王洪慶

(河南財經(jīng)政法大學　國際經(jīng)濟與貿(mào)易學院，河南　鄭州　450046)

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人力資本視角下環(huán)境規(guī)制對經(jīng)濟增長的門檻效應研究

王洪慶

(河南財經(jīng)政法大學國際經(jīng)濟與貿(mào)易學院，河南鄭州450046)

摘要：在內生增長理論模型基礎上，考慮環(huán)境規(guī)制對人力資本的作用機制，構建了環(huán)境規(guī)制和經(jīng)濟增長的理論模型，并提出了環(huán)境規(guī)制對經(jīng)濟增長的門檻效應假說。并且，基于門檻面板估計方法，利用2000-2013年中國30個省份的面板數(shù)據(jù)，對相關理論假說進行了實證檢驗。結果表明，環(huán)境規(guī)制對經(jīng)濟增長存在顯著的門檻效應：當環(huán)境規(guī)制水平比較低時，環(huán)境規(guī)制和環(huán)境規(guī)制通過人力資本渠道都會促進經(jīng)濟增長；而當環(huán)境規(guī)制達到較高水平時，環(huán)境規(guī)制和環(huán)境規(guī)制通過人力資本渠道則會抑制經(jīng)濟增長。對于當前中國加強環(huán)境治理、推進供給側改革、促進經(jīng)濟轉型增長，本文研究具有重要的政策內涵。

關鍵詞：環(huán)境規(guī)制；經(jīng)濟增長；人力資本；門檻效應

一、引言

21世紀以來，中國環(huán)境問題日益嚴峻，黨和政府對環(huán)境治理、環(huán)境規(guī)制的重視程度不斷提升：2001年中國環(huán)境治理投資1166億元，2014年則達到了9575億元，尤其是在2008年次債危機之后的6年內，環(huán)境治理投資年平均增速高達15.3%?！吨泄仓醒腙P于制定“十三五”規(guī)劃的建議》將“生態(tài)環(huán)境質量總體改善”作為全面建成小康社會的核心目標之一，并為此制定實施“最為嚴格的環(huán)境保護制度”。2015年中央經(jīng)濟工作會議明確提出，“積極穩(wěn)妥化解產(chǎn)能過剩，促進形成綠色生產(chǎn)方式”，加快淘汰“高污染、高能耗、資源消耗型”產(chǎn)能將成為政府加大環(huán)境治理、推進“供給側改革”的重要途徑。但是，作為發(fā)展中國家，經(jīng)濟增長始終是第一要務，中國在實施嚴格環(huán)境規(guī)制、淘汰落后產(chǎn)能的同時，必須考慮經(jīng)濟增長問題。面對錯綜復雜的國際經(jīng)濟形勢和艱巨繁重的國內改革任務，“十三五”時期中國仍要實現(xiàn)國民生產(chǎn)總值和居民人均收入比2010年翻一番的宏偉目標，不斷加強的環(huán)境規(guī)制是否會抑制經(jīng)濟增長與此同時，中國環(huán)境污染帶來的人力資本損失也令人震驚。2013年，全球450知名醫(yī)學專家編寫的《2010年全球疾病負擔評估》報告指出：2010年中國與PM2.5污染相關的過早死亡達到123萬人，從經(jīng)濟角度衡量，相當于折損9.7%-13.2%的GDP。這意味著，若加強環(huán)境規(guī)制能夠有效改善人力資本配置，中國加強環(huán)境規(guī)制是否可以通過人力資本積累而實現(xiàn)“供給側”條件改善，擴大有效供給水平、提高全要素生產(chǎn)率，進而實現(xiàn)經(jīng)濟增長和環(huán)境保護的“雙贏”呢這是“十三五”時期中國加強環(huán)境治理、經(jīng)濟增長轉型必須回答的重要問題。

