張鷺鷺++鄭中幀

[摘要]互聯(lián)網(wǎng)金融是指傳統(tǒng)金融機構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通信技術(shù)實現(xiàn)資金融通、支付、投資和信息中介服務(wù)的新型金融業(yè)務(wù)模式。文章主要淺析互聯(lián)網(wǎng)金融理財?shù)膬?nèi)涵、種類和優(yōu)缺點，并提出建議。

[關(guān)鍵詞]互聯(lián)網(wǎng)金融；產(chǎn)品種類；優(yōu)缺點；建議

[DOI]1013939/jcnkizgsc201621057

1互聯(lián)網(wǎng)金融

11互聯(lián)網(wǎng)金融的內(nèi)涵

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的進(jìn)步，云技術(shù)、電子智能、移動支付、大數(shù)據(jù)發(fā)掘等能力的提高，互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)運而生?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)與金融兩個范疇的融合?；ヂ?lián)網(wǎng)是人類思維的外在化，金融是跨時空的資源配置，由于時空存在產(chǎn)生了風(fēng)險，風(fēng)險管理成為核心?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是借助互聯(lián)網(wǎng)實現(xiàn)人類金融資源配置與風(fēng)險管理。

12互聯(lián)網(wǎng)金融的特性

第三方支付的虛擬性。互聯(lián)網(wǎng)金融的興起伴隨著第三方支付的風(fēng)行。其虛擬的特性似乎在傳統(tǒng)金融行業(yè)中無處安放，但正是這種特性為金融行業(yè)接下來的發(fā)展帶來了極大便利。

互聯(lián)網(wǎng)借貸。它的面向?qū)ο蟾鼉A向于本文研究的中小投資者，大量公開透明的信息以及系統(tǒng)化的便捷操作為投資者帶來了更多理財選擇，同時也為融資者提供了良好的平臺。在互聯(lián)網(wǎng)的大環(huán)境下，資金的流動根據(jù)雙方形態(tài)的不同有P2P、B2B、B2C等多種形式。

2互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品的種類

互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)以及技術(shù)的不斷滲透以及新興社交網(wǎng)站的不斷發(fā)展，一種由支付方式、信息處理和資源配置三個核心部分組成的新興金融模式滲入到傳統(tǒng)金融形態(tài)中，即互聯(lián)網(wǎng)金融。這種金融模式突破傳統(tǒng)業(yè)務(wù)邊界，將金融跨時間、跨空間的價值交換發(fā)揮到了極致。對于互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品主要分為以下五大類。

21集支付、收益、資金周轉(zhuǎn)于一身的理財產(chǎn)品

典型代表：阿里巴巴（余額寶）、蘇寧（零錢寶）

首先，該類產(chǎn)品的最大特征莫過于投資人可進(jìn)行消費、支付和轉(zhuǎn)出的操作，且無須任何手續(xù)費。迄今，“余額寶模式”已被廣泛復(fù)制。

其次，該類產(chǎn)品承諾T+0贖回，實時提現(xiàn)的優(yōu)點直接滿足投資人對產(chǎn)品流動性的需求。據(jù)余額寶官方介紹稱，按余額寶轉(zhuǎn)出至銀行卡的金額，單筆小于等于5萬元，第二個自然日24點前到賬；單筆大于5萬元，提交后的一個工作日內(nèi)24點前到賬。

最后，因為余額寶產(chǎn)品的本質(zhì)是貨幣型基金（以下簡稱“貨基”）產(chǎn)品，收益取決于貨幣市場間資金利率水平，隨市場浮動，年化收益一般在4%～6%，年前近7%的高收益很難持久。

