方心

【摘 要】互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的飛速發(fā)展，使得互聯(lián)網(wǎng)部分企業(yè)開始涉足金融業(yè)務(wù)，傳統(tǒng)的金融機構(gòu)運用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，兩者互相影響融合形成以互聯(lián)網(wǎng)為媒介的互聯(lián)網(wǎng)金融的商業(yè)模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在很大程度上的確給普通用戶帶來便捷和收益，但給傳統(tǒng)金融模式帶來巨大打擊，尤其是傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)和傳統(tǒng)金融活動。本文通過總結(jié)互聯(lián)網(wǎng)金融的特點，對互聯(lián)網(wǎng)金融目前的主要業(yè)態(tài)進行歸納，綜合分析目前互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展?fàn)顩r，最后分析其對傳統(tǒng)模式的影響。希望本文能為傳統(tǒng)金融模式的出路發(fā)展提供一定的理論指導(dǎo)，也促進互聯(lián)網(wǎng)金融的健康可持續(xù)發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融；發(fā)展?fàn)顩r；影響

互聯(lián)網(wǎng)的爆發(fā)式發(fā)展正在深刻的影響著我們的經(jīng)濟生活等方方面面，在互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下的金融更是正在產(chǎn)生著神奇的力量。它快速的發(fā)展，極大的沖擊影響著傳統(tǒng)金融活動。它的魅力到底何在？能成為如今金融界和學(xué)術(shù)界廣泛關(guān)注。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的主要特點

（一）普惠性金融

由于互聯(lián)網(wǎng)的開放性和普遍適用性等特點，使得互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與傳統(tǒng)金融融合不僅具有互聯(lián)網(wǎng)的對外開放普惠性，也具有金融的特有優(yōu)勢。傳統(tǒng)金融機構(gòu)主要服務(wù)對象是穩(wěn)定貸款需求的大客戶和高端個體需被服務(wù)的群體，互聯(lián)網(wǎng)金融打破服務(wù)群體的限制，既可以滿足所謂的大客戶也可以滿足中小企業(yè)和普通客戶的金融需求，這樣在金融市場中更多的人可以參與進來，享受該有的一切權(quán)利和服務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融正在逐漸成熟，很大程度上滿足中小企業(yè)的穩(wěn)定和便捷的貸款需求，又滿足希望通過理財獲得收益的普通投資者的需求。目前整體的金融市場促進了社會經(jīng)濟的健康發(fā)展，也推動了平臺向更安全方向運轉(zhuǎn)。事物的發(fā)展必然需要不斷完善的過程，因此互聯(lián)網(wǎng)金融是有一定風(fēng)險的的普惠性。

（二）去傳統(tǒng)中介化的金融

傳統(tǒng)的金融機構(gòu)活動，因為存在一定的交易成本和信息搜尋成本，也包括一定程度的因信息不對稱導(dǎo)致的風(fēng)險，最終削弱了資金配置效率。然而社會進入了工業(yè)4.0時代，互聯(lián)網(wǎng)金融活動中，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)借助大數(shù)據(jù)和云計算等先進的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)讓資金供求雙方的信息高度匹配，這樣可以減少傳統(tǒng)的中介機構(gòu)的參與環(huán)節(jié)，買賣雙方直接在互聯(lián)網(wǎng)平臺上進行高效便捷的交易。所以，在新型金融模式下的金融交易活動的去傳統(tǒng)中介化日趨明朗。

（三）數(shù)據(jù)信息化的金融

整個社會進入工業(yè)4.0時代，大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)和云計算等先進的數(shù)字化信息滲透到我們的社會生活中。因此互聯(lián)網(wǎng)金融在這個時代下通過搜集大量的數(shù)據(jù)，對數(shù)據(jù)分析并找出這些信息中能對該市場主體有大概的把握，且可以深入獲得該市場主體其它方面的信息。因為市場的之間包括其主體之間都是相互聯(lián)系的，比如P2P網(wǎng)絡(luò)信貸平臺和信用擔(dān)保機構(gòu)等，都能靠互聯(lián)網(wǎng)從很多方面收集其信息，包括征信情況，主體的相對真實情況等。比如，現(xiàn)在阿里巴巴推出的網(wǎng)絡(luò)信用卡的“螞蟻花唄”，通過收集客戶在淘寶、天貓上的日常消費情況，分析總結(jié)出消費者潛在的身份特質(zhì)、行為偏好、消費能力和綜合信用等有價值的信息，進而綜合判定該客戶的信用和償還能力，最終給出一個合理的信用額度。云計算方式也是互聯(lián)網(wǎng)金融采用的較為先進的互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)信息處理方式的一種。因為云計算技術(shù)具有高速處理大量數(shù)據(jù)信息高的特點，所以互聯(lián)網(wǎng)金融通過有針對性的搜素找出對自己有用的信息，滿足客戶或金融主體的數(shù)據(jù)信息需求。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的主要業(yè)態(tài)和現(xiàn)狀

