溫依凡

河北農(nóng)業(yè)大學工商管理

企業(yè)財務(wù)激勵機制與約束機制研究

溫依凡

河北農(nóng)業(yè)大學工商管理

企業(yè)財務(wù)激勵機制和約束機制都是企業(yè)財務(wù)機制的重要組成部分，財務(wù)激勵與約束機制兩者的互為補充，有效協(xié)調(diào)了企業(yè)所有者、經(jīng)營者以及普通員工等財務(wù)主體之間權(quán)利關(guān)系，激發(fā)了他們的工作積極性，確保了企業(yè)財務(wù)機制的穩(wěn)定運行和企業(yè)所有者的利益最大化。本文主要對企業(yè)財務(wù)激勵和約束機制中存在的問題，以及財務(wù)激勵約束機制的構(gòu)建進行了研究和探討。

企業(yè)財務(wù)；激勵約束機制；構(gòu)建研究

在我國現(xiàn)代企業(yè)制度下，企業(yè)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)相互分離，企業(yè)所有者一般不直接參與企業(yè)的經(jīng)營管理活動，而是將經(jīng)營權(quán)委托于職業(yè)經(jīng)理人，由經(jīng)理人通過對企業(yè)資源的調(diào)配和對企業(yè)的經(jīng)營管理，來實現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營目標。由此，在企業(yè)中就形成了三個不同的利益群體，即企業(yè)所有者、企業(yè)經(jīng)營者和企業(yè)普通員工，他們有著各自不同的利益目標，因而往往會產(chǎn)生相互間不同的利益沖突。企業(yè)經(jīng)營者在追求自身利益的同時，有時會損害到企業(yè)所有者的利益，但由于企業(yè)經(jīng)營者直接對企業(yè)進行管理，企業(yè)所有者和經(jīng)營者在信息獲取上的不對稱，使得所有者難以對經(jīng)營者進行有效的監(jiān)督。為使企業(yè)能夠長遠發(fā)展，保證企業(yè)所有者利益的最大化，就需要充分發(fā)揮企業(yè)財務(wù)激勵和約束機制的作用，從而協(xié)調(diào)好不同群體間的利益關(guān)系，在有效激勵的同時實現(xiàn)對企業(yè)財務(wù)運行機制的良好控制。

一、企業(yè)財務(wù)激勵約束機制的內(nèi)容

財務(wù)激勵約束機制是通過實施有效的財務(wù)激勵、約束措施，協(xié)調(diào)企業(yè)各利益群體間委托代理關(guān)系的一種機制，主要包括激勵各約束兩個方面的內(nèi)容。

1、財務(wù)激勵機制

財務(wù)激勵機制是利用有效財務(wù)激勵手段，通過協(xié)調(diào)企業(yè)各財務(wù)主體之間權(quán)利關(guān)系，激發(fā)企業(yè)經(jīng)營者和員工工作激勵性，達到實現(xiàn)企業(yè)價值目標的一種機制。財務(wù)激勵機制包括物質(zhì)激勵和精神激勵兩方面，其中物質(zhì)激勵是基礎(chǔ)性的，是其他一切激勵方式的前提，主要包括基本年薪、獎金和股票期權(quán)激勵等幾種形式，基薪激勵是相對固定的，多與企業(yè)規(guī)模、企業(yè)性質(zhì)、職位高低等有關(guān)，一般不隨企業(yè)業(yè)績的改變而變化；獎金是根據(jù)企業(yè)階段性目標和業(yè)績的完成情況進行的獎勵，獎金激勵的效果和目的性較強，但由于其多與企業(yè)的短期業(yè)績相關(guān)，以此較容易引發(fā)經(jīng)營者的短期行為；股票期權(quán)激勵是針對企業(yè)經(jīng)營者較常用的激勵方式，具有較強的靈活性、可控性、長期性，可有效避免經(jīng)營者的短期行為，因而，更有利于企業(yè)的長遠發(fā)展和所有者的長期利益。

2、企業(yè)財務(wù)約束機制。

財務(wù)約束機制是由財務(wù)機制內(nèi)各種約束要素組成的有機整體，使財務(wù)機制在各種約束條件下實現(xiàn)自我制衡和自我約束控制，是財務(wù)運行機制的調(diào)節(jié)器和控制器，保證了企業(yè)財務(wù)機制的正常運行，并適應(yīng)外部環(huán)境的發(fā)展變化。企業(yè)財務(wù)約束機制分為內(nèi)部約束和外部約束兩個方面，主要包括罰款、解雇威脅、預(yù)算限制和外部力量約束等方面。罰款是直接的經(jīng)濟方面的處罰，具有較強的目的性和較強的約束效果，以約束經(jīng)營者或員工的某些行為；解雇威脅是因業(yè)績不佳而對企業(yè)管理者現(xiàn)實存在的約束；預(yù)算控制是通過對財務(wù)預(yù)算的編制和執(zhí)行來實現(xiàn)對企業(yè)財務(wù)行為的約束；外部力量約束則主要包括政府管制、輿論監(jiān)督等等。

