趙飛

摘要：在經(jīng)濟(jì)全球化快速發(fā)展的社會(huì)大背景下，各企業(yè)集團(tuán)所面臨的市場(chǎng)壓力越來越大。企業(yè)集團(tuán)想要爭(zhēng)取更好的發(fā)展空間，對(duì)企業(yè)集團(tuán)存量資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估、在此基礎(chǔ)上進(jìn)行存量資產(chǎn)重組是一個(gè)有效的途徑。企業(yè)集團(tuán)存量資產(chǎn)重組的本質(zhì)目標(biāo)是提升企業(yè)集團(tuán)綜合發(fā)展實(shí)力、降低企業(yè)集團(tuán)運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)，但目前我國(guó)大部分企業(yè)集團(tuán)存量資產(chǎn)重組過程中還存在很多不合理現(xiàn)象，對(duì)企業(yè)集團(tuán)存量資產(chǎn)重組進(jìn)行深入探討十分必要。

關(guān)鍵詞：企業(yè)集團(tuán)；存量資產(chǎn)重組；效益最大化；困境；改進(jìn)對(duì)策

存量資產(chǎn)重組是企業(yè)集團(tuán)為了優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、提升綜合實(shí)力、降低投資風(fēng)險(xiǎn)，是達(dá)到企業(yè)集團(tuán)戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)的有效途徑之一。雖然各大企業(yè)集團(tuán)為了自身的生產(chǎn)與發(fā)展，都積極尋求存量資產(chǎn)重組之路，但由于我國(guó)資產(chǎn)重組市場(chǎng)發(fā)展機(jī)制并不健全，各企業(yè)集團(tuán)資產(chǎn)重組的效果并沒有達(dá)到預(yù)期的目標(biāo)。對(duì)存量資產(chǎn)重組問題進(jìn)行深入研究，是促進(jìn)我國(guó)企業(yè)集團(tuán)創(chuàng)新與發(fā)展的有效途徑之一。

一、企業(yè)集團(tuán)存量資產(chǎn)重組的困境

（一）存量資產(chǎn)重組過程的人員安置矛盾愈發(fā)突出

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整是存量資產(chǎn)重組過程中的一個(gè)重要環(huán)節(jié)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整也意味著企業(yè)集團(tuán)人才結(jié)構(gòu)布局將會(huì)得到較大的改變，在人才結(jié)構(gòu)布局調(diào)整過程中企業(yè)集團(tuán)往往會(huì)遵循優(yōu)勝劣汰的原則，也就意味著部分企業(yè)集團(tuán)的員工可能會(huì)面臨失業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然，企業(yè)集團(tuán)存量資產(chǎn)重組過程中也會(huì)出現(xiàn)職位富余而大量擴(kuò)招的情況，但大多數(shù)情況下存量資產(chǎn)重組之后企業(yè)集團(tuán)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)布局更健全，都會(huì)出現(xiàn)大量的富余人員，人員安置矛盾成為企業(yè)集團(tuán)資產(chǎn)重組過程中面臨的重要問題。一方面，在企業(yè)集團(tuán)存量資產(chǎn)重組之后，企業(yè)集團(tuán)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)模式都會(huì)改變，大量老員工很難在新的經(jīng)營(yíng)管理模式和企業(yè)組織結(jié)構(gòu)中找到屬于自己的位置，即使得到妥善安置，其安置質(zhì)量是否真的符合人力資產(chǎn)重組的要求還是需要打一個(gè)很大的問號(hào)；另一方面，我國(guó)是發(fā)展中國(guó)家，技術(shù)密集型和人才密集型企業(yè)集團(tuán)所占企業(yè)集團(tuán)的比例極小，也就是說大部分企業(yè)集團(tuán)的員工都存在專業(yè)素質(zhì)較低、能力結(jié)構(gòu)單一、創(chuàng)新發(fā)展意識(shí)較差的實(shí)際問題，這種現(xiàn)象給人力資產(chǎn)重組帶來了很大的難題，也直接制約著企業(yè)集團(tuán)存量資產(chǎn)重組的可持續(xù)性發(fā)展。

