李 麗，豐景春，鐘 云，薛 松

（1. 河海大學(xué) 商學(xué)院，江蘇 南京 211100，E-mail：751018368@qq.com；2. 河海大學(xué) 項(xiàng)目管理研究所，江蘇 南京 211100；3. 江蘇省“世界水谷”與水生態(tài)文明協(xié)同創(chuàng)新中心，江蘇 南京 211100；4. 河海大學(xué) 國(guó)際河流研究中心，江蘇 南京 211100）

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全生命周期視角下的PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

李 麗，豐景春，鐘 云，薛 松

（1. 河海大學(xué) 商學(xué)院，江蘇 南京 211100，E-mail：751018368@qq.com；2. 河海大學(xué) 項(xiàng)目管理研究所，江蘇 南京 211100；3. 江蘇省“世界水谷”與水生態(tài)文明協(xié)同創(chuàng)新中心，江蘇 南京 211100；4. 河海大學(xué) 國(guó)際河流研究中心，江蘇 南京 211100）

摘 要：PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的科學(xué)分類是風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)偟幕A(chǔ)，有必要對(duì)其進(jìn)行深入系統(tǒng)的研究。闡述了PPP的內(nèi)涵以及PPP風(fēng)險(xiǎn)對(duì)項(xiàng)目的影響，從全生命周期視角按照決策階段、融資階段、建設(shè)階段、運(yùn)營(yíng)階段以及全生命周期重新劃分了基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域PPP項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)。結(jié)合國(guó)內(nèi)外PPP發(fā)展現(xiàn)狀，提出了PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)類型需要進(jìn)一步研究的方向?？梢詾檫M(jìn)一步研究風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)偺峁┮罁?jù)，使參與主體明確具體風(fēng)險(xiǎn)并進(jìn)一步進(jìn)行分?jǐn)偂?/p>

關(guān)鍵詞：PPP模式；基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域；風(fēng)險(xiǎn)分類；全生命周期

中國(guó)博士后科學(xué)基金項(xiàng)目（2014M551498）；

中央高?；究蒲袠I(yè)務(wù)費(fèi)專項(xiàng)資金資助項(xiàng)目（2014B09014）；

教育部創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)項(xiàng)目（IRT13062）．

PPP項(xiàng)目是一種新型的融資模式，以政府為主導(dǎo)使民營(yíng)資本更多地參與到項(xiàng)目中，以提高效率，降低風(fēng)險(xiǎn)，從而達(dá)到政府和民營(yíng)資本的雙贏，提高基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的服務(wù)質(zhì)量。由于PPP模式在發(fā)揮政府的主導(dǎo)作用和充分使民營(yíng)資本參與項(xiàng)目方面的顯著優(yōu)勢(shì)，使得PPP模式大范圍應(yīng)用且受到日益廣泛的關(guān)注。但PPP模式投資大、耗時(shí)長(zhǎng)、合同結(jié)構(gòu)復(fù)雜以及不確定性大等特點(diǎn)，使得PPP模式實(shí)施過(guò)程中易發(fā)生不同的風(fēng)險(xiǎn)，給項(xiàng)目參與主體帶來(lái)困擾。因此，PPP項(xiàng)目的盈利模式及實(shí)施過(guò)程中發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)如何應(yīng)對(duì)就成為PPP項(xiàng)目各參與方主要關(guān)心的問題。對(duì)PPP項(xiàng)目中易發(fā)生的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行歸納整理，為各參與方評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)提供借鑒變得必要而且迫切。

關(guān)于PPP模式下項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)內(nèi)外眾多學(xué)者在不同程度和不同層面進(jìn)行了研究。從文獻(xiàn)來(lái)看風(fēng)險(xiǎn)類型的劃分主要是基于宏觀、中觀、微觀3個(gè)層面，還有少數(shù)學(xué)者從可控風(fēng)險(xiǎn)和不可控風(fēng)險(xiǎn)來(lái)劃分項(xiàng)目中出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，這在一定程度上為項(xiàng)目各參與方識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)揮了重要作用。但每個(gè)階段易出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)不同，需要采取的應(yīng)對(duì)措施也有所不同，目前的風(fēng)險(xiǎn)劃分在這些方面明顯存在不足。本文在歸納國(guó)內(nèi)外學(xué)者關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)類型劃分的基礎(chǔ)上，按照項(xiàng)目全生命周期理論對(duì)各階段的重要風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了歸納總結(jié)并進(jìn)行了重新劃分。

