢，劃轉(zhuǎn)國有資本權(quán)益的比例也在增大，截至2030年，其劃轉(zhuǎn)比例達(dá)到4.70%。因此，2014～2030年國有資本劃轉(zhuǎn)比例區(qū)間為〔0,4.7〕。

4政策建議

4.1做細(xì)做實(shí)延遲退休年齡，分職業(yè)、分階段做好劃轉(zhuǎn)工作隨著經(jīng)濟(jì)生活和醫(yī)療水平的不斷進(jìn)步，人均壽命不斷延長，人口老齡化的不斷加深給社?；饚淼膲毫υ絹碓酱?，每年用于支付老年人的社?；鹨苍絹碓蕉?，國家財(cái)政的補(bǔ)貼越來越入不敷出。劃轉(zhuǎn)國有資本充實(shí)社?；鸸倘豢梢砸欢ǔ潭壬暇徑馍绫；鸬膲毫?，但是不能長久以來與此，做細(xì)做實(shí)延遲退休年齡可以緩解人口老齡化給社保基金和國家財(cái)政帶來的壓力，減少每年的社會保障基金缺口，為國有資本劃轉(zhuǎn)社保基金工作帶來便利。對于延長退休年齡，可以分職業(yè)，分階段來實(shí)行，不是所有行業(yè)都統(tǒng)一延長，對于那些特殊行業(yè)，依舊可以按照原來的退休年齡來實(shí)行，對于普通行業(yè)，可以適當(dāng)延長退休年齡，用于補(bǔ)充市場勞動力的不足，緩解社?；鹑笨?，彌補(bǔ)養(yǎng)老金的虧空；對于劃轉(zhuǎn)的對象來說，由于劃轉(zhuǎn)的工作量巨大，如果統(tǒng)一同時(shí)劃轉(zhuǎn)需要的人力物力也是巨大的，操作困難，實(shí)施復(fù)雜，可以先對國有資本上市公司進(jìn)行劃轉(zhuǎn)，其次是國有資本非上市公司，最后才是國有資本參股公司，按照這樣一個(gè)先后順序分階段進(jìn)行劃轉(zhuǎn)。劃轉(zhuǎn)工作是個(gè)龐大的工程量，在每一步都需要做細(xì)做實(shí)。

4.2出臺相關(guān)法律法規(guī)，規(guī)范運(yùn)作流程法律能更好地維護(hù)公民權(quán)利，保障受保對象的合法權(quán)益。社?；鸨緛砭褪敲裆荆刂兄?，有著相關(guān)的法律程序保護(hù)，但是劃轉(zhuǎn)國有資本充實(shí)社?；鹗且粋€(gè)工作量十分巨大的工程，操作起來也比較復(fù)雜，需要有相關(guān)章程和法律來規(guī)范。有效的法律能保證在劃轉(zhuǎn)過程中的效率，更好地完成劃轉(zhuǎn)工作。在國有資本劃轉(zhuǎn)社保基金的過程中，涉及的相關(guān)利益主體眾多，有社保基金理事會，財(cái)政部，國有企業(yè)，國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會等等，其中關(guān)系復(fù)雜，程序繁瑣，所以在劃轉(zhuǎn)的過程中有必要建立相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)制度，規(guī)范相關(guān)利益主體的義務(wù)和行為，避免在劃轉(zhuǎn)過程中出現(xiàn)推卸責(zé)任，推諉扯皮現(xiàn)象。在劃轉(zhuǎn)過程中也涉及到與現(xiàn)行的相關(guān)法律沖突，需要協(xié)調(diào)修正相關(guān)法律政策，努力做好劃轉(zhuǎn)工作。對于劃轉(zhuǎn)后的責(zé)任主體和利益主體的規(guī)定以及劃轉(zhuǎn)后的社會基金如何處置的問題，也同樣需要相關(guān)的法律法規(guī)來進(jìn)行規(guī)范和約束，防控社保基金風(fēng)險(xiǎn)，保障社?；鸢踩?/p>