理論研究方面，環(huán)境規(guī)制與經(jīng)濟增長之間的關系受到了廣泛關注。環(huán)境規(guī)制與經(jīng)濟增長關系的研究成果主要集中在以下兩個方面：一是研究二者之間的間接關系，即通過研究環(huán)境規(guī)制對全要素生產(chǎn)率以及創(chuàng)新的影響，進而得到環(huán)境規(guī)制對經(jīng)濟增長的影響，由于選取的指標以及方法的不同，得到的結論并不一致，如，Zárate-Marco和Vallés-Giménez(2015)以及Gray和Shadbegian(2003)認為環(huán)境規(guī)制會降低全要素生產(chǎn)率[1-2]；Ford等(2014)、Hamamoto(2006)和Lanoie等(2008)認為環(huán)境規(guī)制會推動企業(yè)創(chuàng)新，從而提高全要生產(chǎn)率[3-5]；Popp(2006)發(fā)現(xiàn)美國引入SO2環(huán)境規(guī)制以及德國和日本引入氮氧化物規(guī)制后，相關專利數(shù)量有顯著增加[6]；Yang等(2011)使用臺灣地區(qū)產(chǎn)業(yè)層面的面板數(shù)據(jù)考察了嚴格的環(huán)境規(guī)制是否會帶來更多的研發(fā)并推動生產(chǎn)率的提高，結果發(fā)現(xiàn)污染治理費用同研發(fā)支出正相關，環(huán)境規(guī)制引致的研發(fā)正向影響產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)率，嚴格的環(huán)境規(guī)制會帶來雙贏[7]；張成等(2010)發(fā)現(xiàn)環(huán)境規(guī)制對中國工業(yè)全要素生產(chǎn)率有正向促進作用，且長期效應要大于短期效應[8]；張三峰和卜茂亮(2011)發(fā)現(xiàn)環(huán)境規(guī)制及其強度與企業(yè)生產(chǎn)率之間存在穩(wěn)定、顯著的正向關系[9]；張成等(2011)分析了環(huán)境規(guī)制強度對企業(yè)生產(chǎn)技術進步的影響，發(fā)現(xiàn)在東部和中部地區(qū)，環(huán)境規(guī)制強度和企業(yè)生產(chǎn)技術進步之間呈現(xiàn)“U”型關系，即初始較弱的環(huán)境規(guī)制強度削弱了企業(yè)技術進步率，隨著環(huán)境制度的增加，企業(yè)技術進步率逐步提高；而西部地區(qū)則不存在這種關系[10]。二是為了理清二者的關系，部分學者直接考察了環(huán)境規(guī)制與經(jīng)濟增長的關系，如熊艷(2011)構建了環(huán)境規(guī)制強度指數(shù)，分析了環(huán)境規(guī)制與經(jīng)濟增長之間的關系，但未考慮環(huán)境規(guī)制對經(jīng)濟增長的影響機制，先驗地假設環(huán)境規(guī)制和經(jīng)濟增長之間呈非線性關系，缺乏理論基礎[11]；趙宵偉(2014)研究了環(huán)境規(guī)制與地區(qū)工業(yè)經(jīng)濟增長的關系，認為環(huán)境規(guī)制競爭對本地經(jīng)濟增長影響表現(xiàn)出明顯的區(qū)域特征[12]；原毅軍和劉柳(2013)探討了費用型和投資型環(huán)境規(guī)制對經(jīng)濟增長的影響，指出費用型環(huán)境規(guī)制對經(jīng)濟增長無顯著影響，而投資型環(huán)境規(guī)制顯著促進了經(jīng)濟增長[13]。

現(xiàn)有環(huán)境規(guī)制與經(jīng)濟增長關系方面的研究富有成效，但也存在一些問題有待深入探討。比如，環(huán)境規(guī)制對經(jīng)濟增長影響方向不確定性的解釋，現(xiàn)有研究多從研發(fā)投入、企業(yè)技術進步等視角加以考察，少有研究涉及人力資本這一重要因素；影響機制分析方面，多以“波特假說”為基礎進行先驗性說明，少有研究從宏觀經(jīng)濟增長層面進行模型構建，從人力資本視角進行環(huán)境規(guī)制門檻效應模型機制分析更是少見；環(huán)境規(guī)制對經(jīng)濟增長的實證估計方面，多以外生性分組考察比較為主，面板門檻的內生性分組估計并不多見。因此，本文在內生增長理論模型基礎上，考慮環(huán)境規(guī)制對人力資本的作用機制，構建了環(huán)境規(guī)制和經(jīng)濟增長的理論模型，提出環(huán)境規(guī)制對經(jīng)濟增長兩種門檻效應假說；并且，基于2000-2013年中國省級數(shù)據(jù)，利用門檻面板估計方法，實證檢驗了環(huán)境規(guī)制對經(jīng)濟增長的門檻效應。

二、理論模型構建

假設一個封閉經(jīng)濟體由消費者和企業(yè)組成，考慮一個具有無限期壽命的代表性消費者，且消費者擁有企業(yè)，所有變量均可視為人均變量，代表性消費者終生效用最大化方程為：

Et=E0Kt-β(τYt)β

(1)

現(xiàn)值Hamilton函數(shù)為：

(2)