1 PPP項(xiàng)目的概念界定

1.1 PPP模式的內(nèi)涵

（1）廣義PPP（Public Private Partnership）。指政府與私人部門為提供公共產(chǎn)品或服務(wù)而建立的合作關(guān)系，包括BOT、BOO、PFI等各種公私合作形式[1，2]。廣義PPP包括外包類PPP項(xiàng)目、特許經(jīng)營(yíng)類PPP項(xiàng)目、私有化類PPP項(xiàng)目。

（2）狹義PPP。指政府與私人部門組成特殊目的機(jī)構(gòu)（SPC，Special Purpose Company），引入社會(huì)資本，共同設(shè)計(jì)開發(fā)，共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，全過(guò)程合作，期滿后再移交政府的公共服務(wù)開發(fā)運(yùn)營(yíng)方式[2]。與BOT相比，狹義PPP的主要特點(diǎn)是，政府對(duì)項(xiàng)目中后期建設(shè)管理運(yùn)營(yíng)過(guò)程參與更深，企業(yè)對(duì)項(xiàng)目前期科研、立項(xiàng)等階段參與也較深。政府和企業(yè)都是全程參與，雙方合作的時(shí)間更長(zhǎng)，信息也更加對(duì)稱。

本文在研究中所涉及的PPP模式均指狹義范圍的PPP，如圖1所示。

圖1 廣義PPP和狹義PPP

1.2 風(fēng)險(xiǎn)類型對(duì)PPP項(xiàng)目的影響

風(fēng)險(xiǎn)類型是風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)偟幕A(chǔ)，合理的風(fēng)險(xiǎn)類型劃分對(duì)PPP項(xiàng)目具有重要的影響。實(shí)踐中，很多從業(yè)人員錯(cuò)誤地認(rèn)為：采用PPP模式就是要把盡量多的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給私營(yíng)部門（主要是公共部門官員）和承擔(dān)更多的風(fēng)險(xiǎn)就可以獲得更多的回報(bào)，從而把承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)看成是獲得高額回報(bào)的機(jī)會(huì)（主要是私營(yíng)部門人員）[3]。但實(shí)際情況是，不同的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該分配給最適合承擔(dān)的主體，而不是一味地轉(zhuǎn)移或承擔(dān)。合理的風(fēng)險(xiǎn)類型劃分能夠使項(xiàng)目參與主體在結(jié)合自身實(shí)際情況的前提下最大效率地發(fā)揮自身在風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)方面的作用。

很多項(xiàng)目參與主體對(duì)項(xiàng)目中存在的風(fēng)險(xiǎn)并不十分明確且不了解風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)，這對(duì)其承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)造成一定的影響。如果風(fēng)險(xiǎn)不能被有效地承擔(dān)，將對(duì)項(xiàng)目成本、項(xiàng)目質(zhì)量、項(xiàng)目進(jìn)度等方面帶來(lái)不利影響，使得整個(gè)項(xiàng)目難以達(dá)到預(yù)期。

2 PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)類型研究綜述

PPP模式顯然已經(jīng)成了當(dāng)前比較流行的融資模式，同時(shí)這種模式也是存在風(fēng)險(xiǎn)的。目前國(guó)內(nèi)外關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)類型的研究，不同學(xué)者存在不同的觀點(diǎn)，但并沒有權(quán)威的結(jié)論。本文在大量閱讀國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上，從不同的視角把各學(xué)者關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)類型的研究進(jìn)行歸納整理。

