沈和斌

摘要：隨著社會經(jīng)濟的不斷發(fā)展，人們收入水平與可支配資產(chǎn)的不斷增加，人們的個人理財需求也日益旺盛，銀行自身的經(jīng)營理念，中間的業(yè)務(wù)尤其個人金融的業(yè)務(wù)逐漸的成為銀行經(jīng)營的重點，個人在金融業(yè)務(wù)成為銀行吸引優(yōu)質(zhì)高端客戶、擴大市場份額，增加利潤的核心業(yè)務(wù)之一。理財因為其高于銀行存款的收益的特點，逐步成為個人關(guān)注的焦點。而個人理財業(yè)務(wù)又存在著市場、銀行、產(chǎn)品信息不對稱等內(nèi)外部風(fēng)險，其防范對策有：監(jiān)管部門加強市場指導(dǎo)和規(guī)范；全面推行利率風(fēng)險管理；大力提升商業(yè)銀行匯率風(fēng)險管理水平；個人要增強理財?shù)囊庾R，轉(zhuǎn)變理財觀念等。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；個人理財；風(fēng)險；對策

中圖分類號：F83 文獻標識碼：A

文章編號：1005-913X（2016）02-0103-02

理財狹義上是投資與賺錢，也是考驗個人一生的現(xiàn)金流和風(fēng)險管理。在理財過程中，由于外部環(huán)境的復(fù)雜和變動以及個人對環(huán)境的認知能力的局限性，包括人身風(fēng)險、財產(chǎn)風(fēng)險與市場風(fēng)險，都會影響到現(xiàn)金流入、流出。隨著理財市場越來越熱，越來越多的人了解理財。商業(yè)銀行、證券公司、保險公司也推出自己的理財產(chǎn)品。因此個人理財?shù)暮诵氖且匀松繕藶橐罁?jù)，對所有的財務(wù)事宜做出合理的協(xié)調(diào)。

一、我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀

進人新世紀以來，我國居民收入持續(xù)、大幅增長。2002年，我國城鄉(xiāng)居民存款余額只有73762.4億元，2014年人民幣存款同比增加9.48萬億元，余額為113.86萬億元，短短12年時間，存款余額就翻了接近4倍。隨著人們手中閑余資金越來越多，加之經(jīng)濟觀念逐步走入尋常百姓家，我國居民對理財服務(wù)的需求也日益增長。個人理財業(yè)務(wù)有助于規(guī)避銀行經(jīng)濟風(fēng)險，是銀行業(yè)潛在的具有極強發(fā)展前景的新業(yè)務(wù)。我國商業(yè)銀行高度重視個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展，不僅在傳統(tǒng)的國債、期權(quán)等方面投入了建設(shè)，而且還推出了以金鑰匙為代表的個人理財業(yè)務(wù)品牌，極大地推動了我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展。但是我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)規(guī)模相對較小、品種較少等問題突出，更為致命的是，我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)層次較低，目前提供的個人理財服務(wù)基本上是轉(zhuǎn)賬、代理、代收代付、通存通兌等技術(shù)含量比較低的簡單業(yè)務(wù)，銀行難以給客戶提供包括信托、保險、證券等在內(nèi)的真正讓客戶獲得增值收益的綜合性理財服務(wù)。此外，產(chǎn)品的特色、差別化服務(wù)不足，沒有形成拳頭性知名品牌，面對形形色色的顧客，在理財產(chǎn)品的設(shè)計或提供的服務(wù)上體現(xiàn)不出差別化服務(wù)優(yōu)勢。

二、個人理財業(yè)務(wù)風(fēng)險分析

（一）市場風(fēng)險

一般認為，個人理財?shù)闹饕L(fēng)險的是市場風(fēng)險，這是因為個人理財業(yè)務(wù)投資金融工具，匯率和利率變動帶來的風(fēng)險。比如銀行出售承諾保證回報率的理財?shù)漠a(chǎn)品，當利率、外匯匯率和市場環(huán)境的變化，因為支付固定收益義務(wù)，這種產(chǎn)品可以給銀行的經(jīng)營帶來很多的麻煩。因此，在個人理財業(yè)務(wù)部門劃分的業(yè)務(wù)中，非保本浮動收益業(yè)務(wù)的市場風(fēng)險要低于保本浮動收益業(yè)務(wù)和保證收益業(yè)務(wù)。通過以上分析我們可以看出，個人理財業(yè)務(wù)的市場風(fēng)險主要表現(xiàn)為匯率風(fēng)險和利率風(fēng)險。