其中λ1和λ2為狀態(tài)變量K和H的協(xié)狀態(tài)變量，假設個體在進行最優(yōu)決策時不能將環(huán)境對人力資本積累的外部性內部化。

穩(wěn)態(tài)均衡時，均衡產(chǎn)出增長率等于物質資本增長率、消費增長率和人力資本增長率，消費者用于工作的時間變化率為0 ，因此求得穩(wěn)態(tài)增長率為：

(3)

(4)

可以看出，穩(wěn)態(tài)產(chǎn)出增長率與時間貼現(xiàn)率ρ和風險規(guī)避系數(shù)θ負相關，這與Lucas(1988)模型結論一致[18]，但與Lucas(1988)模型不同的是，擴展模型中人力資本積累的生產(chǎn)力參數(shù)μ′受到環(huán)境規(guī)制τ的影響。當μ′>ρ時，經(jīng)濟可實現(xiàn)持續(xù)經(jīng)濟增長。在該模型中，人力資本是經(jīng)濟增長的源泉，人力資本的不斷積累抵消了物質資本邊際產(chǎn)出遞減，實現(xiàn)了經(jīng)濟的持續(xù)增長。

為分析環(huán)境規(guī)制對穩(wěn)態(tài)經(jīng)濟增長率的影響，式(3)關于τ求偏導：

(5)

可以看出式(5)的正負取決于(1-βσ)與0的關系。由前文可知β>1和0<σ<1，但無法確定βσ與1的關系，當 0<βσ<1時，?g/?τ>0，即隨環(huán)境規(guī)制強度的提高會增加穩(wěn)態(tài)產(chǎn)出增長率；當βσ>1時，?g/?τ<0，即環(huán)境規(guī)制強度的提高會降低穩(wěn)態(tài)產(chǎn)出增長率。在經(jīng)濟發(fā)展初期，由于治污規(guī)模報酬遞增(β>1)，隨著環(huán)境規(guī)制強度τ的提高，環(huán)境質量大大改善，推動了人力資本積累，由于環(huán)境規(guī)制的規(guī)模報酬遞增抵消了環(huán)境對人力資本積累規(guī)模報酬遞減，人力資本積累增加所帶來的經(jīng)濟增長效應大于環(huán)境規(guī)制的成本效應，因此環(huán)境規(guī)制強度的提高促進了經(jīng)濟增長率的提高；但是由于環(huán)境質量對人力資本積累外部性的影響邊際遞減(0<σ<1)，環(huán)境質量改善對人力資本的邊際影響會不斷下降而最終為0，此時環(huán)境規(guī)制僅會帶來成本的增加，因此隨著τ的提高，環(huán)境規(guī)制的成本不斷提高，不利于經(jīng)濟增長。

由以上分析可知，環(huán)境規(guī)制強度對經(jīng)濟增長的影響存在一定的門檻效應。假說1：在環(huán)境規(guī)制水平相對較低時，環(huán)境規(guī)制強度提高會推動經(jīng)濟增長；而一旦超越某個臨界點，環(huán)境規(guī)制強度提高會不利于經(jīng)濟增長。同時，從人力資本影響機制來看，環(huán)境規(guī)制通過人力資本對經(jīng)濟增長的影響也存在一定的門檻效應。假說2：在環(huán)境規(guī)制水平比較低時，環(huán)境規(guī)制通過人力資本提升能夠較好地促進經(jīng)濟增長；而當環(huán)境規(guī)制水平過高時，環(huán)境規(guī)制通過人力資本對經(jīng)濟增長的積極影響可能不會太顯著，甚至會抑制經(jīng)濟增長。

三、經(jīng)驗分析方法和數(shù)據(jù)

在內生增長理論模型基礎上，考慮環(huán)境規(guī)制對人力資本的作用機制，構建了環(huán)境規(guī)制和經(jīng)濟增長的理論模型，推導出環(huán)境規(guī)制與經(jīng)濟增長之間存在門檻效應的理論假說。但是，相關理論假說是否適用于中國經(jīng)濟增長的現(xiàn)實經(jīng)驗本文將利用2000-2013年中國的省級數(shù)據(jù)，進一步驗證環(huán)境規(guī)制對中國經(jīng)濟增長的影響是否存在相應的門檻效應。

(一)計量模型和方法說明

由于本文主要考察環(huán)境規(guī)制對經(jīng)濟增長的影響，借鑒現(xiàn)有環(huán)境規(guī)制與經(jīng)濟增長研究的實證思路，構建基本的計量模型如下：

yi,t=c+φ1ki,t+φ2hi,t+φ3rdi,t+φ4eri,t+ΦXi,t+δi+εi,t

(6)