我國互聯(lián)網(wǎng)金融的萌芽是在十年前，即2005到2012年之間受到國外網(wǎng)絡(luò)借貸的影響，我國第三方支付的規(guī)模開始增大。真正爆發(fā)式發(fā)展是在2013年，瞬間成為了社會的熱點問題。P2P網(wǎng)絡(luò)信貸平臺大批量出現(xiàn)，也在短短的幾年中跑路或發(fā)生違法違規(guī)事件?；ヂ?lián)網(wǎng)金融信息服務(wù)類公司在國內(nèi)大批出現(xiàn)，注冊資金奇跡般的都是家家數(shù)億元。銀行清醒的意識到需要和互聯(lián)網(wǎng)融合調(diào)整自己的經(jīng)營模式和戰(zhàn)略。

我國互聯(lián)網(wǎng)金融已進入新的爆發(fā)式發(fā)展階段，并且已成為金融界乃至剛剛過去的政府報告中的熱點問題。事物發(fā)展需要一個過程，互聯(lián)網(wǎng)金融的總體規(guī)模相對于整個金融業(yè)而言是很小的一部分。麻雀雖小，五臟俱全。目前我國互聯(lián)網(wǎng)金融的主要業(yè)務(wù)和現(xiàn)狀情況如何呢？

（一）基于電商平臺的小微金融

該種形式是指互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)通過電子商務(wù)平臺上搜集客戶信息并分析總結(jié)出信用等個人資料，最后對此進行評估，發(fā)放貸款額度。目前最具代表性的就是阿里的螞蟻花唄、騰訊微信中的小粒貸，京東的供應(yīng)鏈金融等。他們需要從大量信息數(shù)據(jù)中提取有用信息，再通過網(wǎng)絡(luò)技術(shù)智能結(jié)合評估。此類的小微貸的優(yōu)勢是雖然額度不大，但是放款速度很快，對于商家而言風(fēng)險相對小。未來隨著電商平臺業(yè)務(wù)的不斷深化，這些小微金融的業(yè)務(wù)范圍也會逐步轉(zhuǎn)型向電商平臺之外的領(lǐng)域發(fā)展。

互聯(lián)網(wǎng)金融理財以我國的余額寶為主要代表的規(guī)模去年已達到2萬億，而在前年的規(guī)模是1.5萬億，目前市場上林林種種出現(xiàn)了100多個理財產(chǎn)品。但是由于過快的膨脹，也出現(xiàn)了很多震驚中外的惡劣事件，比如E租寶事件，讓一部分客戶血本無歸，所以目前整個互聯(lián)網(wǎng)金融市場需要不斷完善。

（二）第三方支付

中國第三方支付這個概念最早是在2005年的達沃斯經(jīng)濟論壇中，馬云首次提出來的。的確如他所說的，第三方支付確實很好的解決了網(wǎng)絡(luò)交易中可能因為信息不對稱等各種問題產(chǎn)生的不信任問題，加大避免了網(wǎng)絡(luò)交易的欺詐行為。代表有以支付寶和盛付通等為主要代表的支付模式，它主要以電商平臺為依托的，靠其自身的實力和信譽，為商家和客戶提供支付中介和信用中介。還有微信支付和財付通等此類大家很熟悉的第三方支付方式，發(fā)展勢頭非常好，很大程度上沖擊了傳統(tǒng)的支付模式。

2015年度，我國第三方支付市場規(guī)模達到近50萬億，其中移動支付市場交易規(guī)模超過6萬億元。群2014年的第三方支付市場規(guī)模是23萬億，它已連續(xù)三年保持超高速增長了。