（二）企業(yè)集團(tuán)存量資產(chǎn)重組會(huì)計(jì)質(zhì)量不高

企業(yè)集團(tuán)存量資產(chǎn)重組過程中的一個(gè)重要環(huán)節(jié)是資產(chǎn)評(píng)估，會(huì)計(jì)質(zhì)量對(duì)資產(chǎn)重組的影響極大，目前，我國(guó)大部分企業(yè)集團(tuán)存量資產(chǎn)重組會(huì)計(jì)質(zhì)量較差，不利于企業(yè)集團(tuán)存量資產(chǎn)重組戰(zhàn)略目標(biāo)的高效實(shí)現(xiàn)。一方面，我國(guó)大部分企業(yè)集團(tuán)并沒有建立健全、系統(tǒng)、符合自身投資發(fā)展戰(zhàn)略需求的資產(chǎn)評(píng)估體系，高質(zhì)量高效率的資產(chǎn)評(píng)估是企業(yè)集團(tuán)存量資產(chǎn)重組戰(zhàn)略規(guī)劃的重要前提，如果連最基本的財(cái)務(wù)依據(jù)都沒有，那存量資產(chǎn)重組的質(zhì)量就無(wú)從可談了；另一方面，在我國(guó)企業(yè)集團(tuán)存量資產(chǎn)重組過程中，關(guān)聯(lián)交易信息披露制度不健全、缺乏市場(chǎng)化的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移定價(jià)定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的現(xiàn)象還是普遍存在的，在這樣的情況下，存量資產(chǎn)重組運(yùn)作人可以利用關(guān)聯(lián)交易操作資產(chǎn)轉(zhuǎn)移定價(jià)，這樣會(huì)嚴(yán)重?fù)p害企業(yè)集團(tuán)部分股東的利益，嚴(yán)重影響資產(chǎn)重組市場(chǎng)的規(guī)范化運(yùn)行，提高企業(yè)集團(tuán)資產(chǎn)重組會(huì)計(jì)質(zhì)量勢(shì)在必行。

（三）存量資產(chǎn)重組過程中各種違規(guī)現(xiàn)象普遍存在

目前，在我國(guó)各大企業(yè)集團(tuán)存量資產(chǎn)重組過程中，各種違規(guī)操作、“暗箱運(yùn)作”、鉆法律空子的現(xiàn)象還是普遍存在的，嚴(yán)重影響著資產(chǎn)重組市場(chǎng)的規(guī)范，這也是導(dǎo)致我國(guó)企業(yè)集團(tuán)存量資產(chǎn)重組效果不佳的重要原因。一方面，由于我國(guó)存量資產(chǎn)重組運(yùn)作起步較晚，相關(guān)的理論研究的應(yīng)用實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)明顯不足，相關(guān)的行為規(guī)范還正在建立之中，這也就直接導(dǎo)致部分企業(yè)集團(tuán)的存量資產(chǎn)重組運(yùn)作人為了追求最佳化的經(jīng)濟(jì)效益而盡可能地利用行為規(guī)范中的矛盾之處回避法律問題，較為突出的就是存量資產(chǎn)重組過程中關(guān)聯(lián)交易中存在的不合理現(xiàn)象；另一方面，由于我國(guó)政府干預(yù)的不足、外部監(jiān)管體系的不健全，我國(guó)企業(yè)集團(tuán)的存量資產(chǎn)重組缺乏必要的外部監(jiān)管，對(duì)各種違規(guī)信息的預(yù)防措施不足，不僅不利于存量資產(chǎn)重組質(zhì)量的保證，也不利于存量資產(chǎn)重組向著更加規(guī)范化的方向發(fā)展。

（四）企業(yè)集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)人的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)較弱，存量資產(chǎn)重組存在盲目性

