謝華軍　劉一鳴

摘 要 隨著現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會的不斷發(fā)展，國內(nèi)建筑市場競爭激烈，建筑施工企業(yè)為適應(yīng)市場、立足市場、占領(lǐng)一席之地，不得不向建設(shè)方承諾各種條件，由此墊資施工逐漸成為施工企業(yè)承攬項(xiàng)目的一個先決條件。很多建設(shè)方提出建筑施工企業(yè)為項(xiàng)目施工進(jìn)行墊資的需求，這使得建設(shè)方的資金成本逐漸降低，進(jìn)一步緩解了項(xiàng)目施工建設(shè)資金壓力，但其實(shí)質(zhì)就是把建設(shè)期間的資金成本逐漸轉(zhuǎn)移到施工企業(yè)之上。因此，施工企業(yè)需要對墊資項(xiàng)目作出科學(xué)有效的分析和判斷，同時采用財務(wù)管理方面的預(yù)測作為決策的輔助手段，并經(jīng)綜合全面地考慮施工前期、施工過程中墊資可能會對工程成本造成的影響，更加科學(xué)準(zhǔn)確地計算出建筑施工項(xiàng)目的實(shí)際盈利狀況，促進(jìn)施工行業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

關(guān)鍵詞 建筑施工企業(yè)；墊資項(xiàng)目；風(fēng)險分析；應(yīng)對策略

一、施工企業(yè)墊資類型以及現(xiàn)狀分析

墊資施工是指承包人通過利用自有資金為發(fā)包人墊資開展工程項(xiàng)目建設(shè)，直至工程施工至約定條件或全部工程施工完畢后，再由發(fā)包人按照約定支付工程價款的施工承包方式。建筑施工企業(yè)墊資類型包括以下主要的幾種。

（一）按照明確約定來進(jìn)行墊資施工

這種約定包括對墊資數(shù)額、墊資施工形象進(jìn)度加以約定，其中前者就是施工企業(yè)打入發(fā)包人的賬戶中，并由發(fā)包人加以使用。[1]資金可全部使用在項(xiàng)目施工中，也存在不全部運(yùn)用在工程項(xiàng)目施工中的現(xiàn)象，但是，并非沒有保證金；后者則是對墊資到多少元、多少層、墊資主體等。這兩種不同性質(zhì)的墊資施工一般達(dá)不到約定的墊資數(shù)額、形象進(jìn)度時不會對工程量進(jìn)行結(jié)算，也不進(jìn)行付款。但是，需要明確的是一旦墊資達(dá)到約定條件之后就需要進(jìn)行付款和結(jié)算。但是，“墊資”表示在約定條件之內(nèi)對工程量進(jìn)行結(jié)算，但是不付款，直到工程項(xiàng)目完工之后再進(jìn)行結(jié)算，之后所進(jìn)行的工程量則需要結(jié)合約定的階段方式以及結(jié)算時間來付款。

（二）無法約定的墊資施工

這種墊資施工和建筑產(chǎn)品的交易、特點(diǎn)以及結(jié)算習(xí)慣相關(guān)，一般不將其認(rèn)為是墊資施工，但是，這和墊資施工不存在差異。首先發(fā)承包雙方要能夠結(jié)合月結(jié)算工程量來進(jìn)行，經(jīng)過監(jiān)理單位以及發(fā)包人進(jìn)行審核之后在下月規(guī)定的時間對結(jié)算價款進(jìn)行支付；還有則是發(fā)承包雙方要能夠結(jié)合實(shí)際的工程進(jìn)度，例如到三層結(jié)頂以及主體結(jié)頂?shù)雀鞣N結(jié)算工程量，經(jīng)過監(jiān)理單位以及發(fā)表人單位加以審核之后對價款和部分進(jìn)行支付。

（三）發(fā)包人原因誘發(fā)的墊資施工

首先為在約定時間或者進(jìn)度內(nèi)發(fā)包人沒有對工程量進(jìn)行審核以及結(jié)算，針對已經(jīng)完成的工程量形成墊資，沒有完成的工程若需要繼續(xù)進(jìn)行施工則需要形成全新的墊資，沒有完成的工程若需要接受繼續(xù)施工則會出現(xiàn)全新的墊資。[2]

其次發(fā)包人沒有按照約定的時間以及比例要求來對工程款形成的階段性墊資施工加以支付；為發(fā)包人使用雙方約定的墊資額或者保證金當(dāng)成工程款項(xiàng)支付給承包人，形成相應(yīng)的墊資施工。

最后為發(fā)包人沒有按時對階段性驗(yàn)收、沒有按時進(jìn)行專項(xiàng)驗(yàn)收、不按時實(shí)施竣工驗(yàn)收。發(fā)包人負(fù)責(zé)提供的材料以及設(shè)備無法按時進(jìn)場，發(fā)包人無法及時提供設(shè)計變更、工程變更等，從而讓工程出現(xiàn)脫期現(xiàn)象，施工企業(yè)難以按照計劃來進(jìn)行施工。