（三）互聯(lián)網(wǎng)融資中介

資金融通也是金融業(yè)發(fā)展的核心模塊之一，然而在借貸業(yè)務(wù)中投資者最關(guān)心問題無非是資金安全、收益率和資金流動性等問題。為了解決這樣的問題，許多網(wǎng)絡(luò)貸款平臺在既有的基礎(chǔ)業(yè)務(wù)上想出很多的辦法以防萬一，比如貸款審核、借貸資產(chǎn)流動性、風(fēng)險管理等多方面構(gòu)成了較為完備的體系。目前很多平臺采用最專業(yè)的評級模型對借款人進行等級評定，該階段知識在借款人和借款項目審查期。在擔(dān)保措施方面，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺有的會要求融資方提供具有一定價值的實際金融資產(chǎn)作為抵押品，有的甚至需要保險機構(gòu)為借款本金提供保障服務(wù)。而在流動性方面，己有部分平合允許投資者以其通過該平臺獲得的債權(quán)為質(zhì)押物在平臺上發(fā)布新的借款信息，以滿足投資者的臨時資金需求。

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展最快速，當(dāng)然問題也是最大的。去年我國的此類平臺將近2000家，整體的成交量達到340億元左右，當(dāng)然出現(xiàn)問題的網(wǎng)絡(luò)平臺也有六七十家。

三、我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展趨勢

目前國內(nèi)很多互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品是利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)并結(jié)合中國經(jīng)濟市場的實際情況進行研發(fā)創(chuàng)新出來的。所以類似于余額寶這樣的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品憑借互聯(lián)網(wǎng)先進的技術(shù)和兩市場利率之間的利差，為消費者提供了比銀行存款更好的投資理財渠道，當(dāng)然這些導(dǎo)致銀行方面產(chǎn)生壓力，比如銀行的經(jīng)營服務(wù)模塊和效率提升等。

從金融具有的功能角度來說，在大數(shù)據(jù)環(huán)境下的的互聯(lián)網(wǎng)金融將對金融服務(wù)產(chǎn)生顛覆，最終推動傳統(tǒng)金融業(yè)的重大發(fā)展變革，可能主要體現(xiàn)在變革支付方式、資源配置的優(yōu)化和風(fēng)險管控的升級等。未來互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展必然趨勢之一是人工智能化，因為即使目前的大數(shù)據(jù)技術(shù)可以通過技術(shù)手段來管理日常經(jīng)營性風(fēng)險，但對于將來可能產(chǎn)生的新的風(fēng)險，它是無法進行預(yù)測分析和預(yù)防的，所以在未來想要真正的標(biāo)準(zhǔn)信息化肯定會需要最先進的人工智能，甚至未來更加先進的科學(xué)。但是另外一個更加人性化的問題，就是關(guān)于咨詢顧問類和具體的產(chǎn)品設(shè)計等問題起碼是目前我們科學(xué)無法解決的，必須通過傳統(tǒng)的專業(yè)領(lǐng)域的專業(yè)人士才能解決，所以在人類高度指揮下的大數(shù)據(jù)也是未來發(fā)展趨勢之一。

互聯(lián)網(wǎng)金融要想真正的健康可持續(xù)額的發(fā)展，最重要的法則之一就是必須在一個健康的環(huán)境中成長。如果目前中國的金融監(jiān)管的主體環(huán)境不變，互聯(lián)網(wǎng)金融中一些靠監(jiān)管謀利的金融產(chǎn)品依然會不斷產(chǎn)生，嚴重影響整個互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。加快推進金融體制改革，共同努力構(gòu)建一個安全高效的有序金融市場迫在眉睫。因此，未來互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展如果想要真有未來，必然會不斷推動現(xiàn)有金融體制改革，未來一個良好有序的環(huán)境才是其發(fā)展的首要趨勢。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)模式的影響

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)存貸系統(tǒng)的影響

互聯(lián)網(wǎng)信貸屬于互聯(lián)網(wǎng)金融的一部分，它相比傳統(tǒng)信貸的特點是產(chǎn)品多樣化、審批程序簡單、放款速度快。互聯(lián)網(wǎng)金融中得P2P網(wǎng)貸、眾籌等機構(gòu)在小微企業(yè)和個人信貸領(lǐng)域占領(lǐng)了很大部分的市場份額。

