摘 要：近幾年來，膠州市高度重視企業(yè)上市工作，相繼頒發(fā)了《關(guān)于支持企業(yè)上市融資工作的意見》等政策，成立了企業(yè)上市工作領(lǐng)導(dǎo)小組，組建了企業(yè)上市工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室，企業(yè)上市掛牌工作取得了初步的成績(jī)。東方鐵塔在深圳證券交易所成功上市，實(shí)現(xiàn)全市企業(yè)登陸資本市場(chǎng)零的突破，天能重工、匯金通電力上市工作也正在緊鑼密鼓地進(jìn)行之中，全市各類股權(quán)交易市場(chǎng)掛牌企業(yè)達(dá)到50余家，膠州企業(yè)上市掛牌融資發(fā)展呈現(xiàn)出可喜的局面。

關(guān)鍵詞：膠州市 企業(yè)上市掛牌

近幾年來，膠州市高度重視企業(yè)上市工作，相繼頒發(fā)了《關(guān)于支持企業(yè)上市融資工作的意見》等政策，成立了企業(yè)上市工作領(lǐng)導(dǎo)小組，組建了企業(yè)上市工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室，企業(yè)上市掛牌工作取得了初步的成績(jī)。東方鐵塔在深圳證券交易所成功上市，實(shí)現(xiàn)全市企業(yè)登陸資本市場(chǎng)零的突破，天能重工、匯金通電力上市工作也正在緊鑼密鼓地進(jìn)行之中，全市各類股權(quán)交易市場(chǎng)掛牌企業(yè)達(dá)到50余家，膠州企業(yè)上市掛牌融資發(fā)展呈現(xiàn)出可喜的局面。

一、膠州企業(yè)上市、掛牌面臨的環(huán)境條件分析

（一）中小企業(yè)眾多，上市題材豐富。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至2016年5月，膠州市注冊(cè)企業(yè)達(dá)到18000家，規(guī)模以上企業(yè)達(dá)981家。其中不少企業(yè)在國(guó)內(nèi)具有舉足輕重的位置，如鐵塔、機(jī)械、鍛造、電力、木器等都是國(guó)內(nèi)行業(yè)標(biāo)兵。到目前為止，膠州企業(yè)累計(jì)發(fā)布國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)117項(xiàng)，獲得省級(jí)以上著名品牌達(dá)到31個(gè)。膠州企業(yè)管理科學(xué)，素質(zhì)優(yōu)良，潛力巨大，儲(chǔ)備了豐富的上市題材，是國(guó)內(nèi)良好的上市資源。

（二）上市掛牌政策良好，機(jī)遇不可錯(cuò)過。國(guó)家為鼓勵(lì)企業(yè)發(fā)展，加大了對(duì)企業(yè)上市、掛牌的支持力度。膠州企業(yè)具有良好的素質(zhì)，應(yīng)抓住國(guó)家鼓勵(lì)上市、掛牌的大好機(jī)遇，抓緊行動(dòng)，積極準(zhǔn)備，促進(jìn)更多的中小企業(yè)盡快上市、掛牌。

（三）認(rèn)識(shí)逐步到位，上市愿望強(qiáng)烈。近幾年來，膠州企業(yè)界對(duì)企業(yè)上市的認(rèn)識(shí)日漸深入，從一開始的“茫然無知”、“高不可攀”，到“初識(shí)廬山真面目”，到“不過爾爾”，利用資本市場(chǎng)，進(jìn)行資本經(jīng)營(yíng)的知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)越來越多。

（四）政府服務(wù)到位，服務(wù)理念正確。為促進(jìn)企業(yè)上市掛牌，膠州市從2005年開始，就制定了支持鼓勵(lì)企業(yè)上市的意見政策，成立領(lǐng)導(dǎo)小組，組建辦公室。上市辦公室從摸底排查，提出擬上市企業(yè)名錄，到引進(jìn)各類中介機(jī)構(gòu)和保薦機(jī)構(gòu)，到幫助企業(yè)協(xié)調(diào)處理各類疑難問題，都做了大量的工作。

二、制約膠州企業(yè)上市掛牌的瓶頸及原因分析

膠州企業(yè)面臨著良好的上市掛牌機(jī)遇，但實(shí)踐中還存在著許多瓶頸制約因素。從企業(yè)方面看，主要有以下三個(gè)方面的問題。

（一）觀念問題：小富即安，害怕失敗，害怕上市把握不了自己企業(yè)的命運(yùn)。不少企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者思想觀念存在著許多問題，特別是一些民營(yíng)企業(yè)。如有的認(rèn)為自己創(chuàng)業(yè)艱難，好不容易發(fā)展到今天，企業(yè)有了一定的實(shí)力，已經(jīng)很滿意很知足了。

（二）知識(shí)問題：資本經(jīng)營(yíng)、資本運(yùn)作知識(shí)經(jīng)驗(yàn)缺乏，想上市不會(huì)操作。有的企業(yè)經(jīng)營(yíng)者不是不想企業(yè)上市，而是受自身知識(shí)水平所限不知從何做起。這部分企業(yè)對(duì)多層次資本市場(chǎng)，如主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板和三板發(fā)行上市條件要求以及優(yōu)缺點(diǎn)等知識(shí)嚴(yán)重不足，對(duì)上市前期工作缺乏運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)。

