文/陳小平

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關(guān)于商貿(mào)企業(yè)套期保值交易會(huì)計(jì)核算的探討

文/陳小平

摘要：1997年10月財(cái)政部于頒布《企業(yè)商品期貨業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)處理暫行規(guī)定》（財(cái)會(huì)字[1997]51號(hào)），對以套期保值為目的的場內(nèi)商品期貨交易業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理予以初步規(guī)范。2004年7月財(cái)政部于發(fā)布《金融機(jī)構(gòu)衍生金融工具交易和套期業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)處理暫行規(guī)定（征求意見稿）》，衍生金融工具和套期業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)核算與國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則趨同。2006年2月財(cái)政部頒布《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第24號(hào)——套期保值》借鑒國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，明確提出將金融工具劃分成基礎(chǔ)金融工具和衍生金融工具，并就其會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和披露進(jìn)行了規(guī)范。但有關(guān)衍生金融工具公允價(jià)值套期保值會(huì)計(jì)核算的內(nèi)容不夠具體， 而且準(zhǔn)則內(nèi)容在理解上存在很多難點(diǎn)，但隨著市場發(fā)育以及企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)增強(qiáng)，近年來我國商貿(mào)企業(yè)開展套期保值業(yè)務(wù)越來越常見，文章結(jié)合商貿(mào)企業(yè)實(shí)際案例就公允價(jià)值套期保值會(huì)計(jì)具體核算進(jìn)行研究，旨在為商貿(mào)企業(yè)提供一套可供參考操作的方案。

關(guān)鍵詞：商貿(mào)企業(yè)；公允價(jià)值套期；會(huì)計(jì)核算處理

一、套期保值相關(guān)理論

（一）套期保值的概念

套期保值在2006年2月財(cái)政部頒布《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第24號(hào)——套期保值》中明確規(guī)定為企業(yè)以規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等為目的，指定一項(xiàng)或一項(xiàng)以上套期工具，使套期工具的公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)，預(yù)期抵銷被套期項(xiàng)目全部或部分公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)。

（二）套期保值的要素

套期保值主要涉及套期工具、被套期項(xiàng)目和套期關(guān)系三個(gè)要素。

套期工具是企業(yè)為進(jìn)行套期而指定的其公允價(jià)值或現(xiàn)金流量的預(yù)期可以抵銷被套期項(xiàng)目的公允價(jià)值和現(xiàn)金流量的變動(dòng)。如期權(quán)、期貨、遠(yuǎn)期合約，互換等比較常用的品種。

被套期項(xiàng)目是指企業(yè)面臨公允價(jià)值或未來現(xiàn)金流量變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、被指定為被套期的單項(xiàng)或一組具有類似風(fēng)險(xiǎn)特征的資產(chǎn)、負(fù)債、確定承諾、很可能發(fā)生的預(yù)期交易，或在境外經(jīng)營的凈投資。

套期關(guān)系是指套期工具和被套期項(xiàng)目之間的關(guān)系。按照套期關(guān)系可以將企業(yè)為規(guī)避資產(chǎn)、負(fù)債、確定承諾、很可能發(fā)生的預(yù)期交易，或在境外經(jīng)營的凈投資有關(guān)的外匯風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等而開展的套期保值業(yè)務(wù)，區(qū)分為公允價(jià)值套期、現(xiàn)金流量套期和境外經(jīng)營凈投資套期三類。

（三）商貿(mào)企業(yè)的套期保值活動(dòng)

商貿(mào)企業(yè)在實(shí)際業(yè)務(wù)操作中通常是操作模式為：買入(賣出)與現(xiàn)貨市場數(shù)量相同、但交易方向相反的期貨合同，當(dāng)未來某一時(shí)間買入(賣出)現(xiàn)貨時(shí)，通過賣出(買入)期貨合同來補(bǔ)償現(xiàn)貨市場價(jià)格變動(dòng)帶來的價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，從而規(guī)避所持有或需求存貨公允價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

商貿(mào)企業(yè)的套期保值是通過買賣期貨合約進(jìn)行的。期貨合約是由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。它有以下特點(diǎn)：

1.交易存在手續(xù)費(fèi)，需要交納保證金，金額一般為成交額的 5%至 15%。實(shí)現(xiàn)以小博大，投資風(fēng)險(xiǎn)大。

