郭曉朝

摘 要 會(huì)計(jì)信息是證券市場(chǎng)信息披露的主要內(nèi)容。企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、公平地披露規(guī)范、易解、易得的會(huì)計(jì)信息是維護(hù)證券市場(chǎng)公開(kāi)、公平、公正的根本保證，是確保證券市場(chǎng)能夠有效運(yùn)行并使投資者權(quán)益得到維護(hù)的一項(xiàng)基本要求，所以完善公開(kāi)會(huì)計(jì)信息披露制度是證券市場(chǎng)的當(dāng)務(wù)之急。

關(guān)鍵詞 證券市場(chǎng) 會(huì)計(jì)信息披露 監(jiān)督機(jī)制

證券市場(chǎng)的基本功能是通過(guò)信息資源的有效流通達(dá)到資金資源的合理分配，市場(chǎng)的有效程度越高，資源分配越合理，市場(chǎng)所發(fā)揮的作用越大?！靶适袌?chǎng)理論之父”美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家法馬將有效的市場(chǎng)定義為證券價(jià)格能夠充分反映所有可獲得的信息。不管市場(chǎng)是否有配置效率或者運(yùn)作效率，只要所有應(yīng)得的信息都反映在資產(chǎn)價(jià)格中，市場(chǎng)（從信息上說(shuō)）就是有效的。有效市場(chǎng)有三種形式：弱勢(shì)、半強(qiáng)勢(shì)和強(qiáng)勢(shì)。

當(dāng)前形勢(shì)下，我國(guó)證券市場(chǎng)還存在諸多問(wèn)題，尤其是在證券市場(chǎng)會(huì)計(jì)信息披露尤為突出。會(huì)計(jì)信息披露是證券市場(chǎng)體系的重要組成部分，上市公司有義務(wù)公開(kāi)，公平，客觀揭示公司的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息，對(duì)投資者和利益相關(guān)者提供投資決策依據(jù)，是維護(hù)證券市場(chǎng)公開(kāi)，公平，公正的根本保證，也是證券市場(chǎng)的健康運(yùn)行的前提條件。

一、我國(guó)證券市場(chǎng)現(xiàn)狀

我國(guó)的證券市場(chǎng)弱勢(shì)有效市場(chǎng)，從強(qiáng)大的市場(chǎng)有一定的差距，但我國(guó)在中國(guó)的上市公司數(shù)線性增長(zhǎng)，1992年初，即使在投機(jī)盛行的過(guò)渡時(shí)期，我國(guó)的股票市場(chǎng)，仍然可以對(duì)會(huì)計(jì)信息的反應(yīng)，和這個(gè)反應(yīng)是逐步成熟的趨勢(shì)。自1992年中國(guó)證監(jiān)會(huì)的成立一來(lái)，我國(guó)的證券市場(chǎng)納入全國(guó)統(tǒng)一監(jiān)管框架，立了一系列規(guī)章制度，標(biāo)志著證券市場(chǎng)的監(jiān)管體系的初步形成。2001年12月，中國(guó)加入世界貿(mào)易組織。證券市場(chǎng)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的影響日益增強(qiáng)也代表著市場(chǎng)效率的提高，同時(shí)也會(huì)對(duì)會(huì)計(jì)信息披露提出新的要求。這也是對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)會(huì)計(jì)信息披露的不斷完善和市場(chǎng)有效性不斷地提高。

二、我國(guó)證券市場(chǎng)會(huì)計(jì)信息披露存在的問(wèn)題

（一）會(huì)計(jì)信息披露失真

目前，我國(guó)很多企業(yè)不嚴(yán)格按照會(huì)計(jì)制度的規(guī)定辦事，不同程度地存在著會(huì)計(jì)信息失真的情況，特別是隨著企業(yè)自主權(quán)的擴(kuò)大以及運(yùn)用會(huì)計(jì)政策可選擇性的增強(qiáng)，實(shí)踐中出現(xiàn)了所謂“所有者會(huì)計(jì)”和“經(jīng)營(yíng)者會(huì)計(jì)”等情況。企業(yè)經(jīng)營(yíng)者不會(huì)過(guò)多地關(guān)心企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展而采取與所有者相反的會(huì)計(jì)政策，因?yàn)樵诙鄶?shù)情況下他們會(huì)更看重短期經(jīng)營(yíng)效益給自己帶來(lái)的利益，這種短期利益驅(qū)動(dòng)體現(xiàn)在會(huì)計(jì)上則為張揚(yáng)或夸大受托經(jīng)營(yíng)成果，掩蓋決策失誤和經(jīng)營(yíng)損失，侵占或者損害所有者利益?，F(xiàn)在上市公司會(huì)計(jì)信息失真主要表現(xiàn)有：混淆收益性支出和資本性支出；虛增資產(chǎn)；利用關(guān)聯(lián)交易做手腳；利用資產(chǎn)重組、債務(wù)重組虛增巨額利潤(rùn)；提前確認(rèn)收入，不足額提取費(fèi)用等。

