朱秀萍

我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息披露問題研究

朱秀萍

摘要：會(huì)計(jì)信息是投資者進(jìn)行經(jīng)濟(jì)決策的最主要依據(jù)，上市公司會(huì)計(jì)信息的適當(dāng)合理披露也是保證資本市場(chǎng)有效運(yùn)行的基礎(chǔ)。然而與上市公司信息披露相關(guān)的違法事件層出不窮。本文通過對(duì)我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息披露的背景、內(nèi)容等的研究，發(fā)現(xiàn)其存在的主要問題，并針對(duì)其存在的問題，結(jié)合我國(guó)證券市場(chǎng)目前的發(fā)展現(xiàn)狀提出建議。

關(guān)鍵詞：上市公司；會(huì)計(jì)信息；信息披露

一、研究背景及意義

進(jìn)入21世紀(jì)，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，上市公司已經(jīng)成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的中堅(jiān)力量，是推動(dòng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的最重要因素。會(huì)計(jì)信息串聯(lián)了上市公司和投資者。同時(shí)上市公司會(huì)計(jì)信息的合理適當(dāng)披露也為資本市場(chǎng)高效率運(yùn)轉(zhuǎn)提供了保障。然而伴隨著市場(chǎng)的發(fā)展，上市公司信息披露相關(guān)的違法事件層出不窮，嚴(yán)重干擾了市場(chǎng)秩序。同時(shí)也出現(xiàn)了信息披露違法違規(guī)與內(nèi)幕交易、市場(chǎng)操縱等多種違法違規(guī)行為相互交織的情況，造成了極大的危害。由此可見，上市公司會(huì)計(jì)信息披露明顯存在著信息缺乏完整性、缺乏可靠性、披露滯后性及不按標(biāo)準(zhǔn)披露的問題。

二、上市公司會(huì)計(jì)信息披露的內(nèi)容

根據(jù)各項(xiàng)法律及行政法規(guī)，上市公司必須公開披露的有以下信息內(nèi)容：上市公告書；招股說明書；定期報(bào)告（包括年度報(bào)告、中期報(bào)告、季度報(bào)告）；臨時(shí)報(bào)告。這里的報(bào)告包括財(cái)務(wù)報(bào)告，財(cái)務(wù)報(bào)告中的“四表一注”即：資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動(dòng)表、財(cái)務(wù)報(bào)表附注，以及財(cái)務(wù)情況說明書等是必須披露的。將上述提到的我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息應(yīng)披露的內(nèi)容按照會(huì)計(jì)信息的類型進(jìn)行分類，應(yīng)包括數(shù)量性信息、非數(shù)量性信息、期后事項(xiàng)、公司分部業(yè)務(wù)等四個(gè)方面。

三、我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息披露存在的主要問題

1.會(huì)計(jì)信息披露缺乏完整性

近年來，會(huì)計(jì)信息披露的完整性和充分性逐漸增強(qiáng)，但值得關(guān)注的是，會(huì)計(jì)信息披露仍普遍缺乏充分完整性。大部分上市公司通常“報(bào)喜不報(bào)憂”且披露的內(nèi)容也比較淺顯，主要表現(xiàn)為：對(duì)公司影響重大的財(cái)務(wù)事項(xiàng)決策、公司償還債務(wù)的能力、資金支出情況和運(yùn)用效益、企業(yè)獲利情況構(gòu)成等信息揭露不深入；對(duì)公司存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)等情形予以回避，導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息披露缺乏完整性、充分性。

2.會(huì)計(jì)信息披露滯后性

第一，定期報(bào)告提交滯后。依照我國(guó)《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》中的規(guī)定，上市公司必須在每個(gè)會(huì)計(jì)年度的前六個(gè)月結(jié)束之后的六十日內(nèi)提交年度中期報(bào)告；在每個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束之后的一百二十日內(nèi)提交經(jīng)由注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)過的年度報(bào)告。大部分上市公司都會(huì)選擇在報(bào)告期限的最后30天內(nèi)對(duì)外披露其年報(bào)，以盡量拖延對(duì)外報(bào)告的時(shí)間。

第二，臨時(shí)信息披露滯后。不少公司不能及時(shí)對(duì)投資者尚未知情的、今后對(duì)股價(jià)可能產(chǎn)生重大影響的事件進(jìn)行披露，甚至不披露臨時(shí)報(bào)告，只披露定期報(bào)告，使不公平的交易行為有計(jì)可施。這種行為無疑損害了中小投資者的利益，使會(huì)計(jì)信息的使用價(jià)值大大縮水。

3.會(huì)計(jì)信息披露缺乏真實(shí)可靠性

真實(shí)可靠性的缺失是當(dāng)前上市公司信息披露不良影響最嚴(yán)重的問題。有的上市公司由于自身種種目的，蓄意扭曲或不愿披露真實(shí)、可靠的會(huì)計(jì)信息，運(yùn)用不合法、不合規(guī)的會(huì)計(jì)處理方法，提供虛假的財(cái)務(wù)報(bào)告，粉飾經(jīng)營(yíng)成果和運(yùn)營(yíng)情況，主要表現(xiàn)在虛假、違法和誤導(dǎo)。