2.1 風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源視角下的風(fēng)險(xiǎn)分類

A. Ng等[4]根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)與項(xiàng)目間的聯(lián)系將風(fēng)險(xiǎn)劃分為一般風(fēng)險(xiǎn)和項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，使項(xiàng)目參與方能夠根據(jù)不同的情況選擇不同的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施。葉秀東[5]在總結(jié)鐵路建設(shè)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)類型時(shí)，將風(fēng)險(xiǎn)劃分為核心風(fēng)險(xiǎn)（即可控制的風(fēng)險(xiǎn)）和環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)（即外部環(huán)境引起的風(fēng)險(xiǎn)）。對(duì)于這種風(fēng)險(xiǎn)類型的劃分，項(xiàng)目參與方能夠根據(jù)劃分知道哪些風(fēng)險(xiǎn)可以控制以提前采取措施，同時(shí)明確由外部環(huán)境引起的風(fēng)險(xiǎn)，提醒項(xiàng)目參與方應(yīng)積極改變環(huán)境避免此類風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。張萍等[6]在研究城市基礎(chǔ)設(shè)施PPP模式下融資風(fēng)險(xiǎn)水平度量時(shí)，將一系列風(fēng)險(xiǎn)分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。就其實(shí)質(zhì)而言，一般風(fēng)險(xiǎn)和項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與核心風(fēng)險(xiǎn)和環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)是相同的，都是基于風(fēng)險(xiǎn)是來(lái)源于內(nèi)部可控還是外部環(huán)境影響而不可控的角度。

2.2 空間層級(jí)視角下的風(fēng)險(xiǎn)分類

目前關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)類型最主要的劃分方式是從宏觀、中觀、微觀3個(gè)層次來(lái)劃分風(fēng)險(xiǎn)，如Li Bing 等[7]。王雪青等[8]、柯永健[9]在研究PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)方式時(shí)都采取了這種風(fēng)險(xiǎn)劃分方式。劉英[10]在研究PPP模式下大型體育場(chǎng)館建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)與分配方式時(shí)也利用這種分擔(dān)方式，基于宏觀、中觀、微觀層次提出了PPP模式下大型體育場(chǎng)館建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)因素的分類目錄。李妍等[11]在新型城鎮(zhèn)化背景下的PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的構(gòu)建研究中同樣采用了這樣的劃分方式。

2.3 行業(yè)類別視角下的風(fēng)險(xiǎn)分類

柯永健等[3]從政治、建造、法律、經(jīng)營(yíng)、市場(chǎng)收益、財(cái)經(jīng)和其他方面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)類型進(jìn)行劃分并確定了承擔(dān)主體，這種風(fēng)險(xiǎn)類型的劃分相比Li更加細(xì)致，項(xiàng)目主體更易于確定承擔(dān)主體；Heravi[12]同樣進(jìn)行了類似的劃分，即政治、金融、市場(chǎng)、法律、運(yùn)營(yíng)和維護(hù)、組織和協(xié)調(diào)、不可抗力，這種劃分法能夠使項(xiàng)目主體有針對(duì)性地應(yīng)對(duì)不同的風(fēng)險(xiǎn)。比如政治法律方面的風(fēng)險(xiǎn)一般由政府承擔(dān)，建造、經(jīng)營(yíng)、市場(chǎng)收益、財(cái)經(jīng)等方面的風(fēng)險(xiǎn)一般由私人部門承擔(dān)或者雙方共同承擔(dān)。Wei Zhang[13]進(jìn)行了更加細(xì)致的分類，即政治、經(jīng)濟(jì)和社會(huì)環(huán)境、自然環(huán)境、第三方侵權(quán)、工程決策和準(zhǔn)備、支付、監(jiān)管、完工和移交過(guò)程、協(xié)調(diào)和關(guān)系，這對(duì)于不熟悉項(xiàng)目的參與主體而言能夠快速識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)。王海鑫等[14]將風(fēng)險(xiǎn)分為政治法律風(fēng)險(xiǎn)、建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，使項(xiàng)目主體能夠快速地區(qū)分風(fēng)險(xiǎn)類型。

2.4 基于項(xiàng)目階段的風(fēng)險(xiǎn)分類

Ghorbani等[15]按階段將風(fēng)險(xiǎn)劃分為：開發(fā)階段、運(yùn)營(yíng)階段和全生命階段，每個(gè)階段存在不同的風(fēng)險(xiǎn)種類以及種類下的風(fēng)險(xiǎn)因素。這種劃分方法使得項(xiàng)目各個(gè)階段的風(fēng)險(xiǎn)更加明確，但階段劃分相對(duì)比較粗糙，開發(fā)階段的范圍太廣，風(fēng)險(xiǎn)因素太多，應(yīng)該更進(jìn)一步深化研究。田螢[16]在研究PPP模式下準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)時(shí)按生命周期理論將風(fēng)險(xiǎn)劃分為項(xiàng)目前期風(fēng)險(xiǎn)、建設(shè)期風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)期風(fēng)險(xiǎn)、貫穿全生命周期的風(fēng)險(xiǎn)，但沒有將各階段的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行詳細(xì)系統(tǒng)的整理。聶明等[17]也對(duì)PPP項(xiàng)目不同階段的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了劃分，具體分為前期風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)施期風(fēng)險(xiǎn)、特許運(yùn)營(yíng)期風(fēng)險(xiǎn)、非特許運(yùn)營(yíng)期風(fēng)險(xiǎn)。

