摘 要：隨著市場經(jīng)濟全球化發(fā)展程度加深，上市公司與各企業(yè)之間的競爭也愈演愈烈，面臨的風(fēng)險逐步增大。上市公司要獲得更進一步的發(fā)展，必須積極采取相應(yīng)措施降低其面臨的風(fēng)險。而債務(wù)重組是降低其財務(wù)風(fēng)險的重要手段之一， 其對降低上市公司財務(wù)風(fēng)險具有不可替代的重要意義。但目前我國針對債務(wù)重組的相關(guān)法律法規(guī)以及制度完善程度都相對較低，甚至不少地方還存在著諸多漏洞。因此對上市公司債務(wù)重組相關(guān)問題展開詳細的研究，并積極探索解決措施，能有效促進上市公司財務(wù)風(fēng)險的控制?；诖?，本文首先對上市公司債務(wù)重組的內(nèi)涵、方式以及債務(wù)重組過程中現(xiàn)存的問題展開了詳細的分析，并提出了相應(yīng)的解決對策。

關(guān)鍵詞：上市公司；債務(wù)重組；問題

一、債務(wù)重組的方式

1.以資產(chǎn)清償債務(wù)

（1）現(xiàn)金

若上市公司經(jīng)過與債權(quán)人協(xié)商，最終決定以現(xiàn)金方式清償債務(wù)，需要注意的是，如果企業(yè)自身滿足了終止債務(wù)重組的條件時，企業(yè)必須立即終止債務(wù)重組，且應(yīng)當(dāng)將其實際支付的現(xiàn)金與重組債務(wù)賬面價值之間的差額計入營業(yè)外收入這一會計科目。對于債權(quán)人而言，如果債務(wù)人選擇以現(xiàn)金償付債務(wù)，在債務(wù)人滿足終止債務(wù)重組的條件時，債權(quán)人必須及時終止重組債權(quán)，且應(yīng)將債務(wù)人已經(jīng)償還現(xiàn)金與原協(xié)議的債權(quán)賬面價值之間的差額計入營業(yè)外支出這一會計科目。若終止債權(quán)重組時，債權(quán)人已經(jīng)計提了減值準(zhǔn)備，應(yīng)將已經(jīng)計提的減值準(zhǔn)備金額進行沖減，對于不足以沖減的部分應(yīng)作為債務(wù)重組的損失計入營業(yè)外支出這一會計科目；若沖減后有余額，應(yīng)先將未沖減的減值準(zhǔn)備予以轉(zhuǎn)回，用以抵消本期資產(chǎn)減值損失。

（2）非現(xiàn)金資產(chǎn)

若上市公司經(jīng)過與債權(quán)人協(xié)商，最終決定以非現(xiàn)金資產(chǎn)償付債務(wù)，需要注意的是，如果上市公司采用以庫存材料、產(chǎn)品、商品、固定資產(chǎn)或者股票債權(quán)等進入資產(chǎn)等抵消債務(wù)的，其會計處理情形有所改變。如：上市公司以庫存材料等抵償債務(wù)，則應(yīng)視同銷售，企業(yè)會計在對該項業(yè)務(wù)進行核算的時候與視同銷售業(yè)務(wù)處理方式一致。因此債務(wù)人將其庫存材料以及產(chǎn)成品、商品等用來抵償債務(wù)，可以視為將這些貨物銷售給債權(quán)人取得貨款并償付債務(wù)，實際抵償?shù)膫鶆?wù)與原協(xié)議的賬面價值之間的差額計入當(dāng)期損益。若上市公司以其擁有的固定資產(chǎn)來抵償債務(wù)，應(yīng)將該固定資產(chǎn)的公允價值與賬面價值、清理費用之間差額視為轉(zhuǎn)讓該資產(chǎn)的損益；與此同時，還應(yīng)將重組債務(wù)的賬面價值與該項固定資產(chǎn)的公允價值的差額計入當(dāng)期損益。若上市公司以股票債權(quán)等金融資產(chǎn)來抵償債務(wù)，應(yīng)將該項金融資產(chǎn)的賬面價值與公允價值之間的差額視作轉(zhuǎn)讓該項非現(xiàn)金資產(chǎn)的利得與損失。而該項金融資產(chǎn)的公允價值與重組債務(wù)的賬面價值之間的差額計入當(dāng)期損益。