企業(yè)集團(tuán)存量資產(chǎn)重組本質(zhì)上是產(chǎn)權(quán)的調(diào)整、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的改變，是企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展手段之一，不可否認(rèn)的時(shí)，企業(yè)集團(tuán)存量資產(chǎn)重組過程中也面臨著一定的風(fēng)險(xiǎn)，但我國(guó)部分企業(yè)集團(tuán)管理人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)較弱，存量資產(chǎn)重組的盲目性較大，在這樣情況下，企業(yè)集團(tuán)很容易走向市場(chǎng)陷阱，從而給自身發(fā)展帶來致命性的打擊。存量資產(chǎn)重組的盲目性主要體現(xiàn)在以下兩個(gè)方面；其一，在企業(yè)集團(tuán)陷入發(fā)展困境之時(shí)，領(lǐng)導(dǎo)人員高估了存量資產(chǎn)重組可能給企業(yè)集團(tuán)發(fā)展帶來了的影響作用，盲目地放棄企業(yè)集團(tuán)原有的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)而期望通過重組提升發(fā)展活力；其二，企業(yè)集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)人員有時(shí)候并沒有完全考慮到存量資產(chǎn)重組可能給企業(yè)集團(tuán)帶來的問題，并沒有完全確立重組之后的經(jīng)營(yíng)管理模式以及盈利模式，在這種情況下很難期望存量資產(chǎn)重組具有可觀的發(fā)展前景。

二、企業(yè)集團(tuán)存量資產(chǎn)重組的改進(jìn)對(duì)策

（一）公平合理、優(yōu)勝劣汰，建立多元化的人力資產(chǎn)重組體系

存量資產(chǎn)重組過程中往往會(huì)產(chǎn)生大量的富余人員，如何合理進(jìn)行人力資產(chǎn)重組、調(diào)整人力資產(chǎn)結(jié)構(gòu)布局是存量資產(chǎn)重組中的難點(diǎn)之一。人員重組安置質(zhì)量將會(huì)直接影響到存量資產(chǎn)重組的整體戰(zhàn)略性發(fā)展，因此，遵循公平合理、優(yōu)勝劣汰的原則，建立多元化的人力資產(chǎn)重組體系是改善我國(guó)大部分企業(yè)集團(tuán)存量資產(chǎn)重組困境的有效途徑之一。首先，企業(yè)集團(tuán)應(yīng)該注重員工多元化綜合能力的提升，有效改善員工能力結(jié)構(gòu)單一的現(xiàn)狀，這樣企業(yè)集團(tuán)在人力資產(chǎn)重組過程中可以具有更多的主動(dòng)性，可以更容易地通過人力資產(chǎn)重組為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整提供必要的人才條件；其次，隨著科學(xué)技術(shù)的發(fā)展，人才和知識(shí)逐漸成為企業(yè)集團(tuán)發(fā)展過程中的核心力量，企業(yè)集團(tuán)字發(fā)展過程中應(yīng)該建立多元化、個(gè)性化人才培養(yǎng)模式，這樣在存量資產(chǎn)重組過程中企業(yè)集團(tuán)員工更容易在新的產(chǎn)業(yè)模式下找到合理的位置，這是削弱企業(yè)集團(tuán)員工能力結(jié)構(gòu)單一對(duì)存量資產(chǎn)重組質(zhì)量影響作用的有效途徑之一；最后，在人力資產(chǎn)重組過程中，企業(yè)應(yīng)該遵循公平合理、優(yōu)勝劣汰的基本原則，在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整時(shí)適當(dāng)結(jié)合企業(yè)集團(tuán)員工的能力水平，在此基礎(chǔ)上建立多元化的人力資產(chǎn)重組體系，確保企業(yè)集團(tuán)可以通過人才輪轉(zhuǎn)獲得更大的發(fā)展空間。

（二）組建高素質(zhì)的資產(chǎn)評(píng)估團(tuán)隊(duì)，規(guī)范存量資產(chǎn)重組會(huì)計(jì)準(zhǔn)則