4.3加強(qiáng)投資管理，促進(jìn)保值增值社?；鸬谋Ｖ翟鲋狄恢笔巧绫；鸸芾碜钪匾墓芾眄?xiàng)目之一，社?；鸬谋Ｖ翟鲋倒ぷ麟y度系數(shù)很大，需要考慮的風(fēng)險(xiǎn)因素也很多，因此有必要加強(qiáng)對劃轉(zhuǎn)的社?；疬M(jìn)行投資管理，確保其保值增值。劃轉(zhuǎn)之前的社?；鸫嬖谝欢ǖ耐顿Y管理問題，如社?；鸬目癸L(fēng)險(xiǎn)能力差，投資回報(bào)率較低，投資方式單一，這也是導(dǎo)致投資回報(bào)率低的因素之一，加上通貨膨脹的影響，造成了社保基金自身的貶值。在養(yǎng)老金缺口巨大的今天，加強(qiáng)劃轉(zhuǎn)后社?；鸬谋Ｖ翟鲋凳直匾＝⒁?guī)范的社?；鹜顿Y管理體制，確?；鹜顿Y的安全穩(wěn)定，這是進(jìn)行基金投資的首要考慮，除此之外，要更加注重社保基金的保值增值，應(yīng)當(dāng)建立多元化的投資主體，可以考慮將部分基金交于市場，在政策風(fēng)險(xiǎn)允許的范圍內(nèi)，通過市場競爭來達(dá)到基金的保值增值；同時(shí)可以拓寬社?；鸬耐顿Y方式，多樣化的投資方式不僅可以降低基金的風(fēng)險(xiǎn)，而且可以使基金從中獲益。除了在選擇一些國家大型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資和國有企業(yè)之外，還可以從市場中尋找一些優(yōu)秀企業(yè)或者公司進(jìn)行投資，也可以拓寬海外的投資方式和項(xiàng)目，保證社保基金的保值增值。

4.4完善監(jiān)督機(jī)制，防控基金風(fēng)險(xiǎn)在整個(gè)國有資本劃轉(zhuǎn)的過程中，從開始到結(jié)束都需要對基金進(jìn)行監(jiān)督，這不僅僅是國有資本劃轉(zhuǎn)到社?；鸬囊粋€(gè)簡單過程，其中涉及的利益主體，劃轉(zhuǎn)的范圍，比例，層級等等一系列因素都需要考慮，是一個(gè)十分復(fù)雜的過程，在這個(gè)過程中，必須建立起健全的監(jiān)督機(jī)制，需要各個(gè)部門相互協(xié)調(diào)，形成一個(gè)統(tǒng)一的整體，才能保證整個(gè)過程的順利進(jìn)行。對于審計(jì)部門，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)監(jiān)管力度，改進(jìn)審計(jì)方法，創(chuàng)新審計(jì)思路，完善對社?；鸬膶徲?jì)體系；對于稅務(wù)部門，稅務(wù)部門對社?；鸨O(jiān)管的重點(diǎn)應(yīng)該在于社?；鸬氖绽U，要嚴(yán)格執(zhí)行相關(guān)收繳條例，對于少繳，漏繳，不繳進(jìn)行嚴(yán)格審查，確保社?；鸬睦U費(fèi)水平更上一個(gè)檔次；對于財(cái)務(wù)部門，應(yīng)當(dāng)做好社?；鸬念A(yù)決算工作，加強(qiáng)社?；鹗罩蓷l線管理，確保?？顚Ｓ茫辉试S私自挪用社?；?；對于社?；鹄硎聲?，提高社會保障服務(wù)機(jī)構(gòu)的服務(wù)水平，加強(qiáng)社?；鸬耐顿Y管理；對于其他部門，要努力監(jiān)督好這些部門的工作，對于工作困難等提供必要的工作支持等，除以上這些還需要社會和廣大群眾的監(jiān)督支持，對所有部門的工作反饋等等都是十分需要的。只有各個(gè)部門做好本職工作，努力協(xié)調(diào)好跨部門的社保基金監(jiān)督工作，才能形成一個(gè)有機(jī)整體，成為一個(gè)完善的監(jiān)督機(jī)制。

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〔2015-12-11修回〕

(編輯李相軍)

基金項(xiàng)目：國家社科基金青年項(xiàng)目(14CRK001)；上海市哲學(xué)社會科學(xué)規(guī)劃青年課題(2014ESH002)；教育部哲學(xué)社會科學(xué)研究重大課題攻關(guān)項(xiàng)目(2015JZD028)；上海市哲學(xué)社會科學(xué)規(guī)劃重大課題

〔中圖分類號〕F840.67

〔文獻(xiàn)標(biāo)識碼〕A

〔文章編號〕1005-9202(2016)12-3018-06；

doi：10.3969/j.issn.1005-9202.2016.12.093

1上海工程技術(shù)大學(xué)管理學(xué)院

第一作者：崔開昌(1984-)，男，上海工程技術(shù)大學(xué)社會保障問題研究中心助理研究員，華東師范大學(xué)社會發(fā)展學(xué)院博士，主要從事社會保障研究。