其中，i表示地區(qū)，t表示年份，y為經(jīng)濟增長率，k為物質資本水平，h為人力資本水平，rd為地區(qū)技術水平，er為環(huán)境規(guī)制強度，X為影響經(jīng)濟增長的其它控制變量向量，δi為非觀測的地區(qū)效應，φ和Φ為參數(shù)和參數(shù)向量，εit為隨機誤差項。

為對環(huán)境規(guī)制的門檻效應進行驗證，借鑒Hansen(1999)[19]的門檻面板方法，本文對理論假說1進行檢驗的門檻估計模型如下：

yi,t=c+φ1ki,t+φ2hi,t+φ3rdi,t+φ4eri,tIi,t(th≤γ)+φ5eri,tIi,t(th>γ)+ΦXi,t+δi+εi,t

(7)

其中，th為門檻變量，即環(huán)境規(guī)制變量(er)；γ為待估計的門檻值，即具體的環(huán)境規(guī)制水平；I(?)為指示函數(shù)。式(7)為單門檻假設下的模型，多門檻估計可以由此擴展得到。通過比較不同環(huán)境規(guī)制水平下環(huán)境規(guī)制(er)系數(shù)的差異，可以對假說1的存在性進行判斷。

為進一步深入考察環(huán)境規(guī)制通過人力資本渠道對經(jīng)濟增長影響的門檻效應，本文將環(huán)境規(guī)制與人力資本的交叉項(er*h)引入模型，假說2的門檻估計模型如下：

yi,t=c+φ1ki,t+φ2hi,t+φ3rdi,t+φ4eri,t+φ5er*hi,tIi,t(th≤γ)+φ6er*hi,tIi,t(th>γ)+ΦXi,t+δi+εi,t

(8)

其中，th、γ含義與式(7)相同。通過比較不同環(huán)境規(guī)制水平下環(huán)境規(guī)制與人力資本的交叉項(er*h)估計系數(shù)的差異，可以對假說2的合理性進行判斷。

門檻估計需要重點解決兩個問題：一是估計門檻值γ和重要考察變量er、er*h的估計系數(shù)，二是對門檻估計值進行相應的檢驗。其中，門檻值γ和重要考察變量er、er*h的估計系數(shù)是通過最小化假定門檻數(shù)下普通最小二乘估計殘差得到。得到相應的估計系數(shù)后，則需要對門檻效應的顯著性和門檻值置信區(qū)間進行檢驗估計。

同時，為更加科學地考察門檻效應的穩(wěn)健性，實證檢驗時分別估計了未加入控制變量和加入控制變量的門檻效應模型。

(二)變量選取和數(shù)據(jù)來源

經(jīng)濟增長率(y)。采用地區(qū)實際人均國內生產(chǎn)總值(GDP)的對數(shù)表示，實際GDP是指將名義GDP利用GDP平減指數(shù)進行縮減，并換算成以2000年為基期的不變價GDP。

環(huán)境規(guī)制強度(er)。由于環(huán)境規(guī)制強度數(shù)據(jù)的缺乏，根據(jù)張成等(2011)的研究，本文選取各省份工業(yè)污染治理完成投資與規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)的主營成本比值(er1)和各省份工業(yè)污染治理完成投資與工業(yè)增加值的比值(er2)作為衡量環(huán)境規(guī)制強度指標。

物質資本(k)。以人均物質資本的對數(shù)來表示，根據(jù)張軍等(2004)的方法[20]，測算以2000年為基期的中國各地區(qū)2000-2013年的物質資本存量，具體方法為：首先測算出基期(2000年)的物質資本存量；然后用“永續(xù)盤存法”測算其余年份中國各省的物質資本存量，公式為：kt=(1-δ)kt-1+It/qt，δ為物質資本折舊率，設定為9.6%，It為名義固定資本形成總額，qt為固定投資價格指數(shù)。人均物質資本存量用各地區(qū)物質資本存量除以地區(qū)年末從業(yè)人數(shù)表示。

人力資本(h)。人力資本最常用的度量方法是教育年限法(詹新宇，2012)[21]，這里也采用各地區(qū)6歲及以上人口平均受教育年數(shù)來表示各地區(qū)的人力資本。根據(jù)中國的實際情況，把小學、初中、高中和大專及以上的受教育年數(shù)分別設定為6年、9年、12年和16年。具體的測算方法為：平均受教育年數(shù)=s1×6+s2×9+s3×12+s4×16，其中s1、s2、s3和s4分別表示6歲及以上人口中文化程度是小學、初中、高中和大專及以上人口的比重。