此外，有許多學(xué)者并沒有明確將風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行劃分，只是把PPP模式下基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了歸納總結(jié)。如鄧小鵬等[18]在研究風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)方式時(shí)把風(fēng)險(xiǎn)歸納為43種類型，但沒有進(jìn)行明確的劃分；胡振[19]把風(fēng)險(xiǎn)分為23種一級(jí)風(fēng)險(xiǎn)及44種二級(jí)風(fēng)險(xiǎn)；亓霞[20]則通過(guò)實(shí)際案例分析得出導(dǎo)致項(xiàng)目失敗的16個(gè)主要風(fēng)險(xiǎn)因素，雖然不適用于所有的項(xiàng)目但在促進(jìn)實(shí)證分析方面具有重要作用；Marques[21]研究了主要風(fēng)險(xiǎn)最小化方法但未具體分類。

上述學(xué)者關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)類型劃分主要基于兩點(diǎn)：一是內(nèi)容導(dǎo)向，主要把類似的風(fēng)險(xiǎn)劃分為一類；二是階段導(dǎo)向，根據(jù)項(xiàng)目的不同階段劃分風(fēng)險(xiǎn)。不管以哪種角度劃分，對(duì)于項(xiàng)目主體都是有借鑒意義的。

通過(guò)上述的研究可以看出，現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)類型研究從不同角度產(chǎn)生了一定成果，主要是風(fēng)險(xiǎn)類型的全面性、風(fēng)險(xiǎn)類型研究視角及層級(jí)的多樣性。但風(fēng)險(xiǎn)類型的來(lái)源研究缺乏、不同參與主體的風(fēng)險(xiǎn)類型不明確、風(fēng)險(xiǎn)階段不明確，且未從全過(guò)程角度形成完整體系。

本文將以全生命周期理論為視角，從決策、融資、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)4個(gè)階段及全生命周期階段對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)類型進(jìn)行系統(tǒng)研究。這樣的劃分可以使風(fēng)險(xiǎn)更具系統(tǒng)性和可控性，使參與主體合理分?jǐn)傠A段性比較明顯的風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)采取措施防范風(fēng)險(xiǎn)。

3 基于全生命周期的風(fēng)險(xiǎn)類型識(shí)別

PPP項(xiàng)目全生命周期是指PPP項(xiàng)目從決策開始到投入運(yùn)營(yíng)的整個(gè)生命周期過(guò)程，它包括決策階段、融資階段、建設(shè)階段以及運(yùn)營(yíng)階段，如圖2所示。

3.1 全生命周期各階段風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

（1）決策階段風(fēng)險(xiǎn)。PPP模式的決策階段是PPP項(xiàng)目能否實(shí)施的決定性階段，它需要策劃項(xiàng)目建議書、進(jìn)行可行性研究從而決定項(xiàng)目是否可以采用PPP融資模式。除此之外，還有其他事件影響PPP模式的采用，每一影響事件都包含一定的風(fēng)險(xiǎn)因素，具體如表1所示。

（2）融資階段風(fēng)險(xiǎn)。PPP融資階段決定了項(xiàng)目公司能否取得PPP項(xiàng)目的實(shí)施權(quán)以及是否具有充足的資金使得PPP項(xiàng)目成功實(shí)施下去，具有關(guān)鍵性作用。這一階段的風(fēng)險(xiǎn)也多與項(xiàng)目招標(biāo)與融資有關(guān)，具體如表2所示。

（3）建設(shè)階段風(fēng)險(xiǎn)。建設(shè)階段是PPP項(xiàng)目開始正式進(jìn)入建設(shè)，這一階段的風(fēng)險(xiǎn)多與PPP工程項(xiàng)目本身有關(guān)，具體如表3所示。