22與知名互聯(lián)網(wǎng)公司合作的理財產(chǎn)品

典型代表：騰訊（微信理財通）、百度（百度理財計劃B）

以騰訊理財通為例，直接接入以華夏基金為代表的一線品牌基金公司，首發(fā)宣傳7日年化收益率為7394%。

事實上，所謂“7日年化收益率”是根據(jù)最近7天的收益情況，折算成年化收益率的。假使貨基在某一天集中兌現(xiàn)收益，當(dāng)天的萬份收益就會畸高，隨后一段時間其7日年化收益率都會很高，因此“7日年化收益率”這個指標(biāo)就會虛高。

最好的做法是，投資人在日?？簇浕找娴耐瑫r，重點關(guān)注日每萬份收益，以及長期的業(yè)績穩(wěn)定性。

23P2P平臺的理財產(chǎn)品

典型代表：人人貸（優(yōu)先理財計劃）、陸金所（穩(wěn)盈-安e貸）、仟邦資都（智盈寶）、醫(yī)界貸（專注醫(yī)療行業(yè)的貸款平臺）

該類產(chǎn)品是互聯(lián)網(wǎng)直接理財?shù)漠a(chǎn)物，即資金通過互聯(lián)網(wǎng)平臺直接流向資金需求方，出資人享受資金出讓的收益。不少P2P平臺與小貸、保險或擔(dān)保公司合作以保障投資人的本息安全。另一種保障方式，是投資人享有借款人提供的實物抵押權(quán)，最常見的有車子、上海房產(chǎn)等。需指出的是，對同是房產(chǎn)的抵押物，住宅的變現(xiàn)能力要遠(yuǎn)高于辦公樓或廠房。

正規(guī)P2P產(chǎn)品收益一般在8%～15%，有抵押產(chǎn)品收益最高12%左右，但若綜合考量安全性，后者或許更受保守型投資人的偏愛。

24基金公司在自己的直銷平臺上推廣的產(chǎn)品

典型代表：匯添富基金（現(xiàn)金寶、全額寶）

以貨基為本質(zhì)，披上互聯(lián)網(wǎng)金融外衣的理財產(chǎn)品與基金公司直銷推廣的產(chǎn)品，在原始收益率上并無差異。因為，兩者所掛鉤的基金產(chǎn)品實際上是同一款產(chǎn)品，收益率自然一樣。唯一不同的是，一般貨基雖也承諾T+0贖回，但必須等到當(dāng)天收市清算后資金方能到賬。

銀河證券數(shù)據(jù)顯示，截至2月18日，貨幣市場基金A類、貨幣市場基金B(yǎng)類2016年以來的平均凈值增長率分別為07057%、07425%，不到兩個月的收益便超活期儲蓄2倍。

25銀行自己發(fā)行銀行端現(xiàn)金管理工具

典型代表：平安銀行（平安盈）、廣發(fā)銀行（智能金）

銀行信譽的保障是該類產(chǎn)品最大的優(yōu)勢。很多投資人正是出于能夠及時變現(xiàn)的考量才會更青睞有金融機構(gòu)作背書的平臺，這類平臺以自身銀行體系的產(chǎn)品為基礎(chǔ)進(jìn)行銷售。也正是由于機構(gòu)提供的強大信譽背景，使得轉(zhuǎn)讓更容易。

其實，在互聯(lián)網(wǎng)金融如火如荼的當(dāng)下，銀行已經(jīng)開始不斷變革。據(jù)國元證券發(fā)布的研報，多家銀行已開始全面升級旗下開放式理財產(chǎn)品，其中開放式T+0產(chǎn)品的年化收益提升至45%左右，除了在銀行網(wǎng)點銷售外，還能通過網(wǎng)上銀行和手機銀行等方式購買。

3互聯(lián)網(wǎng)金融理財?shù)膬?yōu)缺點

31互聯(lián)網(wǎng)金融理財?shù)膬?yōu)點

311限制少，起點低且收益高

互聯(lián)網(wǎng)金融理財?shù)南拗茥l件非常少，投資者只需要擁有網(wǎng)絡(luò)便可以完成一系列的理財行為，還可以24小時關(guān)注收益情況，通過網(wǎng)上的信息，結(jié)合大數(shù)據(jù)技術(shù)，更好的選擇理財產(chǎn)品。互聯(lián)網(wǎng)金融理財?shù)钠瘘c較低，無資金的門檻，通過投資平臺，獲得較高的收益。