4.會(huì)計(jì)信息披露監(jiān)管不力

第一，社會(huì)監(jiān)督不力。社會(huì)監(jiān)管并沒有跟上時(shí)代的步伐，還在盲目地注重形式上的合規(guī)，質(zhì)檢方面仍然不顧實(shí)際情況只認(rèn)準(zhǔn)審計(jì)相關(guān)條款。

第二，政府部門的監(jiān)督力度不夠。證券監(jiān)管部門在會(huì)計(jì)信息披露方面并未起到監(jiān)管調(diào)控的作用，再加上我國(guó)出臺(tái)的會(huì)計(jì)信息披露制度相對(duì)來說還并不完善，對(duì)各項(xiàng)違規(guī)行為懲處力度不夠，一定程度上滋生了更多違法違規(guī)披露會(huì)計(jì)信息的行為。

四、完善我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息披露的對(duì)策

1.會(huì)計(jì)信息披露主體的細(xì)分

一方面，各個(gè)市場(chǎng)主體在會(huì)計(jì)信息披露中的角色與任務(wù)應(yīng)加以明確。另一方面，會(huì)計(jì)信息披露的內(nèi)容應(yīng)盡可能細(xì)致、詳盡。第一，應(yīng)對(duì)會(huì)計(jì)信息披露中需要披露的事件作出明確的規(guī)范要求。需要規(guī)范相關(guān)法律條文，以防止上市公司逃脫披露義務(wù)情況的發(fā)生。第二，上市公司在披露某個(gè)具體事件時(shí)，應(yīng)有一個(gè)數(shù)值化的闡釋。

2.上市公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的合理與規(guī)范，改善股權(quán)結(jié)構(gòu)

第一，在董事會(huì)結(jié)構(gòu)方面，應(yīng)該使其結(jié)構(gòu)更加合理規(guī)范，這樣可以使董事會(huì)進(jìn)行決策時(shí)思路更加開闊、辦公更加高效。

第二，完善獨(dú)立董事制度。對(duì)上市公司來說，獨(dú)立董事的監(jiān)督作用舉足輕重。因其立場(chǎng)的相對(duì)客觀性與公平性，獨(dú)立董事能擔(dān)負(fù)察覺公司經(jīng)營(yíng)不良狀況的信號(hào)，以及對(duì)公司的違法違規(guī)及不適當(dāng)?shù)男袨樽鞒鼍娴呢?zé)任。

第三，改善公司股權(quán)結(jié)構(gòu)，使股權(quán)集中度趨于合理。股權(quán)集中制度應(yīng)當(dāng)恰當(dāng)，不能過高或者過低，與此同時(shí)還要充分考慮建立健全對(duì)外部投資者的保護(hù)體系。

3.健全證券法規(guī)體系，加大對(duì)違規(guī)行為的處罰力度

第一，改革處罰方式。事實(shí)上，當(dāng)公司會(huì)計(jì)信息披露出現(xiàn)違法違規(guī)行為時(shí)，現(xiàn)有的處罰方式在判處經(jīng)濟(jì)責(zé)罰時(shí)，受到損失的是公司所有者和投資者的經(jīng)濟(jì)利益。這對(duì)于所有者與投資者嚴(yán)重缺乏客觀合理性和公平性。應(yīng)健全處罰方式，使違法違規(guī)的施與者受到應(yīng)有的懲罰。

第二，對(duì)違法違規(guī)行為的懲治與監(jiān)管力度應(yīng)大力增強(qiáng)。激勵(lì)制度建立的同時(shí)，嚴(yán)格的監(jiān)督與懲治制度同樣不可或缺，否則就不可能起到賞罰分明的作用。

4.培養(yǎng)和保護(hù)投資者

證券市場(chǎng)是一個(gè)資源分配與財(cái)富資源再分配的場(chǎng)所，因此，它不僅具有經(jīng)濟(jì)職能，同時(shí)也具備一定程度上的政治職能。極端情形下，證券市場(chǎng)的動(dòng)蕩甚至?xí)斐蓢?guó)家政局的動(dòng)蕩。另一方面，中小投資者在證券市場(chǎng)上處于不利位置，政府應(yīng)對(duì)他們提供一些必要的保護(hù)，從而維持證券市場(chǎng)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。如何對(duì)機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行良性培養(yǎng)、如何保護(hù)中小投資者的切身利益，對(duì)證券市場(chǎng)的穩(wěn)健、長(zhǎng)期發(fā)展具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

結(jié)束語(yǔ)

希望通過本文對(duì)會(huì)計(jì)信息披露問題的深入研究，了解其經(jīng)濟(jì)學(xué)理論與規(guī)范要求，探究其存在的主要問題及其成因，在此基礎(chǔ)上提出的一些完善上市公司會(huì)計(jì)信息披露的建議和對(duì)策，能對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)乃至整體經(jīng)濟(jì)的健康、穩(wěn)定、長(zhǎng)久發(fā)展起到一定的正向促進(jìn)作用。

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作者單位：（鄭州自動(dòng)化研究所）