2.雙向交易，可以先買進(jìn)也可以先賣出。

3.到期必須交割，否則交易所將強(qiáng)行平倉或以實(shí)物交割。企業(yè)一般在到期前交割，不進(jìn)行實(shí)物交割。

4.期貨持倉為浮動(dòng)盈虧，平倉即實(shí)際盈虧，實(shí)時(shí)生效。

商貿(mào)企業(yè)的套期保值中涉及的被套期項(xiàng)目是企業(yè)現(xiàn)貨。

商貿(mào)企業(yè)的套期關(guān)系判斷屬于公允價(jià)值套期。

二、套期保值會(huì)計(jì)處理思路、科目設(shè)置及案例分析

2006年2月財(cái)政部頒布《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第24號(hào)——套期保值》對于套期保值會(huì)計(jì)的處理不夠具體，本文以商貿(mào)企業(yè)持有現(xiàn)貨，同時(shí)賣出期貨合約的套期保值操作模式來舉例研究商貿(mào)企業(yè)公允價(jià)值套期保值的會(huì)計(jì)處理模式，從科目設(shè)置到會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和披露提出具體的觀點(diǎn)。

（一）套期保值會(huì)計(jì)處理思路

考慮商貿(mào)企業(yè)持有現(xiàn)貨，同時(shí)采取賣出期貨合約的方式來規(guī)避現(xiàn)貨公允價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)現(xiàn)貨和期貨單獨(dú)核算時(shí)，不足以反映企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)實(shí)質(zhì)，即當(dāng)現(xiàn)貨虧損，期貨合約盈利時(shí)，單獨(dú)核算時(shí)，會(huì)反映為企業(yè)貿(mào)易虧損、期貨盈利，無法真實(shí)反映企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營活動(dòng)。企業(yè)應(yīng)當(dāng)將現(xiàn)貨和期貨相結(jié)合的方式進(jìn)行核算。其中現(xiàn)貨的公允價(jià)值取得困難，建議將期貨合約價(jià)格視為現(xiàn)貨公允價(jià)格（現(xiàn)貨含稅價(jià)格），在確認(rèn)現(xiàn)貨價(jià)格時(shí)按照期貨價(jià)格/(1+稅率)確定被套期項(xiàng)目公允價(jià)格。

（二）公允價(jià)值套期科目設(shè)置和核算

1.公允價(jià)值套期科目設(shè)置

套期工具、被套期項(xiàng)目均分開核算成本和公允價(jià)值變動(dòng)；期貨合約浮動(dòng)盈虧進(jìn)公允價(jià)值變動(dòng)損益，期貨合約平倉盈虧進(jìn)投資收益，以進(jìn)口產(chǎn)品為例，具體科目設(shè)置如下：

套期工具期貨保證金成本 [客商+部門]

套期工具期貨保證金公允價(jià)值變動(dòng) [項(xiàng)目+客商+部門]

被套期項(xiàng)目庫存商品被套期商品（初始成本） [項(xiàng)目+部門]

被套期項(xiàng)目庫存商品被套期商品（成本調(diào)整） [項(xiàng)目+部門]

主營業(yè)務(wù)收入銷售收入進(jìn)口銷售被套期項(xiàng)目 [項(xiàng)目+部門]

主營業(yè)務(wù)成本銷售成本進(jìn)口成本被套期項(xiàng)目 [項(xiàng)目+部門]

公允價(jià)值變動(dòng)損益套期損益持倉[項(xiàng)目+部門]

公允價(jià)值變動(dòng)損益套期損益手續(xù)費(fèi) [項(xiàng)目+部門]

投資收益衍生工具看空套期保值[項(xiàng)目+部門]

投資收益衍生工具看多套期保值[項(xiàng)目+部門]

注：“[ ]”內(nèi)為輔助核算內(nèi)容，同時(shí)考慮目前的各類財(cái)務(wù)系統(tǒng)核算規(guī)則，要求在系統(tǒng)內(nèi)嚴(yán)格按照科目性質(zhì)進(jìn)行賬務(wù)處理。

2.公允價(jià)值套期賬務(wù)處理

（1）支付保證金

借：套期工具期貨保證金成本[客商+部門]

貸： 銀行存款

（2）支付手續(xù)費(fèi)

借：公允價(jià)值變動(dòng)損益套期損益手續(xù)費(fèi) [項(xiàng)目+部門]

貸：套期工具期貨保證金成本[客商+部門]

