□文/梁乃正

（華中農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院　湖北·武漢）

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企業(yè)集團財務管理模式淺議

□文/梁乃正

（華中農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院湖北·武漢）

［提要］財務管理模式是在企業(yè)集團財務管理基礎上根據(jù)自身的需求選擇不同的財務管理模式。本文分別分析企業(yè)集團集權型、分權型和混合型財務管理模式各自的特征以及優(yōu)缺點，并綜合比較說明以上財務管理模式的適用范圍，并根據(jù)企業(yè)的特點推薦其適宜選擇的財務管理模式。

關鍵詞：財務管理模式；優(yōu)缺點；選擇

收錄日期：2015年11月21日

一、引言

財務管理模式是企業(yè)集團財務管理的基礎，不同財務管理模式有各自的特點和適用范圍，本文研究了集權型、分權型和混合型財務管理模式的特征和優(yōu)缺點，并進行綜合比較，提出其適用范圍，以便企業(yè)集團根據(jù)自身的需求選擇最適宜的財務管理模式。

二、企業(yè)集團典型財務管理模式

（一）集權式財務管理模式

1、“集權型”財務管理模式的含義及特征?！凹瘷嘈汀必攧展芾砟Ｊ降臎Q策和經(jīng)營由母公司決定，子公司按照母公司的要求執(zhí)行決策。母公司對子公司有領導權，財務也由母公司統(tǒng)一規(guī)劃和管理，管理幅度大，母公司可調動集團公司資源，實現(xiàn)共享和互補，母公司對子公司監(jiān)督和控制，為集團公司實現(xiàn)目標提供保障。子公司沒有財務決策權，只能執(zhí)行母公司決策?！凹瘷嘈汀必攧展芾砟Ｊ降奶卣髦饕校海?）可最大限度地發(fā)揮規(guī)模效益，降低子公司決策成本，降低風險；（2）可統(tǒng)一調度，暢通資源；（3）制定統(tǒng)一的內控機制，制度化管理和決策且可提高效率。

2、“集權型”財務管理模式的優(yōu)缺點?！凹瘷嘈汀必攧展芾砟Ｊ降膬?yōu)點是：（1）融資決策較為有效且信譽高，利于實現(xiàn)融資；（2）有助于集團公司合理配置資源和資金，可使重要事項先得到資金配置。缺點是：（1）母公司將財務決策權集中，可能有決策失誤，對整個集團的影響大；（2）子公司的財務決策權力小、財務資源少、靈活性較差，不利于子公司發(fā)展。

（二）分權式財務管理模式

1、“分權型”財務管理模式的含義及特征。“分權型”財務管理模式的子公司擁有自主決策權，母公司只對子公司提供指導，子公司財務較獨立，母公司只對子公司進行考核。母公司將大部分權力下放，僅對重大事情的決策和審批保留權力，管理幅度小。“分權型”財務管理模式的特征主要有：（1）母公司對子公司不直接管理，而以間接管理為主；（2）母公司在業(yè)務上對子公司予以支持，利于子公司在市場中競爭和獲取份額；（3）子公司有較大利益分配權。

2、“分權型”財務管理模式的優(yōu)缺點?！胺謾嘈汀必攧展芾砟Ｊ降膬?yōu)點是：（1）子公司靈活性強，可根據(jù)市場環(huán)境和自身條件能動反應；（2）子公司可依據(jù)自身的信貸能力單獨融資，自行承擔融資風險，從而分散母公司風險；（3）子公司風險防范意識強，在資金使用上謹慎、合理。缺點是：（1）資源優(yōu)化配置受限，難以有效實施資源的優(yōu)化配置；（2）不同子公司的財務目標差異大，難以統(tǒng)一財務目標；（3）不利于規(guī)模效益的發(fā)揮，增加生產(chǎn)成本，降低生產(chǎn)效率和集團競爭力。

（三）集權與分權結合式財務管理模式

1、“混合型”財務管理模式的含義及特征?！盎旌闲汀必攧展芾砟Ｊ街?，集權和分權的程度相對適中。根據(jù)集權程度，分為權力相對分散型和權力相對集中型。根據(jù)母公司對各子公司的掌控程度，又分為分權為主、集權為輔和集權為主、分權為輔，“混合型”財務管理模式的特征主要有：（1）集權與分權并存，靈活運用集權和分權的優(yōu)點；（2）財務管理人員任免、財務決策制定等由母、子公司一起商議決定；（3）可根據(jù)發(fā)展戰(zhàn)略、管理目標、市場導向選擇集權為主或分權為主的模式。