2.將債務(wù)轉(zhuǎn)為資本

若上市公司通過與債權(quán)人友好協(xié)商，決定以將債務(wù)轉(zhuǎn)為資本的方式清償債務(wù)。那么，當(dāng)上市公司滿足終止債務(wù)重組確認(rèn)條件時，應(yīng)及時的終止重組債務(wù)，并將應(yīng)償付債權(quán)人的債務(wù)轉(zhuǎn)為資本，此時，債權(quán)人的身份由債權(quán)人向股東轉(zhuǎn)變，上市公司應(yīng)將債權(quán)人應(yīng)享有的股權(quán)份額確認(rèn)為實收資本，并將債權(quán)人實際持有的股權(quán)份額的公允價值與上市公司實際確認(rèn)的實收資本之間的差額確認(rèn)為資本公積，債權(quán)人所持有的股權(quán)份額的公允價值與重組債務(wù)的賬面價值之間的差額計入營業(yè)外收入這一會計科目。經(jīng)過雙方協(xié)商后，債務(wù)人終止債務(wù)重組，此時，債權(quán)人則需要將其應(yīng)享有的股權(quán)份額的公允價值作為向債務(wù)人投資的資本，并將其所持有的股權(quán)份額的公允價值與重組債權(quán)的賬面余額之間的差額計入營業(yè)外支出這一會計科目。若終止重組債權(quán)時，債權(quán)人已經(jīng)計提減值準(zhǔn)備，應(yīng)將以及計提的減值準(zhǔn)備予以沖減，不足以沖減的部分，視為損失并計入營業(yè)外支出這一會計科目。

3.修改其他債務(wù)條件

若上市公司選擇以修改其他債務(wù)條件的方式清償債務(wù)，則包含兩種情況：不附或有條件或者附或有條件的債務(wù)重組。針對以上兩種情況，上市公司以及債權(quán)人的會計處理都存在著一定的差異，下面筆者針對以上兩種情況時上市公司以及債權(quán)人的會計處理進行分析。（1）不附或有條件的債務(wù)重組，當(dāng)上市公司面臨這情況時，上市公司應(yīng)在對原協(xié)議中債務(wù)條件修改后，將重組債務(wù)后的賬面價值與實際入賬金額之間的差額作為利得計入當(dāng)期損益，重組債務(wù)后的實際入賬價值為上市公司未來的應(yīng)付負(fù)債。債權(quán)人應(yīng)在與上市公司確認(rèn)重組債務(wù)當(dāng)天，應(yīng)將雙方協(xié)商修改的原協(xié)議債務(wù)條件后的債權(quán)公允價值作為其債權(quán)重組的賬面價值，債權(quán)重組的賬面余額與賬面價值之間的差額，應(yīng)予以沖銷減值準(zhǔn)備，沖銷后若借方余額，則計入當(dāng)期損益，若為貸方余額，則計入資產(chǎn)減值損失這一會計科目。（2）付或有條件的債務(wù)重組，對于上市公司而言，若對原協(xié)議債務(wù)條件進行修改后，應(yīng)將修改后的涉及金額確認(rèn)為上市公司實際應(yīng)付金額。債務(wù)重組后的賬面余額做為利得計入當(dāng)期損益。于債權(quán)人而言，應(yīng)在債務(wù)重組后將實際收到的金額計入營業(yè)外收入。

4.以上三種方式的組合方式

若上市公司與債權(quán)人協(xié)商后，選擇以組合以上三種債務(wù)重組方式清償債務(wù)，上市公司應(yīng)按照支付現(xiàn)金——轉(zhuǎn)讓非現(xiàn)金資產(chǎn)——債務(wù)轉(zhuǎn)為資本沖減重組債務(wù)的賬面價值，再按照修改債務(wù)條件進行會計處理。債權(quán)人的會計處理與債務(wù)人類似，只需依次按照收到的現(xiàn)金——轉(zhuǎn)讓非現(xiàn)金資產(chǎn)——債務(wù)轉(zhuǎn)為資本沖減重組債權(quán)的賬面價值，再按照修改債務(wù)條件進行會計處理。

