摘 要：近年來，金融監(jiān)管和金融經(jīng)營體系不匹配，“一行三會”的金融監(jiān)管體系很難順應(yīng)金融混業(yè)的形勢，導(dǎo)致出現(xiàn)了多次流動性危機(jī)，金融監(jiān)管體制亟待改革，需要建立一個新的監(jiān)管框架，從而維護(hù)我國的金融安全，促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。本文從我國金融監(jiān)管體制的發(fā)展歷程入手，通過分析我國金融監(jiān)管體制改革的必要性，結(jié)合國外的金融監(jiān)管改革經(jīng)驗(yàn)，在中國金融市場特點(diǎn)與結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)之上提出金融監(jiān)管體制改革的建議。

關(guān)鍵詞：一行三會；分業(yè)監(jiān)管；合并；金融混業(yè)；金融安全

金融作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，很大程度上影響著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，2007國際金融危機(jī)后，世界主要國家為了更好的應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)均進(jìn)行了金融監(jiān)管改革。與此同時，我國金融業(yè)不斷發(fā)展，金融機(jī)構(gòu)數(shù)量增多且種類多樣，金融市場也逐漸國際開放化，金融結(jié)構(gòu)也更加復(fù)雜。由此可見，目前的分業(yè)監(jiān)管體制已經(jīng)無法完全順應(yīng)金融混業(yè)經(jīng)營的趨勢。

一、我國目前的金融監(jiān)管格局的發(fā)展沿革

2003年10月份，《中國人民銀行法》中保留了中國人民銀行作為履行中央銀行職能的金融機(jī)構(gòu)，標(biāo)志著我國“一行三會”金融監(jiān)管格局的形成。1983年9月中國人民銀行開始行使中央銀行的職能，主要監(jiān)管宏觀系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，1992年成立了中國證券監(jiān)督管理委員會，負(fù)責(zé)監(jiān)管資本市場的發(fā)展，1998年10月建立了對保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)督與檢查的中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會，2003年4月成立了銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會，代替中國人民銀行行使其的部分職責(zé)。

為了加強(qiáng)各金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的協(xié)調(diào)性， 2000年9月，監(jiān)管聯(lián)席會議制度被建立；后來，銀監(jiān)會、證監(jiān)會與保監(jiān)會在2003年6月份簽訂了文件，明確了三會在金融監(jiān)管上的分工；2013年8月15日，國務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立金融監(jiān)管協(xié)調(diào)部際聯(lián)席會議制度，該制度在一定程度上加強(qiáng)了各部門之間的協(xié)調(diào)性，但仍不能完全順應(yīng)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營化的趨勢。

二、現(xiàn)行金融監(jiān)管體系需要改變的原因

“一行三會”的分業(yè)監(jiān)管體制適應(yīng)了金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營模式，有利于對銀行業(yè)、金融業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)行分別的專業(yè)監(jiān)管。在維護(hù)金融市場的秩序，應(yīng)對金融風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)金融業(yè)的穩(wěn)定健康發(fā)展等方面發(fā)揮了重要的作用。近年來中國不斷加大金融創(chuàng)新和金融改革，同時伴隨互聯(lián)網(wǎng)金融的狂熱發(fā)展，金融機(jī)構(gòu)跨行業(yè)、金融產(chǎn)品跨領(lǐng)域、金融市場跨國界等現(xiàn)象的出現(xiàn)，中國的金融體系發(fā)生了深刻的變化，分業(yè)監(jiān)管體制已經(jīng)不能滿足金融經(jīng)營混業(yè)化趨勢的發(fā)展。

1.現(xiàn)有的金融監(jiān)管體制無法應(yīng)對重大的金融風(fēng)險(xiǎn)

迅速發(fā)展的金融業(yè)為我們的生活帶來豐富多樣的金融服務(wù)的同時，也不可避免地存在著引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的可能性。2011年后半年，溫州中小企業(yè)出現(xiàn)了相當(dāng)嚴(yán)重的流動性危機(jī)，之后 “炒錢”的高利貸行為，監(jiān)管當(dāng)局并沒有及時控制，從而導(dǎo)致危機(jī)爆發(fā)。除此之外，在分業(yè)監(jiān)管的背景下，2013年6月份的“錢荒”事件、2015年的股災(zāi)都接二連三的發(fā)生，暴露了各監(jiān)管主體的協(xié)調(diào)不當(dāng)和分業(yè)監(jiān)管的缺失。因此，金融體制由分業(yè)監(jiān)管向混業(yè)監(jiān)管的改革已箭在弦上。