（4）特許經(jīng)營(yíng)階段風(fēng)險(xiǎn)。PPP項(xiàng)目建設(shè)成功后進(jìn)入運(yùn)營(yíng)階段至項(xiàng)目公司成本收回運(yùn)營(yíng)期結(jié)束，具體風(fēng)險(xiǎn)如表4所示。

圖2 PPP項(xiàng)目全生命周期示意圖

表1 基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域PPP項(xiàng)目決策階段風(fēng)險(xiǎn)

3.2 跨生命周期各環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

有的風(fēng)險(xiǎn)并不屬于某一個(gè)階段，而是伴隨著PPP項(xiàng)目全生命周期的各個(gè)階段，需要時(shí)刻進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防控，具體如表5所示。

表2 基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域PPP項(xiàng)目融資階段風(fēng)險(xiǎn)

表3 基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域PPP項(xiàng)目建設(shè)階段風(fēng)險(xiǎn)

從風(fēng)險(xiǎn)分類表中可以看出，有的風(fēng)險(xiǎn)只出現(xiàn)在特定階段，PPP模式的選用是否恰當(dāng)、土地獲取等方面存在的風(fēng)險(xiǎn)只會(huì)出現(xiàn)在決策階段，一旦進(jìn)入融資階段這些風(fēng)險(xiǎn)都不會(huì)存在了。招標(biāo)失敗、評(píng)標(biāo)不科學(xué)、融資風(fēng)險(xiǎn)、融資成本高、支付匯率損失等這些風(fēng)險(xiǎn)一般只會(huì)出現(xiàn)在融資階段。同樣，建設(shè)階段和運(yùn)營(yíng)階段有的風(fēng)險(xiǎn)也只是存在這兩個(gè)特定的階段。但有的風(fēng)險(xiǎn)并不一定能夠明確區(qū)分出其所屬的階段，比如政治風(fēng)險(xiǎn)、法律法規(guī)的變更風(fēng)險(xiǎn)、腐敗風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等這些風(fēng)險(xiǎn)在每個(gè)階段都發(fā)生的可能性。所以項(xiàng)目參與主體應(yīng)該熟識(shí)各階段易出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)對(duì)于全生命周期階段的風(fēng)險(xiǎn)給予重點(diǎn)關(guān)注，通過(guò)識(shí)別項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)來(lái)達(dá)到合理分?jǐn)傦L(fēng)險(xiǎn)的目的。

表4 基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域PPP項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)階段風(fēng)險(xiǎn)

表5 基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域PPP項(xiàng)目跨生命周期各環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)

4 展望

就目前而言，眾多專家學(xué)者及本文關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)類型的研究不可避免地存在不足之處還需要進(jìn)一步研究。關(guān)于未來(lái)研究方向，結(jié)合目前國(guó)內(nèi)外PPP發(fā)展的現(xiàn)狀，以及作者對(duì)PPP的研究，認(rèn)為以下問題值得進(jìn)一步研究。

（1）不同基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)類型的研究。不同的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目雖然存在許多共同的風(fēng)險(xiǎn)，但由于項(xiàng)目的特點(diǎn)不同必然使得風(fēng)險(xiǎn)也存在差異。目前關(guān)于PPP項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)類型，大部分學(xué)者的研究針對(duì)的是普遍的項(xiàng)目，而很少有學(xué)者針對(duì)不同的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目給予更深入細(xì)化的研究。所以未來(lái)的研究有必要對(duì)不同的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目給以研究，從而使得風(fēng)險(xiǎn)的防范更有針對(duì)性。

（2）基于參與主體的風(fēng)險(xiǎn)類型研究。在PPP項(xiàng)目中不同的參與主體面臨的風(fēng)險(xiǎn)往往存在差異，基于參與主體的風(fēng)險(xiǎn)類型研究，可以使得參與主體明確知道自己面臨哪些風(fēng)險(xiǎn)以及時(shí)采取措施加以應(yīng)對(duì)。這樣，對(duì)參與主體節(jié)省風(fēng)險(xiǎn)分析及早防范，進(jìn)而對(duì)整個(gè)項(xiàng)目的工期縮短、效率提高、成本降低具有重要的作用。