（二）會(huì)計(jì)信息披露不及時(shí)

會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求，對(duì)于已經(jīng)發(fā)生的交易或者事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)進(jìn)行會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告，不得提前或者延后。這是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)會(huì)計(jì)信息披露在時(shí)間上的要求。我國(guó)《公開(kāi)發(fā)行股票公司信息披露實(shí)施細(xì)則》明確規(guī)定，中期報(bào)告應(yīng)于每個(gè)會(huì)計(jì)年度前六個(gè)月結(jié)束后的兩個(gè)月內(nèi)編制完成并披露，年報(bào)于每個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束后的四個(gè)月內(nèi)編制完成并披露。上述規(guī)定的時(shí)間較長(zhǎng)，不利于投資者及時(shí)得到信息，降低了信息的使用價(jià)值。對(duì)于信息需求者來(lái)說(shuō)，間隔時(shí)間過(guò)長(zhǎng)，在一定程度上就失去了時(shí)效性和可讀性，變得毫無(wú)意義了。

（三）信息披露的程序不妥當(dāng)

目前，不少上市公司在大眾傳媒中以新聞的形式向外傳播重要信息，有的甚至是關(guān)于公司分紅配股，公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)根本逆轉(zhuǎn)的重要信息。采取新聞形式披露信息，公司股票不停牌，這樣不利于投資者公平享用上市公司有關(guān)信息的權(quán)利，也不利于提醒投資者注意上市公司出現(xiàn)的新情況和新變化。

（四）會(huì)計(jì)信息披露體系自身的缺陷

會(huì)計(jì)信息披露體系在我國(guó)已初步形成，在內(nèi)容上主要通過(guò)會(huì)計(jì)報(bào)表、報(bào)表注釋、補(bǔ)充報(bào)表以及其他會(huì)計(jì)信息等方式予以揭示。在形式上主要通過(guò)文件的種類及格式的規(guī)定。但是，無(wú)論是內(nèi)容上還是形式上的規(guī)定，均令出多門(mén)，缺乏系統(tǒng)性和可操作性，并沒(méi)有像國(guó)外那樣，由系統(tǒng)的專業(yè)性文件加以規(guī)范，因此，現(xiàn)存的信息披露體系相對(duì)市場(chǎng)規(guī)范的要求來(lái)說(shuō)還相去甚遠(yuǎn)。

三、規(guī)范我國(guó)證券市場(chǎng)中會(huì)計(jì)信息公開(kāi)披露的發(fā)展對(duì)策

（一）完善信息披露的內(nèi)容，確立會(huì)計(jì)報(bào)告規(guī)范

會(huì)計(jì)信息是指通過(guò)會(huì)計(jì)憑證，各種信息管理活動(dòng)結(jié)合在一起，通過(guò)一系列的會(huì)計(jì)，揭示經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的真實(shí)情況。因此，上市公司信息披露制度和財(cái)務(wù)報(bào)告制度的發(fā)展，會(huì)計(jì)信息的會(huì)計(jì)報(bào)表及附表，報(bào)告指出，補(bǔ)充報(bào)告和其他報(bào)告形式，揭示的內(nèi)容，方法，標(biāo)準(zhǔn)和揭示揭示范例格式做出統(tǒng)一規(guī)定，以完善中國(guó)上市公司的會(huì)計(jì)信息披露制度。

會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度中不應(yīng)留有過(guò)多的靈活性和真空地帶，使財(cái)務(wù)報(bào)告華而不實(shí)，所以調(diào)整會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度的基本原則應(yīng)遵循一定的原則，提高信息的可靠性。在證券公司的公開(kāi)發(fā)行證券市場(chǎng)會(huì)計(jì)信息產(chǎn)生的會(huì)計(jì)行為，會(huì)計(jì)信息的處理必須與會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定一致，所以要注意在社會(huì)和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展變化，按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)規(guī)則，在具體應(yīng)該如何應(yīng)對(duì)會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)。