存量資產(chǎn)重組后續(xù)工作的進(jìn)行需要建立在有效、合理的資產(chǎn)評(píng)估基礎(chǔ)上，想要通過存量資產(chǎn)重組獲得期望的經(jīng)濟(jì)效益和戰(zhàn)略性革新，必須組建高素質(zhì)的資產(chǎn)評(píng)估團(tuán)隊(duì)，規(guī)范存量資產(chǎn)重組會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，從而有效提升存量資產(chǎn)評(píng)估會(huì)計(jì)質(zhì)量。一方面，我國(guó)各大企業(yè)集團(tuán)應(yīng)該注重高級(jí)財(cái)會(huì)人才的儲(chǔ)備工作，通過注重財(cái)會(huì)人才的再教育工作，確保他們對(duì)資產(chǎn)重組相關(guān)的會(huì)計(jì)理論有深刻的認(rèn)識(shí)，在資產(chǎn)重組過程中能夠充分發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢(shì)而提升資產(chǎn)評(píng)估的準(zhǔn)確性和有效性；另一方面，應(yīng)該進(jìn)一步規(guī)范存量資產(chǎn)重組會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。目前，關(guān)聯(lián)交易在我國(guó)各大企業(yè)集團(tuán)的存量資產(chǎn)重組過程中普遍存在，相關(guān)部門應(yīng)該進(jìn)一步完善關(guān)聯(lián)交易會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，各企業(yè)集團(tuán)應(yīng)該制定專業(yè)化的關(guān)聯(lián)交易信息披露制度，從而促使關(guān)聯(lián)交易在更加公平公開的市場(chǎng)運(yùn)作環(huán)境中進(jìn)行，這樣能夠確保大部分的股東利益不受到損害，有利于資產(chǎn)重組市場(chǎng)的規(guī)范化。另外，應(yīng)該注重高級(jí)會(huì)計(jì)注冊(cè)師專業(yè)優(yōu)勢(shì)的發(fā)揮，存量資產(chǎn)重組的運(yùn)作和信息的披露應(yīng)該在會(huì)計(jì)注冊(cè)師的合理監(jiān)管下進(jìn)行。

（三）強(qiáng)化內(nèi)外監(jiān)管力度，從根源上杜絕違規(guī)現(xiàn)象的發(fā)生

雖然近些年來我國(guó)資產(chǎn)重組市場(chǎng)逐步趨于成熟，但各大企業(yè)集團(tuán)在存量資產(chǎn)重組過程中還存在很多問題，尤其是各種違規(guī)操作很難從根源上得到遏制，這種現(xiàn)象嚴(yán)重制約著企業(yè)集團(tuán)資產(chǎn)重組戰(zhàn)略發(fā)展。只有進(jìn)一步強(qiáng)化內(nèi)外監(jiān)管力度、從根源出發(fā)杜絕違規(guī)現(xiàn)象的發(fā)生才能使資產(chǎn)重組的利益最大化。首先，要強(qiáng)化存量資產(chǎn)重組相關(guān)人員的法律意識(shí)，在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部乃至整個(gè)資產(chǎn)重組市場(chǎng)上創(chuàng)設(shè)一種良好的法律氛圍，在法律法規(guī)和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的約束作用下違規(guī)現(xiàn)象能夠得到有效遏制；其次，應(yīng)該加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)的內(nèi)部監(jiān)管。企業(yè)集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)人應(yīng)該從企業(yè)集團(tuán)發(fā)展需求出發(fā)，制定完善的內(nèi)部控制制度，加強(qiáng)其他部門對(duì)資產(chǎn)重組運(yùn)作團(tuán)隊(duì)的約束作用，這樣才能使存量資產(chǎn)重組在更加公開工作的環(huán)境中進(jìn)行，不僅有利于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，還有利于人力資源結(jié)構(gòu)的調(diào)整；最后，應(yīng)該進(jìn)一步完善資產(chǎn)重組市場(chǎng)機(jī)制、強(qiáng)化市場(chǎng)規(guī)范作用。在各企業(yè)集團(tuán)進(jìn)行存量資產(chǎn)重組時(shí)，可以充分發(fā)揮政府、第三方評(píng)估團(tuán)隊(duì)、中介性金融機(jī)構(gòu)的干預(yù)監(jiān)管作用，從而在第三方力量的合理監(jiān)管和有效干預(yù)下規(guī)范資產(chǎn)重組市場(chǎng)化運(yùn)作機(jī)制，加強(qiáng)事前干預(yù)和防治可以從根源出發(fā)，杜絕違規(guī)現(xiàn)象的發(fā)生。

