周啟清　尹盼盼　周若男

摘 要：物流金融是金融創(chuàng)新的熱點(diǎn)，滿足了金融機(jī)構(gòu)、物流企業(yè)、中小企業(yè)的共同需求，受到了業(yè)界的廣泛關(guān)注。在我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速放緩的大環(huán)境下，發(fā)展物流金融，意義重大。文章分析了我國(guó)物流金融的主要業(yè)務(wù)模式及發(fā)展?fàn)顩r，提出了金融創(chuàng)新、降低融資成本、基于物流園區(qū)發(fā)展物流金融業(yè)務(wù)、加強(qiáng)物流金融風(fēng)險(xiǎn)管理等建議，以期促進(jìn)我國(guó)物流金融的健康有序發(fā)展。

關(guān)鍵詞：物流金融 風(fēng)險(xiǎn)管理 金融創(chuàng)新

中圖分類號(hào)：F592；F830 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1004-4914（2016）06-027-03

一、背景

我國(guó)的物流企業(yè)多為中小微型企業(yè)，其多、小、散、差、弱，可抵押資產(chǎn)少，一體化服務(wù)能力欠缺，融資難和融資貴問(wèn)題突出，轉(zhuǎn)型升級(jí)困難。而現(xiàn)存解決中小企業(yè)融資瓶頸的方案主要是，鼓勵(lì)中小商業(yè)銀行專做中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)，設(shè)立擔(dān)保公司等中介機(jī)構(gòu)，但其使融資成本升高。而我國(guó)的銀行則面臨缺乏優(yōu)質(zhì)客戶資源，不良貸款的反彈壓力大，再加上互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊，盈利幅度明顯收窄，正在迫切尋找一個(gè)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。在此背景下，物流金融這種基于金融服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的創(chuàng)新型融資模式，愈來(lái)愈受業(yè)界的關(guān)注。

二、國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀

1.國(guó)外研究現(xiàn)狀。最早研究物流金融的是Friedman（1942），他從法律的視角探討了物流金融的存貨質(zhì)押模式與應(yīng)收賬款模式{1}。Robinson（1981）總結(jié)歸納了物流金融的發(fā)展演進(jìn)及其特點(diǎn){2}。Lacroix與Varangis（1996）對(duì)發(fā)展中國(guó)家開(kāi)展物流金融的條件進(jìn)行了研究{3}。Tyrone（2004）探討了引入第三方物流公司對(duì)物流金融風(fēng)險(xiǎn)管理的影響{2}。Ying Yan與Bin suo（2013）對(duì)物流金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別進(jìn)行了研究{4}。

2.國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀。陳淮（1987）提出構(gòu)建物資銀行的設(shè)想，帶有很強(qiáng)的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)痕跡{5}。張平祥，韓旭杰（1997）提出倉(cāng)單質(zhì)押的概念{6}。1999年，中儲(chǔ)運(yùn)總公司與銀行聯(lián)手開(kāi)發(fā)了第一筆物流金融業(yè)務(wù)。羅齊、朱道立（2002）提出“融通倉(cāng)”概念，指出了面向供應(yīng)鏈的物流金融{7}。鄒小芃，唐元琦（2004）在我國(guó)最早提出“物流金融”概念{8}。李嚴(yán)鋒（2008）在《物流金融》一書(shū)中探討了物流與金融結(jié)合的理論基礎(chǔ)，指出了物流與金融結(jié)合的必然性和前提條件。李毅學(xué)（2010）基于金融系統(tǒng)工程的思想構(gòu)建了物流與供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新下存貨質(zhì)押融資三維管理框架，從系統(tǒng)整體出發(fā)，根據(jù)存貨質(zhì)押融資的特點(diǎn)，對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源進(jìn)行了系統(tǒng)的識(shí)別和評(píng)估{9}。

新常態(tài)下我國(guó)商業(yè)銀行積極開(kāi)展物流金融業(yè)務(wù)，物流金融領(lǐng)域不斷創(chuàng)新，基于在前人基礎(chǔ)上開(kāi)展進(jìn)一步研究的考慮，文章對(duì)我國(guó)物流金融發(fā)展進(jìn)行了解析。

三、物流金融業(yè)務(wù)模式簡(jiǎn)介

物流金融目前還沒(méi)有一個(gè)統(tǒng)一的定義。本文認(rèn)為，物流金融是指第三方物流提供商在供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)活動(dòng)中，運(yùn)用金融工具有效地組織和調(diào)劑物流領(lǐng)域中貨幣資金的運(yùn)動(dòng)，使物流產(chǎn)生價(jià)值增值的融資活動(dòng){10}。物流金融的核心在于物流融資，具體操作模式有倉(cāng)單質(zhì)押、保兌倉(cāng)、海陸倉(cāng)等。