二、企業(yè)財務(wù)激勵約束機制中存在的問題

1、財務(wù)信息獲取不對稱

對于財務(wù)信息的供求雙方來將，需求方往往存在天然的信息獲取上的劣勢，而具有信息優(yōu)勢的一方則會占據(jù)主動，通過利用這種信息方面的不對稱性來設(shè)法獲取利益。例如一些企業(yè)財務(wù)人員利用財務(wù)信息優(yōu)勢，以隱瞞或粉飾財務(wù)信息等手段來欺騙信息獲取方。

2、企業(yè)經(jīng)營者激勵形式單一，激勵約束機制存在缺陷

長期以來我國企業(yè)經(jīng)營者的收入結(jié)構(gòu)一直是以單一的月薪制為主，經(jīng)營者收入穩(wěn)定且按時發(fā)放，這種缺乏激勵約束效果的薪金制度顯然已難以適應(yīng)企業(yè)體制改革和社會經(jīng)濟形式發(fā)展的需要。雖然有有著企業(yè)進行了相關(guān)的改革，采取了多樣化的薪酬制度，起到了一定的激勵約束效果，但仍存在不少問題。例如有著企業(yè)經(jīng)營者的基本年薪過高，而風險收益相對不足，比例偏低，難以對經(jīng)營者起到較明顯的激勵和約束效果；在我國上市企業(yè)中，還存在著高管層人員持股比例偏低等問題，也導致了其激勵效果的降低。

3、監(jiān)督乏力，內(nèi)外部約束力不足

我國國有企業(yè)長期以來一直存在著政企部分的情況，企業(yè)管理和監(jiān)督中行政色彩嚴重，過多的行政干預(yù)不利于企業(yè)的發(fā)展。并且，我國企業(yè)對于企業(yè)監(jiān)督者自身也缺乏相應(yīng)的約束機制，導致了監(jiān)督不力、監(jiān)管不到位、監(jiān)督效果不佳的情況。內(nèi)外部約束力不足主要體現(xiàn)在企業(yè)內(nèi)外部約束機制不健全、力量不足等方面，雖然經(jīng)理人市場、證券市場、企業(yè)兼并機制等外部約束機制雖以建立，但各方面改有待完善，約束力不足。

三、如何完善企業(yè)財務(wù)激勵約束機制

完善企業(yè)財務(wù)激勵約束機制，重點應(yīng)做好以下三方面：合理分配企業(yè)財務(wù)管理權(quán)限、完善經(jīng)理人市場建設(shè)、加強法律法規(guī)和制度建設(shè)。財務(wù)工作是企業(yè)管理工作的核心內(nèi)容，為了保證企業(yè)財務(wù)機制的良好運行，協(xié)調(diào)好企業(yè)各群體利益關(guān)系，充分調(diào)動各方積極性發(fā)揮財務(wù)激勵作用，首先就是要對企業(yè)財務(wù)管理權(quán)限進行合理的制定和分配。企業(yè)財務(wù)管理權(quán)分為決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)、監(jiān)督權(quán)三個部分，企業(yè)重大財務(wù)行為應(yīng)由企業(yè)董事會決策，一般財務(wù)事項可由企業(yè)經(jīng)營者酌情決策；執(zhí)行權(quán)由企業(yè)財務(wù)部門負責；監(jiān)督權(quán)應(yīng)由企業(yè)監(jiān)事會負責，對董事會和經(jīng)營者財務(wù)行為進行監(jiān)督。財務(wù)管理過程是一個有機的整體，因此，在權(quán)責分明的基礎(chǔ)上，應(yīng)加強各財務(wù)主體間的相互溝通配合，為企業(yè)提供良好的財務(wù)監(jiān)管環(huán)境。

從企業(yè)的長遠發(fā)展來看，完善經(jīng)理人市場，培養(yǎng)企業(yè)職業(yè)經(jīng)理層是建立企業(yè)財務(wù)激勵約束機制的必然要求。推行財務(wù)經(jīng)理人選聘制度和市場建設(shè)，有利于建設(shè)高素質(zhì)的企業(yè)財務(wù)管理團隊，建設(shè)高素質(zhì)、嚴管理的企業(yè)財務(wù)管理團隊，從而實現(xiàn)對董事會和管理層各種財務(wù)行為的有效制衡。

法律和制度是約束經(jīng)營者行為的最有效措施，完善相關(guān)法律法規(guī)，加強企業(yè)內(nèi)部制度建設(shè)和配套改革，可以最大限度地約束、規(guī)范企業(yè)經(jīng)營者的行為，增強激勵約束機制的力度和效果。

四、結(jié)語

構(gòu)建良好的企業(yè)財務(wù)激勵約束機制是保證企業(yè)財務(wù)機制健康運行，促進企業(yè)長遠發(fā)展的重要舉措。完善企業(yè)財務(wù)激勵約束機制應(yīng)從合理分配財務(wù)管理權(quán)限、完善經(jīng)理人市場建設(shè)以及強化法律制度建設(shè)等方面入手，才能充分發(fā)揮出企業(yè)財務(wù)機制激勵和約束的作用。

[1]黃財勇.關(guān)于企業(yè)激勵機制和監(jiān)督機制的思考[J].浙江財稅與會計,2001(11).

[2]宋沖.對完善我國企業(yè)財務(wù)激勵與約束機制的思考[J].科技信息,2010(27).