張鐸

【摘 要】構(gòu)建普惠金融體系是我國(guó)金融體制改革的一項(xiàng)重要戰(zhàn)略和目標(biāo)，是實(shí)現(xiàn)金融資源合理配置、緩解金融排斥以及解決貧困問(wèn)題的現(xiàn)實(shí)路徑。作為普惠金融體系框架中的一個(gè)基礎(chǔ)環(huán)節(jié)，小額貸款公司近年來(lái)取得了快速發(fā)展，并引起了廣泛的關(guān)注。小額貸款公司的出現(xiàn)在一定程度上滿足了弱勢(shì)群體的融資需求，同時(shí)為邊緣化的農(nóng)村金融注入了新的活力

【關(guān)鍵詞】普惠金融；小額信貸公司；發(fā)展定位

近年來(lái)，雖然中國(guó)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展取得了令世界矚目的巨大成就，但金融體系的發(fā)展卻并沒(méi)有促進(jìn)社會(huì)公平，甚至在一定程度上進(jìn)一步擴(kuò)大了中國(guó)的二元城鄉(xiāng)差異以及居民收入分配差距。當(dāng)前，中國(guó)經(jīng)濟(jì)步入了增速變化、結(jié)構(gòu)優(yōu)化與動(dòng)力轉(zhuǎn)化的深度調(diào)整過(guò)程，社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式和結(jié)構(gòu)的深刻調(diào)整對(duì)金融體系提出了更高的要求。如何將社會(huì)資金有效地導(dǎo)入三農(nóng)及小微企業(yè)并轉(zhuǎn)化為持續(xù)的自我發(fā)展能力，既是實(shí)現(xiàn)發(fā)展模式轉(zhuǎn)型、提振經(jīng)濟(jì)的的重要內(nèi)容，也是堅(jiān)持將金融資源向?qū)嶓w傾斜，避免金融資源脫實(shí)向虛的現(xiàn)實(shí)要求。為了實(shí)現(xiàn)以上目標(biāo)，發(fā)展普惠金融成為中國(guó)金融體制改革的必由之路。

一、普惠金融框架下小額貸款公司的定位及功能

普惠金融是金融發(fā)展的一種深化和延續(xù)，是通過(guò)降低“門(mén)檻”，讓廣大被排斥在傳統(tǒng)金融體系之外的人群獲得金融服務(wù)，引導(dǎo)社會(huì)資源實(shí)現(xiàn)有效配置。國(guó)務(wù)院在《推進(jìn)普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016—2020年）》中明確：“普惠金融是指立足機(jī)會(huì)平等要求和商業(yè)可持續(xù)原則，以可負(fù)擔(dān)的成本為有金融服務(wù)需求的社會(huì)各階層和群體提供適當(dāng)、有效的金融服務(wù)”。其核心是不同區(qū)域、不同財(cái)富階層的居民享有公平的金融服務(wù)的機(jī)會(huì)，特別是幫助低收入階層和弱勢(shì)群體通過(guò)金融服務(wù)獲得發(fā)展機(jī)會(huì)。

作為我國(guó)專門(mén)從事小額信貸的機(jī)構(gòu)，由于獨(dú)特的經(jīng)營(yíng)方式和管理體制，小額貸款公司在普惠金融體系中發(fā)揮著不可或缺的作用：第一，增加農(nóng)村地區(qū)的金融供給。小額貸款公司的設(shè)立提高了了農(nóng)村地區(qū)的金融機(jī)構(gòu)布局，從需求端完善了金融組織結(jié)構(gòu)，既增加了金融市場(chǎng)的信貸供給，同時(shí)，也促進(jìn)了大量民間資本的“陽(yáng)光化”。第二，提高資金使用效率，優(yōu)化金融資源的配置。小額貸款公司的設(shè)立能夠吸引資金流向農(nóng)村地區(qū)，改變過(guò)去資金集中流向大中型城市從而導(dǎo)致農(nóng)村地區(qū)的“缺血”局面。第三，降低社會(huì)平均金融服務(wù)成本。通過(guò)提高區(qū)域金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)水平，小額貸款公司的增加可以在一定程度上降低小額貸款的平均利率水平。盡管其貸款利率顯著高于同期銀行貸款利率，但是仍舊低于民間融資利率。尤為重要的是，小額貸款公司的服務(wù)對(duì)象大多是過(guò)去被排斥在正規(guī)金融體系之外的群體，通過(guò)更加靈活多樣的服務(wù)技術(shù)和信貸產(chǎn)品，小額貸款公司能夠滿足農(nóng)戶和小微企業(yè)的“臨時(shí)性”資金需求，避免其通過(guò)“高利貸”的渠道進(jìn)行資金周轉(zhuǎn)。