1.按金融在物流中的業(yè)務(wù)內(nèi)容分類。根據(jù)金融在現(xiàn)代物流中的業(yè)務(wù)內(nèi)容，物流金融可分為物流結(jié)算金融、物流倉(cāng)單金融、物流授信金融。物流結(jié)算金融是指利用各種結(jié)算方式為物流企業(yè)及其客戶融資的金融活動(dòng)，目前主要有代收貨款、承兌匯票、墊付貨款等業(yè)務(wù)形式。

2.按物流金融模式分類。

（1）動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資模式。動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資，又稱存貨質(zhì)押融資，是指融資企業(yè)將動(dòng)產(chǎn)作為擔(dān)保出質(zhì)于銀行，并將質(zhì)物交付給第三方倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)進(jìn)行保管，以獲得貸款的行為，分為靜態(tài)質(zhì)押動(dòng)產(chǎn)融資和動(dòng)態(tài)質(zhì)押動(dòng)產(chǎn)融資（詳見(jiàn)表1）。

物流金融以物的流動(dòng)為核心，所以存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)始終是物流金融的核心環(huán)節(jié)。存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)又有委托質(zhì)押監(jiān)管、銀行統(tǒng)一授信和物流銀行三種具體操作模式。委托質(zhì)押監(jiān)管模式，是銀行直接貸款給中小融資企業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)高，存在一定的委托監(jiān)管成本；銀行統(tǒng)一授信模式，是銀行通過(guò)與物流企業(yè)合作，可以規(guī)避一定風(fēng)險(xiǎn)，并提高融資效率；物流銀行模式，則由于我國(guó)銀行分業(yè)經(jīng)營(yíng)的限制，暫時(shí)還未用于實(shí)踐。

（2）融通倉(cāng)業(yè)務(wù)。融通倉(cāng)業(yè)務(wù)分為倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)、保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)、海陸倉(cāng)業(yè)務(wù)。

標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單質(zhì)押融資：倉(cāng)儲(chǔ)公司開(kāi)出標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單，借款企業(yè)以此為據(jù)向銀行申請(qǐng)貸款，分為靜態(tài)倉(cāng)單質(zhì)押融資模式和動(dòng)態(tài)倉(cāng)單質(zhì)押融資模式。

具體的倉(cāng)單質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的運(yùn)作方式有以下幾種：

保兌倉(cāng)模式（見(jiàn)圖4）。

海陸倉(cāng)模式：又稱信用證擔(dān)保業(yè)務(wù)，涉及的主體是物流企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、進(jìn)出口商、國(guó)外的商品出口商（見(jiàn)圖5）。

保兌倉(cāng)與海陸倉(cāng)業(yè)務(wù)的區(qū)別在于，保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)是先有票再有貨，倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)是先有貨再有票，而海陸倉(cāng)業(yè)務(wù)是倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)在進(jìn)出口貿(mào)易中的推廣應(yīng)用。對(duì)企業(yè)而言，海陸倉(cāng)模式融資的風(fēng)險(xiǎn)最大，保稅倉(cāng)模式的風(fēng)險(xiǎn)小。

（3）應(yīng)收賬款質(zhì)押模式。應(yīng)收賬款是指賣方以應(yīng)收賬款為標(biāo)的的權(quán)利質(zhì)押，由銀行為賣方提供融資的業(yè)務(wù)模式。

（4）國(guó)內(nèi)保理業(yè)務(wù)。國(guó)內(nèi)保理業(yè)務(wù)分為有追索權(quán)國(guó)內(nèi)保理業(yè)務(wù)和無(wú)追索權(quán)國(guó)內(nèi)保理業(yè)務(wù)。有追索權(quán)國(guó)內(nèi)保理業(yè)務(wù)是指賣方將符合銀行或保理商規(guī)定且經(jīng)銀行或保理商認(rèn)可的應(yīng)收賬款債權(quán)轉(zhuǎn)讓給銀行或保理商，如果應(yīng)收賬款債權(quán)不能如期、足額回收，將由賣方負(fù)責(zé)等額回購(gòu)，銀行或保理商擁有對(duì)賣方的追索權(quán){10}。無(wú)追索權(quán)國(guó)內(nèi)保理業(yè)務(wù)則是指如買方因信用問(wèn)題而到期不付款時(shí)，銀行或保理商在保理協(xié)議約定的范圍內(nèi)對(duì)賣方承擔(dān)擔(dān)保付款的責(zé)任或免除對(duì)賣方的追索權(quán){10}。