2.現(xiàn)行的金融監(jiān)管體系無法滿足金融創(chuàng)新的需要

面對金融創(chuàng)新產(chǎn)品的不斷出現(xiàn)和金融消費(fèi)需求的多樣化，十三五規(guī)劃中提出要加快金融體制改革，豐富金融機(jī)構(gòu)體系。我國現(xiàn)有的分業(yè)監(jiān)管體制，存在著較大的監(jiān)管套利空間，導(dǎo)致影子銀行在國內(nèi)出現(xiàn)，可能會對宏觀經(jīng)濟(jì)造成的嚴(yán)重的負(fù)面影響。除此之外，互聯(lián)網(wǎng)金融作為金融創(chuàng)新的重要方式正在飛速發(fā)展，然而我國缺失對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管政策，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)控處于空白狀態(tài)，2015年7月18日，央行發(fā)布重要文件開始對互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行監(jiān)管。但由于互聯(lián)網(wǎng)金融在我國的分業(yè)監(jiān)管模式下沒有對立的監(jiān)督部門，很有可能導(dǎo)致監(jiān)督真空的現(xiàn)象。

3.我國監(jiān)管部門之間不協(xié)調(diào)性

我國的金融監(jiān)管機(jī)制處于低效率狀態(tài)，由于缺少專門的負(fù)責(zé)金融協(xié)調(diào)監(jiān)管的機(jī)構(gòu)、信息不對稱、監(jiān)管立法不健全等原因，我國各監(jiān)管部門之間協(xié)同性較差。因此我國的監(jiān)管體系存在著交叉監(jiān)管領(lǐng)域，可能造成監(jiān)管資源浪費(fèi)，降低監(jiān)管效率。

三、國外先行改革的經(jīng)驗(yàn)以及對我國的啟示

金融監(jiān)管問題影響著各國經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展，2008年金融危機(jī)的爆發(fā)，大家認(rèn)同的最主要的原因是金融監(jiān)管的不到位而導(dǎo)致的全球性的災(zāi)難。在此之后，很多國家都對本國的的金融監(jiān)管制度進(jìn)行了彌補(bǔ)與完善。我國目前面臨著金融混業(yè)和分業(yè)監(jiān)管的矛盾，應(yīng)向世界先進(jìn)國家的改革學(xué)習(xí)經(jīng)驗(yàn)，從而為我國的金融監(jiān)管體制改革提供思路。

1.英國金融監(jiān)管體制改革

英國監(jiān)管有著分業(yè)監(jiān)管的傳統(tǒng)，金融危機(jī)爆發(fā)前，英國仍實(shí)行建立于1997年的“三駕馬車”式金融監(jiān)管體制，分為英格蘭銀行、金融服務(wù)監(jiān)管局（Financial Services Authority，F(xiàn)SA）和英國財(cái)政部。2007年全球性的金融危機(jī)，使英國監(jiān)管體制面對著沉重的壓力，并暴露出很多缺陷，比如，三大監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的聯(lián)系和協(xié)調(diào)性過低， 無法應(yīng)對重大風(fēng)險(xiǎn)的來臨。

2009年以后，英國保守黨上臺，打破了“三方分治”的局面。通過設(shè)立金融政策委員會（Financial Policy Committee），負(fù)責(zé)制定審慎政策應(yīng)對系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)英國金融體系穩(wěn)定。同時金融服務(wù)局（FSA）被拆分為囊括在英格蘭銀行之內(nèi)的審慎監(jiān)管局（PRA）和成為獨(dú)立機(jī)構(gòu)主要負(fù)責(zé)PRA監(jiān)管范圍以外的金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管以及金融市場行為監(jiān)管，促進(jìn)市場競爭和保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益的金融行為監(jiān)管局（FCA）。