1.互聯(lián)網(wǎng)信貸更加便捷，效率更高

因為傳統(tǒng)信貸機構(gòu)申請貸款時，難度和成本都較高，而互聯(lián)網(wǎng)信貸的特點就是申請門檻較低，更加便捷，很大程度上滿足小額貸款者的需求，所以大家愿意支付高于銀行的貸款利率。很多貸款者開始開始傾心于從互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)募集資金來完成貸款需求；同時，越來越多的網(wǎng)絡(luò)信貸平臺通過多渠道獲得社會閑散資金，這在很大程度上也對銀行的存款業(yè)務(wù)造成巨大影響，必然影響銀行的存款和貸款的業(yè)務(wù)。金融市場上經(jīng)常出現(xiàn)資金的暫時性短缺問題，這一現(xiàn)象會使銀行花費精力從而造成成本的增加，并且如今國內(nèi)資本市場的快速發(fā)展一定成俗上降低了企業(yè)通過銀行去間接融資，甚至是較大的企業(yè)。

2.互聯(lián)網(wǎng)信貸去除了中介等繁瑣環(huán)節(jié)

傳統(tǒng)的個人貸款業(yè)務(wù)模式運轉(zhuǎn)是客戶將存款儲存到銀行，然后銀行作為金融中介統(tǒng)一發(fā)放貸款。傳統(tǒng)的貸款主要是通過銀行，因為銀行的規(guī)?；c支付中介地位能有效降低資金融通的成本，并且銀行的專業(yè)風(fēng)險管理能力和信息處理能力能更大程度的降低某些可避免原因帶來的風(fēng)險。如今新型的信貸就是互聯(lián)網(wǎng)信貸，貸款者和放貸者直接在互聯(lián)網(wǎng)平臺即可完成交易。因為P2P互聯(lián)網(wǎng)信貸平臺只需制定交易制度來保證放款人更好的將錢借給貸款人，而資金的支付基本由第三方支付平臺進行，因為這樣的跨行的資金管理成本更低?；ヂ?lián)網(wǎng)金融發(fā)展至今，征信系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)全國聯(lián)網(wǎng)通用，所以借貸雙方通過搜索引擎和第三方交易平臺等的信用評級進行數(shù)據(jù)信息的收集與分析，根據(jù)數(shù)據(jù)結(jié)果進行具體的放貸額度等，不僅提高了交易運作效率，也更加科學(xué)專業(yè)。

（二）第三方支付對傳統(tǒng)支付方式的影響

我國目前的第三方支付主要分為兩種，一種是以支付寶等為主要代表的支付模式，它主要以電商平臺為依托的，靠其自身的實力和信譽，為商家和客戶提供支付中介和信用中介。另一種是以匯付天下和銀聯(lián)為主要代表的模式，它與電商網(wǎng)站相獨立且無不擔(dān)保職能，只為用戶提供支付服務(wù)和系統(tǒng)的解決方案。如今又出現(xiàn)了社交軟件上的第三方支付，比如微信支付功能等。第三方支付對傳統(tǒng)支付方式的影響已經(jīng)超過人們的預(yù)期，具體情況如下。

1、移動支付的迅猛發(fā)展沖擊傳統(tǒng)支付

智能手機幾乎占據(jù)整個手機市場，所有的智能手機都可以安裝移動支付類的APP。最典型的代表就是支付寶客戶端，支持二維碼支付、瀏覽器界面的直接付款等多種新型支付功能。去年“雙十一”的活動中，永輝超市聯(lián)合支付寶，推出消費滿100減直減50的活動，類似于這樣的活動，支付寶有很多。目前中國擁有近10億手機用戶，移動支付領(lǐng)域有著不可估量的市場份額。目前，第三方支付企業(yè)不斷推出類似于移動客戶端等這樣的產(chǎn)品，希望在這個巨大的市場中占得一席之地。傳統(tǒng)銀行幾年前也推出了自己的手機移動客戶端，比如交通銀行推出的手機客戶端中有一項可以進行移動支付，但是由于每次登陸和支付的流程較為復(fù)雜，并且并非適用于所有手機等各種原因，人們更愿意選擇類似于支付寶這樣的可兼容性大的移動支付軟件。

2、第三方支付的多元化沖擊傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)