四、我國(guó)物流金融業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r

1.物流金融業(yè)務(wù)各主體的參與狀況。我國(guó)的物流金融業(yè)務(wù)整體上呈現(xiàn)兩級(jí)分化。物流企業(yè)方面，中儲(chǔ)、中外運(yùn)、中鐵物流、中遠(yuǎn)物流、中國(guó)郵政、鐵龍物流等國(guó)有大型控股物流企業(yè)較早地參與了物流金融，并取得了一定成果；民營(yíng)中小型物流企業(yè)由于規(guī)模較小，業(yè)務(wù)單一，對(duì)物流金融業(yè)務(wù)的參與度低，大部分從事代收貨款等常規(guī)的物流金融業(yè)務(wù)或未涉及物流金融服務(wù)。銀行方面，股份制商業(yè)銀行起步較早，如中國(guó)工商銀行、建設(shè)銀行、平安銀行、廣東發(fā)展銀行、招商銀行、中信銀行將物流與供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)作為戰(zhàn)略選擇，存貨質(zhì)押、倉(cāng)單質(zhì)押等業(yè)務(wù)逐步開(kāi)展，正在形成物流金融體系。但商業(yè)銀行大多稱物流金融為供應(yīng)鏈金融，股份制商業(yè)銀行的物流金融服務(wù)開(kāi)展面比四大國(guó)有銀行廣，創(chuàng)新形式也較四大國(guó)有銀行多（見(jiàn)表2）。

2.物流金融業(yè)務(wù)的相關(guān)法律體系建設(shè)情況。我國(guó)關(guān)于擔(dān)保的法律體系的建設(shè)分為兩個(gè)階段：第一階段，改革開(kāi)放初期，我國(guó)頒布了《技術(shù)合作法》、《經(jīng)濟(jì)合同法》，各大國(guó)有商業(yè)銀行出臺(tái)了一些關(guān)于貸款的相關(guān)細(xì)則。第二階段以《擔(dān)保法》的實(shí)施為標(biāo)志。1995年6月30日，全國(guó)人大常委會(huì)通過(guò)了《中華人民共和國(guó)擔(dān)保法》。隨后，國(guó)家又陸續(xù)頒布了《合同法》、《銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《票據(jù)法》、《物權(quán)法》。這些法律條款為我國(guó)的貸款擔(dān)保構(gòu)造了一個(gè)較為系統(tǒng)和完整的法律體系。但物流金融在我國(guó)是一個(gè)新興的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，其發(fā)展時(shí)間短，法律法規(guī)上仍存在著問(wèn)題。如我國(guó)法律及行政法規(guī)中并沒(méi)有明確規(guī)定倉(cāng)單質(zhì)押的登記部門，大陸有中國(guó)人民銀行征信中心應(yīng)收賬款質(zhì)押登記系統(tǒng)等16家動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押登記機(jī)構(gòu){11}，其分布不集中、標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，造成了現(xiàn)實(shí)運(yùn)作中的混亂；又如，電子倉(cāng)單難以實(shí)現(xiàn)權(quán)利憑證的現(xiàn)實(shí)交付等。

3.獲得物流金融服務(wù)的產(chǎn)業(yè)類型眾多。銀行樂(lè)于接受價(jià)值相對(duì)穩(wěn)定、流動(dòng)性強(qiáng)、變現(xiàn)容易的商品的質(zhì)押，如農(nóng)林牧漁業(yè)與石油化工業(yè)的質(zhì)押商品，目前已有許多行業(yè)獲得了物流金融服務(wù)，但仍有一些的行業(yè)不在服務(wù)范圍（見(jiàn)表3）。

五、對(duì)我國(guó)物流金融業(yè)務(wù)中相關(guān)問(wèn)題的解析

1.物流金融對(duì)中小融資企業(yè)的支持力度不足。銀行在質(zhì)押物的選擇上只接受價(jià)值相對(duì)穩(wěn)定、流動(dòng)性強(qiáng)的大宗商品，但中小企業(yè)的存貨主要是原材料、半成品、非大宗商品的產(chǎn)成品；銀行動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押的貸款規(guī)模多在1000萬(wàn)元以上，由此推斷，融資企業(yè)的庫(kù)存貨值應(yīng)在2000～3000萬(wàn)元以上，而中小企業(yè)的庫(kù)存較少達(dá)到這個(gè)水平；從動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押效率看，即使符合銀行動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押的條件，仍需層層審批，企業(yè)獲得貸款的周期在2～3個(gè)月以上{12}。