二、墊資施工利與弊的分析

（一）利于項(xiàng)目承接、暫時性擴(kuò)張企業(yè)規(guī)模

在建筑市場供求不平衡的當(dāng)今社會，墊資逐漸成為施工企業(yè)承攬項(xiàng)目的一個先決條件，建筑施工企業(yè)在激烈的市場競爭中要想獲得更大的優(yōu)勢，就要能夠發(fā)揮自我優(yōu)勢，通過企業(yè)墊資就能夠吸引更多的建設(shè)方選擇施工企業(yè)，讓企業(yè)發(fā)展規(guī)模得到擴(kuò)張。受到各種因素的影響，施工競爭呈現(xiàn)出白熱化狀態(tài)，只有通過對各種有利因素的使用才能夠擴(kuò)大市場占有率，產(chǎn)生更大的經(jīng)濟(jì)以及社會效益。

（二）引起一些不利的社會問題

如今，建筑市場中存在大量的墊資行為，且愈演愈烈，特別是房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目幾乎都存在墊資行為，而且房地產(chǎn)行業(yè)也面臨前所未有的考驗(yàn)，由此帶來負(fù)面的社會問題也日益增多，工程墊資數(shù)額上千萬甚至墊資到工程主體完工的比比皆是，一旦建設(shè)方的資金鏈出現(xiàn)斷裂，建設(shè)方無法支付工程款時，引發(fā)了施工企業(yè)為轉(zhuǎn)嫁前期資金投入壓力而發(fā)生的賒欠材料款、拖欠農(nóng)民工工資等一系列社會討薪事件的發(fā)生，導(dǎo)致社會穩(wěn)定性以及和諧性受到嚴(yán)重影響。

（三）增加經(jīng)營風(fēng)險及法律風(fēng)險

施工企業(yè)承攬墊資項(xiàng)目的資金除一部分是自有資金外，大部分資金從外部融資，而外部融資受國家金融政策的影響較大，一方面加大了施工企業(yè)的成本；另一方面國家金融政策的變化，導(dǎo)致融資金額的變化或無法融資造成履約困難的情況。 另外，無論是建設(shè)方經(jīng)營情況良好有能力支付工程款還是經(jīng)營不善無力履約付款的情況下，也會找種種理由延遲支付或拒不支付工程款，最后施工企業(yè)訴至法院。施工方即使勝訴，但是建設(shè)方遲遲不執(zhí)行法院判決，或者由于未能夠提前做好財產(chǎn)保全工作，最后都可能導(dǎo)致施工方利益得不到保障。

三、墊資施工的應(yīng)對策略

（一）做好合同前期管理工作及項(xiàng)目測算

建立健全合同評審制度。這不是僅停留在走過場的層面，要確實(shí)把好簽約質(zhì)量關(guān)，做好合約條款的評審工作。對合約條款作綜合評審，以防止人人跑經(jīng)營、個個都簽約，從而保證簽約質(zhì)量，預(yù)防給企業(yè)帶來更大的風(fēng)險。合約條款綜合評審工作要由合同評審委員會針對合同中存在的問題提出修改意見，提出解決問題的辦法，同時采用財務(wù)管理的一些預(yù)測作為決策的輔助手段，以決定墊資合同能否簽約。以某公司A墊資項(xiàng)目為例：合同約定墊資工程為三棟樓主體框架結(jié)構(gòu)封頂（地下室為每棟主體相應(yīng)部分）。經(jīng)測算，三棟樓至主體封頂工程造價為5441.96萬，項(xiàng)目成本約為4823.61萬（已考慮運(yùn)行項(xiàng)目所需的融資成本），毛利率為10.68%，減去項(xiàng)目需繳納各項(xiàng)稅費(fèi)197.54萬（5441.96*3.63%），墊資部分工程利潤為420.81萬，利潤率7.27%。該項(xiàng)目能否簽約，可從下文的分析來判斷。

（1）鑒于投資項(xiàng)目的實(shí)際情況，項(xiàng)目回收期時間跨度較長，使用內(nèi)含報酬率即內(nèi)部收益率測算，假設(shè)施工方與建設(shè)方均能按合同履約，項(xiàng)目現(xiàn)金流入（稅后）按合同規(guī)定時間流入，項(xiàng)目現(xiàn)金支出按支撐項(xiàng)目運(yùn)行的必要支出流出，具體如下表3-1正常付款下項(xiàng)目現(xiàn)金流表所示（現(xiàn)金的流入流出均在月末）。假設(shè)項(xiàng)目資金全部來源于總公司資金支持，資金成本率為15%。

使用內(nèi)插法逐步測試，計算出該項(xiàng)目的內(nèi)含報酬率為20.42%，大于資金成本率15%，如建設(shè)方能按合同時間履約的情況下可以考慮承接該項(xiàng)目。

