顏凌燕

今年是“十三五”開局之年，在經濟增長速度換擋期、結構調整陣痛期以及前期刺激政策消化期“三期疊加”的復雜形勢下，黨中央審時度勢地作出了引導我國經濟持續(xù)增長的基本政策——供給側結構性改革。所謂供給側改革，就是從提高供給質量出發(fā)，用改革的辦法推進結構調整，矯正要素配置扭曲；擴大有效供給，提高供給結構對需求變化的適應性和靈活性，提高全要素生產率，用增量改革促存量調整，在增加投資過程中優(yōu)化投資結構、產業(yè)結構開源疏流，在適度擴大總需求的同時，去產能、去庫存、去杠桿、降成本、補短板，旨在匹配有效供給與消費，以期化解過剩產能，推動結構優(yōu)化升級，增加社會的有效供給能力，使供給體系更好的適應需求結構的變化。

供給側改革的重要方面在于金融端，在改革持續(xù)推進的過程中，作為服務實體經濟主要動力的商業(yè)銀行，對過往經濟模式下經營邏輯的沖擊。

過往在投資、消費、凈出口“三駕馬車”的模式驅動下，以要素驅動型投資和成本競爭型出口的粗放型增長模式成為主導，并由此決定了整個市場主要的金融需求。政府和企業(yè)方面，多數(shù)體現(xiàn)為簡單的固定資產投資貸款、房地產開發(fā)融資和流動資金周轉需求；而個人方面，雖然居民人均收入逐年增加，但由于長期的投資渠道不暢和理財意識不足，個人投資消費仍然以儲蓄和保本理財?shù)葐我唤鹑诋a品為主，而信貸需求則大多集中于住房消費貸款、個人信用貸款和信用卡等業(yè)務。

在這種相對單一、需求旺盛的金融環(huán)境中，銀行處于金融供給的“賣方市場”，借助于利率管制、利差鎖定的政策紅利，以及業(yè)務牌照優(yōu)勢，銀行可以穩(wěn)定地獲取超額收益。

然而，隨著經濟形勢的變化，銀行原有的經濟紅利減弱，傳統(tǒng)部門有效信貸需求不足；原有的制度紅利消失，隨著民營銀行獲批速度的加快，商業(yè)銀行的準入門檻逐漸放開，牌照紅利將不復存在；原有的成本優(yōu)勢不再，存貸利率上限的取消，意味著過往的低成本負債優(yōu)勢面臨瓦解，資金成本上升成為難以逆轉的趨勢。

傳統(tǒng)模式的終結，意味著商業(yè)銀行應加快創(chuàng)新，加快自身的“產能出清”。 為有效促進供給側改革，商業(yè)銀行應圍繞“三去一降一補”五大任務，通過開展投貸聯(lián)動、優(yōu)化信貸投向、優(yōu)化信貸結構、創(chuàng)新產品和服務等四個方面舉措用好増量、盤活存量，為推進經濟轉型升級和供給側結構性改革提供有力的金融支持。

一是積極開展投貸聯(lián)動，彌補對戰(zhàn)略性新興產業(yè)的支持短板。加大與投資、擔保、租賃等各類金融機構合作力度，完善信息共享和風險共擔合作機制，探索股權投資與債權融資相結合的“投貸聯(lián)動”業(yè)務模式，以期推動由傳統(tǒng)的“信貸收益覆蓋風險的平衡”向“以股權高溢價收益彌補信貸損失的高概率風險平衡”轉變。

二是優(yōu)化信貸投向，做好信貸投向的“加減法”：做加法就是補短板，對科技產業(yè)、新興行業(yè)、小微企業(yè)的信貸投放“做加法”。緊密貼合國家經濟發(fā)展、結構調整的大政方針，加大對“中國制造2025”、“一帶一路”等戰(zhàn)略新興產業(yè)的信貸支持；做減法就是去產能，對鋼材、水泥、玻璃、電解鋁等產能過剩行業(yè)、還有壟斷行業(yè)、落后企業(yè)的信貸投放“做減法”，同時規(guī)范中間業(yè)務，減少收費項目、降低費率盡可能降低企業(yè)的融資成本。

三是優(yōu)化信貸結構，盤活信貸存量。圍繞產業(yè)結構調整的要求，逐步降低“兩高一?！薄敖┦髽I(yè)”這些落后行業(yè)和過剩產能對于信貸資源的占用，促進“僵尸企業(yè)”和問題企業(yè)不良貸款的出清，推動不良貸款的化解和處置工作；發(fā)展債務融資工具和資產證券化，針對傳統(tǒng)大型企業(yè)長期持有大量應收賬款、應收票據(jù)等流動性差變現(xiàn)困難的資產，加快資產證券化進程，有效化解過剩產能，促進產業(yè)優(yōu)化重組，盤活信貸存量，突破產業(yè)升級面臨融資難瓶頸。

四是創(chuàng)新產品和服務，釋放新需求，創(chuàng)造新供給。深度挖掘新形勢下的客戶需求變化，通過高適配性的金融創(chuàng)新和服務提升，實現(xiàn)華麗轉身。加速從注重單一的“存貸匯、類授信”產品和有形服務，向提供適應產業(yè)跨界競爭的顧問式、融智式、互聯(lián)網式的解決方案轉變，滿足新經濟形勢下客戶的全資產負債管理、財富管理、資本運作、創(chuàng)新孵化、產業(yè)鏈組織和交易管理、行業(yè)解決方案咨詢與撮合、數(shù)據(jù)分析、信息技術服務等一系列高層次的金融和非金融需求；應當建立“跳出銀行做銀行”的思路，建設綜合金融、產業(yè)協(xié)作的服務平臺，不斷提高專業(yè)服務能力，提供具備行業(yè)針對性和客戶適配性的高級解決方案，深度支持產業(yè)鏈、金融服務鏈分工與協(xié)作，并通過科技支撐以滿足客戶不斷提升的需求層次。

供給側結構性改革需要得到各方面的支持，特別是商業(yè)銀行的助力。因此，商業(yè)銀行要牢固樹立創(chuàng)新、協(xié)調、綠色、開放、共享的發(fā)展理念，適應和把握經濟新常態(tài)的趨勢性特征，以改善信貸資產質量為中心，以優(yōu)化信貸結構和信貸投向為導向， 全面推進產品創(chuàng)新和制度創(chuàng)新，推動金融產品多樣化，打破金融約束，提升融資可得性，降低企業(yè)融資成本，提升服務實體經濟的效率，構建對各類信貸需求“無縫覆蓋”的服務體系。