312便于人們零散投資

傳統(tǒng)的理財產(chǎn)品更關(guān)注那些有一定經(jīng)濟基礎(chǔ)，擁有理財實力的人群，而將一些資金不是很多的中小投資者拒之門外。而互聯(lián)網(wǎng)金融理財滿足了中小投資者的理財需求，如余額寶這一理財產(chǎn)品，使用者中還包括經(jīng)濟能力較弱的學(xué)生團體，讓越來越多的零散資金也能夠增值。

313理財產(chǎn)品種類眾多

互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品多種多樣，能夠滿足不同類型的投資者的需求。無論是簡單的存儲還是投資產(chǎn)品甚至借貸，都有適合的理財產(chǎn)品可供選擇。拓寬的理財渠道將逐步實現(xiàn)全民理財。

32互聯(lián)網(wǎng)金融理財?shù)娜秉c

321信用風(fēng)險較高

互聯(lián)網(wǎng)金融大刀闊斧的創(chuàng)新打破了理財行業(yè)的陳規(guī)，許多的市場現(xiàn)象是傳統(tǒng)的金融市場不可想象的。但同時，這一系列新型的行為也帶來了潛在的隱患。我國的互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品沒有接入人民銀行征信系統(tǒng)，信用方面有一定的風(fēng)險性，會發(fā)生違約和欺詐的行為。

322虛擬性交易

互聯(lián)網(wǎng)金融理財行為為網(wǎng)上交易，建立在互聯(lián)網(wǎng)這一平臺，虛擬性較強，一旦客戶端出現(xiàn)問題，極易出現(xiàn)客戶信息丟失、交易數(shù)據(jù)泄露的安全問題。黑客攻擊也是互聯(lián)網(wǎng)金融理財?shù)碾[患。

323政府管理較弱

行業(yè)內(nèi)激烈競爭帶來的混亂以及e租寶非法集資的案例都顯現(xiàn)這個行業(yè)對風(fēng)險控制與監(jiān)管的需求。而政府監(jiān)管力度的不足，缺乏正確的經(jīng)驗引導(dǎo)，都局限了互聯(lián)網(wǎng)金融理財?shù)陌l(fā)展。

4對互聯(lián)網(wǎng)金融理財?shù)慕ㄗh

41對投資者的建議

隨著經(jīng)濟的不斷發(fā)展，人民收入的不斷提高，越來越多的人具備了理財觀念，互聯(lián)網(wǎng)金融理財?shù)谋憬莺蜔o限制也使得越來越多的投資者參與進(jìn)來，但受到專業(yè)知識水平等硬性因素的影響，投資者應(yīng)當(dāng)加強風(fēng)險防范意識，及時關(guān)注新聞資訊，提高自身的素質(zhì)，為自己的投資行為降低風(fēng)險。

42對理財平臺的建議

我國互聯(lián)網(wǎng)金融理財處于發(fā)展的初級階段，應(yīng)當(dāng)努力提高技術(shù)水平，降低因技術(shù)而出現(xiàn)信息安全問題的風(fēng)險。完善信息制度，加強管理降低信用風(fēng)險，收益透明制，更加公開。加強行業(yè)間合作，避免惡性競爭。

43對政府的建議

完善信用體系，促進(jìn)人民銀行征信體系早日接入互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品平臺。加強互聯(lián)網(wǎng)金融理財行業(yè)的監(jiān)管，完善法律體系，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融理財行業(yè)健康發(fā)展。

5結(jié)論

隨著人民生活水平的提高和互聯(lián)網(wǎng)金融理財行業(yè)的不斷發(fā)展，全民理財越來越可能被實現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融理財這一新興的理財方式，也將拉開新理財時代的序幕。

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