（2）基于目前建筑業(yè)市場不樂觀的行情之下，可能發(fā)生的建設(shè)方的資金未能及時跟上、延遲履約的情形，同樣的我們也可以用內(nèi)含報酬率進(jìn)行測試，除80%進(jìn)度款（2x16月1月及2x16年2月來款）外其他付款均能按時履行的前提下，以內(nèi)含報酬率等于資金成本率15%的情況下，推算項(xiàng)目80%的進(jìn)度款需最遲付款時間，得出第一筆進(jìn)度款最晚回款時間應(yīng)為2x16年5月，如超過該回款日期則內(nèi)含報酬率小于資金成本率，則不應(yīng)簽約。測算表如下表3-2延遲付款下項(xiàng)目現(xiàn)金流表所示：

（二）做好建設(shè)單位資信狀況及履約能力的調(diào)查及評估工作

通過資信調(diào)查，企業(yè)能夠及時、系統(tǒng)、客觀地了解和掌握目標(biāo)企業(yè)的資信狀況，在選擇合作伙伴、處理糾紛等決策中有著非常重要的參考價值。如何選擇履約能力強(qiáng)、可信任程度高的企業(yè)，只有廣泛而深入地開展企業(yè)資信評估，在調(diào)查工作中總結(jié)經(jīng)驗(yàn)、發(fā)現(xiàn)問題，我們自身的理論和方法才能得到不斷充實(shí)、完善和提高，而不是僅聽對方吹噓自己的實(shí)力。嚴(yán)格的資信調(diào)查包括了解開發(fā)項(xiàng)目的真實(shí)性和建設(shè)單位的注冊情況（注冊資金的額度是對外承擔(dān)責(zé)任能力的基礎(chǔ)）、項(xiàng)目資金的來源以及到位情況、既往經(jīng)營業(yè)績、履約能力、完稅情況、可提供的擔(dān)保以及社會信譽(yù)等各方面情況的調(diào)查；實(shí)地察看；通過詢問對方單位內(nèi)部或外部的知情人員獲取財務(wù)信息和非財務(wù)信息，以及獲知管理層的經(jīng)營理念等。

（三）做好項(xiàng)目資金管理工作

在項(xiàng)目層面，必須嚴(yán)格執(zhí)行請、撥款制度，一定程度上保證資金專款專用，項(xiàng)目經(jīng)理不得擅自變更項(xiàng)目預(yù)算、挪用和坐支項(xiàng)目資金，做到每一筆債權(quán)債務(wù)清晰明了，每一筆付款有合同可依。在公司層面，按照事前審核、事中監(jiān)控、事后檢查的原則，做好項(xiàng)目資金的跟蹤檢查工作，定期和不定期的開展項(xiàng)目資金專項(xiàng)檢查，全程跟蹤檢查各項(xiàng)目資金的撥付和使用情況，及時發(fā)現(xiàn)資金管理方面的問題及時上報，杜絕甲方代付等問題的出現(xiàn)。嚴(yán)格分包（勞務(wù)）商和材料商應(yīng)付款項(xiàng)的審查與支付，監(jiān)控現(xiàn)金流向。

（四）做好工程款中間結(jié)算工作和竣工驗(yàn)收工作

深化中間結(jié)算，不放松竣工結(jié)算，向工程結(jié)算要效益，會干活還要會結(jié)賬。建筑產(chǎn)品的結(jié)算周期很長，造價的爭議常導(dǎo)致拖欠款債權(quán)不落實(shí)，使施工企業(yè)訴訟無據(jù)。加強(qiáng)工程進(jìn)度款的中間結(jié)算就顯得尤為重要。強(qiáng)調(diào)工程進(jìn)度款的中間結(jié)算，并不意味著可以放松竣工結(jié)算?？⒐すこ痰耐锨房钇滹L(fēng)險性是很大的，必須在竣工后按照合同約定及時辦理竣工結(jié)算。作為施工企業(yè)，首先要收集并整理好原始憑據(jù)，抓緊建設(shè)方實(shí)物供料的結(jié)算和已付工程款的核對，為竣工結(jié)算創(chuàng)造條件；竣工拖欠一旦發(fā)生，清理催討要落實(shí)責(zé)任制，并輔以對責(zé)任人考核的獎罰激勵措施。

四、總結(jié)

建筑市場墊資行為較為常見，施工企業(yè)要想在激烈的市場發(fā)展中獲得更大的經(jīng)濟(jì)以及社會效益，就要考慮墊資方式正常水平、非協(xié)商合理進(jìn)行、是否屬于強(qiáng)迫要求等因素來判斷是否需要進(jìn)行墊資。[3]其中需要考慮到的是企業(yè)的自身權(quán)益、資金風(fēng)險，是否可以對承包工程風(fēng)險加以規(guī)避，從而對實(shí)際收益加以墊資。墊資施工誘發(fā)的資金風(fēng)險相對較大。在現(xiàn)實(shí)社會中，發(fā)包方給承包方提供工程欠付款擔(dān)保的相對較小、義務(wù)和權(quán)利的不對等難以成就公平的合同。[4]企業(yè)需要強(qiáng)化對墊資施工合同進(jìn)行審核以及風(fēng)險方法，保護(hù)其權(quán)益不受到影響。

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