（四）強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)，走高效存量資產(chǎn)重組之路

高效的存量資產(chǎn)重組可以幫助企業(yè)集團(tuán)甩開“閑置包袱”，從而通過產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)而提升企業(yè)集團(tuán)綜合發(fā)展實(shí)力，但低效的存量資產(chǎn)重組可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)集團(tuán)放棄或削弱傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)的地位，降低企業(yè)集團(tuán)的競(jìng)爭(zhēng)能力，因此，企業(yè)集團(tuán)存量資產(chǎn)重組存在很大的風(fēng)險(xiǎn)性，領(lǐng)導(dǎo)人應(yīng)該深刻認(rèn)識(shí)到這一點(diǎn)，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)，走高效存量資產(chǎn)重組之路。一方面，一般情況下，企業(yè)集團(tuán)通過存量資產(chǎn)重組可以達(dá)到產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的戰(zhàn)略目標(biāo)，從而為企業(yè)集團(tuán)未來增添發(fā)展活力，但企業(yè)集團(tuán)應(yīng)該合理、有效地預(yù)估存量資產(chǎn)重組可能給自身發(fā)展所帶來的影響，不能講存量資產(chǎn)重組作為提升企業(yè)集團(tuán)綜合實(shí)力的“萬(wàn)能鑰匙”，在合理的契機(jī)、完善的市場(chǎng)運(yùn)作條件下進(jìn)行資產(chǎn)重組是較為合理的；另一方面，實(shí)際的操作人員應(yīng)該對(duì)存量資產(chǎn)重組可能給企業(yè)集團(tuán)帶來的影響進(jìn)行更加全面的分析，在風(fēng)險(xiǎn)防控基礎(chǔ)上進(jìn)行科學(xué)合理的設(shè)計(jì)，確定未來資產(chǎn)結(jié)構(gòu)布局下的經(jīng)營(yíng)管理模式以及盈利模式，然后管理人員應(yīng)該嚴(yán)格審核盈利模式的可行性，確保盈利模式切合市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)和企業(yè)集團(tuán)戰(zhàn)略發(fā)展的基礎(chǔ)上才能開始存量資產(chǎn)重組運(yùn)作。這樣企業(yè)集團(tuán)的存量資產(chǎn)重組才能在較低的風(fēng)險(xiǎn)下進(jìn)行，期望目標(biāo)預(yù)期高效完成的可行性才會(huì)很大。

三、結(jié)語(yǔ)

提升企業(yè)集團(tuán)的存量資產(chǎn)重組能力，有助于降低企業(yè)集團(tuán)的運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，是企業(yè)集團(tuán)創(chuàng)新與發(fā)展的戰(zhàn)略性發(fā)展途徑之一。在存量資產(chǎn)重組過程中，國(guó)家有關(guān)部門應(yīng)該進(jìn)一步加強(qiáng)資產(chǎn)重組市場(chǎng)規(guī)范，強(qiáng)化企業(yè)集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)人的法律意識(shí)，企業(yè)集團(tuán)應(yīng)該深入把握市場(chǎng)發(fā)展規(guī)律，及時(shí)調(diào)整企業(yè)集團(tuán)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)布局、人才分布格局，通過系統(tǒng)、統(tǒng)籌的存量資產(chǎn)重組追求最大化的經(jīng)濟(jì)發(fā)展效益。

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（作者單位：中電投東北電力有限公司）