（二）完善上市公司信息披露法律制度

健全證券市場(chǎng)會(huì)計(jì)信息披露制度。抓緊上市公司會(huì)計(jì)規(guī)范的實(shí)施和修正工作，進(jìn)一步完善上市公司的會(huì)計(jì)規(guī)范體系，健全以會(huì)計(jì)準(zhǔn)則為核心的會(huì)計(jì)信息披露制度。我國(guó)股票市場(chǎng)上市公司信息披露法規(guī)基礎(chǔ)上需要對(duì)某些規(guī)則予以細(xì)化，以便于具體操作和執(zhí)行。在上市公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的披露中考慮增加以下內(nèi)容：非財(cái)務(wù)信息、表外信息、提供完善的預(yù)測(cè)性會(huì)計(jì)信息、提供真正有用的分部報(bào)告、不確定性信息內(nèi)容以及研究和開(kāi)發(fā)信息、重大投資項(xiàng)目信息、人力資源價(jià)值、環(huán)境會(huì)計(jì)信息等；要明確規(guī)定公司領(lǐng)導(dǎo)對(duì)會(huì)計(jì)信息真實(shí)性與合法性應(yīng)承擔(dān)的法律責(zé)任，以便為追究違法者的行政責(zé)任和刑事責(zé)任提供法律依據(jù)；同時(shí)，政府機(jī)構(gòu)要維護(hù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的權(quán)威性，對(duì)違反準(zhǔn)則的行為要進(jìn)行處罰，消除其提供失真會(huì)計(jì)信息的動(dòng)機(jī)，真正做到有法可依，有法必依。

（三）健全監(jiān)管體制，加強(qiáng)監(jiān)管力度

結(jié)合我國(guó)的實(shí)際情況，應(yīng)逐步地將其他政府職能部門(mén)的監(jiān)管權(quán)利收歸證監(jiān)會(huì)，使證監(jiān)會(huì)成為唯一的權(quán)威監(jiān)管機(jī)構(gòu)；證監(jiān)會(huì)可以會(huì)同財(cái)政部、中注協(xié)等相關(guān)職能部門(mén)，以年檢等形式，對(duì)從事證券業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所執(zhí)業(yè)資格和執(zhí)業(yè)質(zhì)量進(jìn)行檢查和監(jiān)管，建立誠(chéng)信檔案，正對(duì)造假違規(guī)事件應(yīng)遵照《證券法》等有關(guān)規(guī)定對(duì)盈余操縱進(jìn)行嚴(yán)厲懲處，真正樹(shù)立起法律的權(quán)威。對(duì)于發(fā)現(xiàn)查清的違規(guī)案件要決不姑息處理要嚴(yán)、緊、狠，使違法者為此付出巨大代價(jià)，使整個(gè)市場(chǎng)引以為戒。必須從立法、執(zhí)法上使造假者受到威懾，通過(guò)一切合法手段，提高造假者的造假成本，降低造假收益，徹底清除財(cái)務(wù)造假的土壤和氣候。

（四）實(shí)施誠(chéng)信工程，強(qiáng)化道德教育，營(yíng)造誠(chéng)實(shí)守信的社會(huì)氛圍

加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理工作，不僅要加大懲處力度，更重要的是加強(qiáng)誠(chéng)信教育，提高相關(guān)人員的誠(chéng)信意識(shí)。為此要從以下幾方面實(shí)施誠(chéng)信工程：第一，建立健全法規(guī)制度 通過(guò)立法和制度建設(shè)，建立規(guī)范的社會(huì)誠(chéng)信體系和失信約束懲罰機(jī)制，保證誠(chéng)信者得到應(yīng)有的回報(bào)，失信者必須受到應(yīng)有的懲罰，為社會(huì)誠(chéng)信水平的提高提供制度和法律保障。第二，建立信用檔案 建立健全規(guī)章制度，并建立從業(yè)人員的個(gè)人信譽(yù)檔案，對(duì)其執(zhí)業(yè)狀況、守法情況等進(jìn)行嚴(yán)格的登記，守信者獎(jiǎng)勵(lì)，不守信者懲罰。對(duì)不守信者造成的嚴(yán)重后果，不僅要在經(jīng)濟(jì)上追究其責(zé)任，還應(yīng)追究其法律責(zé)任。第三，加強(qiáng)誠(chéng)信教育，誠(chéng)信不僅僅是道德要求，而且是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下的基本游戲規(guī)則。

（作者單位為中國(guó)石化集團(tuán)資本運(yùn)營(yíng)部）