二、上市公司債務(wù)重組中存在的問題

1.上市公司財務(wù)困難的界定不清晰

目前我國會計相關(guān)準(zhǔn)則中，對上市公司債務(wù)重組的相關(guān)概念的界定有待完善，僅以“當(dāng)上市公司財務(wù)困難”為前提，然而，衡量和判定上市公司財務(wù)發(fā)生困難并沒有一個明確的標(biāo)準(zhǔn)和界限，現(xiàn)有會計制度體系中對上市公司財務(wù)困難的界定不清晰，加上每個上市公司或企業(yè)其自身面臨的情況都千差萬別，導(dǎo)致上市公司難以對其財務(wù)困難進行科學(xué)合理的劃分。進而為上市公司債務(wù)重組增添了重重阻礙。

2.資產(chǎn)公允價值確認(rèn)、計量存在著較大的隨意性

資產(chǎn)公允價值隨時市場需求的變化而不斷發(fā)生著變化，然而現(xiàn)有會計相關(guān)法律體系中，尚未對企業(yè)資產(chǎn)公允價值的計量、應(yīng)用等作出科學(xué)合理且細化的規(guī)定。但企業(yè)對于公允價值的確認(rèn)方法多種多樣，確認(rèn)方法的選擇存在差異，則會導(dǎo)致資產(chǎn)公允價值計量存在差異，加上公允價值自身特性，導(dǎo)致企業(yè)在選擇其確認(rèn)方法時存在著加大的選擇空間。整體來說，上市公司在確定其資產(chǎn)公允價值的過程中應(yīng)重點注意三個地方：其一，資產(chǎn)的公允價值應(yīng)與市場報價相一致。其二，無市場報價的情況下，應(yīng)參照自愿交易雙方近期成交價格進行確認(rèn)。其三，若以上兩個條件均無法滿足，則應(yīng)估算值確定資產(chǎn)的公允價值。但我國的資本市場發(fā)展程度與發(fā)達國家相比相對滯后，資產(chǎn)公允價值的確認(rèn)計量都有待完善，有的企業(yè)對企業(yè)會計準(zhǔn)則中有關(guān)資產(chǎn)公允價值的確認(rèn)不完全，導(dǎo)致企業(yè)在實際經(jīng)營管理過程中難以采用公允價值進行相關(guān)會計處理。

3.上市公司信息披露有待完善

隨著社會的不斷發(fā)展，上市公司之間的競爭愈演愈烈，為保證其繼續(xù)持有上市資格，不少企業(yè)通過債務(wù)重組的手段公布虛假會計數(shù)據(jù)，粉飾報表，且在應(yīng)及時披露的企業(yè)重要信息存在著披露不完全或披露不及時的情況，導(dǎo)致會計信息使用者難以真實、全面、及時的了解企業(yè)的財務(wù)狀況，進而作出錯誤的決策，加劇了企業(yè)面臨財務(wù)的風(fēng)險。

4.關(guān)聯(lián)交易現(xiàn)象頻現(xiàn)

不少上市公司在企業(yè)發(fā)生資金周轉(zhuǎn)困難或企業(yè)經(jīng)營陷入困境等情況時，為了緩解上市公司面臨的財務(wù)危機，不少上市公司都會采取關(guān)聯(lián)交易的方式。雖然，關(guān)聯(lián)交易能在一定程度上緩解上市公司的財務(wù)困難的現(xiàn)狀，但總的來說都是“治標(biāo)不治本”，并沒有將企業(yè)的財務(wù)危機從根源上解決問題，只能起到短暫的緩解作用。且關(guān)聯(lián)交易在一定程度上會導(dǎo)致股東的利益受損，也會加大債權(quán)人的利益不利影響。