2.物流金融業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)混亂。目前金融機(jī)構(gòu)和物流企業(yè)尚未形成統(tǒng)一的行業(yè)運(yùn)營(yíng)管理規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)，往往是企業(yè)各自制定，或在每一筆具體業(yè)務(wù)中臨時(shí)制定業(yè)務(wù)方案。同時(shí)物流金融業(yè)務(wù)參與各方對(duì)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)危害認(rèn)識(shí)不足，并未形成系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避和突發(fā)事件的應(yīng)急機(jī)制。

3.物流企業(yè)的服務(wù)水平低下。一方面，具有標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)庫(kù)管理的倉(cāng)儲(chǔ)物流企業(yè)數(shù)量有限，少有企業(yè)能滿足銀行開(kāi)展標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)的要求；另一方面，很多倉(cāng)儲(chǔ)物流企業(yè)操作不規(guī)范，存在貨物存放不分區(qū)、出入庫(kù)隨意、冷鏈儲(chǔ)藏技術(shù)不到位等問(wèn)題。

4.物流金融業(yè)務(wù)發(fā)展不平衡。物流金融業(yè)務(wù)開(kāi)展在我國(guó)兩極分化嚴(yán)重。一方面，東部沿海的物流金融業(yè)務(wù)發(fā)達(dá)，西部地區(qū)的物流金融業(yè)務(wù)尚在起步階段，兩者對(duì)物流金融的需求類型不同。東部地區(qū)的產(chǎn)業(yè)鏈處在成長(zhǎng)期，對(duì)信息類、長(zhǎng)期融資類物流金融需求旺盛。內(nèi)陸地區(qū)，特別是廣大的西部地區(qū)的產(chǎn)業(yè)鏈尚在孕育期，需要大力發(fā)展短期信貸類、結(jié)算類、保證類物流金融。另一方面，國(guó)有大型控股物流企業(yè)較早地參與了物流金融，而中小型物流企業(yè)對(duì)物流金融業(yè)務(wù)的參與度低，其大部分從事代收貨款等常規(guī)的物流金融業(yè)務(wù)或未涉及物流金融服務(wù)。

六、對(duì)我國(guó)物流金融業(yè)務(wù)的建議

1.開(kāi)展進(jìn)一步的金融創(chuàng)新。物流金融的健康、高速發(fā)展離不開(kāi)創(chuàng)新，但創(chuàng)新要把握物流+金融、、共贏、降低成本等原則，建議從三個(gè)方向進(jìn)行創(chuàng)新：（1）加入新的擔(dān)保物。（2）選擇新的物流金融業(yè)務(wù)模式。如加強(qiáng)物流金融與互聯(lián)網(wǎng)的結(jié)合，開(kāi)展線上服務(wù)，提供線上申請(qǐng)、系統(tǒng)授信、自動(dòng)核準(zhǔn)等服務(wù)；又如改變物流金融業(yè)務(wù)相關(guān)費(fèi)用的支付方。（3）探討倉(cāng)單的貨幣價(jià)值，提供出質(zhì)倉(cāng)單轉(zhuǎn)讓服務(wù)。

2.降低融資成本。物流金融的優(yōu)點(diǎn)之一是融資成本低。就成本的預(yù)測(cè)與控制，推薦層次成本分析法與系統(tǒng)成本控制法。銀行授信給物流企業(yè)，建立中小企業(yè)信用數(shù)據(jù)庫(kù)，通過(guò)“項(xiàng)目”的形式批量處理中小型企業(yè)的授信；融資方通過(guò)物流協(xié)會(huì)與銀行進(jìn)行協(xié)商談判，力爭(zhēng)將整體利率水平降低；物流企業(yè)可以加強(qiáng)對(duì)倉(cāng)庫(kù)管理，如優(yōu)化倉(cāng)儲(chǔ)布局設(shè)計(jì)與作業(yè)。

3.加強(qiáng)物流金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理。風(fēng)險(xiǎn)管理的方法分為風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)控制、風(fēng)險(xiǎn)自留與風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，在此處我們只討論風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移和控制。

（1）風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移在于明確風(fēng)險(xiǎn)劃分和引進(jìn)保險(xiǎn)制度。明確風(fēng)險(xiǎn)劃分，解決質(zhì)權(quán)糾紛風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，關(guān)鍵是雙方在簽訂合同時(shí)要明確質(zhì)權(quán)，實(shí)現(xiàn)貨物的特定化。引進(jìn)保險(xiǎn)制度分三個(gè)層次，初級(jí)是購(gòu)買保險(xiǎn)公司設(shè)立針對(duì)物流金融的專門險(xiǎn)種，中級(jí)是銀行同保險(xiǎn)公司簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，高級(jí)是銀行成立從事保險(xiǎn)業(yè)的子公司，如中銀保險(xiǎn)。