（3）企業(yè)持有現(xiàn)貨，賣出空頭期貨。買入現(xiàn)貨時(shí)，即指定被套期項(xiàng)目即空頭期貨對應(yīng)存貨。

借：被套期項(xiàng)目庫存商品被套期商品（初始成本）

應(yīng)交稅金-增值稅-進(jìn)項(xiàng)稅

貸：應(yīng)付賬款

（4）月末對公允價(jià)值變動(dòng)進(jìn)行確認(rèn)。持倉期貨合約按照期貨交易市場結(jié)算價(jià)調(diào)整確認(rèn)，現(xiàn)貨價(jià)格按照期貨合約價(jià)格/(1+稅率）確認(rèn)。

期貨：

借：套期工具期貨保證金公允價(jià)值變動(dòng) [項(xiàng)目+客商+部門]

貸：公允價(jià)值變動(dòng)損益套期損益持倉 [項(xiàng)目+部門]

現(xiàn)貨：

借：被套期項(xiàng)目庫存商品被套期商品(成本調(diào)整) [項(xiàng)目+部門]

貸：公允價(jià)值變動(dòng)損益套期損益持倉[項(xiàng)目+部門]

（5）現(xiàn)貨交易完成時(shí)，期貨合約必須立馬平倉，以實(shí)現(xiàn)套期保值的目標(biāo)，此時(shí)先按照期貨平倉價(jià)格調(diào)整現(xiàn)貨價(jià)格，再結(jié)轉(zhuǎn)收入成本。

現(xiàn)貨收入成本結(jié)轉(zhuǎn)：

借：應(yīng)收賬款

貸：主營業(yè)務(wù)收入銷售收入進(jìn)口銷售被套期項(xiàng)目 [項(xiàng)目+部門]

應(yīng)交稅費(fèi)應(yīng)交增值稅銷項(xiàng)稅額

借： 主營業(yè)務(wù)成本銷售成本進(jìn)口成本被套期項(xiàng)目 [項(xiàng)目+部門]

貸：被套期項(xiàng)目庫存商品被套期商品(初始成本) [項(xiàng)目+部門]

被套期項(xiàng)目庫存商品被套期商品(成本調(diào)整) [項(xiàng)目+部門]

期貨平倉:

借：套期工具期貨保證金成本[客商+部門]

貸：套期工具期貨保證金公允價(jià)值變動(dòng) [項(xiàng)目+客商+部門]

公允價(jià)值變動(dòng)損益套期損益持倉[項(xiàng)目+部門]

同時(shí)結(jié)轉(zhuǎn)期貨收益：

貸： 投資收益衍生工具看空套期保值 [項(xiàng)目+部門]

貸： 公允價(jià)值變動(dòng)損益套期損益持倉 [項(xiàng)目+部門]

貸： 公允價(jià)值變動(dòng)損益套期損益手續(xù)費(fèi)） [項(xiàng)目+部門]

若結(jié)轉(zhuǎn)項(xiàng)目為上期：

貸： 投資收益衍生工具看空套期保值 [項(xiàng)目+部門]（當(dāng)期+上期公允價(jià)值變動(dòng)）

貸： 公允價(jià)值變動(dòng)損益套期損益持倉 [項(xiàng)目+部門]

公允價(jià)值變動(dòng)損益套期損益持倉[項(xiàng)目+部門] （上期負(fù)數(shù)）

貸： 公允價(jià)值變動(dòng)損益套期損益手續(xù)費(fèi) [項(xiàng)目+部門]

公允價(jià)值變動(dòng)損益套期損益手續(xù)費(fèi) [項(xiàng)目+部門]（上期負(fù)數(shù)）

3.公允價(jià)值套期賬務(wù)處理舉例

20×3年1月1日，某商貿(mào)企業(yè)ABC公司為規(guī)避所持有存貨X公允價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，購買了某金融機(jī)構(gòu)一項(xiàng)衍生工具合同(即衍生工具Y)，并將其指定為20×3年存貨X價(jià)格變化引起的公允價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的套期。衍生工具Y的標(biāo)的資產(chǎn)與被套期項(xiàng)目存貨在數(shù)量、質(zhì)次、價(jià)格變動(dòng)和產(chǎn)地方面相同。

衍生工具Y的手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)2.5元/手，交易保證金為合約價(jià)值的5%。

20×3年1月1日，被套期項(xiàng)目(存貨X)的賬面價(jià)值和成本均為5700元/噸、500噸。買入時(shí)空頭衍生工具Y的單價(jià)為6130元/噸、50手， 20×3年6 月30日，衍生工具Y的單價(jià)為5842元/噸。當(dāng)日，ABC公司將存貨X出售300噸，售出價(jià)為5610元/噸，并將衍生工具Y結(jié)算30手；20×3年9月30日，衍生工具Y的單價(jià)為5798元/噸。當(dāng)日，ABC公司將存貨X剩余的200噸出售，售出價(jià)為5580元/噸，并將衍生工具Y結(jié)算20手。（假設(shè)期貨的價(jià)格為被套期項(xiàng)目的公允價(jià)值）。