技術進步(rd)。技術進步是影響經(jīng)濟增長的關鍵因素，選取科技經(jīng)費內部支出的對數(shù)表示。

其它控制變量(Xit)包括：(1)政府支出規(guī)模(gov)，用當年政府財政預算內支出對數(shù)表示，反映政府對經(jīng)濟活動的干預程度。(2)國有化程度(sta)，用城鎮(zhèn)就業(yè)人員中國有單位就業(yè)人數(shù)占城鎮(zhèn)就業(yè)總人數(shù)的比重表示，反映地區(qū)市場化對經(jīng)濟發(fā)展的影響。(3)產(chǎn)業(yè)結構(struc)，用工業(yè)增加值占GDP比重表示，反映工業(yè)對地區(qū)經(jīng)濟增長的影響。

本文選取2000-2013年中國30個省市(不包括西藏)作為樣本，所用數(shù)據(jù)均來源于《中國統(tǒng)計年鑒》、《中國環(huán)境年鑒》和各地方統(tǒng)計年鑒，少數(shù)年份缺失的數(shù)據(jù)，利用移動平均法彌補。文中所有變量的描述性統(tǒng)計如表1所示。

表1　變量的描述性統(tǒng)計

四、結果分析與穩(wěn)健性檢驗

(一)結果分析

表2是以各省份工業(yè)污染治理完成投資與規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)的主營成本比值(er1)衡量環(huán)境規(guī)制時，環(huán)境規(guī)制對經(jīng)濟增長門檻效應顯著性和置信區(qū)間的估計。由表可知，在對假說1進行門檻檢驗時，無論是否加入控制變量，環(huán)境規(guī)制(er1)對經(jīng)濟增長均存在單一的環(huán)境規(guī)制門檻效應，且門檻值均為0.0082。在對假說2進行門檻檢驗時，無控制變量時，環(huán)境規(guī)制與人力資本的交叉項(er1*h)對經(jīng)濟增長存在雙重環(huán)境規(guī)制門檻效應；加入控制變量時，環(huán)境規(guī)制與人力資本的交叉項(er1*h)對經(jīng)濟增長存在單一門檻效應；但是，兩個計量估計的單一門檻值均為0.0071。

表2　門檻效應顯著性和置信區(qū)間估計表

注：F檢驗值和10%、5%、1%的臨界值均由“自抽樣”300次得到；***、**分別表示1%、5%水平顯著。

表3　環(huán)境規(guī)制對經(jīng)濟增長的門檻效應估計

注：()內數(shù)字為異方差下漸進t估計值；***、**、*表示t值在1%、5%、10%水平顯著。

表3給出了er1衡量環(huán)境規(guī)制強度的門檻效應估計結果，其中，方程(1)、(2)是對假說1的檢驗；方程(3)、(4)是對假說2的檢驗。假說1方面，無論是否加入控制變量，在er1≤0.0082時，er1的估計系數(shù)均顯著為正；而在er1>0.0082時，er1的估計系數(shù)均顯著為負。該結果與理論假說1相符，說明環(huán)境規(guī)制對經(jīng)濟增長的影響存在顯著門檻效應；當環(huán)境規(guī)制水平相對較低時，環(huán)境規(guī)制提高會顯著促進經(jīng)濟增長；而當環(huán)境規(guī)制水平達到一定高度以后，環(huán)境規(guī)制提升則會抑制經(jīng)濟增長，此研究結論與多數(shù)基于“波特假說”的實證研究結論相似[13]。這表明，只有相對適度的環(huán)境規(guī)制才能明顯提升地區(qū)人力資本水平，有效激勵企業(yè)進行環(huán)境技術創(chuàng)新，并降低環(huán)境規(guī)制的執(zhí)行成本，顯著推動經(jīng)濟增長[3]。而且，由于門檻值水平為0.0082，遠高于研究期內平均水平0.0052，2013年全國30個省區(qū)也僅有1個省區(qū)超過此門檻水平；這表明，環(huán)境規(guī)制對中國經(jīng)濟增長的影響仍處于顯著促進階段。假說2方面，方程(3)顯示，當er1≤0.0046時，er1*h估計系數(shù)顯著為正；0.00460.0071時，er1*h系數(shù)顯著為負。方程(4)顯示，er1≤0.0071時，er1*h系數(shù)顯著為正；er1>0.0071時，er1*h系數(shù)則為負值。該結果與理論假說2相符，即環(huán)境規(guī)制比較低時，環(huán)境規(guī)制通過人力資本渠道顯著促進了經(jīng)濟增長；而當環(huán)境規(guī)制過高時，環(huán)境規(guī)制很難通過人力資本渠道促進經(jīng)濟增長，甚至有可能因為自身的成本因素而抑制經(jīng)濟增長。而且，方程(3)和方程(4)中，er1估計系數(shù)均顯著為負值，這與熊艷(2011)[11]、趙霄偉(2014)[12]等學者的研究結論類似，此研究結果還進一步表明，環(huán)境規(guī)制對地區(qū)經(jīng)濟增長的促進作用可能主要通過提升人力資本積累實現(xiàn)，環(huán)境規(guī)制對經(jīng)濟增長的影響方向很大程度上取決于其對人力資本的影響效果。