二、小額貸款公司發(fā)展過(guò)程中面臨的問(wèn)題

首先，小額貸款公司運(yùn)行困難。小額貸款公司雖然發(fā)揮著非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的作用，但是仍舊享受不到農(nóng)村信用社、村鎮(zhèn)銀行等其他微型金融機(jī)構(gòu)在融資方面的同等待遇，其資本結(jié)構(gòu)中，自有資金存在機(jī)會(huì)成本的損失，而外部融資不僅存在嚴(yán)格的限制，并且利息成本也較高。由于小額貸款公司所服務(wù)的大多是被正規(guī)金融所排斥的高風(fēng)險(xiǎn)客戶，因此存在著很高的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，這部分風(fēng)險(xiǎn)并沒(méi)有得到有效的撥備和補(bǔ)償，只能靠小額貸款公司用自己的利潤(rùn)進(jìn)行抵補(bǔ)。因此，在實(shí)踐中，小額貸款公司往往會(huì)自覺(jué)地提高貸款利率，將成本轉(zhuǎn)嫁給客戶，并促使客戶層面的上浮，從而部分放棄成立小額貸款公司的初始目標(biāo)。

其次，對(duì)小額貸款公司的作用及定位缺乏統(tǒng)一的認(rèn)識(shí)。從機(jī)構(gòu)屬性看，小額貸款公司是基于市場(chǎng)規(guī)則的金融組織，追求利潤(rùn)最大化是其實(shí)現(xiàn)自我價(jià)值和持續(xù)發(fā)展的根本要求。但是，同時(shí)，小額貸款公司又承擔(dān)著擴(kuò)大小額信貸覆蓋面積、實(shí)現(xiàn)客戶層面的下沉以及降低金融服務(wù)成本的機(jī)構(gòu)使命。如果脫離了三農(nóng)和小微企業(yè)這些服務(wù)對(duì)象，則小額貸款公司也就失去了存在的價(jià)值。因此，為了保持機(jī)構(gòu)的自身特色，小額貸款公司需要具備自動(dòng)矯正客戶目標(biāo)偏移的主觀能動(dòng)性；而這一特點(diǎn)，是其他經(jīng)營(yíng)全面銀行業(yè)務(wù)、以擴(kuò)大市場(chǎng)規(guī)模為目標(biāo)的金融機(jī)構(gòu)所不具備的。目前，無(wú)論是社會(huì)各界還是小額貸款公司本身，對(duì)于其機(jī)構(gòu)的使命和定位都缺乏統(tǒng)一的認(rèn)識(shí)，導(dǎo)致在實(shí)踐操作中，無(wú)論是在經(jīng)濟(jì)績(jī)效還是社會(huì)績(jī)效方面，行業(yè)內(nèi)部均出現(xiàn)了巨大的個(gè)體差異。

三、關(guān)于促進(jìn)小額貸款公司發(fā)展的建議

首先，提高關(guān)于普惠金融的法律和制度供給。要擴(kuò)大現(xiàn)有金融制度的邊界，強(qiáng)調(diào)金融的社會(huì)責(zé)任和制度的正向激勵(lì)功能，提高金融體系的包容性和普惠性特征，促進(jìn)信貸資金的有效配置。此外，要加大金融制度的創(chuàng)新力度，引導(dǎo)金融體制向普惠制目標(biāo)傾斜，同時(shí)，將小額信貸行業(yè)納入有效的金融審慎監(jiān)管體系，接受統(tǒng)計(jì)檢查。

其次，擴(kuò)大融資渠道，促進(jìn)小額貸款公司進(jìn)一步發(fā)揮普惠金融功能。對(duì)于小額貸款公司的外部融資比例限制要適當(dāng)放寬，結(jié)合公司在地區(qū)金融體系中的發(fā)展?fàn)顩r制定差異化的融資比例要求，并在經(jīng)營(yíng)范圍等方面進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整，尤其是要體現(xiàn)對(duì)涉農(nóng)貸款比例較高的小額貸款公司的政策傾斜。

再次，創(chuàng)新小額貸款公司行業(yè)的經(jīng)營(yíng)和管理模式。要充分利用信息系統(tǒng)，建立統(tǒng)一的行業(yè)授信和信息統(tǒng)計(jì)體系，開(kāi)發(fā)先進(jìn)的微貸技術(shù)，提升行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范水平。

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