（三）內(nèi)部問題：產(chǎn)權(quán)不清、稅金補(bǔ)交、上市成本高、歷史遺留問題等。企業(yè)上市的過程是一個(gè)重塑自我的過程，這個(gè)過程中企業(yè)內(nèi)部可能面對(duì)很多的問題和障礙，如歷史遺留問題、產(chǎn)權(quán)問題、財(cái)務(wù)管理不規(guī)范問題、稅金補(bǔ)交問題、上市成本過高，以及何時(shí)上市最佳等問題。

從政府方面看，主要有以下方面的問題。

（一）強(qiáng)力推進(jìn)部門缺位，領(lǐng)導(dǎo)小組難以勝任繁重工作。改制上市對(duì)企業(yè)而言是一項(xiàng)異常艱巨的任務(wù)，而推動(dòng)企業(yè)上市對(duì)政府而言也是非常繁雜困難的工作，需要許多基礎(chǔ)性工作來支撐。就目前情況而言，只依靠一個(gè)機(jī)構(gòu)（市企業(yè)上市工作領(lǐng)導(dǎo)小組）來完成諸如對(duì)擬上市公司情況排摸、重點(diǎn)企業(yè)跟蹤等工作是比較困難的。

（二）培訓(xùn)宣傳工作滯后，企業(yè)上市環(huán)境氛圍尚未形成。幾年來，膠州企業(yè)上市培訓(xùn)工作力度還不夠大，上市培訓(xùn)內(nèi)容僅是安排在企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者赴上海、浙江、深圳的培訓(xùn)班之中，受眾面太小，影響力小。對(duì)企業(yè)上市的宣傳也僅僅停留在出臺(tái)鼓勵(lì)支持政策、東方鐵塔上市等新聞層面。培訓(xùn)宣傳工作還沒有充分認(rèn)識(shí)到企業(yè)上市將會(huì)給膠州帶來的深遠(yuǎn)意義和重大影響，濃厚的企業(yè)上市氛圍尚未形成。

三、加快推進(jìn)膠州市企業(yè)上市掛牌的對(duì)策建議

企業(yè)上市掛牌對(duì)于調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)又好又快發(fā)展，具有重要的意義。從膠州實(shí)際出發(fā)，推進(jìn)企業(yè)上市，應(yīng)著重做好以下幾個(gè)方面的工作。

（一）加大政策支持力度，充分調(diào)動(dòng)企業(yè)上市掛牌的積極性。第一，繼續(xù)堅(jiān)持對(duì)公司法人大股東的獎(jiǎng)勵(lì)，降低企業(yè)改制上市成本，優(yōu)先安排企業(yè)項(xiàng)目立項(xiàng)等優(yōu)惠政策。第二，加大獎(jiǎng)勵(lì)力度。按照確立上市目標(biāo)、簽訂中介機(jī)構(gòu)合作協(xié)議、正式上報(bào)上市材料等幾個(gè)階段，對(duì)擬上市企業(yè)分段進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)，更好地調(diào)動(dòng)企業(yè)上市積極性。第三，明確責(zé)任，加強(qiáng)考核。之前只將各職能部門列入企業(yè)上市工作領(lǐng)導(dǎo)小組，對(duì)企業(yè)所在地鎮(zhèn)政府并未明確責(zé)任。

（二）加大培訓(xùn)宣傳力度，大力營(yíng)造濃厚的企業(yè)上市氛圍。一方面積極組織企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者參加企業(yè)上市、掛牌培訓(xùn)班，組織擬上市企業(yè)的董事長(zhǎng)、總經(jīng)理到外地上市、掛牌公司實(shí)地考察學(xué)習(xí)，學(xué)習(xí)先進(jìn)地區(qū)的經(jīng)驗(yàn)做法和解決問題的具體辦法，不斷增強(qiáng)擬上市掛牌企業(yè)的信心和決心。另一方面，聘請(qǐng)知名專家學(xué)者對(duì)膠州進(jìn)行專題調(diào)查，指導(dǎo)企業(yè)上市、掛牌工作，并對(duì)全市企業(yè)、機(jī)關(guān)干部開展企業(yè)上市輔導(dǎo)，轉(zhuǎn)方式調(diào)結(jié)構(gòu)，規(guī)范企業(yè)發(fā)展，提振地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

（三）加快企業(yè)改革步伐，積極創(chuàng)造企業(yè)上市掛牌的內(nèi)在條件。我們發(fā)現(xiàn)企業(yè)能否上市，不僅與政策機(jī)遇環(huán)境有關(guān)，而且更與企業(yè)自身的內(nèi)在素質(zhì)有關(guān)，企業(yè)內(nèi)在素質(zhì)是決定能否上市的關(guān)鍵。從表面看，有的企業(yè)發(fā)展良好，上市條件具備，但深入調(diào)查，卻發(fā)現(xiàn)歷史遺留問題不少，產(chǎn)權(quán)不明晰，土地、稅金等問題約束較多。因此，企業(yè)要想上市掛牌，必須切切實(shí)實(shí)做好內(nèi)功，加快企業(yè)改革，強(qiáng)化內(nèi)部管理。政府部門也要進(jìn)一步強(qiáng)化上市服務(wù)意識(shí)，為企業(yè)提供“一站式”服務(wù)，積極協(xié)助企業(yè)邀請(qǐng)券商等中介機(jī)構(gòu)介入，采取多種措施，完善企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)，理順企業(yè)管理體制，解決各種矛盾問題，促進(jìn)企業(yè)健康運(yùn)行，為企業(yè)盡快上市打好堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

（作者單位：膠州市金融工作辦公室 山東膠州市 266300）