ABC公司采用比率分析法評價(jià)套期有效性，即通過比較衍生工具Y和存貨X的公允價(jià)值變動(dòng)評價(jià)套期有效性。ABC公司預(yù)期該套期完全有效。套期保值利潤預(yù)計(jì)為[0, 183,760.68=(6130-5700)/1.17*500]

假定不考慮衍生工具的時(shí)間價(jià)值及其他因素，ABC公司的賬務(wù)處理如下：金額單位:元

（1）購入存貨

借：被套期項(xiàng)目庫存商品初始成本 [甲部門+A項(xiàng)目] 2,435,897.44

應(yīng)交稅金增值稅進(jìn)項(xiàng)稅未結(jié)算進(jìn)項(xiàng)稅 [甲部門+A項(xiàng)目]414,102.56

貸：應(yīng)付賬款 [甲部門+A項(xiàng)目+X客商] 2,850,000

（2）支付保證金

借：套期工具期貨保證金成本[甲部門+某金融機(jī)構(gòu)] 153,250

貸：銀行存款 153,250=6,130*500*5%

（3）支付手續(xù)費(fèi) 500/10*2.5

貸：公允價(jià)值變動(dòng)損益套期損益手續(xù)費(fèi) [甲部門+A項(xiàng)目]-125

貸：套期工具期貨保證金成本[甲部門+某金融機(jī)構(gòu)] 125

（4） 20X3年6月30日調(diào)整公允價(jià)值變動(dòng)，空頭期貨價(jià)格由6130元變?yōu)?842元即現(xiàn)貨公允價(jià)格下跌、看空期貨公允價(jià)值上升

借：被套期項(xiàng)目庫存商品成本調(diào)整 [甲部門+A項(xiàng)目] -123,076.92

貸：公允價(jià)值變動(dòng)損益套期損益持倉 [甲部門+A項(xiàng)目] -123,076.92 =(5842-6130)/1.17*500

借：套期工具期貨保證金公允價(jià)值變動(dòng) [甲部門+某金融機(jī)構(gòu)] 144,000

貸：公允價(jià)值變動(dòng)損益套期損益持倉 144,000=288*500

（5） 20X3年6月30日期貨平倉、保證金、手續(xù)費(fèi) (此時(shí)平倉可以不轉(zhuǎn)公允價(jià)值變動(dòng)損益，待項(xiàng)目結(jié)束一起轉(zhuǎn))

期貨：

借：套期工具期貨保證金成本[甲部門+某金融機(jī)構(gòu)] 288*300

貸：套期工具期貨保證金公允價(jià)值變動(dòng) [甲部門+某金融機(jī)構(gòu)] 86,400

手續(xù)費(fèi)：

貸：公允價(jià)值變動(dòng)損益套期損益手續(xù)費(fèi) [甲部門+A項(xiàng)目] -75

貸：套期工具期貨保證金成本[甲部門+某金融機(jī)構(gòu)] 75=30*2.5

（6）20X3年6月30日現(xiàn)貨售出 毛利：50,769.23

借：應(yīng)收賬款 1,683,000=5610*300

貸：主營業(yè)務(wù)收入-被套期項(xiàng)目[甲部門+A項(xiàng)目] 1,438,461.54

應(yīng)交稅金-增值稅-銷項(xiàng)稅 [甲部門+A項(xiàng)目] 244,538.46

借：主營業(yè)務(wù)成本-被套期項(xiàng)目[甲部門+A項(xiàng)目] 1,387,692.31

貸：被套期項(xiàng)目庫存商品初始成本 [甲部門+A項(xiàng)目] 2,435, 897.44*0.6

被套期項(xiàng)目庫存商品成本調(diào)整[甲部門+A項(xiàng)目]-123,076.92*0.6

（7）20X3年9月30日調(diào)整公允價(jià)值變動(dòng),空頭期貨價(jià)格由5842元變?yōu)?798元即現(xiàn)貨公允價(jià)格下跌、看空期貨公允價(jià)值上升。