如今的第三方支付不僅有快捷支付和互聯(lián)網(wǎng)支付等這樣的傳統(tǒng)支付方式，而是多元化的滿足客戶的所有支付消費需求。比如，如今的微信中，“錢包”功能欄里，騰訊服務(wù)中有：跨行狂地區(qū)免手續(xù)費的轉(zhuǎn)賬功能、手機充值、信用卡還款、還有“微粒貸借錢”，生活繳費等；第三方服務(wù)中有：滴滴出行打車軟件、電影票在線購買、火車票機票預(yù)訂等。所有這些基本只需非常低的手續(xù)費甚至免手續(xù)費，還是即時實時性的，這樣的便捷性逐漸代替了傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)，尤其是轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)。

（三）互聯(lián)網(wǎng)理財對第三方理財市場的影響

如今各式各樣的互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品很大程度上對第三方理財市場產(chǎn)生了巨大的影響，最重要的就是對銀行理財產(chǎn)品的影響。首先就是影響了銀行理財?shù)目蛻羧后w，阿里巴巴推出的余額寶理財，騰訊在微信中推出的理財通理財，京東集團推出的京東金融等，這些用戶注冊量已達到10億人之多，因此這些用戶的潛在理財需求可想而知。還有一些專業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)理財基金，比如招商銀行下屬的“錢貸寶”，既可以7日有年化收益2.5%左右，也有各種理財產(chǎn)品，直接購買，隨時賣出等。互聯(lián)網(wǎng)理財也對銀行銷售渠道產(chǎn)生很大影響，因為曾經(jīng)的銀行銷售理財產(chǎn)品是壟斷行為，所以銀行有很大的利潤可圖。但是現(xiàn)在銀行理財產(chǎn)品為了更好的求得發(fā)展，需要在第三方銷售機構(gòu)平臺售賣，這樣產(chǎn)品發(fā)行機構(gòu)和代銷機構(gòu)的議價能力就得到增強。

除了直觀的對銀行有影響之外，銀行在互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)挠绊懴逻€有其他的威脅。比如會使銀行存款分流壓力增大。因為理財通和余額寶等類似于這樣的第三方理財工具，7日年化收益率較高，消費者非常聰明的知道把錢存在銀行，銀行的利率很低，并且手續(xù)繁瑣。所以很多用戶可以方便快捷的將存款轉(zhuǎn)入余額寶或理財通或招錢寶等，互聯(lián)網(wǎng)金融的客戶群體肯定要比銀行的客戶范圍廣泛。積少成多，這樣的情況讓銀行的儲存款量大幅度縮水，時常出現(xiàn)錢荒現(xiàn)象。起碼暫時情況，銀行能承受互聯(lián)網(wǎng)金融所帶來的沖擊，但是在國家政策大背景下，銀行很有可能繼續(xù)出現(xiàn)資金緊張的尷尬局面，長此以往銀行存款分流壓力大大增加。更會導(dǎo)致銀行第三方理財業(yè)務(wù)利潤大幅降低。

五、結(jié)語

從2013年以來，我國的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)迅速的金融化，多種多樣的商業(yè)模式和各類的創(chuàng)新產(chǎn)品都對傳統(tǒng)金融模式產(chǎn)生了巨大的影響。當(dāng)然面對快速變化的形式，各類金融機構(gòu)快速的調(diào)整業(yè)務(wù)經(jīng)營戰(zhàn)略，更多的轉(zhuǎn)向互聯(lián)網(wǎng)，以此應(yīng)對出現(xiàn)的競爭。短期來看，暫時的互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融業(yè)的影響不是特別明顯，但是照此發(fā)展速度下去，其沖擊可能是顛覆性的。傳統(tǒng)的金融行業(yè)必須認清互聯(lián)網(wǎng)金融的特點，了解它的長處和軟肋，結(jié)合自身的長期以來的經(jīng)營優(yōu)勢，整合資源，升級服務(wù)理念，提高服務(wù)效率。傳統(tǒng)的金融機構(gòu)應(yīng)該抱團取暖，共同商討接下來整個市場走勢，尋求適合自身發(fā)展的道路。傳統(tǒng)金融機構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)金融在競爭和合作中不斷的創(chuàng)新，相互吸收融合，全力構(gòu)建一個多層次全方位的健康的金融生態(tài)環(huán)境，使每個機構(gòu)都能在此鏈條中發(fā)揮價值。

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