我國的金融監(jiān)管體制已大大不適應(yīng)金融業(yè)的發(fā)展，因此有必要從分業(yè)監(jiān)管模式向混業(yè)監(jiān)管轉(zhuǎn)變，我國市場需要一個全面的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，有效的進(jìn)行監(jiān)管，降低重疊監(jiān)管，彌補(bǔ)監(jiān)管空白。

2.美國金融監(jiān)管體制改革

美國在全球危機(jī)爆發(fā)之前，一直采取“雙頭多重”的監(jiān)管體系。其中，主要負(fù)責(zé)對銀行業(yè)的監(jiān)管的是聯(lián)邦檢查委員會FFIEC、聯(lián)邦儲備體系FED、聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司FDIC以及通貨監(jiān)理署OCC；主要負(fù)責(zé)證券投資基金業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)以及期貨業(yè)的監(jiān)管的是證券監(jiān)督委員會SEC、聯(lián)邦保險(xiǎn)署SIC和期貨交易委員會CEEC。

2010年7月美國國會頒布了法案，建立了審慎宏觀政策框架，對金融監(jiān)管體系進(jìn)行全面的改革，應(yīng)對系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)帶來的危害，維護(hù)金融與經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定。其中，最主要的是設(shè)立了金融服務(wù)監(jiān)督委員會（Financial Services Oversight Council FSOC），負(fù)責(zé)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一，識別和應(yīng)對威脅金融穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)市場自律。該委員會有權(quán)利識別哪些金融機(jī)構(gòu)存在產(chǎn)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的可能，并向其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示。

與美國類似，我國目前采取的“一行三會”的金融監(jiān)管體制，容易產(chǎn)生各個監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間信息不對稱，協(xié)調(diào)性差，可能存在監(jiān)管真空、監(jiān)管重疊等問題，從而無法更加合理的應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融市場的健康發(fā)展。

四、完善與改革我國現(xiàn)有金融監(jiān)管體系的相關(guān)建議

面對如何改革金融監(jiān)管體系，各方有著不同的見解。有專家建議合并“一行三會”；也有專家支持繼續(xù)保持此局面。筆者認(rèn)為，不論最終金融監(jiān)管體制如何改革，都要順應(yīng)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展潮流，從實(shí)際出發(fā)。

1.建立一個以協(xié)調(diào)四方關(guān)系的部門--中國金融監(jiān)督管理委員會

筆者認(rèn)為，我國目前各個監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間協(xié)同度不高，金融監(jiān)管體制存在許多需要改善的方面。然而 “一行三會”不能夠簡單的合并，金融監(jiān)管體制是根據(jù)一個國家的國情和所處的歷史發(fā)展階段所決定的。目前我國可建立金融監(jiān)督管理委員會，負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)各個監(jiān)管機(jī)構(gòu)，降低信息不對稱性，使各個監(jiān)管機(jī)構(gòu)能夠在各司其職的基礎(chǔ)上協(xié)調(diào)配合。隨著金融混業(yè)經(jīng)營的大規(guī)模發(fā)展，同時我國積累了一定的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)之后則可以保留中國人民銀行，將證監(jiān)會、銀監(jiān)會和保監(jiān)會合并建立為統(tǒng)一的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。

2.建立國家金融數(shù)據(jù)中心

由于信息不對稱，各個監(jiān)管部門之間數(shù)據(jù)不公開，導(dǎo)致每一方都無法掌握其他機(jī)構(gòu)的動向，從而不能進(jìn)行更為完善的金融監(jiān)督。比如溫州中小企業(yè)的流動性危機(jī)就是貨幣當(dāng)局和監(jiān)管部門的脫節(jié)造成；錢荒事件反映出中央銀行與銀監(jiān)會在某些業(yè)務(wù)上有較多不協(xié)調(diào)之處；股災(zāi)的發(fā)生離不開銀監(jiān)會與證監(jiān)會信息不流通的原因。因此應(yīng)建立一個將四方數(shù)據(jù)匯總的部門，從而提高監(jiān)管效率。

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作者簡介：李潞（1994.05- ），女，漢族，山西省運(yùn)城市，鄭州大學(xué)，本科，研究方向：金融