借：被套期項(xiàng)目庫存商品成本調(diào)整 [甲部門+A項(xiàng)目] -7,521.34

貸：公允價(jià)值變動(dòng)損益期貨收益持倉 [甲部門+A項(xiàng)目]-7,521.34

=(5798-5842)/1.17*200

借：套期工具期貨保證金公允價(jià)值變動(dòng) [甲部門+某金融機(jī)構(gòu)]8,800

貸：公允價(jià)值變動(dòng)損益套期損益持倉 8,800=44*200

（8）20X3年9月30日現(xiàn)貨售出期貨平倉

期貨平倉

借：套期工具期貨保證金成本[甲部門+某金融機(jī)構(gòu)] 44*200

貸：套期工具期貨保證金公允價(jià)值變動(dòng) [甲部門+某金融機(jī)構(gòu)] 8,800

手續(xù)費(fèi)

貸：公允價(jià)值變動(dòng)損益套期損益手續(xù)費(fèi) [甲部門+A項(xiàng)目] -50

貸：套期工具期貨保證金成本[甲部門+某金融機(jī)構(gòu)] 50=20*2.5

結(jié)轉(zhuǎn)公允價(jià)值變動(dòng): 期貨利潤（期貨價(jià)格變動(dòng)的稅率部分-手續(xù)費(fèi)） 21,951.71

借：投資收益衍生工具看空套期保值 [甲部門+A項(xiàng)目]21,951.71

貸：公允價(jià)值變動(dòng)損益套期損益手續(xù)費(fèi) [甲部門+A項(xiàng)目] 250

公允價(jià)值變動(dòng)損益套期損益持倉-22,201.71（所有期貨變動(dòng)對應(yīng)現(xiàn)貨稅額）

現(xiàn)貨出售: 毛利 36,239.31

借：應(yīng)收賬款1,116,000=5580*200

貸：主營業(yè)務(wù)收入被套期項(xiàng)目 [甲部門+A項(xiàng)目] 953,846.15

應(yīng)交稅金增值稅銷項(xiàng)稅 [甲部門+A項(xiàng)目] 162,153.85

借：主營業(yè)務(wù)成本被套期項(xiàng)目 [甲部門+A項(xiàng)目] 917,606.84

貸：被套期項(xiàng)目庫存商品初始成本 [甲部門+A項(xiàng)目] 2,435, 897.44*0.4

被套期項(xiàng)目庫存商品成本調(diào)整[甲部門+A項(xiàng)目] -56,752.14

=-123,076.92*0.4-8800/1.17

預(yù)計(jì)利潤為(6130-5700)*500/1.17= 183,760.68實(shí)現(xiàn)比例為59.29%

此時(shí)該項(xiàng)目現(xiàn)貨利潤：87,008.54 =50,769.23+36,239.31

期貨利潤：21,951.71累計(jì)利潤：108,960.25 （9）期貨和現(xiàn)貨單獨(dú)核算結(jié)果驗(yàn)證：單純現(xiàn)貨貿(mào)易損益為：（5589*200+ 5610*300-5700*500）/1.17=-43,589.74

單純的期貨損益為：-（5789*200+ 5842*300-6130*500）-50*2.5*2=152,550

合計(jì)利潤：108,960.26=152,550-43,589.74

由該案例可以看出，該核算方式真實(shí)反映了該商貿(mào)企業(yè)對持有的存貨X公允價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，并在報(bào)表科目真實(shí)反映了衍生工具Y對其風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避。而其單獨(dú)核算的期貨和現(xiàn)貨提現(xiàn)為貿(mào)易虧損，期貨盈利這一結(jié)果則不足以反映該商貿(mào)企業(yè)的真實(shí)業(yè)務(wù)情況。

三、商貿(mào)企業(yè)公允價(jià)值套期保值的會(huì)計(jì)處理結(jié)論

在我國期貨市場不再是新鮮實(shí)物，企業(yè)對采取期貨套保規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)越來越強(qiáng)烈，此類公允價(jià)值套期保值往往被商貿(mào)企業(yè)作為一種典型的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避手段，在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中，相關(guān)的會(huì)計(jì)科目的設(shè)置、確認(rèn)及計(jì)量若能根據(jù)套期保值業(yè)務(wù)的操作原理將現(xiàn)貨市場和期貨市場兩條線有機(jī)的結(jié)合處理，則較為容易被掌握和理解，并且更能真實(shí)的反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)。建議商貿(mào)企業(yè)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)工作者在面對類似業(yè)務(wù)時(shí)可以借鑒此會(huì)計(jì)處理方法規(guī)范公司的套期保值業(yè)務(wù)核算。

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（作者單位：中國輕工業(yè)對外經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作公司）