2、“混合型”財務管理模式的優(yōu)缺點。“混合型”財務管理模式的優(yōu)點是：（1）對母公司和各子公司的財務統(tǒng)一管理，資金利用更合理，利于降低成本；（2）母公司財務調控能力更強，利于集團公司財務目標的實現(xiàn)；（3）母公司統(tǒng)一決策和融資，可降低子公司的風險；（4）集合集權與分權的優(yōu)點，既保證總體目標，又激活子公司積極性，可有效促進集團的發(fā)展；（5）降低母公司決策失誤率，使決策更合理。缺點是：（1）集權和分權的度較難把握，職責權限不明確；（2）如果集權較嚴重，子公司的自主性、積極性和創(chuàng)造性被削弱；（3）如果分權較嚴重，集團公司的控制權被削弱，影響資源的優(yōu)化配置和抗風險能力。

三、集權型、分權型、混合型財務管理模式對比

集權型財務管理模式對企業(yè)集團整體發(fā)展有利，可優(yōu)化內部資源配置，降低監(jiān)管成本，利于融資決策。但易使子公司靈活性、積極性缺乏，可能造成母公司決策時機延誤，融資風險高。

分權型財務管理模式子公司靈活性強、積極性高、市場反應快，可分散母公司融資風險。但整個集團運營成本大，母公司對子公司難以有效監(jiān)控，缺乏統(tǒng)一性。

混合型財務管理模式既能有效指導子公司，子公司積極性高，使得母公司決策更合理，又能促進集團整體目標的實現(xiàn)，內部管理成本低。但對集權與分權的度難以把握，容易出現(xiàn)集團被內部控制的現(xiàn)象。

四、企業(yè)集團財務管理模式適用范圍及選擇

不同的集團需結合集團的成本、效益、資本關系、業(yè)務關系等因素，針對不同要求選擇財務管理模式，并在應用中逐步改善。

集權型財務管理模式適用于集團成立初期或戰(zhàn)略轉型期、U型結構的企業(yè)集團、需加強管理的企業(yè)集團。分權型財務管理模式適用于集團成熟期或穩(wěn)定經(jīng)營期、H型結構的企業(yè)集團、擴展型和集團參股型企業(yè)集團?；旌闲拓攧展芾砟Ｊ竭m用于步入成長發(fā)展階段的企業(yè)集團、M型結構的企業(yè)集團。

在實際選擇過程中，要重視集權與分權的選擇以及其程度，集權過度的情況下，資源管控過于集中，不利于子公司積極性，子公司發(fā)展受限；分權過度的情況下，母公司控制力被減弱，不利于集團整體目標的實現(xiàn)和管控子公司，削弱集團整體實力。若母子公司的業(yè)務聯(lián)系比較緊密，各子公司間也有較強的業(yè)務聯(lián)系，則適宜選擇集權型財務管理模式，若組織結構扁平化，選擇分權可更好地實行財務管理。

五、結語

對集權型、分權型和混合型財務管理模式各自的特征和優(yōu)缺點進行了分析，并進行了綜合比較，以探求財務管理模式的適用范圍和選擇方式，推薦不同類型企業(yè)集團適宜的財務管理模式。另外，企業(yè)集團財務管理模式是可以改進的，需要根據(jù)其戰(zhàn)略選取、組織結構、企業(yè)文化及發(fā)展方向和階段等多方面因素進行動態(tài)調整，對不同機構合理分配相應的財務權限，以尋求最適宜企業(yè)發(fā)展的財務管理模式。

主要參考文獻：

［1］湯谷良.經(jīng)濟者財務論——兼論現(xiàn)代企業(yè)財務管理分層管理架構［J］.會計研究，1997.5.

［2］何珊，吳蔚.試論不同類型企業(yè)集團的財務管理模式選擇［J］.商業(yè)研究，2000.2.

［3］查良春，楊建良.集團化財務管理模式研究文獻述評［J］.商場現(xiàn)代化，2014.22.

中圖分類號：F275.5

文獻標識碼：A