1.利率風(fēng)險

隨著時代的變遷影響理財產(chǎn)品設(shè)計的因素也在變化，但是據(jù)多方調(diào)查數(shù)據(jù)顯示“量入為出”仍然起著至關(guān)重要的作用，很大程度上制約著公民的消費，理財產(chǎn)品無法在真正意義上擺脫那種消費觀念。銀行的利率調(diào)整就影響到理財產(chǎn)品的設(shè)計，首先個人理財會因為利率的下調(diào)而增加消費，會增加貸款。就當前來說，個人理財?shù)南M觀念就是簡單的維持基本生活，對于物質(zhì)上的提高和精神上的滿足在沒有其他有效保障的前提下不敢奢求，所以這時的利率對個人理財產(chǎn)品來說就顯得相對很有用，個人理財在因為利率變化而改變消費，或利率高了而減少消費。這種消費觀念就決定了個人理財?shù)南M傾向，所以造成了理財產(chǎn)品設(shè)計的更多的是怎么樣才能穩(wěn)定利率，而很少有個人去考慮如何消費。

利息是人們放棄儲蓄而投資于其他理財產(chǎn)品的選擇，對投資者來說，低利率會使其回報相對減少。但對債權(quán)投資人儲蓄利率上升，影響最大的是股票、債券的價值，從而進一步影響其還債能力，增加企業(yè)債務(wù)負擔。理財產(chǎn)品設(shè)計之初，要是存款利率太低，又會影響產(chǎn)品的預(yù)期收益率，在理財資金投資時會偏向于較低的收益，然而一旦利率上升，不僅會有收不回全額本金的風(fēng)險，還很可能會有理財產(chǎn)品的收益率“跑不贏”存款利率的現(xiàn)象，造成投資人相對“虧損”。

2.匯率風(fēng)險

近年來我國外匯體制不斷改革，由政策的變化引起的匯率波動也給理財產(chǎn)品帶來了一定程度的風(fēng)險。對理財產(chǎn)品來說，有專門與匯價的波動率掛鉤的理財產(chǎn)品，而這些產(chǎn)品所面臨的匯率風(fēng)險就更大，因為他們的收益直接取決于匯率的變動情況。還有一些人將理財產(chǎn)品投資到國外的債券和股票市場，或者是用人民幣進行投資，以外幣進行收益，這些理財產(chǎn)品也將會受到匯率的影響，匯率的波動會影響到期收益能夠?qū)崿F(xiàn)的本幣價值。由此我們可以看出，個人理財產(chǎn)品業(yè)務(wù)中，匯率風(fēng)險是存在的而且相對來說風(fēng)險也較大。

（二）投資者自身風(fēng)險

投資者在進行個人理財規(guī)劃時，首先要確定適合的理財目標，其次選擇適當?shù)睦碡敭a(chǎn)品，如果理財產(chǎn)品不能達到預(yù)期目標，稱為理財?shù)娘L(fēng)險。把理財錯誤的等同成為投資，也是一種理財?shù)娘L(fēng)險。理財?shù)娘L(fēng)險主要是由于個人自身原因而導(dǎo)致的，主要表現(xiàn)在對自身的了解、缺乏理財知識的缺乏、對理財風(fēng)險意識差、投機心理等。其次，在購買個人理財產(chǎn)品，大部分僅考慮他們自己的經(jīng)濟狀況，沒有充分了解他們自己的其他情況和未來的需要。因此導(dǎo)致大多數(shù)投資者在購買理財產(chǎn)品的時候是只是對盈利的情況進行考慮。這都是缺乏對自身的了解所帶來的隱形風(fēng)險。最后，投資者在進行投資理財時候，有比較強的投機心理，投機心理一方面表現(xiàn)是完全考慮收益率。這樣會經(jīng)常導(dǎo)致理財?shù)娘L(fēng)險。當理財變成了投機，理財?shù)哪繕穗m然存在，但是往往忽略巨大的風(fēng)險，導(dǎo)致常常達不到理財?shù)哪繕恕Ｍ稒C心理另一方面表現(xiàn)是風(fēng)險意識淡薄，沒有評估好風(fēng)險與自己的承受能力。理性投資者會考慮投機的時候先考察風(fēng)險，然后再選擇合適的機會。如果個人投機者沒有風(fēng)險意識，沒有完全估計風(fēng)險，沒有針對風(fēng)險做出后續(xù)補救措施，最終只能導(dǎo)致個人的損失。