除環(huán)境規(guī)制外，其他因素對經(jīng)濟增長也有十分顯著的影響。從要素投入角度來看，物質資本投入(lnk)對經(jīng)濟增長有顯著促進作用，這與該領域絕大多數(shù)研究結論一致[11-13,21]，符合經(jīng)典的宏觀經(jīng)濟增長理論，也符合當前中國地方政府重視物質投入，以資本積累拉動經(jīng)濟增長的現(xiàn)實。人力資本變量(h)的系數(shù)在1%顯著性水平上顯著為正，表明人力資本推動了經(jīng)濟增長，此結果也證實了Lucas(1988)[18]等學者強調的人力資本在經(jīng)濟增長中的重要作用，為本文所使用的內生增長理論模型提供了經(jīng)驗支持。人力資本能夠通過增強吸收和應用現(xiàn)有技術或創(chuàng)造新技術的能力推動經(jīng)濟增長(Caselli和Coleman，2006)[22]。但對比物質資本系數(shù)和人力資本系數(shù)發(fā)現(xiàn)，人力資本對中國經(jīng)濟增長的作用要小于物質資本。這表明，中國經(jīng)濟增長更多地依靠物質資本投入，經(jīng)濟增長可能仍然以“粗放式”資源利用模式為主，人力資本的推動作用相對較小，經(jīng)濟增長模式仍需進一步調整，需要進一步提高人力資本在經(jīng)濟增長中的貢獻。技術進步變量(lnrd)系數(shù)符號為正，且通過了1%的顯著性水平檢驗，此研究結論與熊艷(2011)[11]、詹新宇(2012)[21]等學者的研究結論類似，說明技術進步也是促進中國經(jīng)濟增長的重要力量。若以方程(2)和方程(4)估計結果為準，科技經(jīng)費內部支出每增加1%，人均GDP僅增加0.089%，遠低于物質資本投入(lnk)0.44%的貢獻率。這是因為，當前中國內源性的自主創(chuàng)新能力相對薄弱，而外源性的外資和貿(mào)易技術溢出引進也比較有限，技術進步對經(jīng)濟增長的貢獻相對受限(蘇治和徐淑丹，2015)[23]。

從制度環(huán)境角度來看，政府支出(lngov)對經(jīng)濟增長有正向促進作用。政府公共支出可以促進企業(yè)生產(chǎn)率和消費者效用，從而推動經(jīng)濟增長和長期社會福利提高，金戈和史晉川(2010)探討了多種類型公共支出框架下公共支出促進經(jīng)濟增長和社會福利的機制[24]，盧現(xiàn)祥和徐俊武(2012)的經(jīng)驗研究也發(fā)現(xiàn)了政府公共支出推動中國經(jīng)濟增長的證據(jù)[25]。國有化程度(state)系數(shù)顯著為負，表明國有化提升對經(jīng)濟增長有顯著負影響，國有化程度越高，市場壟斷力量越強，越不利于經(jīng)濟增長。這是因為，國有壟斷企業(yè)主要依靠物質資本積累推進技術進步和經(jīng)濟增長，而不是依靠組織管理效率改善發(fā)揮積極作用[23]，在當前物質資本報酬遞減和經(jīng)濟體制機制改革不斷深入的階段，國有壟斷加強必然阻礙當?shù)亟?jīng)濟增長。

從經(jīng)濟社會角度來看，以工業(yè)增加值占GDP比重來衡量的產(chǎn)業(yè)結構(struc)與經(jīng)濟增長正相關，這符合預期結果，也與馬穎等(2015)[26]多數(shù)學者的研究結果類似。這是因為，當前中國仍處在工業(yè)化深入發(fā)展階段，各地區(qū)工業(yè)化發(fā)展水平本身也是當?shù)刭Y源稟賦、發(fā)展戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)布局的重要體現(xiàn)，工業(yè)發(fā)展對絕大多數(shù)地方經(jīng)濟增長的推動作用顯著[26]。

(二)穩(wěn)健性檢驗

為了考察環(huán)境規(guī)制對經(jīng)濟增長的門檻效應是否穩(wěn)健，本文選擇各省份工業(yè)污染治理完成投資與工業(yè)增加值的比值(er2)作為環(huán)境規(guī)制指標，再次采用門檻面板估計對本文計量模型進行估計，以驗證本文理論假說1和假說2中門檻效應的穩(wěn)健性。