（3）風(fēng)險(xiǎn)的階段性研究。大部分風(fēng)險(xiǎn)都是出現(xiàn)在特定階段的，具有明顯的階段性。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)類型的階段性進(jìn)行研究能夠使參與主體在特定的階段重點(diǎn)關(guān)注可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，以及全生命周期都易出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。因此，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別以及風(fēng)險(xiǎn)的分?jǐn)傋兊酶佑心繕?biāo)和側(cè)重點(diǎn)?？傮w來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)階段的研究對(duì)PPP項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)偩哂兄匾绊憽?/p>

5 結(jié)語(yǔ)

本文通過(guò)大量國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)歸納整理了基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域PPP項(xiàng)目實(shí)施中幾乎所有可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)類型，并創(chuàng)新地從全生命周期的視角將其劃分到項(xiàng)目全生命周期的各階段，使項(xiàng)目各參與方能夠提前識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)并商討承擔(dān)方式。但由于PPP模式投資大、耗時(shí)長(zhǎng)、合同結(jié)構(gòu)復(fù)雜以及不確定性大等特點(diǎn)使得PPP項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)并不是完全可控的，風(fēng)險(xiǎn)類型更是層出不窮。在實(shí)踐中，由于不同的項(xiàng)目有不同的特點(diǎn)，同樣的風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的時(shí)間段和條件并不一定相同，項(xiàng)目參與主體不可能在項(xiàng)目開始之前就預(yù)測(cè)出所有的風(fēng)險(xiǎn)類型以及其出現(xiàn)的時(shí)間段，所以各參與方還需結(jié)合項(xiàng)目實(shí)際情況適時(shí)進(jìn)行調(diào)整。

PPP風(fēng)險(xiǎn)類型的研究越來(lái)越完善越來(lái)越系統(tǒng)，雖然不能對(duì)具體項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別具有完全適應(yīng)性，但具體項(xiàng)目的參與方可以在一個(gè)系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別框架下加入自身項(xiàng)目的特點(diǎn)，結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)特點(diǎn)提早提出應(yīng)對(duì)措施，以減少風(fēng)險(xiǎn)可能造成的不必要損失，增加項(xiàng)目的成功性。

總之，隨著目前國(guó)內(nèi)外關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)類型研究的不斷深入，使得PPP項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)控制越來(lái)越成熟，PPP項(xiàng)目實(shí)施的成功性越來(lái)越大，再加上國(guó)家對(duì)PPP模式的大力倡導(dǎo)，相信未來(lái)中國(guó)PPP項(xiàng)目的研究將具有更廣闊的空間，PPP項(xiàng)目將受到更多的關(guān)注。

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鐘 云（1991-），女，碩士研究生，研究方向：工程管理與項(xiàng)目項(xiàng)目管理；

薛 松（1980-），男，博士，講師，研究方向：工程管理與項(xiàng)目管理。

Infrastructure PPP Project Risk Classification Based on Risk Allocation

LI Li，F(xiàn)ENG Jing-chun，ZHONG Yun，XUE Song
（1. Business School，Hohai University，Nanjing 211100，China，E-mail：751018368@qq.com；2. Institute of Project Management of Hohai University，Nanjing 211100，China；3. Jiangsu Provincial Collaborative Innovation Center of World Water Valley and Water Ecological Civilization，Nanjing 211100，China；4. International River Research Centre of Hohai University，Nanjing 211100，China）

Abstract：Since the scientific classification of the PPP project risk is the basis of risk allocation，it is necessary to study it further and systematically. Firstly，the paper clarifies the meaning of PPP project and states the influence of risk in PPP project，making the participators understand the risk and realize the important influence of risk in PPP project. Secondly，it organizes the risk research literature of domestic and foreign，sorts out the most risks in PPP project. Then，based on earlier research，it reclassifies the risk according to the decision-making stage，the financing stage，construction stage and operation stage from the perspective of life cycle. On this basis，together with analyzing the risk research present situation，it puts forward several further researched areas. The results provide a basis for the further research of risk allocation，making the participators identify the specific risks and allocating it further.

Keywords：PPP project；infrastructure；risk classification；full life cycle

作者簡(jiǎn)介：

基金項(xiàng)目：國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金重點(diǎn)項(xiàng)目（14AZD024）；

收稿日期：2015-11-25．

中圖分類號(hào)：F283

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1674-8859（2016）01-054-06

DOI:10.13991/j.cnki.jem.2016.01.010