（三）產(chǎn)品信息不對稱風(fēng)險

產(chǎn)品信息不對稱風(fēng)險是指客戶在享受商業(yè)銀行個人理財服務(wù)過程中，客戶掌握的信息不充分是銀行工作人員對客戶進行違法行為或者是不盡責行為導(dǎo)致，最終雙方這種信息不對稱所帶來的損失。這種風(fēng)險主要體現(xiàn)在對產(chǎn)品的購買之前的相關(guān)了解，以及購買產(chǎn)品后產(chǎn)品的信息披露問題，客戶在購買產(chǎn)品前往往存在著一定的信息不對稱。由于銀行在推廣其產(chǎn)品時，如何將產(chǎn)品銷售出去是銀行銷售人員考慮最多的，所以在產(chǎn)品說明中，有時對于產(chǎn)品的風(fēng)險提示不充分，淡化風(fēng)險，對于理財產(chǎn)品收益率進行夸大宣傳，暗示或者口頭承諾保證收益或者盈利等，這些信息會對客戶產(chǎn)生誤解，從而導(dǎo)致購買錯誤的理財產(chǎn)品，最終給自身帶來風(fēng)險。

不了解管理費的收取標準、不清楚所購買產(chǎn)品的投資方向，這也是客戶在購買了理財產(chǎn)品后信息不對稱所帶來的風(fēng)險，這樣也會在增加個人投資者的風(fēng)險。近年來，隨著央行要求商業(yè)銀行資本充足率，越來越限對制銀行的貸款數(shù)量。個人理財產(chǎn)品一方面可以作為一種銀行變相投資的渠道，另一方面理財作為銀行中間業(yè)務(wù)對資本充足率沒有有太高的要求，受到銀行的重視。同時，銀行目前的投資渠道越來越多，隨著金融市場的放開，投資的產(chǎn)品逐漸從傳統(tǒng)的國債，金融債券，黃金轉(zhuǎn)向衍生金融工具，風(fēng)險也隨之提高。如果商業(yè)銀行沒有對理財產(chǎn)品的投資方向進行監(jiān)督，就會給客戶造成很大的投資風(fēng)險。所以對于這些投資組合的產(chǎn)品，產(chǎn)品的投資方向必須清楚的界定，防止銀行將這些資金用于其它地方，增加客戶的投資風(fēng)險。

?！ㄋ模┿y行內(nèi)部風(fēng)險

銀行個人理財業(yè)務(wù)是一項綜合性業(yè)務(wù)，對知識性、技術(shù)性的要求相當強，涉及到法律、資本、金融、投資、貿(mào)易、市場等各個因素，對從業(yè)人員的專業(yè)素質(zhì)要求非常高。從業(yè)人員必須應(yīng)對市場變化的洞察力和敏感度以及具備專業(yè)知識、服務(wù)意識、操作技巧，同時還要有良好的道德品質(zhì)和個人信用。但實際情況是，我國商業(yè)銀行理財人員專業(yè)知識比較單一，復(fù)合型人才偏少，對現(xiàn)有金融產(chǎn)品認識不足，往往只對自己的領(lǐng)域熟悉，不熟悉如何跨界將各領(lǐng)域的不同金融產(chǎn)品組合優(yōu)化到一起。相當一部分理財人員并不具備債券、股票、保險、房產(chǎn)、基金等綜合知識和相關(guān)資格證書。對宏觀經(jīng)濟政策掌握不充足，對微觀經(jīng)濟分析能力不強，市場營銷意識和技能與市場需求還有很大差距。