表4給出了穩(wěn)健性檢驗的估計結果。其中，方程(5)和(6)是對假說1的檢驗，方程(7)和(8)是對假說2的檢驗。由方程(5)和(6)估計結果可知，當er2≤0.0051時，環(huán)境規(guī)制(er2)對經(jīng)濟增長具有十分顯著的促進作用；而當er1>0.0051時，環(huán)境規(guī)制(er2)對經(jīng)濟增長則具有比較顯著的抑制作用。這與表3估計結果類似，說明本文實證結果的穩(wěn)健性，也再次驗證了理論假說1的存在性。而且，門檻值0.0051也為平均值0.0029的兩倍左右，2013年尚無省區(qū)達到此門檻值水平，表明當前環(huán)境規(guī)制對中國經(jīng)濟增長仍具有顯著的促進作用。由方程(7)和(8)的估計結果可知，當er2≤0.0049時，環(huán)境規(guī)制通過人力資本渠道對中國經(jīng)濟增長具有顯著的促進作用；而當er2>0.0049時，環(huán)境規(guī)制和人力資本的交互作用則抑制了經(jīng)濟增長。這也與表4估計基本一致，說明理論假說(2)的存在性。其他影響因素估計也基本與表3無較大差異，顯示了本文估計結果的穩(wěn)健性。

表4　環(huán)境規(guī)制門檻效應的穩(wěn)健性檢驗

注：()內數(shù)字為異方差下漸進t估計值；***、**、*表示t值在1%、5%、10%水平顯著。

五、主要結論與政策含義

研究結論表明，環(huán)境規(guī)制強度對經(jīng)濟增長存在顯著的門檻效應機制，即在一定時期內，環(huán)境規(guī)制提升對人力資本的改善作用相對顯著，有利于經(jīng)濟增長；而一旦環(huán)境規(guī)制強度越過某個臨界點，伴隨其對人力資本積極影響的下降，環(huán)境規(guī)制提升就會抑制經(jīng)濟增長。

對于當前中國加強環(huán)境治理、推進供給側改革、促進經(jīng)濟轉型增長，本文研究結論具有重要的政策內涵。

1.繼續(xù)加大環(huán)境治理投入，提升環(huán)境規(guī)制強度，實現(xiàn)環(huán)境規(guī)制與經(jīng)濟增長的“雙贏”。研究表明，環(huán)境治理初始階段，環(huán)境規(guī)制提升能夠有效促進經(jīng)濟增長，且當前中國環(huán)境規(guī)制水平距離產(chǎn)生負面作用的拐點相距甚遠。這就意味著，各級政府必須堅持“十三五”規(guī)劃“綠色永續(xù)”的發(fā)展理念，嚴格按照《環(huán)境保護法》要求，切實承擔起環(huán)境治理主體的責任，繼續(xù)加大保護和改善環(huán)境、防治污染的財政投入；同時，實行最嚴格的環(huán)境保護制度，加大高污染、高能耗過剩產(chǎn)能的淘汰力度，改革環(huán)境治理基礎制度，健全環(huán)境信息公布制度，形成政府、企業(yè)、公眾共治的環(huán)境治理和環(huán)境規(guī)制體系。堅持綠色、低碳、循環(huán)的發(fā)展理念，將環(huán)境規(guī)制作為促進經(jīng)濟增長的新渠道，實現(xiàn)環(huán)境規(guī)制與經(jīng)濟增長的“雙贏”。

2.提升人力資本水平，矯正人力資本扭曲，擴大有效供給，實現(xiàn)經(jīng)濟增長方式轉型。研究表明，當前人力資本提升已然成為中國經(jīng)濟增長的重要動力，但其重要程度卻遠低于物質資本。這意味著，全面提升人力資本，矯正人力資本扭曲，擴大有效供給，對中國穩(wěn)定增長意義重大。一方面，政府要繼續(xù)加大教育財政支持，全面提高教育質量，深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革，積極實施食品安全戰(zhàn)略，全面提升人力資本水平，增加人力資本對經(jīng)濟增長的貢獻；另一方面，則要積極統(tǒng)籌人力資源市場，推行終身職業(yè)技能培訓制度，提高勞動力素質、勞動參與率和勞動生產(chǎn)率，全面推動“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”，矯正人力資本配置扭曲，擴大有效供給，推進中國經(jīng)濟增長方式轉型升級。