三、解決上市公司債務(wù)重組問題的建議

1.完善債務(wù)重組相關(guān)概念的界定

上文分析到目前我國財務(wù)相關(guān)準(zhǔn)則中對于上市公司債務(wù)重組等相關(guān)概念的界定模糊不行，缺乏一個明確的劃分標(biāo)準(zhǔn)。比如：如何界定企業(yè)財務(wù)困難，資產(chǎn)公允價值的確認(rèn)與計量等。因此必須完善相關(guān)準(zhǔn)則條例，明確概念定義，明確確認(rèn)、計量以及劃分標(biāo)準(zhǔn)。此外，還應(yīng)明確上市公司債務(wù)重組的對象和范圍，針對上市公司可能出現(xiàn)的各種情況，細分劃分標(biāo)準(zhǔn)和應(yīng)用方式。比如，有的上市公司雖然表面上仍在盈利，但實質(zhì)其掌握的技術(shù)資源老舊，管理制度落后，這類公司沒有足夠應(yīng)付市場變化的能力，應(yīng)當(dāng)進行債務(wù)重組。而有的公司雖然面臨著一定的財務(wù)風(fēng)險，但其掌握的技術(shù)資源先進，且擁有科學(xué)的管理制度，及時出現(xiàn)一定程度虧損，其也有能力較好的應(yīng)對風(fēng)險，這類公司則不應(yīng)該進行債務(wù)重組。

2.優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部會計環(huán)境

企業(yè)會計環(huán)境是財務(wù)會計信息真實性的重要保證，良好的企業(yè)會計環(huán)境，能有效提升會計執(zhí)業(yè)人員的工作效率和工作質(zhì)量。因此筆者認(rèn)為要解決企業(yè)債務(wù)重組的問題，必須要優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部會計環(huán)境，樹立起良好的企業(yè)文化，提升企業(yè)會計執(zhí)業(yè)人員的整體素質(zhì)。此外還應(yīng)重視企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，以及企業(yè)各部門之間的合作與交流，進而達到防范企業(yè)人員風(fēng)險以及財務(wù)風(fēng)險的目的?？傊虢鉀Q上市公司債務(wù)重組問題，必須使企業(yè)擁有一個健康的成長環(huán)境，才能從根本上降低企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險以及人員風(fēng)險。

3.完善企業(yè)內(nèi)部控制機制

內(nèi)部控制機制是企業(yè)得以持續(xù)發(fā)展的重要保證，對緩解上市公司財務(wù)風(fēng)險，促進上市公司發(fā)展有著重要意義。筆者認(rèn)為，要完善企業(yè)內(nèi)部控制機制，必須先建立健全企業(yè)的董事制度，使上市公司擁有一個獨立且具有良好素質(zhì)的董事制度，才能最大限度的為企業(yè)利益打算。其次優(yōu)化企業(yè)獎懲機制和部門的職能。優(yōu)化企業(yè)獎懲機制是要將企業(yè)的利益與企業(yè)員工的實際利益綁在一起，讓員工意識到自身的努力是在切實的為自身某發(fā)展。

4.完善上市公司外部監(jiān)管機制

除了完善上市公司內(nèi)部控制機制，來自企業(yè)外部的監(jiān)管也非常重要，如政府監(jiān)管以及社會監(jiān)管。筆者認(rèn)為要完善外部監(jiān)管機制，首先應(yīng)強化相關(guān)政府監(jiān)管部門的職能，加大對財務(wù)報告舞弊的懲罰力度。并且加大對財務(wù)信息上體現(xiàn)出虧損的上市上市公司的監(jiān)管，保障財務(wù)信息的真實性。其次，要提升審計單位執(zhí)業(yè)人員的整體素質(zhì)，進一步加強對上市公司財務(wù)報表的審計力度。

四、結(jié)語

債務(wù)重組是降低上市公司財務(wù)風(fēng)險的有效手段之一，但目前我國有關(guān)債務(wù)重組的相關(guān)法律法規(guī)尚待完善，上市公司債務(wù)重組也存在著諸多問題，加劇了上市公司面臨的財務(wù)風(fēng)險的程度，阻礙了上市公司的發(fā)展。筆者認(rèn)為要解決上市公司債務(wù)重組的相關(guān)問題，必須追根溯源，尋找到上市公司實際存在的問題及導(dǎo)致問題形成的原因，并針對性的提出解決對策，才能真正的起到緩解上市公司財務(wù)風(fēng)險的作用，為上市公司發(fā)展構(gòu)建一個良好的環(huán)境。

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作者簡介：陸遠霞（1994.06- ），女，漢，重慶市綦江區(qū)，本科在讀，長江師范學(xué)院，專業(yè)：財務(wù)管理會計