（2）風(fēng)險(xiǎn)控制。理論上，建議采用灰色多層次評(píng)價(jià)方法解決物流金融的突發(fā)事件預(yù)警和評(píng)價(jià)問(wèn)題；實(shí)際操作上，建議從以下方面開(kāi)展：一是加強(qiáng)相關(guān)主體的專業(yè)能力，如培養(yǎng)從事物流金融的專業(yè)人才、大力發(fā)展第三方綜合物流企業(yè)、成立第三方專業(yè)估值機(jī)構(gòu)等。二是實(shí)現(xiàn)物流金融業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化，如業(yè)務(wù)流程標(biāo)準(zhǔn)化、填報(bào)票據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化、擔(dān)保物價(jià)值評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)化、倉(cāng)單標(biāo)準(zhǔn)化、信息統(tǒng)計(jì)口徑統(tǒng)一化等。三是解決質(zhì)押物的變現(xiàn)問(wèn)題。四是解決質(zhì)押物的監(jiān)管問(wèn)題，其關(guān)鍵在于加快信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展，要整合銀行的全國(guó)清算網(wǎng)絡(luò)和第三方物流公司的全國(guó)信息服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，在大數(shù)據(jù)的支持下發(fā)展物流金融，實(shí)現(xiàn)監(jiān)控全程化、遠(yuǎn)程化。

4.基于物流園區(qū)發(fā)展物流金融業(yè)務(wù)。大力發(fā)展物流園區(qū)是我國(guó)發(fā)展物流產(chǎn)業(yè)的主要措施之一。根據(jù)最新國(guó)家規(guī)劃數(shù)據(jù)，全國(guó)共計(jì)29個(gè)一級(jí)物流園區(qū)布局城市，70個(gè)二級(jí)布局城市。在我國(guó)，發(fā)展物流金融離不開(kāi)物流園?；谖锪鲌@區(qū)發(fā)展物流金融有兩種模式，完全自營(yíng)物流金融模式、融通倉(cāng)模式。完全自營(yíng)物流金融模式的要求過(guò)高，不能普遍適于我國(guó)。因此我們需要利用物流園區(qū)物流聚集、倉(cāng)儲(chǔ)便捷、信息聚集、借貸具有優(yōu)勢(shì)的特點(diǎn)，發(fā)展具有物流園區(qū)特色的新型物流金融模式。

[本文系陜西省自然科學(xué)基礎(chǔ)研究計(jì)劃項(xiàng)目（2014JM2-7133），陜西省社會(huì)科學(xué)基金（編號(hào)：2015D044）階段性研究成果]

注釋：

{1}Daniel M Friedman. Fied warehousing[J].Columbia Law Review，1942，42（6）：312—318.

{2}王惠.物流企業(yè)主導(dǎo)下物流金融的新盈利模式及風(fēng)險(xiǎn)管理[D].廈門大學(xué)，2014-5.

{3}Lacroix R，Varangis P. Using warehouse rexeipts in developing and transition economics[J]. Finance and Development，1996（9）：36—39.

{4}Ying Yan，Bin Suo. Risks Analysis of Logistics Financial Business Based on Evidential Bayesian Network[J].Mathematical Problems in Engineering.2013，pl-8.

{5}陳淮.關(guān)于物資銀行的設(shè)想[J].中國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì)研究.，1987（3）

{6}張平祥，韓旭杰.糧棉油貸款倉(cāng)單質(zhì)押的意義與建議[J].山東金融.，1997（6）

{7}羅齊，朱道立.第三方物流服務(wù)創(chuàng)新：融通倉(cāng)及其運(yùn)作模式初探[J].中國(guó)流通經(jīng)濟(jì)，2002（2）

{8}鄒小芃，唐元琦.物流金融淺析[J].浙江金融，2004（5）

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（作者單位：陜西國(guó)際商貿(mào)學(xué)院 陜西西安 712046）

[作者簡(jiǎn)介：周啟清（1966—），男，河南信陽(yáng)人，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，陜西國(guó)際商貿(mào)學(xué)院副教授，研究方向：金融工程與風(fēng)險(xiǎn)管理研究；尹盼盼（1992—），男，陜西安康人，經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士，研究方向：金融理論；周若男（1993—），女，湖北孝感人，經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士，研究方向：企業(yè)投融資]

（責(zé)編：若佳）