3.加大政府財政支出，加強供給側結構性改革，為經(jīng)濟穩(wěn)定增長提供新動力。研究表明，政府支出對經(jīng)濟增長具有顯著促進作用，但在結構性產(chǎn)能過剩日益突出背景下，政府既要適當增加必要的財政支出和政府投資，更要著力加強供給側結構性改革，提高投資有效性。這意味著，面對復雜的經(jīng)濟形勢，各級政府應當充分發(fā)揮政府財政資金的撬動功能，發(fā)揮好有效投資對穩(wěn)增長調結構的關鍵作用。更為重要的是，加緊全面實施2015年“中央經(jīng)濟工作會議”擴大有效供給的戰(zhàn)略部署：繼續(xù)補齊軟硬基礎設施短板，提高投資有效性和精準性，推動形成市場化、可持續(xù)的投入機制和運營機制，為經(jīng)濟穩(wěn)定增長提供新動力。

4.加大研發(fā)投入，實施“創(chuàng)新驅動”戰(zhàn)略，激活供給側實體經(jīng)濟，提升經(jīng)濟增長質量。研究表明，科學技術進步(研發(fā)投入)是中國經(jīng)濟增長的重要動力，但其影響遠低于物質資本積累。這意味著，“十三五”規(guī)劃將創(chuàng)新擺在“國家發(fā)展全局的核心位置”意義重大，政府和相關部門必須加大研發(fā)投入，全面深入實施“創(chuàng)新驅動”發(fā)展戰(zhàn)略，激活供給側實體經(jīng)濟發(fā)展，提升經(jīng)濟增長質量。具體來說，要繼續(xù)加大研發(fā)投入力度，推動政府職能從研發(fā)管理向創(chuàng)新服務轉變，強化企業(yè)創(chuàng)新主體地位和主導作用，深化科技體制改革，引導構建產(chǎn)業(yè)技術創(chuàng)新聯(lián)盟，推動跨領域跨行業(yè)協(xié)同創(chuàng)新，促進科技與經(jīng)濟深度融合。

5.全面構建制造業(yè)發(fā)展新體系，深入推進國有企業(yè)改革，夯實經(jīng)濟增長基礎。研究表明，工業(yè)發(fā)展仍是中國經(jīng)濟增長的重要動力，而國有化提高對經(jīng)濟增長負面影響顯著。這意味著，為增強中國經(jīng)濟的制度活力，全面構建制造業(yè)發(fā)展新體系，深入推進國企改革，刻不容緩。一方面，要全面貫徹《中國制造2025》計劃，加快制造強國建設，支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展，發(fā)揮產(chǎn)業(yè)政策導向和促進競爭功能，實施智能制造工程，構建制造業(yè)發(fā)展新體系；另一方面，則要加緊貫徹2015年“中央經(jīng)濟工作會議”國有企業(yè)改革的政策部署，加快改組組建國有資本投資、運營公司，完善現(xiàn)代企業(yè)制度，加快推進壟斷行業(yè)改革，激發(fā)非公有制經(jīng)濟活力和創(chuàng)造力，夯實經(jīng)濟增長基礎。

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(本文責編：辛城)

收稿日期：2015-09-27修回日期：2016-04-12

基金項目：國家社科基金項目“貿(mào)易轉型背景下我國技術進步偏向性的碳排放效應研究”(15CJL040)。

作者簡介：王洪慶(1974-)，男，河南武陟人，河南財經(jīng)政法大學國際經(jīng)濟與貿(mào)易學院副教授、碩士生導師，博士，研究方向：國際經(jīng)濟、產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟。

中圖分類號：F061.5

文獻標識碼：A

文章編號：1002-9753(2016)06-0052-10

Study on Threshold Effects of Environmental Regulation on Economic Growth from the Perspective of Human Capital

WANG Hong-qing

(InternationalEconomicsandTradeSchool,HenanUniversityofEconomicsandLaw,Zhengzhou450046，China)

Abstract：On the basis of theoretical model of endogenous growth, considering the action mechanism of environmental regulation on human capital, this paper constructed a theoretical model of environmental regulation and economic growth，and proposed the hypothesis that environmental regulation has threshold effects on economic growth. And then, using the estimating method of threshold panel estimation, based on the panel data between 2000 and 2013 in China’s 30 provinces, this essay empirically inspected related hypothesis. Result shows that environmental regulation has more significant threshold effect on economic growth: when environmental regulation level is relatively low, environmental regulation and environmental regulation through human capital channels will contribute significantly to economic growth; and when environmental regulation to achieve a higher level, environmental regulation, and environmental regulation through human capital channels will curb economic growth. For the current China’s strengthening environmental governance and promoting supply-side reform, promoting economic restructuring growth, this study has important policy implications conclusions.

Key words:environmental regulation; economic growth; human capital ;threshold effects