三、商業(yè)銀行個人理財風(fēng)險防范對策

（一>監(jiān)管部門加強市場指導(dǎo)和規(guī)范

近期，針對銀行理財市場運行過程中暴露出來的各類問題，相關(guān)監(jiān)管部門不斷加大了對銀行理財市場的規(guī)范和整頓力度，相繼下發(fā)了《商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷售管理辦法》、《中國銀監(jiān)會關(guān)于進一步加強商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)風(fēng)險管理有關(guān)問題的通知》等，要求商業(yè)銀行進一步加強理財業(yè)務(wù)風(fēng)險管理，提高合規(guī)銷售水平，防止誤導(dǎo)銷售，并重點強調(diào)不得通過發(fā)行短期和超短期的高收益理財產(chǎn)品。由此帶來的是高收益產(chǎn)品在市面上陸續(xù)減少。

（二）全面推行利率風(fēng)險管理

隨著我國利率市場化的推進，利率波動的幅度和頻度逐漸加大，可以說利率風(fēng)險管理在中國銀行風(fēng)險管理中處于核心地位。因此，商業(yè)銀行首先要建立高效合理的利率風(fēng)險管理機制，一方面利于市場，另一方面調(diào)整合理利率水平從而有利于利益最大化。這就要求商業(yè)銀行要建立良好的風(fēng)險評估和防范機制，對各自金融風(fēng)險進行專門分析，為各業(yè)務(wù)部門提供各種風(fēng)險方面的信息，從而選擇合理的應(yīng)對決策。商業(yè)銀行也要提升轉(zhuǎn)變經(jīng)營模式和管理模式的速度，改變傳統(tǒng)的高消耗、高投入、靠低定價降低風(fēng)險的粗放式經(jīng)營模式，轉(zhuǎn)化為低資本、低風(fēng)險、高收益的集約型經(jīng)營方式；完善公司管理機制，提高管理效率，促進商業(yè)銀行利率體制的建立。其次對利率風(fēng)險管理模式進行合理的選擇，同時還要運用金融衍生工具等適合的利率風(fēng)險管理工具，防范與控制利率風(fēng)險。

（三）大力提升商業(yè)銀行匯率風(fēng)險管理水平

商業(yè)銀行對本行的外匯存貸款結(jié)構(gòu)進行合理的管控，當外匯存款減少時，必須想辦法提高外匯存款收益率等手段來吸引外匯存款。同時，做好對客戶的審查，對外匯貸款謹慎發(fā)放，做到對不同的客戶都有效應(yīng)對；商業(yè)銀行也要管理好自己的外匯資本金，因為隨時會因為匯率的變動給商業(yè)銀行帶來風(fēng)險，所以商業(yè)銀行消化掉這部分資本金要通過利用這部分外匯資本金進行投資等手段，規(guī)避匯率風(fēng)險；當外匯風(fēng)險敞口存在時，盡量采用外匯支付等手段把這部分敞口抵消掉，也就相當于減少了風(fēng)險。同時，商業(yè)銀行要逐漸學(xué)會使用表外管理工具來分散風(fēng)險。當存在匯率風(fēng)險敞口時，商業(yè)銀行可以通過下列表外管理工具分散風(fēng)險：即期外匯交易，銀行間遠期外匯交易，掉期交易，外匯期貨期權(quán)交易等。

（四）個人要增強理財?shù)囊庾R，轉(zhuǎn)變理財觀念

堅持科學(xué)的理財，首先，應(yīng)該要做到有計劃，建立合理的理財計劃，使自己處在一個寬松的“財務(wù)”環(huán)境下；要突出自己的理財重點，同時也需要兼顧其它投資，避免自己的理財計劃出現(xiàn)隱患，以使自身資產(chǎn)實現(xiàn)穩(wěn)步地保值和增值。

另外也要做到相關(guān)性，理財業(yè)務(wù)的各個方面是互相聯(lián)系、互相影響的。在理財中應(yīng)該考慮自己的經(jīng)濟實力、理財知識以及職業(yè)特點等因素的相關(guān)性，

個人理財是個人滿足其在日常生活中、未來的發(fā)展、緊急事件的需要，因此希望加強關(guān)注個人理財、考察更多的風(fēng)險的因素。個人需要更新自己的理財?shù)睦砟睿P(guān)注理財?shù)男畔?，增加理財知識的儲備，理解理財產(chǎn)品收益、風(fēng)險和其他功能，學(xué)習(xí)相關(guān)財務(wù)知識和防范金融風(fēng)險，只有這樣才能到達自己的理財?shù)哪繕?，讓自己的生活更美好?/p>